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6月14日热股前瞻：7股突发利好

外生产基地布局的需要，积极响应并践行“一带一路”倡议，公司拟在泰国投资新建印制电路板（PCB）生产基地。该项目计划投资金额不超过人民币6亿元，包括但不限于新设子公司、购买土地、购建固定资产等相关事项，实际投资金额以主管部门批准金额为准。公司计划购买位于泰国巴真武里府金池工业园面积约128亩的土地。公司拟分阶段实施建设泰国生产基地，并计划于2026年实现一定规模的量产。此次投资的实施能进一步完善公司海外生产基地的布局，更好地为公司现有及潜在大客户提供产品服务，增强公司核心竞争力，有利于公司优化生产成本，提高公司经济效益。　　国联水产：与沙特主权财富基金合作　　国联水产（300094）与沙特主权财富基金亚洲区（PIF）签订谅解备忘录。公司拟与PIF在全球采购业务进行合作，PIF对公司进行融资支持：双方进行海鲜交易平台、海鲜交易所、海鲜期货、海鲜采购等合作，合作总额5亿美元；PIF拟对公司全球采购进行融资，融资总额6000万美元。　　【市场热门股】　　和顺电气：充电桩　　南兴股份：算力　　华电能源：摘帽　　郭亮执业编号：A0780619120003 　　证券投资咨询服务提供：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司（中国证监会核发证书编号：91440300192204488J）股市有风险，投资需谨慎。　　金融界网站投资工具箱：　　必读资讯：早盘内参 24小时要闻滚动 24小时上市公司新闻速递　　题材宝典：机会早知道概念板块大全　　涨跌停面面观：涨跌停温度计涨跌停原因揭秘　　白马追踪：业绩预告预披露时间高送转个股一览高送转选股器

金融界2023-06-14

美国财长耶伦：中美脱欧将酿成“巨大的错误”，造成“灾难性”影响

，这些国家“几乎完全”是中国标志性的“一带一路”基础设施项目的债务人，其中包括阿根廷、巴基斯坦、肯尼亚和土耳其。中国提供贷款的许多国家正在努力偿还贷款，这可能会使这些国家的公民陷入更深的贫困。中国已呼吁世界银行和国际货币基金组织帮助救助其中一些国家，但在贷款条款和其他关键细节方面一直不透明。耶伦今年早些时候作证说，她“非常非常关注中国在全球范围内从事的一些活动，这些活动使一些国家陷入债务困境，并不能促进经济发展。” 她当时说:“我们正在非常努力地在我们参与的所有国际机构中对抗这种影响。” 耶伦对债务上限协议的看法耶伦还对议员们表示，她对他们“及时采取行动解决债务上限问题”感到“宽慰”。 “但是，虽然我们能够避免违约，但美国再次危险地接近了这条线。这不能成为我们在华盛顿做事的正常方式。” 关于债务上限的谈判拖了几个月，直到国会议员最终达成协议，将债务上限暂停两年。耶伦说，这种最后一刻的行动“损害了我们在世界舞台上的全球领导地位和信誉”。几位共和党议员认为，如果拜登总统早些时候开始与共和党人进行谈判，几近违约是可以避免的。一些人还对耶伦修改她对美国债务违约时间(从6月1日推迟至6月5日)的评估提出了异议。耶伦表示，最初6月初的估计是在未来几个月财政部财政状况“相当不确定”的情况下做出的。

夏洛特2023-06-14

聚焦粤港澳大湾区高质量发展 2023清华五道口全球金融论坛——广州峰会成功举办

场。包括着力于服务国家发展战略，深化“一带一路”倡议实施；扩大中国金融业高水平双向开放等。三是持续做好顶层设计，由点到面展开三地规则衔接。包括破解体制机制障碍，促进大湾区生产要素便捷流动等。

金融界2023-06-12

中国铁建：公司暂无与中国中铁的合并计划

平台向中国铁建公司提问：很多国家响应了一带一路倡议，而基建是建立联系的桥梁，请问贵司在走出国门的同时，有没有与兄弟单位合作共建，从而避免恶性竞争？如与中国中铁合并的计划或者合资成立子公司分公司的规划？　　中国铁建回应：公司暂无与中国中铁的合并计划，部分海外项目有与兄弟单位开展业务合作。

