AI算力热潮奔涌，阿里巴巴涨超5%！云计算ETF汇添富(159273)震荡翻红，近20日净流入超10亿元！lg...

继昨日大涨后，今日光模块集体回调。港股方面，阿里巴巴最新推出“高德扫解榜”，美股昨夜大涨超8%。“算力ETF”——云计算ETF汇添富（159273）震荡翻红，成交额快速逼近1亿元。资金面上，云计算ETF汇添富（159273）上市27天有23天获净流入，累计“吸金”超12亿元！最新规模超18亿元，同类领先！

消息面上，阿里旗下高德地图宣布推出全球首个基于用户行为产生的榜单“高德扫街榜”。高德同时启动“烟火好店支持计划”，通过发放超10亿补贴等措施，鼓励用户到店消费。高德地图CEO郭宁宣布，高德扫街榜永不商业化。高德地图发布数据显示，9月10日“高德扫街榜”上线第一天，使用用户超4000万人。

云计算ETF汇添富（159273）热门成分股多数飘红，中科曙光涨超7%，阿里巴巴涨超5%，腾讯控股、紫光股份涨超2%。下跌方面，新易盛跌超5%，中际旭创跌超4%。

【AI算力热潮奔涌，光器件持续高景气】

长江证券指出，2025H1AI算力基础设施建设、AI应用终端模组、卫星互联网等深入推进，行业整体收入和业绩增长提速；2025Q2，得益于数据中心通信需求持续上行，行业显示出良好的发展态势。分子板块来看，光器件板块持续高景气，物联网/光纤光缆&海缆/IDC及配套/ICT设备及配套收入稳步增长。从估值角度看，AI与算力景气延续，将持续带动数据中心通信需求上行，板块成长空间较大，整体性价比较高。

（1）光模块：在AI算力驱动下，800G需求快速放量，1.6T进入加速导入期，高速产品占比提升显著推升盈利能力，行业整体保持高景气度，核心厂商份额持续提升。（2）ICT设备及配套：受益于国内AI大模型加速落地及自主可控需求释放，板块营收强劲增长；但受成本端压力与业务结构变化影响，毛利率承压，利润增速相对放缓。

（3）IDC及配套：配套厂商凭借建设周期优势率先兑现增长，IDC厂商资产扩张明显，行业进入CAPEX新一轮上行周期；尽管短期利润受折旧摊销拖累，但长期算力上架进度将带来可观的业绩释放。

（来源：长江证券20250911《通信行业2025年中报综述》）

【云计算——算力新基建，开启新周期】

交银国际指出，业绩方面，甲骨文未来合同收入增加3,170亿美元，人工智能投入继续加速增长。甲骨文9月10日收盘价涨36%。在截至8月31日的最新财季中，公司首次取得单季订单超过3,300亿美元的突破，且未来合同收入增加3,170亿美元。公司表示，该季度已与三家不同客户签署了合同。

交银国际认为，这反映了全球于人工智能算力投入需求仍持续增长。相比去年年底，市场对短中期人工智能基础设施建设投入强度的能见度有所提升，依然看好以AI算力、存储、通信为逻辑主线全球头部半导体公司。

（来源：交银国际20250911《科技行业月报》）

麦高证券表示，在全球范围内，各国正加速推进云计算战略，以构建人工智能时代的竞争优势。近年来，我国云计算产业延续了快速扩张的趋势，其中AI在成为推动厂商突围的重要方向。2024年市场规模达到8288亿元，比上一年增长34.4%，增速仍处于高位。国家层面持续强化政策引领，推动云计算由基础应用向新技术融合与产业深度应用转变，人工智能的快速发展为云计算注入了新的增长动能。

（来源：麦高证券20250905《算力新基建，开启新周期》）

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