铜产业链集体爆发！白银有色涨停，背后竟藏“三大硬核逻辑”？lg...

今日有色金属板块呈现多数回升态势，其中铜方向成为绝对领涨主线，市场活跃度显著提升。截至盘中，白银有色强势涨停，江西铜业表现亮眼；云南铜业、铜陵有色、北方铜业等多只铜产业链个股紧随其后，涨幅均居板块前列。资金端呈现明显聚焦特征，反映出市场对铜价上涨及行业政策利好的高度关注。

一、有色金属板块上涨，背后或许有着诸多因素的影响

铜价创阶段性新高，国内外市场联动上涨：据第一财经 10 月 8 日报道，9 月 30 日沪铜期货主力合约盘中创出去年 5 月 31 日以来新高 83820 元 / 吨，长江现货 1# 铜价报 83140 元 / 吨，单日大涨 760 元；国庆期间 LME 铜价延续涨势，最高触及 10800 美元 / 吨，创逾 16 个月新高，假期累计涨幅超 3%。长江有色金属网数据显示，9 月长江现货 1# 铜月均价达 80775 元 / 吨，环比上涨 2.11%，同比上涨 7.99%。

八部门联合发文，行业稳增长政策落地：证券之星 10 月 2 日消息显示，工信部等八部门于 9 月 28 日发布《有色行业稳增长工作方案（2025-2026）》，明确提出推动铜、铝、锂等国内资源开发，目标 2025-2026 年再生金属产量突破 2000 万吨，并重点推广高强高导铜线缆、超低粗糙度铜箔等高端铜材应用。

全球铜矿供应紧张加剧，冶炼端产量收缩：新浪财经 9 月 26 日报道，全球第二大铜矿 —— 印尼 Grasberg 铜矿宣布不可抗力，2024 年该铜矿产量达 81.6 万吨，停产直接加剧全球供应缺口。第一财经援引南华期货观点指出，国内部分炼企因加工费低位亏损，计划 10 月检修，预计电解铜产量将降至 108.25 万吨，较 9 月的 112.10 万吨环比下降 4.31%。

二、受积极影响的板块

铜冶炼及矿产板块：直接受益于铜价上涨与供应短缺双重驱动。华泰证券 10 月 2 日研报指出，《有色行业稳增长工作方案》明确支持国内铜矿开发，长期布局铜资源的矿企将获得确定成长助力，中短期冶炼行业或因供给侧优化利好头部企业。东莞证券 9 月 26 日研报也提及，铜矿供应扰动下，工业金属板块已呈现明显超额收益，相关冶炼企业盈利弹性有望释放。

再生铜板块：政策扶持下迎来快速发展机遇。华泰证券研报强调，《有色行业稳增长工作方案》提出强化废金属回收利用，再生铜企业将获得政府资金、信贷及减税降费支持，短期投资机会明确。随着原生铜矿供应紧张加剧，再生铜作为补充来源的替代价值凸显，行业景气度持续提升。

高端铜材加工板块：产品升级推动加工费与利润双增。华泰证券研报明确提出，政策重点推广的高强高导铜线缆、5G 基站用铜散热器、超低粗糙度铜箔等高端铜材领域，深耕企业将受益于加工费提升红利，尤其 AI 引领的电子箔升级有望带来量价齐升。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。