金融界2023-06-12

午评：沪指横盘跌0.28％，深成指反弹涨0.42％，无人驾驶概念及汽车零部件板块强势爆发

：“中特估”方向，关注景气或将上行的“一带一路”相关的国企板块，包括电力设备、交运、石油石化、建筑等行业。

金融界2023-06-12

走出惯性悲观，“吃饭”要积极，继续拥抱确定性，十大券商策略来了...

的错配，海外补库需求或在四季度恢复，“一带一路”国家需求在年内具备托底作用。　　其次，从政策层面来看，货币政策仍有宽松空间，但严守财政纪律和地方债防风险仍是财政政策底线，地产领域稳预期、稳融资政策可期，房住不炒基调不会变。　　最后，从市场特征来看，新发基金处于过去5年以来低位，存量活跃资金仓位仍处于中等偏上水平，6~7月的关键政策窗口期内政策和主题交易轮动，市场博弈激烈，波动依旧较大。　　配置上，坚持业绩为纲，兼顾政策主线，继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。　　广发证券：拥抱确定性，择优稳增长　　核心结论：我们正站在新一轮投资范式转变的起点——拥抱确定性！通胀高企&；；俄乌冲突后全球decoupling不确定性上升，全球拥抱“确定性”（高现金流、高回购、高ROE、高ESG），日本股市“日特估”、美股AI结构性突围。回到A股不确定性，转型、企业信用扩张不足、居民低边际消费倾向。　　23年修复市，分母端中美宽松将是下半年A股市场的主要驱动力。大类资产历史经验显示全球股市+商品共振下跌后的一年A股港股均录得正回报，全年不悲观。下半年A股分子端驱动力较弱，驱动力看分母：中国宽货币稳信用兑现，美国转向宽松。　　A股市场拥抱确定性，企业/居民信心不足指向中期复苏弹性仍然偏弱，风险偏好处在较低的水平。疫情以来，我国在中美decoupling外部制约、内部转型压力下，企业部门出现显著供给侧结构性变化，使得居民部门收入预期不稳定和需求不足。当企业部门供给端出现较为显著结构性变化下，往后需求的适应也与往常不同，这也决定了复苏的“底色”。　　A股新投资范式：无风险利率下行、风险偏好降低—>；；确定性溢价。“科技奇点”确定性数字经济AI、永续经营高股息现金流确定性“中特估”。　　近期市场稳增长期许升温，但新投资范式“拥抱确定性”仍是主旋律。过去一周，地产股、地产链阶段性占优，这一交易主题是基于稳健规律：PPI、出口同比同时为负—>；；稳增长、引导实际利率下行概率提升。稳增长期许下新投资范式会否迎来逆转？不会。（1）稳增长预备阶段，预期升温之际，宏观情绪并未恶化。（2）本轮特殊性：宏观“底色”。企业&；；居民信心体现的是全球decoupling下产业结构变化，“房住不炒”作为战略应对，可能“托而不举”，即便是“举”效果也与以往不同。继续“拥抱确定性”：稳增长初期相对较高胜率&；；本轮特殊性，“困境反转”、择优稳增长“类期权”作为辅助配置。　　行业配置：拥抱确定性为主，择优稳增长为辅：（1）确定性资产之一：科技奇点确定性——数字经济AI+，关注两条细分：一是上游算力，如光模块、AI芯片；二是AI赋能提估值的环节，游戏、广告营销；（2）确定性资产之二：永续经营确定性——“中特估-央国企重估”，综合低估值&；；高股息率&；；高自由现金流因子优选，关注油气开采、电力、炼化；（3）困境反转类期权：地产信用缓和提振的商用车、白电、装修建材，择优布局基本面边际改善突出的品种，如中药。　　风险提示：地缘冲突，疫情超预期，流动性收紧，增长不及预期。　　华安证券：政策期待期，走出惯性悲观　　6月第1周市场整体维持震荡，其中上证指数微涨，而创业板指受新能源和医药弱势影响，持续下挫至本轮新低。