午评：沪指涨0.44%，创业板指涨0.12%，大基建股爆发，钢铁股延续强势，大金融概念多下跌lg...

金融界7月18日消息，周一上午盘，A股三大股指高开高走盘中回落，随后走势分化股市涨幅收窄，截止午盘，沪指涨0.44%报3549.89点，深成指涨0.29%报10945.76点，创业板指涨0.12%报2279.83点，科创50指数跌0.05%报1007.01点；沪深两市半日成交额1.09万亿，较上个交易日放量708亿。热点主要集中于大基建和顺周期方向，个股涨多跌少，全市场超3500家个股上涨。

盘面上，大基建板块集体爆发，超级水电方向领涨，中国电建、中国能建等十余股涨停；钢铁板块延续强势，柳钢股份涨停；化工板块走强，新安股份涨停；机器人概念延续强势，长盛轴承涨超10%；下跌方面，算力硬件股展开调整，欧陆通跌超5%。板块方面，超级水电、钢铁、特高压、化肥等板块涨幅居前，CPO、跨境支付、保险、银行等板块跌幅居前。

热门板块

雅下水电概念强势走高

超级水电概念集体走强，中国电建、西藏天路、保利联合、高争民爆、华新水泥等十余股涨停。

点评：消息面上，7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工。国信证券表示，中国雅江集团有限公司的成立有助于推动雅鲁藏布江水电资源的开发，国内水电机组订单预计将加速释放。

钢铁板块走强

钢铁板块走高，西宁特钢、八一钢铁、重庆钢铁、柳钢股份涨停，酒钢宏兴、盛德鑫泰跟涨。

点评：消息面上，中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，会议要求坚持严控增量与畅通退出，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争。民生证券表示，稳增长方案即将出台，钢铁产能有望优化。

机器人概念延续活跃

机器人概念活跃，上纬新材刷新A股“20cm”连板纪录，景兴纸业、金发科技、卧龙电驱等多股涨停。

点评：消息面上，中国证监会官网显示，宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。此外智元机器人发文称，将于7月27日携手德马科技在WAIC 2025智元机器人展台展示世界首个真正数据驱动的具身智能机器人物流作业。东方证券认为，人形机器人产业已明确上升为国家战略高度，我们认为国产厂商在全球竞争中已构建起多维比较优势，有望重塑全球产业格局。

稀土概念反复活跃

稀土概念反复活跃，盛和资源涨停，华宏科技、中色股份、焦作万方、包钢股份、北方稀土、广晟有色跟涨。

点评：消息面上，中金公司测算，2025—2027年全球氧化镨钕供需缺口为28吨、1525吨、1018吨，占需求比例为0.02%、1.24%、0.78%，全球氧化镨钕供需有望持续偏紧，稀土价格有望温和上涨。

机构观点

中信建投：新赛道或是突破关键点位核心动力

中信建投表示，当前A股市场结构性分化加深，宏观结构分化加之海外边际压力仍存或将支撑分化结构持续，因此预期“高切低”难以破局，新赛道仍为胜负手。此外，中报预告亦呈现结构分化态势，新赛道多预喜与传统赛道疲软形成对比。行情方面，结构性行情延续，指数震荡上行中枢抬升，杠杆资金加速流入A股，资金聚焦高成长板块，新赛道成为指数突破关键点位的核心动力，无需过度担忧指数波动，聚焦主线逻辑即可。如有外部因素导致短期调整，则是较好的布局机会。

中信证券：出海依旧是强劲的业绩超预期线索之一

中银证券指出，A股继港股后也逐步转为增量市场，最重要的是不断寻找新的存在预期差且未来能够形成资金共识的板块，中报季后的出海可能是新的方向。从中报预告来看，出海依旧是强劲的业绩超预期线索之一；从过去几年的经验来看，出海对企业ROE和利润率的抬升作用明显，出海本身也是积极“反内卷”并提高利润率的一种形式；从未来的趋势来看，一旦讲通全球收入敞口逻辑，会带来股票端配置的稳定性和估值溢价，这是新兴市场跨入成熟市场的必经之路。今年出海作为业绩最好的线索之一，却因为贸易战导致行情剧烈波动且一直呈现零散的自下而上驱动状态，随着8月后贸易战预期逐步稳定、中报季结束，出海可能会再次形成板块性行情。

东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎

东方证券表示，近期领涨泛科技板块以及一些高位趋势股都出现分化回调，显示市场在无增量资金背景下继续呈现此消彼长态势。综合来看，市场受长期资金入市影响，银行、保险等红利相关领域是主要支撑，泛科技和其他题材股作为补充，预期该逻辑将持续演绎；从操作角度来看，除了大金融等权重股外，泛科技板块尤其是新产业新技术即将商业化催生的题材股投资机会同样值得把握。