中美“闹僵、脱钩” 谁从中受益？西方力推“友岸外包” 没想到赢家竟然是lg...

FX168财经报社(香港)讯《路透社》最新报道称，尽管华盛顿和北京决心放松对彼此的依赖，将进一步破坏长期建立的供应链，但对于其他新兴国家和科技巨头来说，身处这场权力争夺战中的右侧还是有好处的。#中美关系#

（来源：路透社）

从针锋相对的贸易关税到科技竞争和间谍指控，西方和中国之间的紧张关系正在加剧，而这对全球市场的影响是举足轻重的。

（一）通货膨胀 #高通胀/经济衰退#

美国总统乔·拜登（Joe Biden）决心将电动汽车和半导体等战略领域的制造业带回国内，使得全球最大的芯片制造商——台积电正在将部分生产转移到德国，以满足跨国公司将供应链从中国转移到多元化的需求。

高盛的研究发现，将生产迁回美国国内可能会产生通胀影响，特别是如果西方制造业的增长速度不足以抵消进口下降的影响。

北方信托公司欧洲、中东和非洲和亚太地区首席投资策略师 Wouter Sturkenboom 表示：“我们建立全球化世界是有原因的，它既高效又便宜。”

“如果我们放松其中一些，就会增加成本。”

美国长期通胀也意味着利率将在更长时间内保持较高水平，从而提振美元。

美元走强可以迫使欧洲资源进口国为以美元计价的大宗商品支付更多费用，从而向它们转嫁通货膨胀。

（来源：路透社）

2. 友岸外包

华盛顿正在推动“友岸外包”，即用友好国家取代中国在供应链中的角色。

哈佛商学院劳拉·阿尔法罗（Laura Alfaro）领导的研究表明，越南和墨西哥是迄今为止美国供应链转移的主要受益者。

蒙古正在寻求美国投资稀土开采，稀土是用于智能手机等高科技产品的材料。

菲律宾正在争取美国的基础设施投资。

Amundi投资研究所地缘政治主管安娜·罗森伯格（Anna Rosenberg）表示，中美紧张局势为分析新兴市场的增长前景提供了“新视角”。

（来源：路透社）

3. 印度崛起

印度被认为是最有能力在“低成本、大规模制造”方面与中国竞争的国家。

中国庞大的年轻人口和不断壮大的中产阶级也为在中国业务较少的跨国公司创造了机会。

印度股市今年已上升 8%，摩根大通明年将印度纳入关键政府债券指数的计划提振了投资者流入债券市场的前景。

资产管理公司 J. Stern 的首席投资官克里斯托弗·罗斯巴赫 (Christopher Rossbach) 表示：“印度是一个非常大的机，” “我们投资的全球公司正在努力解决这个问题。”

印度央行预测本财年经济将增长6.5%，而中国今年预计增长5%左右。

巴克莱预计，如果印度在未来五年内将年经济增长率提高到接近 8%，它将有能力成为全球增长的最大贡献者。

（来源：路透社）

4. 从芯片到时装

中西冲突会给双方带来赢家和输家。

欧盟正在调查是否对中国进口电动汽车征收惩罚性关税，称其受益于过度的国家补贴。

美国对国内半导体制造的补贴提振了英特尔的股价。然而，美国大型科技股和全球股指的表现很容易受到中国报复迹象的影响。

由于有报道称北京将禁止政府工作人员使用 iPhone，苹果股价在 9 月初的两天内下跌了 6% 以上。

随着中国成为全球奢侈品的主要买家，西方时装公司也陷入了政治困境。

中国最高反腐败监督机构发誓要消除所谓的西方精英的享乐主义。中国的银行已告诉员工不要在工作时穿着欧洲奢侈品。

巴克莱分析师 Carole Madjo 和 Wendy Liu 在一份报告中表示：“更高级别的政府审查已经开始影响更富裕（中国）消费者的支出。”

2023 年初，随着中国放松对新冠疫情的限制，奢侈品行业股价飙升。

然而当中国经济低迷以及与西方的紧张关系加剧，奢侈品行业股价随之大幅下跌。欧洲奢侈品股第三季下跌 16%。#中国经济#

（来源：路透社）

5. 抛售中国？

经济步履蹒跚和房地产市场动荡意味着看跌中国投资的理由超出了政治范围。

由于中国股市表现落后于全球股市，投资者对于是否进入这个市场存在分歧。

摩根大通对信贷投资者的一项调查发现，40%的人看空中国，但几乎相同比例的人希望增加配置。

RW Baird 股票副主席 Patrick Spencer 表示：“我实际上对中国越来越感兴趣，因为每个人都非常讨厌这个市场，”

“市场预期确实很严峻，而现实情况要好一些。”

（来源：路透社）