光通信题材早盘爆发！中际旭创、华工科技表现亮眼，龙头与封板股全景扫描lg...

今日上午 A 股市场中，光通信题材呈现活跃态势，这一表现背后是多方面因素共同推动的结果。从行业基本面来看，当前通信技术升级需求、政策导向以及产业链自主化进程，都为光通信板块提供了支撑，下面结合市场实际情况，对这一热点题材及相关个股进行梳理分析。

一、光通信题材活跃的核心逻辑

从需求端来看，当前数字经济发展带动算力需求持续增长，传统通信架构在带宽、时延等方面逐渐难以满足需求，而光通信技术凭借高带宽、低功耗的优势，成为解决算力传输瓶颈的重要方向。比如在高端光模块领域，近年行业对高速率产品的需求明显上升，部分头部光模块企业二季度订单情况较好，北美市场订单规模较年初有显著提升，业绩端也呈现出积极态势。

政策层面，工信部等部门近年持续推进电子信息制造业产业链自主可控，明确支持通信设备核心环节的技术升级与国产化替代。同时，为保护国内光纤产业，商务部此前对部分美国进口光纤产品实施反倾销措施，税率处于较高水平，这一举措为国内光纤企业腾出了更多市场空间，像长飞光纤、亨通光电等企业在高端光纤领域的国产替代进程有所加快。

技术进展方面，国内在光通信相关领域的研发持续推进，比如 6G 领域的光电融合技术、高速光模块的材料创新等，都取得了一定突破。其中，薄膜铌酸锂材料的应用，有助于提升光信号调制速率，为更高性能光模块的量产奠定基础；而在 6G 研发中，部分企业参与的通信芯片项目，也在传输速率和抗干扰能力上有改进，这些技术突破进一步巩固了国内光通信产业的竞争力。

二、相关龙头股表现及分析

中际旭创（300308）作为全球光模块领域的头部企业，中际旭创在 800G 光模块产品上的竞争力较强，全球市占率处于头部梯队，约 25%-30%，客户群体中包括多家国际科技企业。从近期表现来看，公司 2025 年中报显示北美客户订单同比增长较为明显，同时 1.6T 光模块已进入送样测试阶段，技术迭代进度领先行业。今日早盘资金关注度较高，股价涨幅超过 7%，反映出市场对其在高速光模块领域地位的认可。

华工科技（000988）在 CPO（共封装光学）概念中，华工科技是国内较早实现 800G 硅光模块量产的企业之一，客户覆盖微软、Meta 等国际互联网企业。9 月初公司曾因 CPO 相关技术进展出现涨停，今日早盘股价再度冲高，成交量较昨日放大约 3 倍，市场对其技术落地后的业绩释放预期较为积极。

长飞光纤（601869）长飞光纤在全球光纤预制棒领域占据龙头地位，受益于国内光纤国产替代加速，公司近期业绩表现稳健。截至目前，公司动态市盈率约 18 倍，低于行业平均水平，估值具备一定优势。2024 年中报显示，公司净利润同比增长 28%，同时海外市场拓展成效显著，海外收入占比提升至 34%，国际化布局进一步完善。

亨通光电（600487）亨通光电在光通信领域布局较为全面，涵盖硅光模块、海洋通信缆等业务。近期公司在海外市场有所突破，中标英国某海上风电通信项目，合同规模较大；同时北美市场 800G 光模块订单也有增加，2024 年上半年营收同比增长 20.4%，新业务的放量为公司业绩提供了新的增长点。

三、今日封板个股特点分析

腾景科技（688195）今日早盘腾景科技以 20% 幅度涨停，成为光通信模块板块的领涨个股之一。公司主要产品为光器件精密元件，可应用于 CPO、硅光模块等前沿领域，最新一期财报显示，公司海外收入占比提升至 45%，且与多家国际光器件厂商保持合作，业务协同效应逐步显现。

青山纸业（600103）青山纸业今日以一字涨停开盘，其上涨逻辑主要与光通信材料需求增长相关。公司通过子公司切入光棒生产所需的四氯化硅领域，目前已与长飞光纤、亨通光电等头部光纤企业建立供应关系，今日封单规模较大，反映出市场对其在光通信材料环节布局的认可。

天通股份（600330）天通股份今日涨停封板较为坚决，公司业务涵盖光通信领域的蓝宝石衬底、磁性材料等产品。其中，8 英寸蓝宝石衬底良率保持较高水平，约 85%-90%，产品直接供应中际旭创、新易盛等光模块企业，今日成交量创下近三个月新高，资金关注度明显提升。

四、需要关注的潜在风险

尽管当前光通信板块表现活跃，但仍需注意几方面风险：一是技术商业化进度风险，CPO、硅光等新技术的落地速度若不及预期，可能会影响部分企业的业绩释放；二是行业竞争风险，随着国内光模块企业产能扩张，可能引发价格竞争，对企业利润率造成压力；三是外部环境风险，若海外市场技术限制政策升级，可能会对部分依赖海外订单的企业造成影响，需持续关注国际市场动态。

整体来看，光通信板块短期受需求、政策等因素支撑，表现相对强势，但投资者需结合个股估值、技术壁垒及订单稳定性综合判断，避免盲目追高。建议重点关注技术优势突出、订单能见度较高的龙头企业，同时跟踪算力投资落地节奏及光通信技术的后续进展，以便及时把握行业变化趋势。