让“仓位焦虑”找到平衡点lg...

经历了一波较为明显的上涨之后，近期市场波动有所放大，不少投资者面临着一种焦虑：买怕套、卖怕飞、不操作又怕错过。在这样的背景下就不难理解，从更宏观的时间轴来看，越来越多的资金开始从中长期出发，持有一些追求稳健的低波产品，一个较为典型的品种就是二级债基。

小编认为，在当前时点，选择二级债基至少有三个理由：

避免追高焦虑：不把鸡蛋放在一个篮子里，降低单一资产风险；

保持市场参与度：权益仓位确保不错过结构性机会；

稳健收益打底：债券底仓提供相对确定的票息收益。

在众多二级债基中，小编发现汇添富双享增利债券基金（A类：018586 / C类：018587）。这只产品不仅业绩表现稳健，且具备较为严格的风险控制，非常适合当前的市场环境。

几个关键数据值得关注：

截至9月12日，汇添富双享增利债券基金A近一年收益率7.86%，超越业绩比较基准（6.52%）；即便是在经历了今年四月关税战对市场带来的调整，该基金近一年的最大回撤也控制在-1.46%，显示出稳健的运作风格；最近两年(2023/9/1-2025/8/29)，该产品的收益率在同类基金中排名前30%（271/889）[footnoteRef:1] [1: 排名情况来源于国泰海通证券——基金业绩排行榜，所属分类为开放式债券型，评级时间截至2025/08/29，请见海通证券官网。汇添富双享增利债券型证券投资基金A自2023-06-20成立以来各年及2025年上半年业绩及基准业绩分别为：-0.57%/0.51%、5.78%/8.41%、1.56%/1.88%，数据来自基金年报、半年报，截至2025/6/30。]

数据来源：基金业绩数据经托管人复核，基准数据来自汇添富，截至2025/9/12。过往业绩不代表未来，也不预示未来指数或相关基金的表现。

这样的业绩表现在当前市场中显得尤为珍贵——既能跟上市场上涨的步伐，又在市场波动时表现出较强的抗跌性。

根据小编的观察，汇添富双享增利债券基金有三大突出优势：

1. 清晰定位：稳健为主，适度增强

双享增利明确将自身定位为“稳健型低波二级债基”，并且严格按照规则化理念投资运行：

债券仓位不低于80%：以高资质信用债为主，提供稳定票息收益；权益仓位不超过20%：通过精选个股和转债，适度参与权益市场。这种“八分稳健、两分弹性”的结构，既避免了过于激进带来的风险，也保留了分享股市机会的空间。

多元策略：三大收益来源增强弹性

除了传统的债券收益外，双享增利还通过多种方式增厚收益：

股票投资方面，行业配置上重点行业都有，阶段性适度加大因子暴露，但总体上相对均衡，不激进，通过反复行业比较及行业个股的调整进行再平衡；可转债投资方面，发挥“下跌有底、上涨无限”的特性，提升组合风险收益比；基金投资方面，可投资汇添富旗下权益类基金（不超过基金资产10%），借助公司平台优势，低成本参与权益市场。这种多元化的收益来源，有助于让基金在不同市场环境下找到更多赚钱机会。

3. 黄金组合：三位基金经理各展所长

双享增利由宋鹏、孙丹、茹奕菡三位基金经理共同管理，形成了完美的能力圈互补：

宋鹏有13年投资管理、5年固收策略研究的基金从业经验，担任汇添富基金养老金投资部总监，具备长期大型保险资金丰富管理经验，对中国债券市场、宏观经济和政策都有深入的理解，能充分把握市场脉络，具有较强的资产配置能力。

孙丹是险资出身，投资风格稳健，2022年4月加入汇添富基金，目前任养老金投资部投资经理，管理低波固收+产品。长期的转债资产投研经验，让她对转债的市场特性、定价机制、条款特性有全面的认知。长期覆盖正股相关多个行业，在细分板块中有较强的选股能力。

茹奕菡有5年银行自营、理财投资管理经验，8年纯债组合管理经验。多年深耕固收资产，有成熟的投资框架。她注重底仓精细化管理，强调持续通过曲线变动和择券优化组合结构，取得超额收益；深入理解各品种和板块定价，擅长挖掘相对性价比较高资产。

这样的“黄金组合”，确保了基金在债券、股票、转债等各个细分领域都有专业选手把关。

小编一直觉得，成功投资的内涵，是要找到与自己风险承受能力相匹配的产品，实现财富的稳健增长。市场走向难以预测，但保持理性、做好资产配置，能够使我们在波动中尽可能“做足确定性”，从而更好地战胜“仓位焦虑”。

如果你也在为当前的投资决策而犹豫，不妨多关注像汇添富双享增利这样的产品，严控风险波动，又有一定的权益资产弹性，能够兼顾稳健理财和弹性收益的双重需求，是匹配当下市场需求的不错选择。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本基金属于较低风险等级（R2）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为稳健型（C2）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。汇添富双享增利债券A自2023/6/20成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：-0.57/0.51、5.78/8.41、1.56/1.88，以上数据来自基金各年年报及2025年二季报，截至2025/6/30。汇添富双享增利债券A（宋鹏与孙丹、茹奕菡共同管理）自2023/6/20成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：-0.57/0.51、5.78/8.41、1.56/1.88；宋鹏管理的其他同类基金如下：2021/8/26开始管理的汇添富鑫瑞债券A（与刘通共同管理，刘通自2020-03-23开始管理）自2016/12/26成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：3.47/-3.38、5.66/4.79、3.54/1.31、1.82/-0.06、3.51/2.1、1.79/0.51、3.94/2.06、5.72/4.98、1.07/-0.14；2021/10/20开始管理的汇添富稳鑫120天滚动持有债券（与丁巍共同管理，丁巍自2021-10-20开始管理）自2021/10/20成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：0.98/0.48、2.91/2.27、3.94/2.55、3.14/2.36、1/0.78；2021/12/23开始管理的汇添富双享回报债券（与丁巍共同管理，丁巍自2021-12-23开始管理）自2021/12/23成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：-2.55/1.48、-0.03/2.89、8.23/8.41、2.42/1.88；2022/8/1开始管理的汇添富淳享一年定开债券发起式A（与丁巍共同管理，丁巍自2022-08-01开始管理）自2022/8/1成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：-1.02/0.75、5.6/4.78、7.22/7.61、1.04/1.05；2023/6/16开始管理的汇添富添添鑫多元收益9个月持有混合A（与刘通共同管理，刘通自2024-03-13开始管理）自2023/6/16成立以来截至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：-0.79/-2.09、6.44/7.2、1.52/0.88；2023/12/5开始管理的汇添富稳鑫90天持有债券A（与丁巍共同管理，丁巍自2021-10-20开始管理）2023/12/5成立，2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：4.2/2.34、0.95/0.78；茹奕菡管理的其他同类基金如下：2018/12/24开始管理的汇添富安心中国债券A自2013/11/22成立以来至2024年底各年及2025上半年业绩及基准分别为(%)：4.97/6.54、7.86/4.19、0.53/-1.63、0.96/-3.38、5.28/4.79、4.03/1.31、1.82/-0.06、3.57/2.1、1.5/0.51、2.38/2.06、5.32/4.98、0.43/-0.14；以上数据来自各基金各年年报及2025年半年报，截至2025/6/30。