机构称投资者看多A股，平安公司债ETF回撤控制稳定备受关注lg...

投资者观点反馈看多，具体如下：

#公募基金

此前因为海外AI链以及创新药等最景气的板块涨幅较高，客户当前非常关注此前滞涨的板块，包括国产ai，果链等等，客户当前从研究层面非常关注大模型后续的变化，但是此前对于AI板块的估值相对来说比较谨慎，还是有部分客户对仓位进行了一些高低切换，因为对于下半年经济下行的预期不足，所以整体市场在一种比较乐观的态势中期待牛市，但是也有不少客户对9-10月的行情表示较为谨慎

#私募基金

A 股在流动性宽松和科技产业趋势共振下延续强势，结构性行情突出。中期继续聚焦 AI 算力、创新药、人形机器人等成长主线，同时关注地产、消费复苏等偏低位顺周期的机会。总体来看，慢牛预期逐步得到广泛认可，后续居民存款搬家带来的增量资金也让人对接下来的行情有所期。客户仓位上接近满仓状态。

#海外LO

美股出现了调整，对于本周五重要会议以及潜在的俄乌停战，市场开始规避不确定性。A股方面同样出现了下跌，但午后回升。处于显著优势的股票资产与日益扩大的结构性不平衡以及基本面与估值差距与低波动慢牛的希望形成较大的矛盾，令潜在的风险上升。从估值来看牛市已经进入了中后期，波动的上升同样符合中后期牛市的特征。我们认为市场的风格短期将迎来变化，从基本面看业绩披露期进入后程，目前所披露的业绩仅占整体约10%左右的比例，盈利增长偏弱，流动性最宽松的阶段或已过去。

#对冲基金

美股出现调整，动量交易出现了反转的迹象，持续的动量交易累积了大量的获利盘，其波动不可小觑。倘若动量交易结束，预期资金或进入相关性较弱的资产中避险，实物类资产、黄金、金融工具需求或增长。A股方面，我们还是优先选择估值较为保守的偏周期股，水牛行情中，交易策略的重要性优于基本面。方向上，在经济重新找到增长点之前，我们在全球财政支出中寻找投资的线索。

本周继续关注本轮债市调整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，可参考下表（本轮债市调整自2025年2月10日起算）：

（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20250815）

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