A股头条：吴清访问法国、巴西金融监管部门；中芯国际三季度营收创单季度新高，我国完成第一阶段6G技术试验lg...

要闻速递

1、证监会主席吴清访问法国、巴西金融监管部门并与国际机构投资者代表座谈

当地时间2025年11月10日至13日，中国证监会主席吴清访问法国巴黎和巴西里约热内卢，并与法国金融市场监管局（AMF）主席巴贝特-拉亚尼女士（Marie-AnneBarbat-Layani）和巴西证监会（CVM）代理主席卢博（OttoLobo）先生、委员科波拉（MarinaCopola）女士分别举行双边会谈，就法国、欧盟、巴西证券市场监管动态、进一步深化拓展资本市场双边务实合作等议题交换了意见。在法、巴期间，吴清还与法国兴业银行、法国巴黎银行、英国巴克莱银行、瑞银集团、瑞士百达集团等国际机构投资者，以及在法、巴展业的中资企业和金融机构代表座谈，宣传解读中共二十届四中全会精神和中国资本市场投资机遇，听取国际机构投资者、中资企业对推进中国资本市场高水平开放的意见建议。

2、商务部：中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作

商务部召开例行新闻发布会。有记者提问，近日获悉，中国已开始设计新的稀土出口许可制度，有望加快出口流程。请问能否介绍一下目前的进展，计划何时推出，以及哪些主体将有资格获得许可？商务部新闻发言人何亚东表示，中方依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。作为负责任大国，中国既致力于维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，又致力于维护全球产供链安全稳定。

3、荷方代表是否已来华磋商安世半导体问题？商务部回应

商务部举行例行新闻发布会。有媒体提问称，近日商务部表示，中方同意荷兰经济部派员来华磋商的请求，请问荷方代表是否已经到达了中国，磋商什么时候举行，商务部对与荷方磋商的结果有何期待？对此，商务部新闻发言人何亚东表示，安世半导体问题发生以来，中方一直本着对全球半导体产供链稳定与安全的负责任态度，与荷方进行了多轮磋商，并同意荷兰经济部派员来华磋商的请求。我们希望荷方展现与中方真诚合作的意愿，尽快提出实质性、建设性解决问题的方案，并采取实际行动，从源头上迅速且有效恢复全球半导体产供链的安全与稳定。

4、国家市场监督管理总局局长罗文：针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题 市场监管部门将加强反垄断和反不正当竞争执法

国家市场监督管理总局党组书记、局长罗文接受访谈表示，针对部分领域出现的“内卷式”竞争问题，市场监管部门将围绕维护良性竞争市场秩序，加强反垄断和反不正当竞争执法，坚决纠治利用市场优势地位挤压其他经营主体发展空间等行为，优化经营者集中反垄断审查规则，更好引导和规范投资并购行为；加强对企业过度低价竞争的合规引导和监管规范，深入治理假冒伪劣、虚假宣传、低价倾销、违法广告等突出问题，推动形成优质优价、良性竞争的良好格局。评：周三光伏出现小作文后，各方火速辟谣，周四光伏个股出现反弹。这一轮反内卷，光伏是重要风向标。

5、央行：10月末广义货币同比增长8.2%

央行数据显示，10月末，广义货币(M2)余额335.13万亿元，同比增长8.2%。狭义货币(M1)余额112万亿元，同比增长6.2%。流通中货币(M0)余额13.55万亿元，同比增长10.6%。前十个月净投放现金7284亿元；前十个月社会融资规模增量累计为30.9万亿元，比上年同期多3.83万亿元；前十个月人民币贷款增加14.97万亿元

6、我国完成第一阶段6G技术试验

从工业和信息化部了解到，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。评：6G试验总共有3个阶段，一是技术，二是方案，三是组网，这次的消息是第一阶段结束，后续将进入方案试验的阶段。

7、摩尔线程：本次发行初步询价日为11月19日 申购日为11月24日

摩尔线程披露首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书，发行人股票简称为“摩尔线程”，股票代码为“688795”，该代码同时适用于此次发行的初步询价及网下申购。此次发行网上申购代码为“787795”。此次公开发行股票总数为7000万股，占发行后总股本的比例为14.89%。初始战略配售数量1400万股，占拟发行数量比例20%。首次公开发行股票初步询价日为11月19日，申购日为11月24日。评：这次摩尔线程的速度是真快，绿通下科技公司的上市都会加速的，也侧面证明了当前市场的主线依然是科技方向。

8、中芯国际：第三季度净利同比增长43%环比增长60% 主要得益于晶圆销量同比增加及产品组合变动

中芯国际发布2025年第三季度报告，第三季度营收为171.62亿元，为单季度收入新高，同比增长9.9%；净利润为15.1亿元，同比增长43.1%。前三季度营收为495.10亿元，同比增长18.2%；净利润为38.1亿元，同比增长41.1%。业绩增长主要得益于晶圆销量同比增加及产品组合变动。评：Q2净利9.45亿元，据此计算，Q3净利环比增长60%，半导体景气度继续爆棚。