结构机会上以轮动性和政策预期驱动性特征明显，TMT的尤其是传媒、通信与地产链轮番表现，但二者之间“跷跷板”效应明显。展望后市，国内经济与政策实质上处于预期有顶有底的状态，因此只要不出现海外超预期风险的情况下，A股维持震荡的大格局不会变，同时考虑到前期市场曾一度下破3200点，已经逼近震荡下沿，因此短期内对市场无需过度悲观。当下市场已经从前期对于经济和政策的过度悲观预期中有所改善，甚至在国内进入政策期待期或博弈期间，A股有望迎来一定程度的修复。　　市场热点1：如何看待降息预期？6月会降息吗？随着宏观经济数据走弱，6月降息的必要性明显提升，我们认为5年期LPR有较大可能在6月20日调降，但需密切关注6月15日MLF利率的动向。目前国有大行存款利率下调，并不符合此前央行利率传导政策路径，因此并不足以支撑“6月确定性降息”的判断。　　市场热点2：如何看待6月出口数据？5月出口数据超预期下滑，前期挤压订单释放完毕，但外需并未明显走弱依旧托底出口增速，考虑到基数效应预计出口增速可能在6-7月探底。从全年维度看，如果外需并未明显走弱，1-5月累计出口依然维持0.3％正增速，预计全年出口仍有望实现零增长或者小幅正增长。　　行业配置：中长期维度坚定TMT结构性及中特估机会，消费悲观情绪释放后可能迎来预期修复　　短期配置上可能仍将延续快速轮动，但立足中长期角度可坚定三条主线：一是泛TMT的结构性机会，围绕算力、数据、模型等多地政策出台具体举措推进下的电子和通信；二是“中特估”全年波段性机会不断，且经过前期调整后，当下是较好的布局窗口期，主要关注中字头的建筑建材等；三是前期市场对经济和政策过度悲观，超跌情绪释放后可能存在预期差的食品饮料和医药生物也有望迎来修复行情。　　市场热点3：如何看待近日出现的农林牧渔异动？近日农林牧渔行情的异动上涨可能来自于市场主线不稳定、不持续环境下的轮动，这种轮动实际上从5月初以来一直如此，而农林牧渔因其估值安全性和涨幅安全都具备轮动的价值。这种轮动预计将是短期的轮动，然而考虑到其当前位置已经低于2022.10、2022.04、2021.07的底部，仅高于2020.03月的疫情底部，估值百分位不足20％，因此已经具备中长期的布局价值。此外，从生猪价格、仔猪价格、能繁母猪存栏量、生猪出栏量等景气指标看，预计猪景气上行周期仍需观测时间。　　风险提示：疫情发展与预期存在偏差；国内经济预测存在偏差；国内政策收紧超预期；中美关系超预期恶化等。　　国金证券：新一轮向上行情起点　　方向：海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变。1）海外出清之年，美国经济周期向下，劳动生产率明显下降，看似紧张劳动力市场在经济持续下行后大概率反转，美联储紧缩缓和趋势明显；2）国内过渡之年，经济趋势向上，但弹性有限，产业政策或进一步提升市场风险偏好。　　位置：行情刚至中段。大股东增减持规模、指数换手率等市场结构指标来看，当前市场处在上行中段。私募仓位处在历史中位数以下，大股东净减持规模处在历史较低位，指数换手率也没有出现和指数走势明显背离的情形。　　风格：进击中小成长。经济弱复苏的情况下，TMT为代表的科技成长将是超额收益核心主线。TMT具备了成为未来2-3年投资新主线的所有特征。也就是“基本面见底回升、机构配置低位”的必要条件，“长期逻辑在短期业绩上持续验证”的充分条件。参考历史上2-3年主线短期明显调整的特征，本轮TMT主线的短期明显调整或同样跟随市场调整而调整，也就是宏观因素对整体市场的冲击或是TMT主线最大的风险。　　