能辉科技：10月17日接受机构调研，碧水泉基金、上海兆顺基金等多家机构参与lg...

证券之星消息，2025年10月19日能辉科技（301046）发布公告称公司于2025年10月17日接受机构调研，碧水泉基金、上海兆顺基金、浙江弘悦私募基金、逐鹿资本、天风资管/上财研服中心、国泰海通证券、上海银行、兴业证券、亨雨投资、上海微积分私募、稠州银行嘉定支行、斗米年高(杭州)私募基金、中财招商、富邦华一银行、上海翼品资产、上海格派、华泰证券、国道资产管理(上海)、几何私募基金、角色投资、融升基金、上海承风金萍私募基金、上海富犇投资、上海翼品资产管理参与。

具体内容如下：问：公司在充换电机器人领域的进展如何?开展模式、优势是什么?答：公司在充换电领域已布局5年,拥有独立的研发团队。公司开发了"小蚁"无轨智能充换电机器人(GV2.31)系国内首家拥有自主知识产权,并且能够将之投入应用的企业,为了应对不同场景,又自主研发了侧向有轨换电机器人(RGV)以及顶吊换电机器人,业务场景覆盖矿山、码头、大型物流园区及停车场服务区等。公司致力于构建完整的充换电生态,包括动力电池总成、充换电机器人、充换电站建设及智能运营服务等,提供设备、软件、运维服务。面对快速变化的市场环境,公司具有较强的适应能力。关于充换电业务的发展模式,一是直接销售硬件设备(含配套运维管理系统),二是与合作伙伴成立合资公司,共建生态系统。目前,公司已与徐工新能源签订战略合作协议,公司提供电动重卡的配套服务,将在新能源商用车充换电站、电池银行的合作投资、建设、运营等方面建立合作关系;公司也与中油绿电新能源建立了合作关系,在公司擅长的设备、软件等方面与其携手搭建重卡换电生态圈,实现业务协同。在2024年度财报,公司已有订单落地。未来公司也充满信心,第四季度有望实现订单再突破。问：与蚂蚁数科开展新能源电力交易合作,目前有哪些可量化的成果?公司售电牌照申请进展如何?答：公司在广东省的工商业分布式光伏电站部署蚂蚁数科的时序大模型和"电力交易辅助决策系统",目前已基本部署完毕,预计相较于原数据会高于行业水平,但还需进一步验证,该业务合作如顺利推进,可大幅降低人力与机会成本。公司在广东已取得售电牌照。问：公司光伏电站系统毛利率下降了5%什么原因?主因是行业竞争还是其他因素?答：主要为光伏行业内卷竞争加剧,导致利润率压缩,叠加新业务(分布式光伏、海外储能业务等)前期投入及市场开拓费用增加。公司对此已采取一系列举措,包括组织变革、强化精细化管理和业务线优化等降本增效措施,加速新技术落地以改善盈利结构,上述措施取得了成效。在行业内卷竞争下,2025年半年报如不扣除股权激励费用,公司净利润实际上有所增长。问：公司能否明确战略转型重点方向和优先级?预计哪一板块的营收增长最快?答：目前公司营收仍以光伏电站系统集成为主,未来以新能源为基座,将在"能源+I、机器人、算力、新材料"等方向实现全面战略转型,以确保战略协同性与逻辑连贯性,商业模式需逐步落实。短期内,公司和蚂蚁数科在新能源电力交易、光伏电站资产上链的合作推进比较顺利,在"新能源+算力"方面,公司将通过成立合资公司方式推进,预计四季度落地潜在订单。长期布局包括与蚂蚁数科进行"新能源I智能体"的研发,"能源+机器人"充换电生态圈构建(延伸到人形机器人、运检机器人、机器狗在电力能源系统、大型停车服务区和商业综合体的应用),"新能源+新材料"领域将通过参股或收购方式切入固态电池材料领域,以服务于储能系统及新型能源集成并进行技术验证,预计未来一到三年逐步落地。问：面对新能源出海浪潮,公司海外储能业务进展情况如何?公司对承接海外项目风险控制怎么看?答：海外储能业务为公司重要战略方向,在欧洲、中东地区已取得实质性进展。公司已在荷兰设立子公司,聚焦欧洲市场工商业和大储市场开发,已落地东欧诸多项目,近期在英国、波兰等地也有订单陆续落地,公司的出海业务取得阶段性进展。在潜在市场布局方面,公司正对接非洲等光储资源丰富、源网荷储需求很高的市场,计划未来进一步拓展到东南亚及美洲市场。公司非常重视海外业务的风险控制,公司通过设立海外子公司方式实施深度运营,并与海外当地集成商等合作伙伴深度合作,建立风险共担、利益共享的合作机制,通过系统化合规及运营风险管控,确保项目成功落地与长期稳定运行。

能辉科技（301046）主营业务：以光伏发电研发设计、系统集成和投资运营为主营业务,同时开展新型储能、智能微电网(包括虚拟电厂)、商用车充换电等新兴业务的智慧能源综合产品和技术服务商。

能辉科技2025年中报显示，公司主营收入8.99亿元，同比上升44.8%；归母净利润2877.48万元，同比下降9.47%；扣非净利润2773.22万元，同比下降8.53%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入5.89亿元，同比上升56.67%；单季度归母净利润2303.5万元，同比上升5.53%；单季度扣非净利润2245.53万元，同比上升7.1%；负债率56.09%，投资收益66.5万元，财务费用728.86万元，毛利率12.4%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为26.78。

以下是详细的盈利预测信息：

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