Name: 美联储分裂！半数官员反对降息，鲍威尔硬推25基点，继任者要狂降？
Uploaded: 2025-12-10T10:53:34+08:00
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美联储历史性分裂！12月9日开启年内最后一次会议，近半数决策者反对立即降息，12名投票委员中5人公开唱反调，内部分歧创近年之最。

美联储分裂！半数官员反对降息，鲍威尔硬推25基点，继任者要狂降？

Annalee

有连云

截至2026年10月20日 09:59，科创50ETF平安(589150)标的指数上证科创板50成份指数(000688)下跌0.15%。成分股方面涨跌互现，芯联集成领涨3.86%，源杰科技上涨2.26%，澜起科技上涨2.04%；中科飞测领跌3.35%，寒武纪下跌1.89%，海光信息下跌1.73%。 消息面上，海光信息公告，2026年前三季度营业收入149.55亿元，同比增长57.58%；扣非净利润25.84亿元，同比增长42.25%；第三季度营业收入58.56亿元，同比增长45.46%，归母净利润10.48亿元，同比增长37.90%。业绩增长主要受人工智能产业快速发展、国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动等因素带动，国内高端芯片需求持续攀升。 国盛证券认为，市场交易逻辑已从“验证增长存在”转向“考量增速可持续性”，海外加息预期定价快速退潮，美联储进入FOMC会前静默期，政策信号出现阶段性真空。配置上，可继续围绕国产存储产业链、AI应用及硬件链、光电检测与测试设备链等主线布局。 数据显示，截至2026年9月30日，上证科创板50成份指数(000688)前十大权重股分别为寒武纪、中微公司、

半导体芯片产业链业绩逐步兑现，科创50ETF平安(589150)交投活跃

机器人、半导体盘中活跃，消息面上，近日，国际咨询机构弗若斯特沙利文发布《2026年全球人形机器人市场研究报告》。今年上半年，全球人形机器人销量达到3.6万台，市场收入达到5.4亿美元。按照收入计算，今年上半年全球人形机器人市场前五名全部由中国企业包揽。此外，当地时间10月20日至22日，英伟达GTC大会将在德国柏林举行，黄仁勋将在21日发表主题演讲。半导体方面，海光信息公告，2026年前三季度营业收入149.55亿元，同比增长57.58%；扣非净利润25.84亿元，同比增长42.25%；第三季度营业收入58.56亿元，同比增长45.46%，归母净利润10.48亿元，同比增长37.90%。业绩增长主要受人工智能产业快速发展、国产化进程由政策驱动全面转向市场驱动等因素带动，国内高端芯片需求持续攀升。 国盛证券指出，AI产业链三季报进入密集披露期，板块整体盈利实现高增长，但细分环节环比增速出现明显分化，市场交易逻辑已从“验证增长存在”转向“考量增速可持续性”。沃什在IMF与世界银行年会表态后，加息预期定价快速退潮，美联储进入FOMC会前静默期，政策信号出现阶段性真空。配置上建议继续围绕国产存

科创100ETF鹏华(588220)标的指数上涨1.3%，机器人、半导体集体拉升，产业迎来密集催化

风枫

IMF与世界银行年会在曼谷落幕，AI投资热潮、全球债务攀升和主要经济体协调不足成为焦点。IMF警告，AI若未兑现生产率提升承诺，可能引发严重后果；同时，美国联邦债务已超过40万亿美元，IMF与美方分歧明显。中国央行行长潘功胜则呼吁加强对主要发达经济体财政风险外溢的监测。

AI狂潮撞上“债务炸弹”！IMF年会释放多重警告信号 市场忧心下一场金融危机

近期通胀扰动市场，AI产业链震荡分化，半导体设备、存储等科技成长板块持续回调。10月19日，半导体设备ETF招商（561980）深度重挫、周K五连阴，标的指数单日下跌4.54%。 隔夜美股芯片绝地反弹，闪迪、SK海力士、纳微半导体分别涨超5%、4%、3%，多只存储、半导体公司涨幅居前。但日韩存储延续调整态势，10月20日早盘，SK海力士、三星、铠侠三巨头集体低开。 国联民生指出，美国9月CPI超预期推升美债收益率高企，市场增加对10月美联储加息预期，叠加Anthropic 26Q3收入增长放缓、CoreWeave等算力运营商信用利差走阔，市场对AI资本开支可持续性及投资回报率的担忧加剧，短期高杠杆、高估值标的或持续承压。 但从产业基本面来看，台积电、ASML三季度业绩及远期指引均验证AI算力需求维持高景气，先进制程及半导体设备供需紧张格局有望延续至2028年以后。国联民生认为当前AI产业趋势与市场风险偏好出现阶段性背离，建议把握板块调整带来的布局机会。 业内普遍认为，本周即将公布的重磅科技股财报——包括Meta和特斯拉等龙头企业的业绩——将验证这波反弹的成色，并决定AI交易能否持续回暖

