A股房地产股走强！滨江集团等多股涨停，首开股份5连扳，一线城市楼市新政密集落地lg...

A股市场房地产股走强，其中，苏宁环球、首开股份、滨江集团、和展能源、卧龙新能、华丽家族10CM涨停，其中首开股份5连板。

消息面上，近期，一线城市楼市新政密集落地，北京、上海、深圳等地全面执行“认房不认贷”，叠加首付比例下调、存量房贷利率优化等政策，显著降低购房门槛。以深圳为例，新政实施后首周末二手房带看量环比增长30%，部分核心区域成交量回升至年内高位。

中金报告指出，在8月京沪陆续出台楼市新政后，本次深圳楼市政策的跟进调整符合此前预期，3个超高能级城市在本轮调整中均侧重于激发外围地区的多套购房需求，深圳在限购条件设置上较北京、上海更为宽泛。北京自8月8日新政后至9月5日的新房及二手房交易量日均值分别较7月日均值上升9%和10%，呈现小幅改善效果；上海自8月25日新政后至9月5日的新房交易量日均值较7月日均值上升25%，其幅度较高或受到观测窗口还较短的影响，仍待持续观测。

从半年报数据看，房企盈利分化加剧，但头部企业已显现复苏迹象。以首开股份为例，其2025年上半年营收达180.39亿元，同比激增105.19%，经营性现金流由负转正至70.88亿元，亏损幅度同比收窄。滨江集团则凭借“高周转+低负债”模式实现业绩逆势增长，上半年营业收入454.49亿元，同比上升87.8%；实现净利润26.92亿元，同比上升120%，其中归母净利润18.53亿元，同比上升58.87%。这些数据表明，行业正从“规模扩张”转向“质量优先”，资金开始向财务稳健的龙头集中。

值得注意的是，本轮涨停潮中，滨江集团、卧龙新能等企业因“新能源概念”获得额外溢价。滨江集团持有固态电池研发企业辉能科技7.4%股权，而卧龙新能通过收购光伏电站资产实现业务转型。这种“地产+新能源”的跨界布局，既符合国家“双碳”战略导向，也为传统房企开辟了新的利润增长点。

往前看，中金认为整体地产销售表现的持续好转，仍待存量房收储和城中村改造等对供需面有持续改善效果的政策切实落地，从而与头部城市限购政策调整带来的情绪提振形成协同效应，建议持续关注政策进展。建议积极关注地产及物管板块投资机会。近期A、H地产板块均有一定表现，但绝对估值水平仍不高，继续看好3—6个月板块风险收益。

国金证券表示，近期北上深等一线城市均落地优化限购政策，预计四季度地产成交量有望迎来反弹，助推基本面进一步止跌回稳。考虑到美联储降息预期提升刺激流动性，当前地产板块估值偏低，建议逢低配置地产股，推荐稳健经营同时有望受益于潜在政策利好的标的。