资金为何持续逆势买入？半导体设备ETF（561980）连续三日“吸金”1.26亿lg...

11月3日，两市延续分化态势，TMT板块再度回调，半导体产业链由于关税进展、前期涨幅积累等因素陷入调整。半导体设备ETF（561980）目前跌超3%，资金面显示最近三个交易日连续“吸金”1.26亿元，显示资金正逆势布局。

大幅资金持续流入半导体设备ETF（561980），或有以下三个因素有关：

01 进口设备数据创新高，国产替代逻辑深化

首先，半导体设备作为芯片产业的基石，技术密集度位居各类制造业之首。随着新阶段定调科技自立自强与加快核心关键技术攻关，上游设备与材料在整个芯片产业链中的国产替代价值进一步增强，尤其是光刻、干法刻蚀等国产化率较低的核心工艺环节。

根据近日海关总署公布数据，2025年第三季度我国前道设备进口总额为101.87亿美元，同比增长15.28%，环比增长33.15%，创历史新高；其中，CVD 设备、干法刻蚀设备、离子注入设备等核心工艺装备进口数量和单价均处于历史高位。

方正证券指出，设备进口额和单价的大幅增长表明中国大陆晶圆厂正积极扩产且向更先进的节点迈进。

东吴证券也认为，国产半导体设备正在迎来历史性发展机遇，2026年有望开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%+。长存三期、长鑫存储正式启动上市征程，寒武纪和海光最新财报当中的营业收入和出货量也侧面反应了中芯国际先进逻辑产能的良率正在提高，设备国产化有望快速提升。

02 业绩亮眼支撑高景气，板块复苏态势强劲

其次，随着三季报披露进入尾声，A股半导体设备行业前三季度整体业绩亮眼。截至10月31日，中信行业分类的26家设备企业总共实现营收752.31亿元，同比增长38.26%；归母净利润为126.14亿元，同比增长31.57%。

例如，中证半导成份股中约90%分布于半导体设备、材料和集成电路设计行业，三季度整体营收同比增长32.12%，连续10个季度保持增长；净利润同比增27.12%，整体保持较为强劲的复苏态势。

注：以上业绩数据来源Wind，截至2025.9.30。

03 指数弹性突出，新一轮上行空间或较大

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，前十大重仓中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、拓荆科技、南大光电等设备、材料与设计龙头，前十大集中度高超78%，指数高波动、高弹性特征较为突出。

数据显示，2025年至今，中证半导区间最大上涨和年内涨幅分别为80.39%、54.69%，在主流半导体指数中均位居第一，有望在新一轮上行周期中更具弹性。（数据来源：iFinD，2025.1.1-2025.10.31）

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