全面走强！光伏设备板块迎来高光时刻，龙头股批量上涨，行业基本面触底 + 需求回暖驱动估值修复！lg...

今日 A 股光伏设备板块表现强势，午后再度拉升成为新能源赛道的核心亮点。截至当日交易时段，板块内龙头股表现亮眼，阿特斯涨幅超 10%，股价实现大幅拉升；弘元绿能、国晟科技强势封板，天合光能、帝科股份、大全能源等多只核心个股同步跟涨，板块内呈现普涨格局，资金做多意愿强烈。此次板块拉升并非孤立行情，而是行业基本面触底回升、海外需求持续释放等多重利好因素共振的结果，反映出市场对光伏设备行业复苏潜力的预期持续提升。

行业盈利显著修复，亏损幅度大幅收窄：据国金证券 2025 年 11 月 1 日发布的光储行业板块 25Q3 业绩总结研报显示，6 月底以来光伏行业 “反内卷” 推进，Q3 以硅料为首的产业链上游价格显著上涨，带动产业链盈利修复，SW 光伏设备口径实现归母净利 - 11 亿元，同环比均显著减亏，板块销售毛利率环比提升 1.7 个百分点，销售净利率环比提升 3.0 个百分点，行业基本面触底明确。

海外需求加速释放，出口数据表现亮眼：根据能源局数据及国金证券研报，2025 年前三季度电池组件合计出口 265.9GW，同比增长 14%，其中 Q3 电池组件出口 102.6GW，同比增长 36%、环比增长 20%，海外需求的持续爆发为光伏设备企业提供了广阔的市场空间。

国内装机规模稳步增长，行业需求韧性凸显：能源局数据显示，2025 年前三季度国内新增光伏装机 240.27GW，同比大幅增长 49%，尽管 Q3 受前期抢装影响装机量同比有所下降，但全年需求增长趋势明确，为光伏设备行业提供了坚实的需求支撑。

受积极影响的板块

光伏组件板块：作为光伏产业链的终端核心环节，直接受益于海内外装机需求的增长。国金证券研报指出，Q3 组件排产 157GW，环比降幅可控，且海外需求的加速释放带动组件企业出货规模稳步提升。

硅料及硅片板块：硅料价格上涨直接推动相关企业盈利能力修复，硅片环节也受益于价格上涨及前期低价库存，盈利水平有所改善。国金证券研报显示，Q3 头部企业硅料业务净利润均实现扭亏，硅片环节盈利能力显著修复，相关企业的布局有望充分享受行业红利。

光伏辅材及设备板块：光伏行业复苏带动辅材及设备需求同步增长。国金证券研报建议关注格局稳定、财务稳健的辅材环节龙头及设备企业，其中支架、逆变器等辅材环节毛利率处于较高水平，相关设备企业则受益于行业技术升级与产能扩张需求。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。