去年10月底A股二次探底后市场进入反弹阶段，以史为鉴，历史上二次探底后市场要么演绎短期小牛市，要么演绎中期慢牛。本轮大概率是短期小牛市，当前并不具备类似2013-2015年中期慢牛的产业趋势（移动互联网浪潮）和2016-2017年中期慢牛的经济基础（经济高弹性恢复）。当前市场更像的是2019年1-4月和2020年4-7月的短期小牛市行情。也就是此前拖累市场的核心矛盾呈现扭转，市场情绪持续升温。但当前市场一致预期并没有很强，叠加市场赚钱效应不明显，当前市场行情或相对2019年和2020年的反转行情节奏较慢。　　行业配置：TMT以及“黄金、券商”。布局产业政策和产业趋势共振的机会，以TMT为代表，同时重视贵金属板块投资机会，提前布局券商板块。　　申万宏源：博弈政策，不如坚持主题思维　　短期底部区域判断不变，耐心等待让市场选择方向的关键催化出现。向上需要更明确政策催化，或者主题新增催化落地。同时，短期不排除经济悲观预期快速出清，演绎“最后一跌 + 绝地反击”行情。　　短期博弈政策正当时，但真正下场交易政策博弈的赚钱效应并不强，不如坚持主题思维，隔岸观火。我们明确提示，数字经济性价比修复到位，第三波行情已经启动。同时，央企价值重估政策布局从未动摇，估值提升仍有空间（三大运营商的极限估值，可以参考长江电力在资产荒背景下的高估值），关键验证依然可期（2023年内央企分红比例进一步提升，ROE提升），央企价值重估行情同样未完，后续也有机会。　　我们依然强调，国内经济 + 政策预期恢复，海外扰动缓和，是驱动后续有效反弹的线索。而有效反弹波段的结构特征是“核心资产搭台，主题唱戏”，有格局优化的地产链（家电家居）、核心消费（白酒、啤酒，院内医疗设备、医疗服务、医疗美容）、新能车会有反弹。但下半年，内需复苏没弹性是大概率，海外衰退仍是方向，需求改善的弹性和持续性有限。市场向上弹性最终还是来自于主题行情。　　兴业证券：共识正在又一次凝聚　　当前，随着市场来到低位、悲观情绪有所缓和，市场也开始整理思绪，再一次进入到寻找主线、凝聚共识的过程。　　参考去年4月底和11月，当政策驱动力较强、预期被系统性扭转时，市场有望出现以周期、消费等经济强贝塔板块为主线的修复行情。而当政策力度相对有限时，则景气大概率将成为市场修复的主线。　　回到当前，为了完成年初定下的GDP目标，我们倾向于认为，下阶段政策稳增长的力度有望加码。但是，政策呵护或更大概率聚焦于结构性优化，而非大水漫灌式的放水刺激。　　因此，基于我们对经济和政策的判断，对于地产、有色、煤炭等经济强贝塔板块，在6、7月份，从赔率出发有战术性博弈机会。　　而中期，修复的主线仍将以景气为核心，也是共识将逐渐凝聚的方向。　　5月中旬至今，“数字经济”的布局已卓有成效。后续景气将成为行情持续更重要的线索。　　1、综合中观景气、订单景气、盈利预期，以及拥挤度，当前“数字经济”43大细分方向中，游戏、数字营销、数字媒体、出版、光模块、卫星通信、国资云、面板、光学元件等板块，景气水平相对较高，且拥挤度多处于中等偏低或较低水平，尚未步入过热区间，可重点关注。　　2、半导体有望成为下半年“数字经济”的领军者。“数字经济”中，半导体行业已处于历史底部，科技创新周期、国产化周期与库存周期三期共振下，我们倾向于认为其有望成为新一轮行情的领军者。　　除了“数字经济”与“中特估”，其他板块中我们也可从三个维度出发，寻找景气与股价背离、有望低位修复的α机会：1）年初至今涨幅相对一季度业绩改善表现仍靠后的行业；2）后续业绩预期改善较大的方向；3）拥挤度水平较低的行业。　　