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特朗普突然升级贸易战！关税大棒挥向亚洲头号盟友市场观察家怎么看？

伴征收更高的关税，投资者周二将密切关注亚洲市场。这些信函包括从8月1日起对来自日本和韩国的商品征收25%的关税。特朗普还宣布对马来西亚征收25%的关税，老挝和缅甸则将面临40%的关税。其他被征收关税的国家包括印度尼西亚(32%)、孟加拉国(35%)以及泰国和柬埔寨(36%)。美国Axios新闻网称，美国总统特朗普周一发出关税信，对主要盟友征收25%的关税。 (截图来源：Axios) Axios指出，经过数月的威胁，特朗普突然再次升级贸易战。对于那些渴望确定性、经历了一段相对平静时期的企业来说，此举可能会再次打破这种平衡。这也给基本上已经进入后关税时代的金融市场注入了新的风险。以下是市场观察人士的看法： AT Global Markets驻悉尼首席市场分析师Nick Twidale： “从昨晚的更新来看，日本和韩国最初会受到最大影响，但你总是会认为他会把矛头指向中国。因此，总体而言，这对亚洲及亚洲货币来说是一个利空因素。今天，我认为韩元将受到冲击，人民币也会受到密切关注。” 富国银行驻纽约策略师Aroop Chatterjee： “外汇市场可能对此更加敏感，亚洲出口商尤其容易受到影响。鉴于美国双边贸易逆差规模巨大，且今天宣布的大多数政策都是针对亚洲国家，这并非好兆头，也并非完全令人意外。在G10中，日元的多头仓位最为紧张，韩元仓位也发生了显著的变化。” 悉尼InTouch Capital Markets高级分析师Sean Callow： “美国显然只能与少数几个贸易伙伴进行谈判，其余贸易伙伴似乎都被指责未能达成协议。这可能会给印尼盾、马来西亚林吉特和泰铢等货币带来压力。各国央行可能会采取行动，在短期内限制损失，8月1日之前仍有一些缓解的希望。” Rayliant Global Advisors Ltd.投资组合管理主管Phillip Wool： “我预计受最新一轮贸易威胁影响的亚洲市场将会下跌，其货币也会走弱，尤其是那些受关税影响最大的市场中的股票，例如日本汽车制造商。实际上，我们对日本和韩国等国家未能更早达成协议并不感到意外。谈判不仅需要时间，而且国内政治压力也迫使它们不愿表现出屈服于华盛顿的威胁。” 澳新银行驻悉尼外汇分析师Felix Ryan： “对日本征收25%关税的公告对日元构成阻碍，而与此同时，由于全球政策的不确定性，日本央行将对进一步加息采取更为谨慎的态度。如果更多针对日本的负面关税消息传出，美元/日元可能会面临进一步走高的风险。总体而言，受新宣布的关税影响，我们可能会看到短期内货币承压，但值得注意的是，这些关税税率并非一成不变，美国政府的评论表明，至少在8月1日之前仍存在一些谈判空间。” Senjin Capital Pty Ltd首席执行官兼首席信息官James Halse： “如果关税持续存在，可能会对向美国出口的日本企业，尤其是汽车制造商，造成重大不利影响。这种负面影响可能会沿着供应链向上蔓延，波及到其在日本的供应商，而这些供应商本身可能并不向美国出口产品。投资者似乎预计未来几个月将达成进一步的协议。如果未能达成，我们预计日本经济将进一步下滑。” 三井住友信托银行驻纽约交易员Takeru Yamamoto： “我原本预计，如果日本被征收关税，人们会为了规避风险而买入日元，所以日元的下跌令我感到意外。鉴于特朗普总统暗示存在谈判空间，这或许是加快谈判的战略举措，因此我预计日元不会无限期地持续走弱。然而，日元买入仓位的平仓速度可能会加快。” 首尔友利银行经济学家Min Gyeong-won： “尽管短期内会出现波动，但大多数亚洲货币应该会保持基本稳定。然而，由于金砖国家相关的不确定性、农业市场自由化程度有限以及与东亚其他货币和日元相比吸收美国进口产品的能力较弱，印度卢比和东南亚货币面临相对较大的压力。该声明实际上将关税豁免期限延长至8月；尽管韩元兑美元汇率可能暂时跌至1380的区间，但预计其将再次企稳回升。”

