黄金创纪录高位后震荡整理 市场分歧加大 Kitco调查：华尔街更趋谨慎，散户看涨情绪降温lg...

FX168财经报社(北美)讯 本周由央行利率决议主导的行情为贵金属市场带来了许多高点与低点——以及黄金的可观涨幅——但也可能把这种贵金属推至十字路口，因为对降息的乐观情绪再次让位于对数据的依赖。

现货黄金本周开盘价为3670美元/盎司，在快速回测3630美元/盎司附近支撑后，金价横向整理，直到周一北美交易员入场，在美东时间上午8:15的3638美元/盎司四小时后被推升至3684美元/盎司。

这确立了一个新的高位区间，在通往周二上午10:00创下3707美元/盎司新的历史高点之际，现货黄金的回落最低未低于3675美元/盎司。

随后出现了第一波明显下跌，尽管仅回至3680美元/盎司，但到周三上午6:45，亚洲和欧洲时段已使现货价格低见3660美元/盎司。

美国时段再次把金价推回到3690美元/盎司边缘，等待下午2:00备受期待的美联储降息决定。与往常一样，押注25个基点降息的“买传言者”在消息落地后“卖事实”，在宣布后仅45分钟便将金价打压至3650美元/盎司支撑位，并在夜盘低见3637美元/盎司。

此后角色互换，欧洲交易员把金价重新推至3671美元/盎司，而北美交易员在周四开盘将其一路压至本周低点之下、即3630美元/盎司略下方。

不过，到这一步贵金属市场的大部分戏剧性波动已被挤出，周四与周五金价稳步走高，临近周线收盘前最后一波上冲靠近3690美元/盎司。

最新的 Kitco News 周度黄金调查显示，美联储降息之后，华尔街情绪回归更中性的偏好，而散户投资者也收敛了其看涨情绪。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski表示：“我对下周黄金持中性立场。黄金最近涨幅很大，看起来该休整了。我们正接近季度末，随着美联储决议告一段落，接下来几周消息流会放缓，市场进入盘整期的条件在形成。”

Asset Strategies International总裁兼首席运营官Rich Checkan称“上涨”。他表示：“Powell 主席和FOMC做了我们预期中的事。更低的利率让黄金的替代品不那么有吸引力。再加上乌克兰、波兰、加沙和加勒比地区问题，这意味着黄金和白银在短暂的获利了结之后将会飙升。”

BNP Paribas Fortis首席策略官Philippe Gijsels对下周黄金价格走势持中性。他说，黄金目前可能在3600美元/盎司附近徘徊，但他预计下一次降息已近在眼前，因此金价仍将获得良好支撑。

Forexlive.com货币策略主管Adam Button说“更高”。他表示：“更鹰派的美联储是一场考验，而回调幅度很小。很多买家正等待任何回落时机。”

Forex.com高级市场策略师James Stanley称“上涨”。他表示：“按大多数指标衡量，在通胀大约3%的情况下，美联储刚刚降息。尽管他们的口风没有市场所期望的那么鸽派，特别是对明年及更往后的展望，但我不认为这家央行在接近转鹰。我把黄金更深的回撤视为多头的机会。”

Walsh Trading商业对冲联席主管Sean Lusk表示，市场从美联储那里获得的基本上就是预期之内的东西，他认为未来金价可能向任一方向突破。

他说：“我不认为他们会降50（个基点），但也许到年底他们会到那儿。若美联储内部发生某种过渡，明年你可能会看到更激进的步伐，但一切都关乎数据。你得再看一轮就业数据，看看某些东西是否回升。他们提到了通胀方面的担忧，作为没有降50（个基点）的理由；他们会观察这担忧是否在更远处仍然成立。”

Lusk 表示，黄金的风险平衡正在变得更加均衡。“你仍然有一些地缘政治担忧，但你也有可能看到部分贸易问题得到解决，或者至少市场中的不确定性减少、确定性增加，而这会被视为对美元的支撑，从而给金价带来压力。不过我们过去几天看到的美元反弹可能是短暂的。”

