十五五规划点燃A股结构性行情！科技 + 绿色 + 数字领涨，政策红利打开长期成长空间lg...

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》正式发布，近几日A股结构性特征鲜明，沪指震荡冲高，创业板指表现强势，全市场成交额保持高位放大态势。资金面聚焦方向清晰，北向资金延续净流入态势，主力资金持续向科技、绿色低碳等政策核心关联板块汇聚，推动相关板块活跃度显著提升。多家券商密集发布研报解读指出，在政策红利与产业景气度形成共振的背景下，科技自立自强、绿色低碳转型等领域将迎来中长期发展机遇。

科技自立自强：硬科技赛道成政策与资金双重焦点

十五五规划将 “高水平科技自立自强” 置于突出位置，明确提出推动集成电路、量子科技等重点领域核心技术攻关。其中，半导体板块成为资金重点布局方向 ——AI 算力需求的快速爆发与国产替代进程的加速推进，形成双重驱动合力，半导体设备企业订单规模持续改善。北方华创等龙头企业深度参与先进制程研发，订单量保持稳定增长，业绩增长趋势与行业整体景气度形成良性正向循环；部分高端芯片企业也凭借技术突破，实现了业绩的阶段性提升。

量子科技作为未来产业重点，被明确列入 “科技创新重点工程”，多地正加快量子实验室建设步伐，推动技术从研发向实际应用落地。国盾量子等企业在量子通信领域深度参与国家级项目，2025 年上半年其量子计算相关业务营收实现大幅增长，反映出市场对政策敏感型科技题材的关注热度。券商研报分析认为，规划将航空航天、量子科技列为未来产业核心方向，有望催生规模庞大的市场空间，相关企业或在技术突破与政策扶持的双重助力下，实现跨越式发展。

绿色低碳转型：新能源与绿色制造迎政策东风

规划明确提出，到十五五末，新增用电需求绝大部分需由新增清洁能源发电量满足，同时推进重点行业节能降碳专项行动。据国家发改委测算，当前我国绿色低碳产业规模已达约 11 万亿元，未来 5 年有望实现翻一番乃至更大的增长空间；“十五五” 时期还将力争建成 100 个左右国家级零碳园区，进一步为产业发展注入强劲动力。在此背景下，光伏、风电、储能等细分领域龙头企业持续获得资金关注，主力资金流入规模稳居市场前列。

装配式建筑作为建筑业绿色转型的重要抓手，在政策加持下加速发展。部分龙头企业 2025 年半年报数据显示，新签合同规模保持增长态势，企业依托 “绿色建造 + 智能制造” 模式，成功落地多个优质项目；同时研发投入占比维持高位，技术积累进一步巩固了行业竞争地位。固态电池领域则因技术迭代加速受到市场关注，规划明确提出 “加快固态电解质研发与产业化”，宁德时代等头部企业已率先布局试点生产线，产业链中部分材料及设备企业凭借技术储备，获得了更多市场关注。

数字经济深化：AI 与数据要素构建增长新引擎

规划对数字经济的部署从 “量的扩张” 转向 “质的提升”，重点聚焦数据要素市场化与人工智能引领两大方向。在 AI 算力基础设施加速建设的驱动下，光模块行业迎来高景气发展周期 —— 新易盛 2025 年上半年净利润实现大幅增长；中际旭创作为行业龙头，其 800G 光模块产品全球市占率保持领先，1.6T 产品已实现量产，企业市值随之稳步提升。

数据要素板块在制度完善的推动下迎来发展机遇，规划提出建立健全数据产权制度与交易规则，为数据价值转化提供基础保障。科大讯飞等企业在行业大模型应用领域落地场景持续丰富，市场占有率保持领先地位；随着 “数据要素 ×” 场景创新在政务、医疗等领域逐步推进，相关企业有望持续释放增长潜力。低空经济作为数字经济与实体经济深度融合的新场景，政策红利正加速向产业端传导，相关领域部分企业凭借技术壁垒或场景优势，获得了资金的重点青睐。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。