tqttier07-08 09:44

会员

港股红利指数ETF(513630)昨日盘中价格再创历史新高，机构：银行、低波红利等方向确定性较高

金，为中国投资者提供了覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-08 08:08

富卫集团香港IPO定价38港元/股：2025年7月7日上市，市场热议前景

司提供了资本优化和业务扩张的机遇。其在亚洲市场的广泛布局和科技驱动的保险模式使其在竞争激烈的保险行业中占据独特优势。2024年，富卫的新业务价值（VONB）同比增长18%，显示出强劲的增长动能。此外，公司在人工智能和大数据领域的投资增强了其客户服务和风险管理能力。然而，富卫面临多重挑战。首先，其高估值（61.5亿美元）对应2024年预计净利润的市盈率约为45倍，高于行业平均水平（约30倍），可能引发市场对其盈利可持续性的质疑。其次，亚洲保险市场竞争加剧，中国内地和东南亚的本地保险公司正在快速崛起。第三，地缘政治风险和美国对华企业的监管压力可能间接影响富卫的国际扩张计划，尤其是在美国市场上市的中国企业面临退市风险的背景下，香港作为“避险港”的角色使其IPO市场更具吸引力，但也带来了不确定性。总结与展望富卫集团以38.00港元/股的定价登陆香港交易所，不仅标志着其自身发展的里程碑，也为2025年香港IPO市场的火热行情再添一把火。香港作为全球IPO中心的地位在2025年进一步巩固，受益于内地企业的“A+H”双重上市热潮、政策支持以及南向资金的强劲流入。富卫集团凭借其科技驱动的商业模式和泛亚洲市场布局，具备长期增长潜力，但高估值和竞争压力对其首日表现和长期投资价值构成考验。从基本面看，富卫的盈利能力在2024年实现突破，但其高市盈率要求公司持续交付强劲的财务表现以支撑估值。短期内，投资者需关注其上市首日的市场表现以及南向资金的持续流入情况。长期来看，富卫需进一步巩固其在亚洲市场的竞争优势，尤其是在数字化转型和新兴市场扩张方面。投资者应密切关注其2025年第三季度财报以及亚洲保险行业的监管动态，以评估其投资价值。对于风险偏好较高的投资者，富卫IPO提供了短期交易机会，尤其是考虑到其超额认购和高市场关注度。但对于长期投资者，建议在上市初期观察其股价稳定性和盈利表现，以避免估值波动带来的风险。香港IPO市场的持续升温为富卫提供了有利环境，但其成功与否仍取决于能否平衡增长与风险。投行与机构点评富卫集团的IPO反映了香港市场对科技驱动型企业的吸引力，但其高估值需由持续盈利能力来支撑。 —— 摩根士丹利分析师 Saurabh Dinakar，2025年6月香港IPO市场的复苏为富卫提供了绝佳的上市窗口，但地缘政治风险可能对其国际化战略构成挑战。 —— 瑞银集团亚洲资本市场主管 Wei Li，2025年7月富卫的数字化战略和亚洲市场布局为其增长提供了动能，但需警惕高估值带来的回调风险。 —— 花旗银行保险行业分析师 Angela Wong，2025年6月来源：今日美股网

今日美股网07-08 00:11

美元在全球贸易不确定性中保持稳定：特朗普关税政策引发市场关注，亚洲货币或迎升值压力

贸易不确定性加剧，美元波动性可能上升，亚洲市场需警惕关税对出口经济的连锁反应。 —— 汇丰银行首席经济学家 Janet Henry，2025年6月来源：今日美股网

