通用航空ETF南方(159283.SZ)涨2.8%，航天电子涨7.06%lg...

10月24日，A股市场普涨，电子、通信、国防军工板块涨幅靠前。截至10点整，通用航空ETF南方(159283.SZ)涨2.8%，航天电子涨7.06%。

三季报窗口期，军工板块前期调整充分，向上拐点确立，迎来重要配置时点。核心逻辑四重支撑：政策层面，十五五规划与建军百年目标形成战略催化，2023年以来人事调整等制约因素消除，行业进入供需修复通道；基本面层面，半年报业绩环比改善趋势明确，下半年持续好于上半年，但年内涨幅较为温和，估值处2014年以来中等略高分位，估值与业绩错配凸显配置价值；催化层面，10月17日印尼90亿美元采购42架歼-10战机，刷新中国军贸单笔纪录，实现高端装备对美俄法体系的突破性进入，叠加珠海航展后中东沙巴防御协议推进，军贸出海从“试探”转向“规模化”；空间层面，低空经济、商业航天、深海科技等“大军工”赛道加速拓展，产业边界与成长空间持续外延。

低空经济方面，中银国际指出赛道迎来趋势性机遇，政策端持续推进空域管理改革及适航认证优化，有望加速eVTOL商业化进程。沃兰特VE25-100 eVTOL成功试飞标志着电动垂直起降飞行器技术验证取得实质性突破，未来在城市物流、应急救援、短途通勤等场景应用前景广阔。快递行业“量价齐升”折射出高效物流网络需求扩张，通用航空作为立体交通体系的重要组成，将受益于智慧物流升级与城市群立体交通网络建设。此外，中美港口费博弈加剧倒逼跨境物流效率提升，或催化航运企业向航空货运延伸布局。建议关注通用航空ETF南方(159283.SZ)在产业技术迭代与场景落地共振下的板块红利。

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