从蚂蚁集团领投九识智能看无人配送赛道的驱动逻辑lg...

近日，无人配送领域迎来两大重磅事件：全球L4级无人驾驶领军企业九识智能宣布完成1亿美元B4轮融资，由蚂蚁集团领衔投资，蓝湖资本、BV百度风投等新老股东同步跟投；几乎同一时间，中国邮政速递物流股份有限公司2025年无人车租赁集中采购项目公示中标候选人，九识智能在全部8个标包中拿下4个第一候选、4个第二候选席位，拿下迄今全球最大规模无人货运产品集中采购大单核心份额。

两大关键事件集中于同一家企业，在对效率与稳定性要求极高的物流行业中格外引人关注。招商证券测算显示，以全国快递物流网点数量为基础，无人配送车的市场空间大约为4680亿元。多家公司正加速布局、扩产，竞逐这一千亿元级市场。而九识智能此轮融资是全球L4无人驾驶领域的标志性案例，中邮集采中标则为国内智慧物流发展注入关键推力，二者共同凸显出行业“赛道整合与价值认可”的核心趋势，也为资本布局无人配送赛道提供了清晰的参照样本。

资本视角：多维背书下的九识资本价值与成长预期

作为互联网与科技领域的龙头企业，蚂蚁集团在产业生态构建、技术资源整合及商业化落地方面积累深厚。此次蚂蚁集团选择领投九识智能，不仅是单纯的资本注入，更被业内解读为对九识智能商业模式可行性、公司治理规范性及长期成长潜力的深度认可。华泰证券在《自动驾驶“场景为王”初显端倪》研报中指出，当前自动驾驶资本正从“概念追逐”转向“场景落地”，Robovan（无人驾驶货车）对应的城市货运场景，因高频次、短距离的载货需求，成为商业化确定性最高的场景之一。而蚂蚁集团对九识的领投，正是对这一趋势的精准布局。

这种背书将直接提升九识智能的行业话语权。从生态合作来看，能帮助九识智能吸引更多优质伙伴加入——正如其已与自贡政府合作建成生产基地，全部产能释放后年产能将达2万台，融资后基地还将完善冲压、焊接、涂装、总装全流程产线，进一步吸引零部件供应商集聚；从资源聚合角度，还会增强企业对顶尖技术人才的吸引力。九识智能CEO孔旗曾公开表示，九识核心团队合作已久，最早在百度硅谷共研自动驾驶技术，对算法认知持续进化。最初团队聚焦算法研发，后发现应对复杂场景需规模化支撑，需转向软硬件一体产品，并关注客户买单与价值创造，这是关键转变。

除了蚂蚁集团的领投，蓝湖资本等新股东的入局，进一步反映出外部资本对九识智能核心竞争力的认可。头豹研究院调研显示，2024年物流业132亿元投融资中，智能驾驶占比达36%，资本更倾向于选择“技术有壁垒、商业化有数据”的企业，而九识智能全栈自研的L4技术、超10000台的交付量，恰好契合这一标准。老股东的持续跟投则传递出更强的信心信号——伴随九识智能发展多年，老股东对其“技术－场景－数据”的闭环逻辑有着深刻认知，持续加注既是对企业发展方向的认可，也是对无人配送赛道长期价值的坚定看好。

从整体来看，此次融资释放出明确的资本市场信号：九识智能的资本价值与成长预期已获广泛认可。据行业测算，截至本轮融资，九识智能B轮累计融资达4亿美元，是2025年中国科技企业B轮最大融资之一，这不仅为企业后续发展提供充足资金支撑，更将带动更多资本关注无人配送赛道，为行业发展注入资本活力。

九识机遇：国家队认可的发展动能升级

近期，交通运输部等七部门联合印发《关于“人工智能＋交通运输”的实施意见》，明确提出“加快推动邮政快递基础设施改造升级，打造智能、高效寄递网络”。这一政策并非孤立存在，而是中国自动驾驶政策体系持续完善的缩影——据头豹研究院统计，2021—2025年，国家层面密集出台自动驾驶相关政策，从最初的示范应用到标准建设、试点推广，再到2025年全面推广阶段，形成了完整的政策支持体系。其中2025年5月《国家邮政局关于加快邮政业科技发展的意见》更明确提出推动无人车规模化应用，为九识智能等企业带来直接政策利好。

据三方数据，中通快递目前投入运营的2000多台无人车中，约有1300多台来自九识，另外900多台来自其他企业。申通目前所采用的无人车中约有700台来自九识，100多台来自菜鸟，100多台来自新石器。圆通和极兔的无人车供应商占比雷同，有67%来自九识，33%来自新石器。韵达的无人车则有83%来自九识，17%来自新石器。中国邮政无人车总量暂未公开，据行业人士透露，其采购的车型以不小于5m³的中、大型无人物流车为主，大多来自九识智能。

九识智能中标中邮集采大单，更是被视作“国家队”对其技术与服务能力的权威认可，背后蕴含三重关键战略价值。

从政策导向来看，中邮作为邮政体系核心企业，其7000台无人车采购规模创下行业纪录，直接体现国家推动无人配送设备规模化应用的决心，为行业发展提供政策方向与实践落地的双重支撑；从行业影响来讲，中邮集采的选型标准（如5m³以上中大型车型占比超60%、需提供FSD订阅服务），将为国内后续同规模无人设备采购提供重要参照，引导行业从“小型车试点”向“中大型车规模化”转型；从企业自身发展来看，目前其已在全国32省的300多座城市落地，例如安徽六安、内蒙古河套平原等地区，无人车将配送频次从两天1次提升至一天2次，效率提升4倍，而过程中积累的乡村道路、冷链运输等独家运营数据，更将成为其巩固技术与市场壁垒的重要支撑。数据显示，中国邮政的服务网点已覆盖全国98%的乡镇，未来，依托中国邮政的货运网络，九识智能将获得路权方面的绝对优势。

