ATFX：美国CPI公布在即，对大跌的金价有何指引？lg...

周五市场终于即将等来美国9月通胀报告，这是美国政府停摆三周来的首个重要通胀数据。市场预期核心CPI将达到3.1%。核心CPI衡量的是不包括食品和能源在内的商品和服务的价格变化，表明潜在的通胀。较高的核心CPI倾向于看涨美元，而较低的则看跌美元。美国目前的通胀率虽然较2022年的峰值有所回落，但仍高于美联储2%的目标。

8月份，CPI同比上涨约2.9%，核心CPI同比上涨约3.1%。美联储青睐的个人消费支出价格指数上升了2.7%（核心个人消费支出指数上升了2.9%）。虽然月度价格上涨（核心CPI约0.3%）表明通胀放缓，但通胀仍将持续，部分原因是住房成本高企和商品价格企稳。总体而言，尽管价格压力已较去年的峰值有所下降，但仍有必要保持警惕。在这种背景下，美元交易员可能会将注意力转向即将于周五公布的美国9月CPI数据和10月标准普尔PMI数据，以测试美联储降息的鸽派押注。

黄金和外汇市场正为CPI的发布做好准备。如果通胀持续降温，可能会支持美联储逐步降息的预期，从而削弱美元，降低债券收益率，而这通常有利于黄金。最近，由于预期美联储会因美国通胀走软而放松货币政策，黄金价格达到了历史新高。如果CPI数据放缓，可能会延续金价涨势，而美元走软可能会提振欧元，正如降息预期增加时欧元/美元上涨所显示的那样。综上所述，较低的CPI预计将支撑黄金并走强欧元/美元。

黄金在周二经历了多年来的最大跌幅，因为最近创纪录的涨势似乎有些过度，而且在节日热潮过后，实物需求有所减弱。此外，市场参与者正在等待美国通胀数据的发布。如果通胀出现放缓迹象，可能会强化美联储逐步降息的预期，这将利好金价。技术面，4,240 - 4,204美元为主要支撑位，4,153 - 4,115美元为较低支撑位。如果金价在通胀疲软的情况下保持在这两个支撑位上方，金价可能会测试上阻力位，即4,364 - 4,394美元。

▲ATFX图

在美国CPI公布之前，不确定性可能会影响市场。通胀意外上行可能引发对持续价格压力的担忧，导致交易员怀疑美联储降息的速度。这可能导致美国国债收益率上升和美元走强，对欧元产生负面影响。然而，美联储的总体宽松倾向应该会限制市场反应，除非通胀明显超过预期。投资者将仔细研究通胀细节，以评估美联储政策和全球市场的下一阶段。在技术面，欧元兑美元在1.16的中线附近交易，并被限制在1.17的关口，在美国通胀数据公布前测试较低的支撑位。如果美国CPI数据显示出一个很高的数字，这可能会使欧元兑美元承压至1.1550 - 1.1527的支撑区域。相反，较弱的通货膨胀率将缓解美元的压力，推动欧元兑美元突破1.17，有可能达到1.1705和1.1728甚至更高。

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来源：ATFX