A股头条：国常会大消息，推动人工智能等与物流深度融合 寒武纪三季报出炉！牛散章建平增持32万股lg...

要闻速递

1、国常会：要推进物流数据开放互联 推动人工智能等与物流深度融合

据央视新闻，李强主持召开国务院常务会议，听取关于有效降低全社会物流成本行动落实情况汇报。会议指出，物流在畅通国内大循环、发展现代化产业体系中发挥着重要基础支撑作用。要持续推动物流降本提质增效，加快建设供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系，深化货物运输结构调整，加强多式联运管理制度、规则标准协调衔接。要加大物流仓储设施等领域投资，优化布局、完善功能，加快物流数字基础设施建设和升级改造。要推进物流数据开放互联，推动人工智能等与物流深度融合，促进物流数智化发展。要加大对物流企业特别是小微企业短期融资等方面的支持力度，推动物流主体做强做优做大。

2、财政部等三部门：11月1日起纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品 增值税即征即退50%

财政部等三部门就调整风力发电等增值税政策有关事项公告如下：一、自2025年11月1日起至2027年12月31日，对纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%的政策。二、2025年10月31日前已正式商业投产的核电机组，继续按照《财政部 国家税务总局关于核电行业税收政策有关问题的通知》（财税〔2008〕38号）有关增值税规定执行；2025年10月31日前国务院已核准但尚未正式商业投产的核电机组，核力发电企业生产销售电力产品，自正式商业投产次月起10个年度内，实行增值税先征后退政策，退税比例为已入库税款的50%，其他增值税规定继续按照《财政部 国家税务总局关于核电行业税收政策有关问题的通知》（财税〔2008〕38号）执行。2025年11月1日后核准的核电机组，不再实行增值税先征后退政策。三、现行规定与本公告不一致的，以本公告为准。评：新能源利好消息不断，这次轮到了风电赛道。

3、证监会：规范控股股东、实际控制人行为

中国证监会修订了《上市公司治理准则》（以下简称《治理准则》），自2026年1月1日起施行。本次《治理准则》的修订主要包括以下内容：一是完善董事、高级管理人员监管制度，从任职、履职、离职等方面进行全面规范，督促董事高管忠实、勤勉地履行职责。二是健全董事、高级管理人员激励约束机制，要求上市公司建立薪酬管理制度，规定董事高管薪酬与公司经营业绩、个人业绩相匹配，促进董事高管和公司更好实现利益绑定。三是规范控股股东、实际控制人行为。严格限制可能对上市公司产生重大不利影响的同业竞争，进一步完善关联交易审议责任、决策要求。四是做好与其他规则的衔接。根据《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等，完善公开征集股东权利以及董事会提名委员会、薪酬与考核委员会职责等规定，提升规则协调性。

4、财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额

财政部预算司一级巡视员、政府债务研究和评估中心主任李大伟表示，今年，财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额。主要有三方面考虑：一是在工作进度上抓紧履行有关程序，尽快下达限额；二是项目安排上，提前下达的限额重点支持党中央、国务院确定的重大战略项目；三是在使用方向上，提前下达的限额除用于符合条件的项目建设外，还继续支持各地按规定化解存量隐性债务和解决政府拖欠企业账款，推动地方财政平稳运行。

5、央行官员：适当整合投资渠道 吸引更多境外机构有序投资境内市场

中国人民银行宏观审慎管理局负责人表示，进一步推动金融市场高水平双向开放。增强透明度、规则性和可预期性，提升金融市场交易效率和流动性，适当整合投资渠道，吸引更多境外机构有序投资境内市场。支持上海国际金融中心建设，打造人民币金融资产配置中心和风险管理中心。

6、寒武纪三季报出炉 牛散章建平相比上期增持32万股

寒武纪发布2025年三季报，第三季度营收为17.27亿元，同比增长1332.52%；净利润为5.67亿元；前三季度营收为46.07亿元，同比增长2386.38%；净利润为16.05亿元。最新十大股东名单显示，牛散章建平位列第五大股东，持股比例从二季度末的1.46%升至1.53%，增持32万股。评：过去这几个月市场在持续提高科技股的估值，三季报是检验成色的重要时间窗口，只有业绩真正兑现出来的公司后续才有可能稳住。