今日美股网07-08 00:10

港股红利指数ETF(513630)逆市红盘，最新单日“吸金”超4000万元，相关场外指数基金净值再创新高

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有连云07-07 10:28

加拿大天然液化气首船启航亚洲能源转型与贸易多元化博弈升级

G）的油轮自不列颠哥伦比亚省启航，驶向亚洲市场，标志着该国正式迈出能源出口多元化的重要一步。业内人士对路透社表示，这一时刻“具有里程碑意义”，反映出加拿大在全球能源版图中的角色正悄然转变。尽管加拿大天然气资源丰富，当前主要仍通过管道输送至美国，但随着液化技术的成熟，加拿大终于具备了向世界其他市场出口的能力。位于BC省基蒂马特（Kitimat）的LNG加工厂是本次出口的核心设施，该项目背后集聚了来自联邦政府与国际资本的多年投资。根据LNG Canada消息，首船LNG预计将在本周末抵达亚洲，未来将有更多船只陆续启航。加拿大自然资源部援引加拿大会议委员会的数据指出，若每年出口3000万吨LNG，联邦与省级政府将可获得约60亿加元的财政收入。一项LNG工程甚至可能使全国GDP提升近0.5个百分点，经济效应不容小觑。然而，在LNG被看作是经济增长与就业机遇的同时，也有专家警告，若政府坚持2050年“净零排放”目标，大规模发展化石燃料或将与环保承诺背道而驰。经济政策与气候政策的矛盾正逐步显现。加拿大常年将美国作为唯一天然气出口对象。艾维商学院能源政策教授Adam Fremeth指出：“我们是全球第五大天然气生产国和第四大出口国，却只有一个客户——美国。” 当前，加拿大政府正致力于分散对美贸易依赖，尤其是在特朗普政府发起的贸易战背景下。这一LNG项目虽早在贸易摩擦前已启动，但其出口时点却恰逢加美关系紧张。据悉，该项目耗时多年完成，尤其是与原住民群体的协商过程尤为复杂，仅管道建设就耗资高达400亿加元。在俄罗斯入侵乌克兰后，欧洲国家曾希望加拿大能弥补俄罗斯能源出口的空缺，然而当时加拿大LNG项目尚处初期，未能抓住机遇。德国总理曾访问加拿大与总理特鲁多会面，商讨能源合作。但特鲁多回应称，出口至欧洲必须“建立在强有力商业逻辑之上”，因为运输距离遥远。目前，加拿大正同时考虑亚洲和欧洲市场，力争通过扩大天然气产能提升全球影响力。然而，多位专家指出，LNG作为过渡性能源，其长期前景仍充满不确定性。投资者“巴黎协议合规组织”（Investors for Paris Compliance）的高级顾问雷诺·吉尼亚克（Renaud Gignac）强调：“液化天然气仍是化石燃料，若产能大幅提升，将与巴黎气候目标相违背。” 吉尼亚克进一步指出，从长远看，加拿大应将有限资源投入到“关键矿产”等更具战略意义的领域，以应对绿色转型的全球趋势。 “即使特朗普再次掌权，全球减排趋势不会逆转，因此化石能源的经济前景并不乐观。”