芯片产业强业绩vs市场低风偏背离？长鑫科技、海光信息业绩放榜！机构：关注半导体超跌反弹机会

金融界

近期通胀扰动市场，AI产业链震荡分化，半导体设备、存储等科技成长板块持续回调。10月19日，半导体设备ETF招商（561980）深度重挫、周K五连阴，标的指数单日下跌4.54%。隔夜美股芯片绝地反弹，闪迪、SK海力士、纳微半导体分别涨超5%、4%、3%，多只存储、半导体公司涨幅居

加息预期+美债高企，半导体设备ETF招商（561980）周K五连阴，静待周内大型科技股财报验证AI底色

TradingKey

由于普通股每股账面价值大幅下降，抵消了净利息收入增加及抵押贷款投资组合增长的正面影响，Dynex Capital（纽约证券交易所代码：DX）报告2026年第三季度总经济回报率为负11.5%。截至9月30日，公司每股账面价值从6月30日的12.90美元降至10.91美元，同时公司维持每股0.51美元的季度普通股股息。 该抵押贷款房地产投资信托基金（REIT）录得归属于普通股股东的综合亏损为3.748亿美元，即每股亏损1.49美元，而第二季度综合收益为1.773亿美元，即每股收益0.80美元。归属于普通股股东的净亏损为3.383亿美元，即每股亏损1.34美元，较上一季度的净利润1.781亿美元（即每股收益0.80美元）扭盈为亏。 当季业绩包含14.7亿美元的投资未实现亏损，部分被衍生金融工具10.4亿美元的净收益所抵消。Dynex的账面价值变动表显示，抵押贷款支持证券（MBS）、待定（TBA）证券及套期保值工具的总公允价值净下降了4.611亿美元。 可供分配收益（剔除部分公允价值变动的非GAAP指标）从第二季度的8070万美元（即每股0.36美元）增至9470万美元（即每股普通股0.38美

Dynex Capital第三季度账面价值下滑，EAD上升

来源：环球市场播报高盛主经纪业务部门数据显示，对冲基金正以至少十年来最快速度撤离科技股。截至10月15日的五个交易日内，对冲基金削减科技股持仓的比例创下高盛自2016年有数据以来的最大纪录；同期，总交易活动也以近三个月最快速度下降。此番减持发生在全球科

减持创纪录却仍重仓科技股：对冲基金正把仓位压缩成“低杠杆的确定性”

娟然

前纽约联储人士、Whalen Global Advisors主席Christopher Whalen表示，他在9月底清仓所有银行股，并转向黄金、白银、能源股和收益资产，同时做空部分消费贷公司。他认为信贷成本将上升、银行盈利周期接近尾声，金价与贵金属仍具更大上行空间，美元长期也将面临更多竞争。

卖光银行股，转身买黄金！华尔街老将大胆预言：美联储最终还得重启“印钞”

Julia

Ledn首席执行官Adam Leeds表示，通胀和司法辖区风险正凸显黄金与比特币等另类资产的价值，借助这些不生息资产进行抵押融资，未来可能更具吸引力。公司计划在11月或12月推出由Tether Gold支持的贷款，并看好代币化黄金与比特币在财富保值中的互补作用。

黄金投资迎来新玩法！不用卖黄金也能借美元，Ledn即将推出代币化黄金贷款

忆芳

受美元走强和美国国债收益率上升拖累，现货黄金周一晚间回落至每盎司4137.80美元，白银则小幅上涨。市场同时权衡通胀韧性与美联储本月暂停加息的预期，地缘政治风险仍为贵金属提供部分支撑。技术面上，黄金需重新站上4170美元上方才能改善短线走势。

黄金收评：金价突然跳水！美联储12月加息概率逼近90%，4100美元关口危险了？

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暴跌50%！白银突然发出危险信号，全球经济要出大事？

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美联储分裂！半数官员反对降息，鲍威尔硬推25基点，继任者要狂降？-FX168

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