比亚迪财险净赚3135万，扭亏为盈，引发新能源车险转折猜想lg...

比亚迪财险在2025年上半年实现净利润3135万元，成功扭转了去年承保亏损的局面。这一转变被市场视为新能源车险领域的重要信号，引发了对整个行业是否迎来转折点的广泛讨论。

车企系财险公司的独特优势

比亚迪财险的快速盈利得益于其独特的产业链协同模式。作为车企系保险公司，比亚迪财险天然拥有大量车端数据，通过构建"车—险—数据"闭环，在风险定价和风控模型方面取得先发优势。公司100%采用直销渠道，车险业务占比达99%，通过母公司214.6万辆的新能源车销量快速摊薄固定成本。

比亚迪财险依托集团在整车制造、维修体系和数据能力上的资源优势，探索出适配新能源车的"拆件维修"路径。以拆换结合代替整总成更换，有效压降了理赔成本。拆件维修技术可将零部件维修成本降低约30%，这成为优化赔付率的重要手段。2025年上半年，公司综合赔付率为95.13%，综合费用率仅6.11%，远低于行业平均水平。

现代财险也在新能源车险市场取得突破。通过增资改制引入滴滴出行、联想控股等新股东后，现代财险明确在新能源网约车这一垂直细分市场发力。截至2025年5月末，现代财险车险业务96%是网约车，其中92%是新能源车。公司保费收入从2020年的2.28亿元增至2024年的10.73亿元，短短四年扩大近4倍。

行业整体仍面临挑战

尽管个别企业实现盈利，新能源车险行业整体仍处于承保亏损阶段。根据监管部门发布的数据，新能源车险的平均风险成本是燃油车的2.2倍，2024年行业综合成本率约107%，全年承保亏损超57亿元。中国精算师协会披露显示，2024年上半年赔付率超过100%的新能源车系高达137个。

高集成、高维修成本是新能源车险的共性问题。特别在网约车等运营车领域，出险率和赔付强度远高于自用车，成为目前亏损的重灾区。新能源车集成度高，轻微碰撞往往涉及更换整个系统，这使得维修成本居高不下。

比亚迪财险的盈利逻辑在很大程度上依赖于车企背景带来的资源整合能力。这种模式的可复制性存在限制，没有主机厂背书的险企难以获得同等级别的零配件折扣，也缺乏对事故车残值的绝对定价权。把动力电池、电控拆成可替换模组确实能让单次理赔金额下降15%—20%，但新能源车出险频率仍在高位，电池托底、智驾误判带来的新风险并未消失。