Lisa07-05 00:37

“小包裹免税”漏洞被堵死了，对中美贸易影响几何？

1%，抵消过去一年运力的增长。专注于亚洲市场的货运代理公司Dimerco Express估计，5月和6月其电商订单减少了50%。因此，定期货机航班持续被取消。

风起07-04 17:44

特朗普关税倒计时：今日开始发函！与越南协议恐惹恼中国

积极的氛围并未蔓延到周五(7月4日)的亚洲市场。尽管美国月度就业数据远超预期，显示出经济韧性，最初提振了市场信心，但随着特朗普总统定于7月9日关税休战的最后期限临近，这种乐观情绪很快被不确定性的阴云笼罩。全球股市在华尔街带动下创下历史新高，但如果特朗普的贸易战再次恶化，市场可能有很大回调空间。尽管特朗普和他的团队最初信心满满，认为将会达成一系列协议，但截至目前仅有三份协议达成，包括本周三与越南签署的协议，以及此前与英国和中国达成的框架性协议。特朗普对关税的态度也随之调整：他表示，将从周五开始向贸易伙伴寄出信函，告知他们与美国贸易需要支付的关税。财政部长斯科特·贝森特表示，与印度的协议已接近达成，但与日本和韩国的谈判——原本被视为可能率先取得进展的——却已经停滞数周。与越南达成的协议还可能惹恼中国，其中规定对“转口”产品征收40%的关税，这些产品本质上是在其他地方（即中国）生产，然后贴上“越南制造”标签。一些亚洲国家可能希望它们已经做得足够，以解决美国的担忧，并在信函中仅被征收10%的基础关税。例如，泰国今天表示，在与华盛顿的贸易谈判后，“希望会有好消息”。欧盟则希望在7月9日之前达成“原则性协议”，但正如外界预期的那样，作为一个庞大的经济体联盟，要让所有成员满意将十分困难。布鲁塞尔正在为任何结果做准备，包括重回针锋相对的关税升级局面。欧洲外交官似乎在一点上达成共识：关税缓解必须是立刻生效，否则协议作废。此外，交易员和投资者还需要考虑特朗普即将签署成为法律的大规模减税法案的广泛和长期影响。据一些估计，该法案可能令财政赤字增加3.4万亿美元。周五可能影响市场的关键动态：美国独立日假期德国5月工业订单法国、意大利、西班牙5月工业产出德国、法国、意大利6月建筑业PMI

风起07-04 14:45

上半年南向资金净流入金额创历史同期新高，港股红利指数ETF(513630)跟踪指数点位再创阶段新高

金，为中国投资者提供了覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云07-04 07:58

TikTok电商美国业务再裁员：第三轮调整折射战略困境与市场挑战

低于预期直播电商占比 10% 远低于亚洲市场直播电商比例订单量变化 -20%（2025年4月-5月）受中国商品关税影响裁员轮次 3轮（2025年4月起）涉及美国运营及全球关键账户团队数据表明，TikTok电商在美国市场的增长虽位居全球首位，但远未达到字节跳动的预期。直播电商的低占比和关税导致的订单下滑成为主要瓶颈，而频繁裁员反映了公司对成本控制和效率提升的迫切需求。市场影响与行业趋势 TikTok电商的裁员和战略调整对美国社交电商市场产生深远影响。首先，裁员和领导层向中国高管集中可能削弱美国团队的自主性，影响其适应本地市场的能力。其次，中美贸易紧张局势，尤其是对中国商品145%的高关税，直接冲击了TikTok电商依赖的中国卖家，订单量下滑进一步压缩了收入来源。尽管TikTok电商在全球范围内增长迅猛（2024年在欧洲五国上线），但美国市场的监管压力和潜在禁令威胁使其前景不明。相比之下，亚马逊和Meta等竞争对手凭借更稳定的平台生态和本地化运营，可能在社交电商领域抢占更多份额。TikTok需在9月17日前找到美国买家或达成妥协，否则可能面临全面退出美国市场的风险。总结 TikTok电商美国业务的第三轮裁员揭示了其在战略执行和市场适应上的多重困境。未能达到2024年销售目标、关税导致的订单下滑以及管理层向中国高管的集中，共同构成了TikTok电商在美国市场的挑战。尽管TikTok电商在全球范围内仍具增长潜力，但美国市场的监管不确定性和高运营成本使其短期内难以复制抖音的成功模式。频繁裁员和组织调整虽有助于降低成本，但也可能进一步削弱团队士气和市场竞争力。投资者应关注TikTok在剥离谈判中的进展及其对电商业务的潜在影响，同时警惕社交电商行业在关税和监管压力下的整体波动风险。对于TikTok而言，未来几个月需在效率提升、卖家支持和本地化运营间找到平衡，以稳固其在美国社交电商市场的立足点。投行与机构点评 TikTok电商的裁员和领导层调整反映了其在美国市场的战略困境，关税和监管压力可能进一步削弱其竞争力。 —— Wedbush Securities分析师 Dan Ives，2025年7月尽管TikTok电商在美国面临挑战，其全球增长势头仍强劲，投资者应关注其剥离谈判对长期价值的影响。 —— Morgan Stanley分析师 Brian Nowak，2025年7月 TikTok试图复制抖音模式，但美国市场的复杂性和高成本结构使其短期内难以实现盈利突破。 —— Momentum Works分析师 Kyle Zhu，2025年6月来源：今日美股网

今日美股网07-04 00:12

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