晶澳科技紧急澄清不实传闻，光伏应声反弹！上能电气20cm涨停，光伏龙头ETF(516290)反攻涨1.4%，连续7日获资金合计净流入超1.8亿元lg...

11月13日，受光伏协会发声、晶澳科技辟谣不实传闻催化，光伏板块强劲反弹！截至14:30，同类费率最低档的光伏龙头ETF(516290)上涨1.39%，盘中一度涨超2%，资金接连涌入，成交额超8400万元，光伏龙头ETF(516290)已连续7日净流入，累计吸金超1.8亿元！

光伏龙头ETF(516290)标的指数强势上涨，上能电气20cm涨停，微导纳米涨超13%，联泓新科10cm涨停，科华数据涨超7%，锦浪科技涨超6%，德业股份涨超3%，TCL中环、通威股份涨超1%，阳光电源、TCL科技等微涨。

【光伏龙头ETF(516290)标的指数前十大成分股】

截至14:20，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

11月12日，光伏板块受相关不实消息影响大幅回调。当日，中国光伏行业协会发布关于网络不实消息的声明。声明称，当下，中国光伏行业协会和行业内各企业正一道努力，相关工作正在稳步推进。网络流传的小道消息均为不实信息，望请各位注意甄别，慎重决策。中国光伏行业协会在相关部委的坚强指导下努力推进行业自律和“反内卷”工作：从供需两端共同发力，市场化、法制化地推动相关工作。

11月12日晚间，晶澳科技披露澄清公告称，公司董事会秘书未在任何内部或外部会议上发表过网传言论。相关内容系网络谣传，严重误导公众认知，损害公司及行业声誉。针对不实言论的传播行为，公司保留通过法律途径追究相关责任的权利。

对此，通威股份也表示，公司坚定看好和支持光伏“反内卷”行动，坚信相关政策必将逐步落地实施，并将积极配合和支持各项工作的展开。

光伏行业“反内卷”火热进行中， “收储平台”是其中重要举措之一。据报道，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。

【短期：多晶硅供需现实仍有压力】

中信期货火线点评，中国光伏行业协会紧急辟谣近期不实传闻，称将在相关部委指导下推进行业自律和"反内卷"工作，多晶硅价格止跌企稳。

供应基本面来看，8-10月多晶硅产量已经回升至13万吨以上，11月份随着枯水季的来临供应将会有一定收缩，从SMM了解情况来看影响产能约32万吨，预计11月多晶硅产量将降至12万吨以下，中长期来看需要关注反内卷政策是否会限制多晶硅的供应。需求端，1-5月份光伏装机增速大幅度提高，累计增速150%，不过也透支了下半年装机的需求，6月份单月国内光伏装机仅只有14GW，7-9月份装机量进一步下降，9月装机仅9GW。考虑到下半年开始光伏装机的下降，以及电池片组件抢出口需求的弱化，多晶硅11月开始需求有走弱的风险，SMM预计11月组成排产或不足45GW，下游需求开始走弱。总体来看，多晶硅供需现实仍有压力，不过枯水季多晶硅产量将会下降，且政策预期仍存，预计多晶硅价格宽幅震荡为主。（来源于中信期货20251113《光伏协会辟谣传闻，多晶硅反弹》）

【中长期：26年硅料库存有望下降至正常状态】

中信建投表示，近期光伏反内卷相关政策密集出台，且规格不断升级。当前光伏反内卷政策集中在“控价”、“控量”两方面，其中“控价”已经取得初步成果，7月以来光伏主产业链价格均有上涨，越靠近上游涨幅越显著，且Q3硅料环节已经有扭亏为盈迹象；“控量”也在顺利进行，11月进入枯水期以来，硅料企业已经开始减产，全年产量符合年初设定，产能整合方案争取年内完成。此外，能耗限额可能成为反内卷备选方案，按照当前标准，在运产能中约16%将受到影响。在光伏反内卷政策推进的同时，还需持续关注硅料减产去库情况，当前硅料全行业库存约46万吨，库存压力依然较大，考虑明年光伏需求可能持平或微降，硅料排产需要在当前基础上再下降30%左右，才有希望在2026年内看到硅料库存下降至正常状态。（来源于中信建投20251109《光伏反内卷进行到什么阶段了？——电新前沿观察》）

在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏龙头ETF（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！

值得重点关注的是，光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。

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