直击行业痛点，六部门利好激活光伏赛道，反内卷先锋狂飙！费率最低档的光伏龙头ETF(516290)大涨超2%，供需关系改善，困境反转信号已至？lg...

9月25日，作为反内卷先锋的光伏板块午后再度冲高！截至14:25，同类费率最低档的光伏龙头ETF（516290）继昨日大涨超4%后，今日再度涨超2%，成交额4000万元！

光伏龙头ETF（516290）标的指数成分股多数冲高，TCL中环涨停，科华数据涨超5%，阳光电源涨超4%，隆基绿能、通威股份等涨超1%，特变电工、大全能源等回调。

【光伏龙头ETF（516290）标的指数前十大成分股】

截至14:19，成分股仅做展示还是有，不构成投资建议！

9月24日，六部门联合印发《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，其中“加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变”的表述成为市场关注焦点。这一政策调整直击行业痛点——此前光伏玻璃因审批分散导致2024年产能利用率跌破70%，2.0mm规格产品价格一度跌至11元/平方米的历史低位。

政策利好与行业基本面改善形成共振，成为板块拉升的核心动力。数据显示，2025年全球光伏玻璃需求预计达9亿平方米，双玻组件渗透率将突破54%，带动2.0mm以下超薄玻璃需求增长23%。而六部门新政出台前，行业已启动自发调整，头部企业自7月起集体减产30%，2.2万吨/日低效产能实现冷修停产，为供需平衡奠定基础。

值得注意的是，政策红利已传导至产业链上下游。多晶硅价格自6月以来累计上涨45.7%，致密料现货价回升至51元/千克，带动通威股份、大全能源等上游企业股价分别上涨2.12%、4.20%。BC电池、TOPCon等新技术路线企业同样受追捧，奥特维、迈为股份等设备商涨幅均超8%，反映出市场对技术升级赛道的关注。

【反内卷促进价格上涨，行业自律与政策引导共促复苏】

申万宏源指出，光伏玻璃行业的“反内卷”行动已成为推动价格回升的关键因素。2025年7月，多家光伏玻璃企业计划集体减产30%，这是行业应对恶性竞争的重要举措。事实上，这并非行业首次尝试减产，但在当前政策环境下取得了更明显的效果。政策引导为行业反内卷提供了有力支持。高层第六次会议提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。光伏玻璃作为“反内卷”政策重点治理的领域之一，得到了更多关注。随着供需格局改善，光伏玻璃价格已开始触底回升。（来源于申万宏源20250923《光伏玻璃库存创近一年新低 看好后续盈利修复》）

【供需关系持续改善，业绩与估值均处于历史底部区间】

扩大到整个光伏产业链上，在行业自律和政策助力的背景下，光伏整个行业供需关系持续改善！诚通证券表示，2025年光伏行业供需关系持续改善，业绩与估值均处于历史底部区间。业绩端方面，光伏组件主产业链（硅料、硅片、电池片、一体化组件）逐渐触底回升，光伏辅材业绩承压，逆变器板块延续了增长态势。需求端方面，受136号文件落地影响，2025年上半年国内光伏需求爆发增长，带动产业链价格企稳。供给端方面，自2024年7月召开的中央政治局会议以来，国内整治“内卷式”竞争持续加码，随后在2024年中央经济工作会议、2025年政府工作报告均有所强调。2025年以来，发改委、工信部、市场监管总局等相关部委开始落实相关政策，国内整治“内卷式”竞争政策进入落地阶段，有望加快行业出清。（来源于诚通证券20250923《光伏板块修复态势明显，风电储能板块景气上行》）

在政企联动促出清、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏龙头ETF（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

值得重点关注的是，光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。

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