【机构调研记录】中泰证券调研精锻科技、安井食品等6只个股（附名单）lg...

证券之星消息，根据市场公开信息及9月5日披露的机构调研信息，中泰证券近期对6家上市公司进行了调研。参与调研的研究员中熊欣慰研究员团队对本次调研的安井食品（603345）研究较为深入，证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，其近三年预测准确度均值高达76.94%，其预测2025年度归属净利润为盈利13.61亿元。调研上市公司名单如下：

1）精锻科技 （中泰证券参与公司特定对象调研）调研纪要：2025年上半年营业收入下滑2%，利润下滑超30%，主要因泰国工厂新增费用、补缴税款及部分工厂产出未达预期。尽管二季度收入下降，但毛利率较一季度提升，预期三季度收入将恢复增长。前五大客户收入占比约70%，客户结构稳定，新能源轴齿和轻量化铝锻获新项目提名。海外拓展新客户和项目提名，泰国工厂已按计划开始小批生产，初期以转移出口美国项目为主。公司整体产能布局将根据客户需求动态调整。海外建厂已与客户约定按当地成本重新确定配套价格。公司依托汽车零部件经验切入人形机器人领域，聚焦机器人关节模组设计、制造与试验验证能力。2）安井食品 调研纪要：公司以产品创新驱动增长，聚焦商超定制，与山姆、盒马等合作推出多款新品。小龙虾营收超10亿元，增幅近20%，清水龙虾营收提升近250%。火山石烤肠C端推出肉多多系列，目标2-3年销售额破10亿元。嫩鱼丸依托“活鱼现杀”概念，收入达预期。二季度毛利率下滑因原材料上涨、制造费用增加及促销加码。收购鼎味泰切入冷冻烘焙赛道，成立烘焙事业部推进协同。锁鲜装系列销售增长近10%，牛羊肉卷销售同比增长超100%。3）翱捷科技 （中泰证券参与公司特定对象调研）调研纪要：公司采用Turnkey模式开展芯片定制业务，设计费在客户验收后确认，量产收入按销售确认。量产阶段按成本加成收费，收入计入定制业务。在手订单充足，预计2026年收入较2024年实现倍数级增长。合作芯片类型包括可穿戴和云端推理芯片。公司在SoC设计、图形处理、内存优化、NPU和高速接口方面具优势，布局车载中控、机器人小脑等端侧应用。看好RISC-V服务器芯片市场，已在信创、存储领域合作。5G手机芯片即将流片，预计明年下半年客户导入。上半年蜂窝基带收入增长，全年有望创新高。阿里减持因自身商业安排，暂无进一步计划。美国取消台积电南京厂VEU授权不影响当前产能。已开展3DDRAM先期研发，并与客户合作。新增定制项目均为6nm及更先进工艺。4）华兴源创 （中泰证券股份有限公司参与公司特定对象调研&分析师会议）调研纪要：2025年上半年，公司实现营业收入91,548.14万元，同比增长9.27%；归母净利润7,851.95万元，同比增长152.40%。研发投入16,323.27万元，占营收17.83%，申请及获批知识产权各102项。苹果是主要终端客户，合作自2013年起持续至今，测试方案覆盖手机、平板、手表等产品。公司在折叠屏项目上正配合客户研发试做。公司为苹果Vision Pro和Meta R原型机提供测试解决方案，Micro-OLED设备已用于多家客户测试。消费电子需求复苏带动检测设备增长，下半年公司将与海内外头部客户深化合作。5）燕麦科技 （中泰证券参与公司特定对象调研&电话会议）调研纪要：公司主营的FPC测试设备属于后道工序，在FPC生产中用于电测、终检等环节；半导体测试设备中硅光晶圆测试设备属于前道工序，MEMS测试设备处于生产流程后段。xisTec今年重点目标是实现与中国总部在供应链、研发、管理体系上的全面融合，同时完成硅光晶圆检测新技术和核心客户的突破，加速拓展高附加值市场。公司坚持对外投资战略，聚焦智能测试领域深度协同，秉持技术同源性和客户协同性原则筛选项目。6）晶晨股份 （中泰证券参与公司特定对象调研）个股亮点：公司芯片应用在宇树的机械臂产品上。；公司作为智能家居行业的领导者和新技术的开拓者,多年来持续携手国内外Top客户,推动智能软硬件技术在智能家居领域的应用；公司的在研项目的机器视觉智能芯片, 能够实现高性能的智能视觉, 在边缘侧实现机器人视觉的深度计算

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