决策分析：黑色星期一！油价狂飙，KOSPI暴跌7.6%，本周全球市场“三重夹击”lg...

FX168财经报社(亚太)讯 周一(7月13日)亚洲市场开局震荡。随着美国与伊朗在海湾地区交火升级，伊朗声称已关闭关键的霍尔木兹海峡，油价大幅飙升，全球通胀风险重新升温，股市、债市和贵金属同步承压。

亚洲股市重挫，韩国KOSPI暴跌

亚洲股市周一普遍下跌。MSCI亚太除日本外指数下跌1.8%。日本日经225指数下跌2.2%，此前上周已下跌1.7%。#决策分析#

韩国KOSPI指数暴跌7.6%，此前上周已经下跌近8%。由于市场对半导体股的杠杆押注受到压力，韩国股市成为全球芯片板块情绪的重要风向标。

此前，韩国芯片制造商SK海力士在美国上市的股票上周五纳斯达克首秀大涨近14%，但亚洲交易时段半导体相关押注遭遇剧烈反转。韩国市场已经成为全球AI和芯片交易的重要晴雨表，若跌势继续扩大，可能会进一步外溢至全球科技股。

欧洲股指期货方面，EUROSTOXX 50期货下跌0.9%，德国DAX期货下跌1.0%，英国FTSE期货下跌0.3%。美股期货同样承压。标普500指数期货下跌0.6%，纳斯达克期货下跌1.3%。

霍尔木兹疑云推高油价

中东局势再次升级，美国方面坚称霍尔木兹海峡仍对商业航运开放。美国官员表示，过去24小时内约有20艘船只在护航下通过该水道。不过，英国海上贸易行动办公室(UKMTO)此前报告称，霍尔木兹海峡通行量到上周五已降至10艘；船舶追踪网站周一显示，在该海峡最狭窄区域几乎看不到船只，至少没有开启应答器的船只。

仅仅是航运受威胁的可能性，就足以推动原油价格大幅上涨。布伦特原油上涨约4.3%，至每桶79.31美元，较近期低点70.14美元明显反弹；美国WTI原油上涨约4.4%，至每桶74.62美元。

油价上涨也推高了全球通胀预期。10年期美债收益率小幅上行约2个基点，美元指数走强。

AI行情迎来财报季大考

对股票投资者而言，接下来市场焦点将集中在财报季。

大型银行将从周二开始公布财报，Netflix和通用电气也将在本周公布业绩。与此同时，芯片巨头台积电将在周四发布财报，市场普遍预期其利润将再创新高。

今年以来，AI相关盈利预期和资本开支热潮推动全球股市反弹，但市场对这一行情的可持续性正在出现分歧。

花旗分析师在报告中表示：“科技股在我们的模型中仍然排名靠前，受到突出盈利增长、动能以及有吸引力估值的支撑。”

花旗补充称：“尽管AI波动性在未来一个季度可能仍然较高，我们仍维持对全球IT和美国市场的超配立场。同时，我们将这些成长敞口与日本、金融和材料等周期性地区及板块的超配相结合。”

但美国银行分析师警告，AI资本开支热潮正在侵蚀现金生成能力。超大规模云服务商今年已经支出2340亿美元，前瞻自由现金流预计将自至少2007年以来首次转为负值。美国银行分析师称：“在这一背景下，许多被忽视的领域提供了明显更好的价值。”

市场重新押注美联储加息

油价大涨让投资者重新上调对美联储加息的押注。2年期美债收益率升至2025年初以来最高水平，达到4.2393%。联邦基金期货显示，市场目前预计到年底美联储将累计收紧约39个基点。

这使美元指数维持强势，报101.13附近。欧元小幅回落至1.1394美元。由于欧洲比美国更加依赖进口能源，油价反弹对欧洲经济的影响更为敏感。

美元兑日元上涨约0.2%，至161.97附近，收复上周五部分跌幅。上周五，日本财务大臣片山皋月提出，希望鼓励规模达1.8万亿美元的日本政府养老金投资基金(GPIF)以及其他退休基金，将部分资金带回日本本土投资。

澳洲国民银行高级经济学家Taylor Nugent表示：“GPIF目前国内和海外资产配置大约为50/50，如果即便只是回到疫情前接近60/40的配置常态，也将带来大规模日元买盘。”

不过，他补充称，虽然理论上资产配置可以随时调整，但实际变化通常较慢，而且2026财年的投资计划已经到位。

英镑下跌约0.2%，至1.3383美元附近。英国政局也进入关键一周。Andy Burnham预计将在周五正式成为工党领袖，并于7月20日被任命为英国首相。

黄金承压，英镑走弱

商品市场方面，收益率上行打压不产生利息收入的黄金。现货黄金下跌约1.5%，至约4060美元。

油价上涨、美元走强和美联储加息预期升温共同压制贵金属。虽然地缘政治风险上升通常利好黄金，但当前市场更关注能源冲击带来的通胀后果。

CPI与沃什证词成关键

本周市场还将迎来美国6月通胀数据。周二公布的CPI数据可能显示，由于汽油价格此前下降，美国整体通胀率从4.2%附近有所降温。不过，随着油价重新上涨，这一影响可能很快被部分逆转。

投资者还将关注美联储主席凯文·沃什本周首次以新身份出席国会听证。

在油价反弹和通胀预期升温的背景下，市场将密切观察沃什是否会承认通胀压力重新上升，以及是否会对加息前景释放更多信号。

此外，周一可能影响市场的央行官员讲话包括美联储理事Christopher Waller、美联储负责监管的副主席Michelle Bowman、欧洲央行执委Isabel Schnabel以及英国央行执行董事Ruth Smith。