他补充说，他所关注的最大外卡因素是贸易协议的进展，这些进展可能会削弱黄金的动能。

“我认为，如果你在与多个国家的贸易上获得一些确定性，在 USMCA 框架下有更多这类事情达成一致，那么也许我们会在这里看到一些抛售，”他说。“就目前而言，我们今年到现在上涨了40%。”

但另一方面，Lusk也承认黄金已经违背了历史趋势和超买指标一段时间了。

“过去三年里，你看到股票和黄金一起上涨，”他说。“这是一个很长的时间段，可能远比任何人预期的这种‘并肩向上’关系要长。”

Lusk指出，黄金的许多支撑性驱动因素可以追溯到全球对新冠疫情的应对，当时各国政府降息并印钞以重启停摆后的经济活动。

“现在你看到许多其他国家希望支撑其货币，”他说。“实际可行的方式只有增加它们持有的黄金和其他金属等有形资产。而现在你还有贸易战，一些生产这些金属的国家正面临我们加征的关税。”

“你还能比这更看多吗？”他问道。“中东有战争，东欧有战争，这么多不确定性。我想不出一个更完美的风暴。”

“那么这如何自行化解？我猜你可能会看到到年底出现20%的回撤，跌至3200 美元/盎司，”他推测道。“拭目以待吧。这东西在上行方面已经被烤得过火了。”

“你得记住，这不只是自4月以来的上涨。这是自三年前就开始的上涨。”

但如果在贸易方面没有显著进展，而通胀继续上行，那么黄金可能还会继续上涨。

“如果这种不确定性持续存在，这东西可能会飙到3960美元/盎司，也就是年内上涨50%，”他说。“然后就会出现一轮大抛售。”

“这里可能还会有最后一次向上的尖叫，他们会把白银再往年内高点上推5%，到40美元/盎司中段，而黄金上冲到4000美元/盎司，”Lusk 说。“但到那个水平我会开始获利了结。”

本周有15位分析师参与了Kitco News黄金调查，美联储降息决定之后，华尔街回到更均衡的前景。6位专家（占40%）预计下周金价上涨，另有3位（占20%）预计价格下跌。其余6位分析师（占40%）预计下周金价横向整理。

与此同时，Kitco的在线投票共计投出285票，散户在美联储之后也降温。166名散户交易者（占58%）预计下周金价走高，另有69名（占24%）预计金价回落。其余50名投资者（占 18%）预计下周价格盘整。

（图片来源：Kitco）

在一个以央行为中心的一周之后，下周将迎来多样化且有影响力的通胀、工业与住房指标，并且有机会聆听特朗普最新任命的美联储官员的讲话。

周一将有一大批刚作出最新利率决定的央行官员发表讲话，包括英国央行的Bailey和Pill、加拿大央行的Rogers和Kozicki，以及美国联储的Williams、Musalem、Barkin和 Hammack。但市场将最关注新任FOMC成员Stephen Miran 在中午于纽约经济俱乐部的讲话，因为他毫不掩饰地认为央行应当比至今为止降得更深、更快。

周二上午将公布美国9月S&P快速PMI，同时这是FOMC最新会议后Powell主席的首次公开评论，周三将公布新屋销售。

周四，市场将迎来瑞士国家银行的货币政策决定，以及美国二季度GDP终值、耐用品订单、每周初请失业金和成屋销售。

本周以周五上午公布的美国8月PCE报告以及9月修正后的密歇根大学消费者信心调查收官。

Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示：“上周中，黄金在3707美元/盎司附近创下纪录高点，当时美联储今年首次降息。随着Powell对局势的描述比对劳动力市场恶化的担忧所暗示的要温和，美国利率和美元走高。我预计接下来是一个整固/修正的一周，金价回落至3580美元/盎司。”

Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day认为，25个基点的降息是一个日益分裂的美联储所作出的合理折衷。

他说：“美联储内部的分歧变得更加明显，但在Miran加入之前就已经存在了。有一些非常鸽派的人——也许只是为了明年竞争Powell的位置——但也有一些鹰派人士，所以降四分之一个点就像是一个妥协。我认为对Powell本人而言，他看到通胀和——现在终于，虽然来得很晚——失业方面的风险，所以如同他在答问时自己说的，这四分之一个点更像是一种保险式降息，但并不必然意味着后面会有更多降息。”