决策分析：新一轮无人机袭击引爆油价和债市！美联储加息概率五五开，AI热潮面临英伟达大考lg...

FX168财经报社(亚太)讯 亚洲股市周一(5月18日)走低。海湾地区新一轮无人机袭击推高油价和债券收益率，而支撑科技股牛市的人工智能热潮，也将在本周英伟达财报公布时面临考验。

MSCI除日本外亚太股指下跌0.8%。日本日经指数下跌0.9%，此前上周已从历史高点回落2%。韩国股市下跌0.3%，不过三星电子上涨，此前法院针对工会罢工发布了部分禁令。#决策分析#

中国蓝筹股下跌0.6%，因经济数据令人失望。中国4月零售销售仅小幅增长0.2%，而分析师此前预期增长2.0%；工业产出增长4.1%，表现疲弱。

中东局势再度紧张。一架无人机袭击导致阿联酋一座核电站发生火灾；与此同时，沙特阿拉伯称拦截了三架无人机。美国总统唐纳德·特朗普警告称，伊朗必须“迅速”采取行动以达成协议。与此同时，关键的霍尔木兹海峡仍然处于几乎封闭状态，仅允许极少量船只通过。德黑兰正试图正式确立其对这条水道的控制权；在正常时期，该水道承载着全球20%的石油贸易。

凯投宏观分析师警告称：“海峡关闭正在迅速消耗全球石油库存。库存可能在6月底前达到危险水平，为布伦特原油升至每桶130至140美元甚至更高铺平道路。如果海峡关闭持续到年底，且油价在2027年前后维持在每桶150美元左右，这将把英国和欧元区通胀推升至接近10%，使利率重新回到近期高点，并引发全球经济衰退。”

布伦特原油上涨1.9%，报每桶111.34美元；美国原油上涨2.2%，报每桶107.72美元。关键在于，9月期货合约升破100美元，12月合约触及合约高点，显示市场正为长期供应短缺做准备。

七国集团财长定于周一在巴黎召开会议，讨论霍尔木兹海峡和关键原材料供应问题；与此同时，地缘政治分歧可能考验该集团的凝聚力。

由于市场担忧能源成本将长期维持高位，并继续推升通胀，全球债券市场上周五遭到重挫。美国10年期国债收益率升至4.631%，创15个月高点；该收益率上周已累计飙升23个基点。30年期美债收益率升至5.159%，上周累计上涨18个基点。

日本国债收益率升至1996年以来未见的高位。此前，日本政府提议发行新债，为计划中的追加预算融资，以缓冲美国和以色列对伊朗战争造成的经济冲击。

投资者随即担心，全球央行将不得不通过收紧政策来遏制通胀螺旋式上升，而市场目前认为美联储今年加息的概率已经达到五五开。美联储上次会议纪要将于周三公布，届时应能显示委员会内部有多大压力要求转向中性立场，并放弃宽松倾向。

新任美联储主席凯文·沃什将有机会在七国集团会议上发表观点，分析师急切希望听到他仍然支持特朗普所期望的降息。

AI和零售业绩将考验牛市

标普500指数期货下跌0.6%，纳斯达克期货下跌0.7%。欧洲方面，欧洲斯托克50指数期货和德国DAX指数期货均下跌1.0%，富时指数期货持平。

尽管华尔街受到乐观财报支撑，但花旗分析师指出，盈利增长中有一半来自关税回补和资产重估等一次性项目。利润增长和整体指数上涨的基础也都相当狭窄。

分析师Scott Chronert在一份报告中写道：“我们发现，20只股票贡献了指数盈利上行的大部分。”他还称：“前瞻性指引的上调也呈现出类似的集中性。”

他补充道：“从这里开始，市场若要出现有意义的指数上行，扩散至更多板块是必要条件。这将需要市场能更清楚地看到伊朗冲突降温的路径。”

收益率上升也会推高美国政府和购房者的借贷成本，对预算赤字和房地产市场均构成负面影响。同时，这也意味着未来企业盈利需要采用更高的折现率，从而挑战股票估值。

至关重要的AI交易将受到英伟达周三财报的考验。作为全球市值最高的公司，市场对其预期极高。自3月低点以来，英伟达股价已上涨36%；费城半导体指数则飙升逾60%。随着科技公司大举投入建设人工智能相关基础设施，芯片需求极为旺盛。

本周还将公布一系列零售商财报，其中以沃尔玛为首，这些业绩将为观察消费者在高能源价格环境下的表现提供线索。

外汇市场方面，避险情绪往往会利好美元，因为美元是全球流动性最强的货币。美国也是能源净出口国，这使其相较欧洲和亚洲大部分地区拥有相对优势。

欧元报1.1618美元，此前上周下跌1.4%。英镑徘徊在1.3311美元附近，上周暴跌2.3%，因政治不稳定加剧了英国金边债券市场本已沉重的压力。美元兑日元保持坚挺，报158.91。只有日本干预的威胁，才阻止了市场再次对160.00这一图表关口发起投机性冲击。

大宗商品市场方面，黄金交投在4,544美元附近，走势平淡；迄今为止，黄金作为避险资产或通胀风险对冲工具，并未获得太多支撑。