Amillex每日汇评：黄金突破4000美元里程碑，芯片股引领美股反弹lg...

2025年10月9日，全球市场在“避险资产与科技股共舞”的罕见格局中展开，昨日现货黄金历史性突破4000美元大关，白银创十四年新高；芯片股在英伟达带领下强势反弹，推动标普500指数逼近历史最高纪录；原油库存超预期增长压制油价涨幅。市场主线围绕“美联储政策预期”与“AI产业资本开支加速”展开博弈。

美股市场：芯片股引领反弹，标普逼近历史高点

标普500指数早盘涨近0.5%，纳指涨近0.8%，道指盘中转涨后一度升0.3%。

领涨板块：费城半导体指数涨超1%，AMD涨超6%，美光科技涨超4%，台积电美股涨超3%。

英伟达早盘涨超2%：CEO黄仁勋确认投资马斯克xAI，并强调Blackwell芯片需求强劲。

戴尔涨10%：此前大幅上调未来四年业绩指引，AI服务器需求成为核心驱动。

基本面驱动：

AI资本开支浪潮：OpenAI与AMD签署数十亿美元芯片协议，叠加英伟达向xAI注资，凸显算力投资持续升温。

政策预期缓和：尽管政府停摆进入第8天，但市场对美联储10月降息概率维持96%的定价。

贵金属：黄金突破4000美元，白银创十四年新高

现货黄金首次突破4000美元，最高触及4050美元，日内涨1.6%；纽约期金涨至4070美元，日内涨1.7%。

现货白银涨超3%至49.40美元，期银突破49美元，均创2011年以来新高。

基本面驱动：

避险需求固化：美国政府停摆持续（两党未就预算达成协议），叠加中东地缘冲突升级。

央行购金常态化：中国央行连续第11个月增持黄金（9月末储备7406万盎司），高盛将2026年金价预测上调至4900美元。

技术面突破：黄金突破长期三角整理形态，白银受益于光伏需求与库存下降。

大宗商品：原油库存超预期，油价涨幅收窄

EIA原油库存增加372万桶（预期不足80万桶），数据公布后WTI原油日内涨幅从1.5%收窄至0.5%，布伦特原油回落至65.90美元下方。

基本面驱动：

供应压力：OPEC+11月增产13.7万桶/日，美国产量预期上调至1353万桶/日。

需求担忧：全球制造业PMI疲软抵消地缘风险溢价，EIA短期展望将2025年WTI价格预期小幅上调至65美元。

外汇与加密货币：美元震荡，比特币回调

外汇市场：美元指数微幅波动，欧元兑美元企稳1.17上方。

加密货币：比特币从12.6万美元高点回落，日内跌超0.8%，以太坊跟跌。

驱动逻辑：风险资产反弹削弱加密货币避险吸引力，但美联储降息预期仍提供长期支撑。

今日关注：

美联储货币政策会议纪要，重点关注对通胀黏性与就业放缓的讨论，若纪要暗示“降息门槛降低”，或强化市场鸽派预期。

中国央行逆回购操作：10月9日开展11000亿元买断式逆回购操作，期限3个月，旨在维持流动性充裕。

欧洲央行行长拉加德讲话、日本央行审议委员意见摘要公布。

美国初请失业金人数：若读数高于前值21.8万人，可能进一步支撑降息逻辑。

美国政府停摆进展：若未解决，原定周五发布的非农数据将延迟，加剧政策不确定性。