午评：沪指半日涨0.24%再创阶段新高，有色金属股集体大涨，芯片股活跃，白酒及游戏类股多走低lg...

9月12日，周五上午盘，A股三大股指早盘冲高回落，触底再度震荡上行，截止午盘，沪指涨0.24%报3884.71点再创阶段新高，深成指涨0.15%报12999.45点，创业板指跌0.52%报3037.83点，科创50指数涨0.56%报1333.52点；沪深两市半日成交额1.63万亿，较上个交易日放量1503亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超3000只个股下跌。

盘面上，有色金属概念股集体大涨，北方铜业、盛达资源等多股涨停。芯片概念股表现活跃，芯原股份涨停。房地产板块震荡反弹，荣盛发展涨停。下跌方面，电池概念股出现分化，先导智能大跌。板块方面，有色金属、房地产、存储芯片等板块涨幅居前，电池、白酒、游戏等板块跌幅居前。

热门板块

存储芯片概念走强

存储芯片概念走强，德明利涨停，香农芯创涨超3%续创历史新高，江波龙、普冉股份、朗科科技、佰维存储、万润科技等跟涨。

点评：消息面上，9月11日，存储大厂铠侠（Kioxia）宣布与英伟达展开合作，打造读取速度较传统SSD快近百倍的固态硬盘。铠侠SSD表示，公司正依循NVIDIA的提案与要求推进开发，这种新型SSD将达成GPU的直接连接与数据交换。

有色板块拉升

有色板块震荡拉升，北方铜业涨停，电工合金、云南铜业、中孚实业、宏创控股等跟涨。

点评：消息面上，当地时间9月11日，伦敦基本金属全线上涨，LME期铝涨2.06%报2679.00美元/吨，LME期锌涨0.64%报2905.00美元/吨，LME期镍涨0.49%报15220.00美元/吨，LME期铜涨0.44%报10057.00美元/吨，LME期铅涨0.43%报1995.50美元/吨，LME期锡涨0.27%报34700.00美元/吨。

CPO概念集体下挫

CPO概念集体下挫，天孚通信、新易盛、仕佳光子跌超6%，长芯博创、中际旭创跌超5%，光库科技、太辰光、德科立9跌超4%。

点评：经过数月大幅上涨后，摩根士丹利认为光模块行业的基本面利好已基本反映在股价中，该机构对多只光模块相关股票进行了评级调整。其中新易盛被双重下调至减持，成为最大的评级变化。在基本面分析和估值分析结合下，该机构建议投资者保持纪律性，逐步获利了结。

算力租赁概念走强

算力租赁概念震荡拉升，阿里云方向领涨，润建股份涨停，此前新炬网络3连板，首都在线、开普云、奥飞数据、优刻得等跟涨。

点评：消息面上，据权威机构Omdia最新发布的《中国AI云市场，1H25》报告，阿里云以35.8%的市场份额稳居行业第一，其份额超过第二名至第四名厂商的总和，继续领跑中国AI云计算市场。

机构观点

东方证券：市场重新站上所有趋势线，科技仍是核心投资品种

上一交易日三大股指继续大涨，深证成指与创业板指齐创本轮行情新高，创业板突破3050点并创下阶段新高。从技术面来看，经过二周震荡整理后，市场重新站上所有趋势线，是一次主动的“上行选择”，本月挑战3900点上方的趋势比较明朗，科技仍是核心投资品种。

中信建投：AI持续驱动增长电子行业周期有望持续向上

中信建投研报表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0%。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

银河证券：2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年

银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。