午评：沪指缩量微跌0.03%，创业板指冲高回落涨0.16%，光刻机、摄像头、大基建板块领涨，机器人概念股大幅回调lg...

截至午间收盘，沪指跌0.03%，报3830.65点，深成指涨0.32%，报13117.47点，创业板指涨0.16%，报3100.94点，科创50指数涨0.04%，报1380.94点。沪深两市合计成交额14937.56亿元，全市场近1900只个股上涨。

盘面上，机器人概念连续大涨后显著回撤，多只核心股大跌；盘初硬科技权重继续上冲带领行业冲高，工业富联再创新高，创业板指冲高1%后抛压显现，消费类题材再度活跃。半日个股涨少跌多，首开股份闪崩拖累短线情绪，低价股集体熄火。板块方面，光刻机、摄像头、大基建板块领涨，机器人、地产、SPD概念跌幅居前。

创业板指自年内低点反弹以来，累计涨幅已超44%，近一年涨幅突破100%。当前板块PE（TTM）为43倍，处于近十年49%分位，估值性价比凸显。开源证券表示，此前创业板在经历2022年以来的调整后，价格逐步回归至2019年增长元年水平，估值也回落至可承接新一轮产业周期的合理区间。当前估值仍具备较高性价比，叠加“选行业优于选个股”的背景，创业板覆盖新能源、医药、AI等多条高景气赛道，是资金分散布局成长板块的理想载体，居民资金流入行业ETF有望使其持续受益。

展望后市，开源证券认为，创业板的修复持续性取决于两大变量：一是全球科技周期强度与GPU需求能否超越上一轮消费电子周期；二是固态电池等新技术能否带动新能源第二增长曲线。此外，北交所的崛起虽分流部分前沿题材，但创业板更侧重于产业成熟度较高、盈利可见性更强的中型成长企业，定位更趋均衡。当前创业板指在估值低位、产业共振、资金流入三重支撑下，具备较强的中长期配置价值。

中信建投指出，周四三大指数虽然下跌，但资金承接力度较好，这个位置下来机会反而更多。整体来看，指数大概率仍以宽幅震荡方式运行。这种急跌通常不会持续，市场也会随之涌现出许多被错杀的优质标的。因此，昨日表现得相对抗跌、走势独立的个股值得重点关注。整个9月市场还是处于题材加剧轮动，板块轮番表现的格局中，整体还是需要保持耐心，等待近期实质性利好出炉，行情才会再稳定的突破一轮。这个位置建议控制仓位滚动操作，个股加速上涨的时候要分批止盈，高位不恋战。

中泰国际首席经济学家李迅雷昨日表示，成长性是决定市场长牛的基础。市场反弹空间取决于存款利率下行带动估值提升的幅度，但是如果要长期走牛的话，还是得要有业绩的持续成长，A股上市公司2025年上半年净利润增幅平均只有2.5%，市场后劲如何，还是要看今后几年的盈利预期。下半年经济增速或面临下行压力，故在宏观政策上，四季度或明年应该还要继续发力。