11月多晶硅减产，光伏供需逻辑改善，光伏ETF基金(516180)逆势涨超3%lg...

截至2025年11月5日 13:02，中证光伏产业指数(931151)强势上涨3.10%，成分股阿特斯(688472)上涨10.10%，特变电工(600089)上涨9.99%，天合光能(688599)上涨6.40%，阳光电源(300274)，东方日升(300118)等个股跟涨。光伏ETF基金(516180)上涨3.16%，最新价报0.85元。

消息面上，据SMM数据显示，受枯水期以及行业自律影响，11月国内多晶硅预期产量为12.01万吨，环比10月降幅约10.4%。此外，上周五（10月31日）多家多晶硅企业齐聚上海开展多晶硅相关会议，多个光伏企业家也谈及光伏行业自律出清相关进展叠加目前多晶硅减产动作，行业“反内卷”持续稳步推进。需求端，全球AI算力大规模建设对电力需求产生拉动，光伏凭借灵活性优势，有望成为重要能源补充。

开源证券指出，当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线：（1）供给侧：硅料收储平台落地及产业链限产措施。（2）需求侧：关注“十五五”光伏装机需求支撑，出口退税取消及严禁低于成本价销售要求的执行。在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升。具备阿尔法的标的在行业贝塔修复中具备更大弹性。

光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，中证光伏产业指数从主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司证券中，选取不超过50只最具代表性的上市公司证券作为指数样本，以反映光伏产业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2025年10月31日，中证光伏产业指数(931151)前十大权重股分别为阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)、特变电工(600089)、TCL科技(000100)、通威股份(600438)、正泰电器(601877)、TCL中环(002129)、晶澳科技(002459)、德业股份(605117)、天合光能(688599)，前十大权重股合计占比60.74%。

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