兖矿能源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第一期)获“AAAsti”评级lg...

6月23日，联合资信公布评级报告，兖矿能源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第一期)获“AAAsti”评级。

兖矿能源集团股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第一期）（以下简称“本期债项”）发行金额不超过30亿元（含30亿元），期限为2+N（2）年；按年付息，到期一次性还本。本期债项募集资金扣除发行费用后拟用于生产性支出，包括偿还有息债务、补充流动资金、项目建设及运营等符合法律法规要求的用途。本期债项附设公司续期选择权、递延支付利息选择权、赎回选择权和利率跃升机制等特殊条款；本期债项在破产清算时的清偿顺序劣后于兖矿能源集团股份有限公司（以下简称“公司”）普通债务。本期债项的发行对公司债务规模及结构影响小。本期债项发行后，公司经营活动产生的现金流入和EBITDA对调整后长期债务的保障能力很强。

联合资信评级报告认为，公司在资源储量及生产能力方面具备很强的规模优势。公司具备境内外煤炭生产基地，煤炭资源分布区域较广，煤炭品种涵盖动力煤、喷吹煤和焦煤等，可满足下游市场多元化需求。煤化工、装备制造及物流产业与煤炭产业形成协同效应，综合竞争实力非常强。公司管理水平很高，法人治理结构完善，整体经营风险非常低，但需关注到公司海外收入规模较大，存在一定海外经营风险。同时，考虑到部分老旧矿井煤层深、断层多且存在冲击地压等因素，公司存在一定安全事故风险。2022年以来，公司商品煤产销量规模持续扩大，但受行业周期下行影响，公司经营业绩下降，经营获现水平有所降低，各项盈利指标均有所弱化；公司资产规模非常大，资产周转效率表现良好，但受限资产规模较大。公司资本实力极强，资本结构佳，整体偿债指标表现非常好。整体看，公司财务风险非常低。综合公司经营和财务风险表现，同时考虑到公司剩余未用授信额度大，融资渠道畅通且再融资能力极强，本期债项违约概率非常低。