隔夜外盘

外盘：美联储12月降息概率骤降，美股集体下跌，其中道指跌797.60点，跌幅1.65%报47457.22点；纳指跌536.10点，跌幅2.29%报22870.36点；标普500跌113.43点，跌幅1.66%报6737.49点；科技板块跌幅居前，特斯拉跌超6%，英特尔跌超5%，AMD、甲骨文跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊、谷歌跌超2%；中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.59%。百度跌超6%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车、蔚来跌超3%。

外汇：美元指数下跌0.33%报99.171点，美元兑日元跌0.19%报154.51日元，欧元兑日元涨0.20%，英镑兑日元涨0.25%；欧元兑美元涨0.38%，英镑兑美元涨0.42%，美元兑瑞郎跌0.65%，澳元兑美元跌0.20%，纽元兑美元跌0.25%，美元兑加元涨0.18%；离岸人民币兑美元报7.0956元，较周三涨171点；比特币跌2.98%失守9.9万美元，以太币跌7.20%报3172.50美元。

期货：现货黄金跌0.54%报4172.84美元，黄金期货跌0.96%报4173.00美元；现货白银跌1.71%报52.3391美元，白银期货跌2.21%报52.275美元，铜期货跌0.96%报5.0565美元，现货铂金跌2.07%报1583.16美元，现货钯金跌2.78%报1431.04美元；原油期货涨0.20美元，涨幅0.34%报58.69美元，布伦特原油涨0.30美元，涨幅0.48%报63.01美元；天然气报4.6460美元，汽油期货报1.9597美元，取暖油报2.4646美元。

市场策略

各股指全线上涨，虽然不是真正意义的向上变盘，但也具有指向性。沪指终于再创新高，接下来还有新高。创业板综指拉出大阳线，5日低点支撑短期不会再破了，接下来有望展开3浪结构上涨再度冲击10月9日高点。

题材掘金

腾讯与苹果达成微信游戏收入分成协议腾讯游戏板块正形成三重增长驱动力

据美媒援引知情人士透露，腾讯已与苹果达成一项协议，该协议规定iPhone制造商将处理支付，并从微信小游戏和应用内的购买中抽取15%的分成。该问题的解决为苹果开启了新的收入来源，并减轻了腾讯的压力。苹果此前一直要求腾讯关闭漏洞，这些漏洞被应用开发者用来将用户引导至外部支付系统，从而规避iPhone典型的30%佣金。

标的：福石控股(sz300071)、因赛集团(sz300781)

2025数据存储产业大会即将举行磁电存储技术受关注

11月19日，中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会将于广州举办“聚力存储新生态，共筑AI新未来”2025数据存储产业大会。大会将发布一系列具有前瞻性与实践价值的产业成果，并围绕跨领域协同、技术融合路径等关键议题展开深度探讨。磁电存储技术凭借其高速度、低功耗和非易失性等特点，有望成为大会的爆点方向。

标的：斯迪克(sz300806)、神州数码(sz000034)

公告精选

【重大事项】

13天12板合富中国：如股价进一步异常上涨 可能申请停牌核查

8连板摩恩电气：公司经营情况未发生重大变化

4连板人民同泰：公司股价随时存在快速下跌风险

7天5板东百集团：无免税品经营资质 不涉及免税商品经营

摩尔线程：首次公开发行股票初步询价日为11月19日

国泰集团：1.1亿元摘牌收购北矿爆锚100%股权

万丰奥威：子公司仲裁事项达成和解 有助于公司钻石飞机品牌推广

泰和科技：碳酸亚乙烯酯（VC）项目一期正在技改

长春高新：子公司注射用GenSci143临床试验申请获美国FDA批准

中伟股份：确定H股发行价格为每股34港元

佛塑科技：拟合资设项目公司 投建电池级硫化锂中试平台项目

天力锂能：获得锂离子电池材料相关发明专利

利德曼：拟17.33亿元收购先声祥瑞70%股份 切入生物制品行业

宝新能源：陆丰甲湖湾电厂3、4号机组扩建项目陆上工程已完工

东瑞股份：获得追加2025年度供港活大猪出口配额5189头

吉电股份：全资子公司拟投资56.98亿元建设白城二期2×66万千瓦保供煤电项目

云南铜业：拟对云铜香港增资6.7亿元以增强其资本实力

立中集团：子公司获客户项目定点 预计销售额合计约11.35亿元

安徽建工：子公司联合体中标17.53亿元项目

华蓝集团：筹划公司控制权变更事项 股票停牌

【业绩】

中芯国际：第三季度净利润15.17亿元，同比增长43.1%

京东集团：第三季度收入为2991亿元，同比增长14.9%

潞安环能：10月商品煤销量378万吨 同比增长3.28%

中国太保：子公司太保寿险前10月保费收入同比增长9.9%

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