隔夜外盘

外盘：美国三大股指全线收涨，道指涨0.52%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.52%。美国运通涨超7%，苹果涨近2%，领涨道指；万得美国科技七巨头指数涨0.86%，特斯拉涨超2%，英伟达涨0.79%。中概股多数上涨，富途控股涨超4%，小马智行跌逾5%。本周，道指涨1.56%，标普500指数涨1.7%，纳指涨2.14%。

外汇：美元指数涨0.20%报98.56，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.32%报1.1651，英镑兑美元跌0.07%报1.3427，澳元兑美元涨0.14%报0.6494，美元兑日元涨0.13%报150.6285，美元兑加元跌0.24%报1.4023，美元兑瑞郎涨0.09%报0.7936，离岸人民币对美元跌24个基点报7.1269。在岸人民币对美元收盘报7.1265，较上一交易日下跌16个基点，本周累计下跌33个基点。

期货：黄金期货跌0.85%报4267.90美元，周涨6.69%；COMEX白银期货跌5.01%报50.63美元，周涨7.15%。美油主力合约收涨0.46%，报57.25美元，周跌2.80%；布伦特原油主力合约涨0.46%，报61.34美元，周跌2.22%。

市场策略

从创业板综指小时图来看，9日见高点下跌后走出3浪结构反弹，周五持续破位，除非能够快速拉回，否则接下来就要向下寻求新的支撑。后市的一种可能就是只是继续下探至9月4日低点附近，然后出现一波反弹，形成头肩顶结构。

题材掘金

全天候输出 全球单机规模最大光热发电项目开工

10月16日，在青海省海西州格尔木市乌图美仁光伏光热园区，格尔木350MW塔式光热发电项目正式开工建设，这也是目前全球单机规模最大的光热发电项目。

标的：安彩高科(sh600207)、科远智慧(sz002380)

国家能源局公示第一批能源领域氢能试点行业发展提速

从国家能源局网站获悉，为进一步推动创新氢能管理模式，探索氢能产业发展的多元化路径，形成可复制可推广的经验，支撑氢能“制储输用”全链条发展，国家能源局组织了能源领域氢能试点申报及评审工作。经组织专家评审，拟支持内蒙古深能鄂托克旗风光制氢一体化合成绿氨及氢能耦合应用等41个项目、吉林长春松原白城等9个区域开展能源领域氢能试点工作。

标的：华电科工(sh601226)、亿华通(sh688339)

公告精选

【重大事项】

永茂泰：与国内某头部人形机器人企业签订战略合作框架协议

歌尔股份：终止筹划104亿港元收购米亚精密科技有限公司及昌宏实业有限公司100%股权

广大特材：实控人之一暨董事长兼总经理徐卫明解除留置

经纬辉开：拟8.5亿元收购中兴系统100%股权，进入专网通信领域

汉威科技：筹划境外发行股份（H股）并在香港联交所上市

威高血净：筹划发行股份购买威高普瑞100%股权，股票停牌

亿田智能：与专业机构共同设立20亿元基金完成备案，并投资AI算力服务公司

大众交通：拟投资设立私募基金，投资范围包括半导体、汽车电子、智能制造等

盟升电子：与川发引领资本签署战略合作协议，在低空经济、卫星互联网等领域联合开拓新市场

三花智控：调整回购股份价格上限为60元/股，并延长实施期限

东望时代：总经理金向华因个人原因辞职

香山股份：拟公开挂牌转让香山电子100%股权

中国核建：截至9月累计实现新签合同1129.62亿元

罗博特科：签署7.61亿元光伏重大合同

盛视科技：签署1.02亿元珲春口岸项目合同

新疆交建：中标约5.56亿元公路建设项目

高能环境：中标遂昌县污水处理项目

*ST海华：公司实际控制人将变更为祝镓阳、占舜迪、张栋 股票复牌

【业绩】

寒武纪：第三季度净利润5.67亿元

紫金矿业：第三季度净利润145.72亿元，同比增长57.14%

海康威视：第三季度净利润36.62亿元，同比增长20.31%

华友钴业：第三季度净利润15.05亿元，同比增长11.53%

圆通速递：9月快递产品收入57.99亿元，同比增长14.89%

申通快递：9月快递服务业务收入46.33亿元，同比增长14.89%

韵达股份：9月快递收入42.52亿元，同比增长4.14%

【回购】

富吉瑞：拟1000万元-2000万元回购股份

大洋电机：上调回购股份价格上限并延长实施期限