最惨板块，突发暴涨！lg...

过去几年，传统消费因为跌幅巨大，成为最惨板块，被市场调侃为“老登股”。

“老登股”又行了？

大消费今日领涨，食品、白酒、免税店、旅游方向齐走强，中国中免大象起舞。

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最惨板块，突发暴涨！

曾经的大牛股——中国中免盘中直线拉升，A股涨停，港股涨超14%。过去在消费股飙升期间，这只股票往往能够对整个板块起到较强的带动作用，因此今天涨停被市场视为标志信号。

在此带动下，传统消费板块异动，国光连锁、东百集团、盈新发展、锦江酒店、首旅酒店、华侨城A、三元股份、惠发食品、巴比食品等多股涨停。 

港股新消费也迎来大涨，泡泡玛特、蜜雪集团涨超8%。

ETF方面，港股消费ETF易方达(513070)今日涨3.22%，其跟踪港股通消费指数，覆盖潮玩、茶饮、电商、消费电子等新兴消费领域，支持T+0交易；最新市盈率21.14倍，处于指数成立以来19.59%的分位，意味着低于过去80%的区间。

消费ETF易方达(159798)今日涨2.5%，其跟踪中证消费50指数。聚焦A股食品饮料、免税等消费龙头公司；最新市盈率17.31倍，处于指数成立以来7.65%分位；股息率3.78%，处于指数成立以来96.76%分位。

消费股突然上涨，消息面上：

1.10月CPI同比转正。国家统计局11月9日发布的10月份通胀数据释放积极信号。随着扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%(由降转涨)，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。 

2.政策层面持续发力。财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告。下一步，财政部将继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。

3.海南的利好发酵。自11月1日起，海南离岛免税品类进一步扩充至47大类，岛民享受一年内离岛多次购物权限便利，新增国产品品类等，表明中央持续支持离岛免税长期健康发展的态度。

11月1日—7日，海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元，购物人数7.29万人次，同比分别增长34.86%、3.37%。

新政实施以来，海南离岛复苏进一步提速，持续激发海南离岛免税复苏潜力。

此外，12月18日，海南将迎来全岛封重要时刻。

今年以来港A股领涨全球，从A股行业看，申万一级行业中，仅有食品饮料板块年内涨幅为负数，堪称最惨板块，其股息率3.48%，市盈率21.7倍，位于近10年12.12%分位。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

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最高涨幅700%！今年最猛品种出现了？

今年最猛的，不是黄金，也不是AI芯片，而是一个被很多人忽视的老品种——存储。

黄金的涨幅，在它面前都成了弟弟。

民生电子的数据一摆出来，连老股民都沉默了：

今年以来，DDR4的出厂价最高暴涨超过700%。

没错，七倍。

电脑、手机里那块看似不起眼的内存条，涨得比理财产品还理财产品。

这波涨幅，堪称疯狂。

有媒体报道称，闪存龙头闪迪（SanDisk）11月又要涨价了，这次直接上调50%。这已经是它今年第三次提价——4月涨10%，9月再涨10%，现在直接油门到底。

为什么存储突然疯了？

其实这波行情，既像意外，又早有伏笔。

过去两年，芯片行业坐了一趟过山车。先是供过于求、价格崩盘、厂商清库存；结果刚到2024下半年，风向一夜反转。

AI服务器、数据中心、智能汽车、消费电子，一起开抢。库存瞬间被清空，产能反而来不及补。

于是，涨价潮来了。闪迪涨，三星涨，美光涨，厂商都在提价。更夸张的是，中间商也开始惜售囤货——一句话，“不卖，等下个月更贵”。

这波涨，不仅仅是周期反弹，背后还有三大原因。

第一，需求爆发。AI是这轮行情的导火索。微软、谷歌、亚马逊、Meta都在建数据中心，每家公司动辄几百亿美元。大模型要训练、要算力，而算力背后的“存”——就是存储。

第二，产业控产。过去几年，三星、美光、铠侠这些厂商都被低价拖到亏麻。亏得多了，大家开始默契减产，主动控供应。这就是老行业的生存智慧：卷不动时，涨价是唯一出路。

第三，通胀背景。美元高位震荡，原材料、能源都在涨。加上各国都在拼AI、拼算力，高端电子元件被当成“战略物资”。

表面上看，这只是一次供需不平衡的涨价潮，但往深处想，更是一次财富与资源的重新洗牌。现在的世界变得太快，快得来不及思考。只能说，能提前看懂方向的人，往往也更接近财富本身。

近三个月以来，美股存储龙头闪迪股价涨幅高达468.84%。

这几年，美股一直在涨。

标普500从2021年到现在涨了差不多75%，但看一组数据多少有点吃惊。。

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美国散户平均收益居然亏了10%

根据Robinhood的用户统计，美国散户平均收益居然亏了10%。

也就是说，市场涨疯了，但大多数人，居然没赚到钱。

为什么会这样？这不是挺讽刺的吗？

要解释这个现象，得先看一个事实：这几年，美股的上涨几乎都是被“科技七巨头”拉起来的。

苹果、微软、亚马逊、谷歌（Alphabet）、Meta、特斯拉，还有英伟达。这几家公司加在一起，现在占了标普500市值的三分之一以上。

标普500里，那七个巨头占的权重太大，它们一涨，指数就飙。

可如果买的是等权重的指数基金，或者自己挑了一堆二三线公司，那涨幅就完全不一样。

据统计，美股科技七巨头贡献了过去两年里标普500超过一半的涨幅。

换句话说——美股现在不是“普涨”，而是“集中涨”，如果没买这些巨头，基本就没享受到牛市。

很多散户喜欢买小盘股，或者觉得“巨头太贵买不起”，结果避开了几只主力，完美避开了牛市的盛宴。

比如美股七个巨头已经成了美股的“发动机”，市场涨，它们涨得更猛。没搭上车，自然就被落在后面。

不过，上周美股出现4月以来单周最差表现。

与AI热潮紧密关联的八家头部企业——英伟达、微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta、甲骨文、博通及Palantir合计市值缩水约8000亿美元，拖累整体科技板块表现。

主要导火索有两个：1.因政府停摆导致市场流动性危机。2. 市场对于AI泡沫的担忧。

对于美股人工智能AI这轮下跌，高盛认为背后的三大原因。

高盛科技、媒体和电信专家Peter Bartlett认为，由以下三个事实造成的:

1. 市场对AI前景的怀疑情绪升温。近期OpenAl关于联邦政府救助人工智能基础设施支出的讨论加剧了这种怀疑。

2.负收益不对称凸显风险/回报比差，科技股在财报发布后持续难以获得正向回报。

3. 美国就业市场恶化加剧市场忧虑。市场如何应对人工智能可能导致的失业问题，这是一个悬而未决的问题，当前的市场走势可能表明，存在一个值，超过这个阈值，“过多的失业”就会成为一个问题。当就业损失超过某个临界点时，即便AI带来生产力提升，也可能对市场构成负面影响。