“内需+军贸共振”军工板块迎来利好，航空航天ETF(159227)规模续创新高lg...

截至2025年8月1日 13:42，国证航天航空行业指数(CN5082)成分股方面涨跌互现，长城军工(601606)领涨6.43%，天和防务(300397)上涨3.47%，华秦科技(688281)上涨2.00%；ST应急(300527)领跌。航空航天ETF(159227)最新报价1.15元。

规模方面，航空航天ETF最新规模达7.75亿元，创成立以来新高。

消息面上，垣信卫星在中国招投标公共服务平台发布招标公告，计划投入13.36 亿元，于2026 年3月前完成94颗卫星的发射任务，标志着我国商业卫星组网建设再提速。与此前招标相比，本次新增“一箭10星”载荷标准，这一调整为更多市场主体提供了参与机会。除CZ-8、CZ-8A、CZ-6A、CZ-12等传统火箭可能参与投标外，运力达2.8吨的民商火箭也有望入局。

中国银河证券指出，短期看，首先，Q2财报季预期改善。随着Q1订单放量，高库存背景下，Q2部分中上游企业业绩端或将改善，并逐步向中下游传导；其次，当前军工板块估值（PEttm）约为61.7x，略高于平均估值水平59x，空间尚存。中期看，首先，2025年恰逢抗战胜利80周年，Q3行业催化剂有望增多，叠加Q2部分公司财报预期向好，结构性机会将涌现。其次，“十五五”装备计划预期积极，订单端牵引有望于Q4落地。长期看，区域冲突擦亮中国军工名片，军贸迎来“Deepseek”时刻，内需+军贸共振，军事装备需求空间打开。此外，2027年建军百年近在咫尺，三年高景气有望延续。

航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达97.91%，是全市场军工含量最高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”的战略方向。自2024年7月29日到2025年7月28日，国证航天指数收益率38.85%，超过中证国防指数（34.37%）、中证军工指数（32.84%）和军工龙头指数（28.02%）。

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