固态电池大利好！60亿专项中期审查在即，产业链全线起飞！lg...

固态电池不负众望，又双叒叕拉升起来了。

昨天听到市场消息说，工信部计划于9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中期审查，通过者将继续拿钱推进，甚至可能开启第二轮申报——这个利好对于固态电池下一阶段的高质量突破有重大意义。

目前固态含量超四成的CS电池指数正在持续拉升，电池ETF（561910）跟踪指数上涨1.68%，成份股科华数据涨停，厦钨新能、科士达、南网科技、德业股份涨超5%，新宙邦、天赐材料、当升科技、亿纬锂能、欣旺达等强势跟涨。

据了解，电池ETF（561910）最近5个交易日已经吸金超过20亿！资金“汹涌”流入，规模迭创新高。

数据显示，Wind固态电池指数年初至今涨幅超过51%，但最近一个月却跑输电池ETF（561910）约19%。截至最新，ETF成份股中像先导智能这样的龙头设备商涨幅甚至超过196%，厦钨新能年内涨幅接近130%，杭可科技、国轩高科等多只个股涨幅超过100%。

【为什么是“上游设备”最先吃肉？】

高工锂电统计显示，2025年上半年，先导智能、海目星、赢合科技、利元亨这几家设备企业新签及在手订单总额突破300亿元，同比大涨70%-80%。

设备企业之所以能率先迎来“好日子”，根本原因在于：无论最终哪种技术路线胜出，都离不开设备的更新与迭代。

全固态电池不再是“电解液+隔膜”的传统结构，而是转向固态电解质+新型正负极材料。这意味着电极涂布、压合、封装等环节的设备几乎全部要重新设计、验证和采购。比如硫化物路线对环境湿度控制极为苛刻，氧化物路线则需要高温烧结设备——这些都是传统锂电产线所不具备的。

换句话说，只要你押技术，就得先买设备。因此，龙头设备商先导智能受益于这个逻辑，成为电池ETF（561910）成份股中年内涨幅NO.1。

【中游电池厂与整车厂：已进入“半固态”过渡赛】

不过电池环节也不止上游赚钱，今年中游电池厂同样受益于“反内卷”和“固态技术”突破而持续走强。只不过从产业化来讲，目前全固态电池仍面临电解质材料成本高、界面阻抗大、循环寿命等技术瓶颈，因此行业普遍选择从“半固态”切入。

电池龙头厂商宁德时代正在布局多条路线，2025年规划10-15GWh产能；国轩高科首条全固态中试线已贯通，良品率达90%；比亚迪则是押注硫化物，计划2026年推出新平台，2027年中高端车型小批量搭载；东风已实现半固态电池装车，上汽名MG4半固态版甚至杀入10万元价位；等等。

此外，大众汽车在9月8日又扔出一颗“重磅炸弹”——发布了搭载QuantumScape固态电池的测试车，这意味着海外巨头已把全固态电池从实验室推到了实车验证阶段。对比之下，这个进度稍稍落后于国内，说明我们在产业化进程上正保持优势。

从投资视角来说，如果我们想要布局固态电池大趋势，没必要纠结于“谁最终能赢”，而是应该关注“整个行业的进程是否在加速”。只要固态电池的大方向没错，那么设备、材料、电池、储能……整条产业链都将会持续迎来机会。

在这个意义上，借道电池ETF（561910）这种对上述产业链覆盖全面的可能才是最优解。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

作者：ETF红旗手