在资金用途上，此次融资九识智能将重点投向无人驾驶技术研发，进一步强化九识智能的技术护城河。一方面，推动全栈自研L4技术迭代，优化“激光雷达+摄像头+毫米波雷达+超声波”四维感知体系性能；另一方面，加大车规级硬件研发投入，推进供应链自主可控，数据显示，每台九识智能车车身覆盖五百余个零部件。其中，车身超95%的零部件实现了国产化。九识智能正通过“供应链协同”方式带动国产传感器、电池、域控制器等配套企业共同出海。

充足的资金也让九识智能具备了承接大规模项目的能力。以中邮7000台无人车集采项目为例，资金将保障自贡、嘉兴、淮安、诸暨、湖州等生产基地的产能供应——目前生产基地合计产能已近5万台/年，2026年全部建成后将达10万台/年，可满足项目连续交付需求。同时，资金还将用于搭建覆盖全国的运维网络，确保中邮项目高效推进。

赛道驱动逻辑：从融资看无人配送行业的投资核心指标

从九识智能此次融资事件中，可清晰梳理出当前无人配送赛道的投资逻辑：经历2021—2023年的概念炒作后，资本如今更聚焦“技术落地能力”与“商业化成果”两大核心指标，这一转变与行业发展阶段深度契合。市场分析指出，2025年是智能物流车商业化应用关键之年，技术迭代、场景拓展与生态协同推动产业链加速整合，资本正从“广撒网”转向“精准投”。

技术成熟度与可靠性是无人配送行业的核心门槛，也是资本考量的重要前提。九识智能的技术实力不仅体现在实验室数据，更经过大规模实际场景验证：其无人车可在-30℃（东北冬季）至60℃（迪拜沙漠）的极端环境下稳定运行，传感器自清洁系统使车辆在雨雪天气、泥泞路面等场景保持高精确率的识别。这种可靠性在商业化场景中尤为关键——在新加坡FairPrice超市的合作中，九识Z10无人车实现零接管、零事故运行，累计完成数千个托盘运输，这也是其能获得新加坡首张无人物流车牌照的核心原因。

商业化能力则是企业持续发展的关键，也是资本判断项目价值的核心依据。九识智能的商业化成果已形成多维度验证：在市场覆盖上，业务已遍及全国300余个城市及海外10余个国家，是业内首家实现“国内全域+海外多区域”落地的企业；在运营规模上，累计交付无人车超10000台，送单量突破10亿件；在商业价值上，通过“AI Driver订阅模式”与规模化生产，九识智能帮助客户降低66%的运营成本。

这种“技术－商业化”双优的特质，正是资本青睐九识智能的核心原因。华泰证券研报指出，未来3～5年，无人配送赛道将呈现“头部集中”趋势，具备技术壁垒、规模化交付能力及盈利模型的企业，将占据80%以上的市场份额，而九识智能当前76%的RoboVan市占率，已凸显其头部地位。

展望未来，九识与无人配送赛道的双向赋能

借助此次融资，九识智能将加速两大核心布局，进一步巩固行业领先地位。在全球市场拓展上，其已在新加坡、阿联酋、日本等地区实现突破；中东市场与阿联酋邮政成立合资公司，计划2026年启动商业化运营，服务迪拜Vision2030中“25%出行自动驾驶化”目标；未来还将进军欧洲市场，依托奥地利落地案例向德国、瑞士延伸，2026年计划在海外部署超千台无人车。在多场景产品迭代上，除现有Z系列车型外，E系列（轻抛货场景，起售价1.98万元）、L系列（重载场景，载重1.8吨以上）已陆续推出，覆盖快递、生鲜、工业物流等多元需求，其中L系列填补了大宗商品无人运输的行业空白，可应用于轮胎、酒店布草等重货场景。

九识智能的发展，也将为整个无人配送赛道注入强劲动能。从行业规范层面，其深度参与新加坡TR-68自动驾驶规范、中国《低速无人配送车辆通用技术要求》等标准制定，推动行业从“无标可依”向“有标可循”转型；从生态壮大层面，其通过“供应链协同”带动40%的新兴自动驾驶零部件企业出海，如与国内激光雷达厂商联合开发高温适配产品，助力国产供应链打开海外市场；从技术普及层面，其“AI Driver订阅模式”降低了中小物流企业的使用门槛——目前已有超400家经销商加入其渠道体系，其中近一半由客户转化而来，这种模式正加速无人配送技术在县域市场的渗透。

蚂蚁集团领投九识智能，不仅是九识智能发展历程中的重要里程碑，更标志着无人配送赛道进入“高质量发展”新阶段。行业研究指出，2025年无人配送行业已跨越技术验证拐点，进入规模化落地关键期，九识智能等头部企业的商业化实践，将为无人货运发展提供可复制的范本，为智慧物流发展持续注入强劲动力，用中国生产的RoboVan绘制出全球智慧物流新图景。