消费贷“2时代”来临：银行如何平衡利差与风险lg...

2025年9月1日，个人消费贷款财政贴息政策正式实施，这一政策的落地为消费金融市场注入新活力的同时，也引发了行业关于竞争格局、风险防控、业务转型及政策走向等一系列问题的讨论。金融界银行研究院院长陈国汪深入剖析政策影响与行业应对之策。

政策覆盖范围限定，中小银行短期面临竞争劣势

此次消费贷财政贴息政策主要覆盖16家国有大型银行、12家股份制银行及5家消费金融公司，共计23家全国性金融机构。陈国汪指出，从竞争基础来看，全国性金融机构本身具备显著优势——客户可在全国范围内选择，资金能实现跨区域调动，这与以地方经营为主的城商行、农商行及部分民营银行形成鲜明对比。

在具体竞争维度上，全国性银行的优势更为突出。一方面，其资金成本平均低于中小银行，在财政贴息加持下，能为客户提供更具吸引力的贷款条件；另一方面，凭借更大的经营规模、更充足的人才储备及更完善的IT系统，全国性银行的产品与服务体系更为丰富，可更好地满足消费者多样化需求。

“政策落地后，全国性银行不仅能依托利好政策巩固原有客户群体，还可能吸引中小银行的优质客户转移，短期内必然会加剧行业竞争的不平衡性。”陈国汪表示。不过，他也强调，当前政策设定一年期限，带有明显的试点性质。若未来政策转为常态化，应将所有银行业金融机构纳入覆盖范围，如此才能充分发挥中小银行在地方特定消费领域的支持作用，避免行业出现结构性失衡。

平衡规模与风险，银行需匹配自身风控能力

随着消费贷业务扩张，资金用途管控与风险防控成为行业关注的重点。监管部门明确要求，享受贴息的消费贷资金需严格把控用途，严防套取资金行为。同时，今年上半年部分银行已显现出消费贷风险压力，如何在扩规模与控风险间找到平衡点，避免不良率大幅波动，成为银行面临的重要课题。

陈国汪认为，银行业本质是经营风险的行业，需在规模增长、风险控制与盈利能力三者间实现平衡，而非仅关注其中两方面。他进一步分析，不同风控能力的银行应采取差异化策略：风控能力较强的银行，可适当下沉客户资质，服务信用水平相对较低但仍在可控范围内的消费者，通过精准风控实现规模与收益的同步增长；而风控能力较弱的银行，若盲目通过下沉客户资质来扩大规模，极易导致风险失控，推高不良率。

此外，银行的资本实力也需与风险承受能力相匹配。“资本金雄厚的银行，对不良率的容忍度可适当提高，因其有充足资本抵御潜在风险；但对于资本规模较小、资本充足率等监管指标接近底线的银行，必须严格把控客户质量，通过提升客户准入标准来控制不良率上升，避免加剧资本充足率压力。”陈国汪补充道。

利率进入“2时代”，零售业务模式面临转型考验

当前，市场普遍认为消费贷财政贴息政策推动利率实质进入“2时代”（即利率低于2%），这无疑压缩了银行的利差空间，对零售业务盈利模式构成挑战。对此，陈国汪表示，不同综合经营能力的银行需采取差异化调整策略。

对于综合经营能力强的银行，可借助消费贷业务积累的客户资源，拓展其他零售业务领域，如财富管理、信用卡增值服务、交叉销售等，通过多元化业务收入弥补消费贷利差下降带来的损失。而综合经营能力较弱的银行，则面临两种选择：一是对收益无法覆盖成本、盈亏难以平衡的消费贷业务进行规模削减，聚焦自身优势业务板块；二是若资本实力雄厚或留存未分配利润充足，且风控能力有一定提升，可尝试下沉业务空间，探索更贴合自身定位的客户群体与业务模式。

从行业整体来看，消费贷所在的零售业务板块正面临多重压力。陈国汪指出，当前住房抵押贷款、信用卡业务、车贷与消费贷等零售核心业务，均受经济下行影响出现不良率上升、收益下滑的情况，银行业整体零售业务面临转型需求。“部分消费贷业务表现不佳的银行，可考虑调整业务结构，减少消费贷领域投入，将资金转向盈利水平更高、风险更可控的业务领域，以优化整体收益与风险配比。”他建议，银行零售业务模式调整需结合自身资本实力、历史业务结构、不良率水平、客户结构、科技能力及人才队伍等多方面因素，制定个性化转型方案，不可一概而论。