开盘：沪指低开0.03%，创业板指涨0.08%，华鲲振宇、HBM概念领涨，机器人概念股明显降温lg...

沪指低开0.03%，报3830.44点，深成指跌0.01%，报13074.91点，创业板指涨0.08%，报3098.28点，科创50指数涨0.62%，报1388.86点。沪深两市合计成交额217.23亿元，全市场近2000家个股上涨。华鲲振宇、HBM概念领涨，液冷、CPO概念多数高开；机器人概念股明显降温，锂电池、时空大数据概念小幅下跌。

市场焦点股天普股份（12板）竞价涨停，机器人概念股首开股份（12天11板）高开4.34%、上海建工（5板）低开5.67%、万向钱潮（4板）低开0.17%，低价股山子高科（5板）高开6.88%、香江控股（5板）高开10.07%，纺织股泰慕士（4板）竞价涨停，智能驾驶概念股均胜电子（3板）高开8.41%、永新光学（2板）高开3.39%，PCB板块杭电股份（3板）高开9.68%，固态电池概念股科森科技（3板）平开。

隔夜美股三大指数收盘齐创新高，道指涨0.27%，纳指收涨0.94%，标普500指数收涨0.48%。

英伟达入股英特尔引发芯片股狂欢。英特尔暴涨22.77%，创最近约38年来最佳单日表现；阿斯麦涨超6%，美光科技涨超5%，英伟达涨超3%。大型科技股涨跌不一，谷歌A涨1%，特斯拉跌超2%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.79%。网易跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，理想汽车、阿里巴巴跌超2%。

要闻回顾

1、中国企业停止购买英伟达相关芯片？外交部回应

对于中国企业停止购买英伟达相关芯片的提问，外交部发言人林剑在昨日的例行记者会上表示，具体问题建议向中方的主管部门了解。我们一贯反对在经贸科技问题上对特定国家采取歧视性做法。中方愿同各方保持对话合作，维护全球产供链稳定。

2、英伟达宣布50亿美元入股英特尔

英伟达将投资50亿美元于英特尔，每股价格为23.28美元。英伟达与英特尔9月18日宣布建立合作关系。在数据中心领域，英特尔将为英伟达定制x86 CPU，由英伟达将其集成至人工智能基础设施平台并投放市场。在个人计算领域，英特尔将生产并向市场供应集成英伟达RTX GPU芯片的x86系统级芯片。

3、华为预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片

在华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，该芯片采取了华为自研HBM。四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。

4、65公斤黄金被抢！香港黄金大劫案13人被捕

香港警方18日就红磡黄金盗窃案召开记者会。西九龙总区重案组表示，警方于17日至18日在全港多区以盗窃罪及协助罪犯罪共计拘捕13人，包括12男1女，年龄在29岁至60岁。价值约5千万港币的失窃黄金已经全数追回。当天早些时候，香港红磡一黄金及珠宝首饰加工工场于17日凌晨发生一起盗窃案，有10名被通缉男子闯入并夺走金条、金砖及金粉，共约65公斤，价值约5千万港币，另偷取约3万港币现金后离开。报案人随后通知公司老板并报警求助。

5、微软豪掷70余亿美元 打造“世界最强AI数据中心”

当地时间周四，科技巨头微软宣称，要在美国威斯康辛州打造“世界上最强大的人工智能数据中心”。公司在该州斥资33亿美元建设的数据中心将于2026年初投入使用，同时计划再拨出40亿美元扩建第二处数据中心，总投资额超过70亿美元。据悉，数据中心采用全球第二大液冷系统，号称年耗水量仅相当于一间标准餐厅。

6、天普股份部分投资者被暂停账户交易

据上交所发布，天普股份近期多次出现异常波动情形，公司已多次发布风险提示公告，提请广大投资者审慎投资，注意投资风险。部分投资者在交易该股过程中存在影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为，上交所依规对相关投资者采取了暂停账户交易等自律监管措施。上交所再次提醒投资者关注风险，审慎参与，合规交易。

机构观点

光大证券：指数虽然冲高回落，但上行的趋势并未被破坏

美联储降息25个基点，靴子落地，部分资金趁盘中市场冲高之际获利了结，导致市场全线跳水回落。结构上看，贵金属与有色金属相关期货普跌，直接导致了相关板块的带头下跌。

展望后市：指数虽然冲高回落，但上行的趋势并未被破坏，同时考虑到国内政策利好的预期，接下来市场有望延续震荡上行的态势。

方向：虚拟电厂概念。2025虚拟电厂创新发展大会将于9月19日举行，或将刺激相关概念。

高盛：维持对A股和H股的超配评级，A股“慢牛”格局似比以往更加稳固

高盛称，维持对A股和H股的超配评级，建议逢低吸纳，并看好民企龙头、人工智能、反内卷，以及股东回报等投资主题。

分析师Kinger Lau等在报告中指出，盈利对于股市行情的持续是必要的，但流动性也是必要条件，目前A股的“慢牛”格局似乎比以往更为稳固。

中信建投：三大指数虽然下跌，但资金承接力度较好，这个位置下来机会反而更多

昨日市场早盘一度逼近3900点整数关的沪指午后放量调整回落，全天上演近百点巨震的同时，两市成交额年内第三度站上3万亿。尽管昨日超4300股下跌，但跌超5%个股不到150家，涨超10%个股仍有70余家，且交易量能较昨天放量7500亿，说明三大指数虽然下跌，但资金承接力度较好，这个位置下来机会反而更多。

整体来看，指数大概率仍以宽幅震荡方式运行。这种急跌通常不会持续，市场也会随之涌现出许多被错杀的优质标的。因此，昨日表现得相对抗跌、走势独立的个股值得重点关注。整个9月市场还是处于题材加剧轮动，板块轮番表现的格局中，整体还是需要保持耐心，等待近期实质性利好出炉，行情才会再稳定的突破一轮。这个位置建议控制仓位滚动操作，个股加速上涨的时候要分批止盈，高位不恋战。

配置上，建议优先关注低估值、业绩确定性和政策扶植的方向，可围绕三条主线布局。一、贵金属：避险需求与降息预期支撑；二、地产链及顺周期：稳经济和补库存逻辑；三、事件驱动性机会：卫星互联网等。