中泰证券：围绕有政策刺激空间的方向做配置　　二季度海内外风险犹存，市场整体或仍以调整为主，建议关注医药板块，军工、半导体等国家安全板块，以及央企公用事业等主线。具体来看：　　1）疫情对于社会的长期复杂性影响，居民看病需求的提升及国家后续对于医疗资源的投入加速，使得包括中药、医疗器械、OTC、药店等在内的医药板块的景气度将贯穿全年，甚至更长的周期，中药、OTC等医药品种逢调整可逐步布局；　　2）今年军费增速保持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化，军工板块或存在较大的结构性机会；美国加强对于中国半导体等行业的封锁，半导体等安全板块或有更大力度政策支持，倒逼国产化率进一步提升；　　3）新一轮国企改革拉开序幕，低估值高分红的央企龙头仍是A股估值“洼地”，价值实现有望重塑央企估值。　　4）疫情冲击与地产下行影响下，与地产财富相应的高端和耐用品消费承压，与“口红效应”相关的国货、小家电有望受益，可关注大众消费困境反转的逢低布局机会。　　国信证券：分化中反弹，主题再突围　　本周行业轮动速度下行，TMT+大金融相对占优，赚钱效应的持续性仍然偏弱。3月下旬行业轮动速度触顶下降，市场确定性不高，“地产+地产后周期”、制造业、TMT+中特估都有过相对强势的时期，但持续性较差。在经济预期不够明朗的当下，市场整体仍处于风格均衡、轮动较快、情绪分散的状态，赚钱效应依然偏弱。　　AI 相关产业链后续或将经历“分化存真”的阶段，海外映射视角下结构分化出现概率大于指数级普涨，仍存在大量可挖掘优质标的。年初至今标普500主要涨幅由7只核心标的贡献，海外AI产业链表现上，算力优于模型，模型优于应用。从竞争格局颠覆的难易程度看，基础层>；；技术层>；；应用层，基础层在产业发展的过程中享受更持续的受益逻辑，建议关注算力芯片相关核心标的；技术层重点关注模型建设进度与模型能力本身，关注技术建设更领先的核心企业；应用层方面，后续分化存真的过程或将演绎得更为充分，建议寻找产品落地速度快、细分场景有数据优势、用户数量爆发拉动财务质量提升、商业模式变革的优质企业。　　反弹中分化，重视性价比思维。核心资产股债收益差处于“均值-2倍标准差”并向上突破的过程中，近两次大盘风格占优，其余阶段内反弹呈现相对均衡的特征，无明显风格偏好。沪深 300 成分股在到达性价比高位后演绎“超跌反弹”的逻辑，前期调整更多的核心资产在头一个月的反弹窗口内表现相对较好。　　配置线索：1）业绩尚可，基本面相对稳定，前期跌幅较大的核心资产龙头；2）AI分化突围，赛道层面关注算力、大模型（半导体、服务器等），自下而上沿着落地速度、用户数量爆发、商业模式变革等线索寻找AI应用端优质企业；3）“一利五率”下财务质量优秀的国央企，关注运营商。　　行情概况：国内市场震荡，海外市场涨多跌少。6月5日至6月9日，海外指数涨幅前三为恒生科技、日经225、恒指。国内市场方面，各宽基指数涨跌互现，价值优于成长。行业方面，通信、计算机、银行分别上涨2.95％、2.82％、2.66％。主题方面，光模块、自贸区领涨。　　估值：宽基指数估值小幅下降，传媒、社服、计算机估值上升，美容护理连续两周降幅较大；新兴产业方面，虚拟人、智能穿戴估值上升幅度较大。　　市场情绪：传媒、房地产、社会服务热度上升，公用事业、计算机热度下降。　　资金：融资卖出33亿，北上资金流入17.29亿。银行、家电、非银净流入领先，电子净流出超25亿。　　风险提示：海外地缘冲突尚未缓解、欧美推行逆全球化对供应链和产业链造成压力。　　国海证券：经济与市场如何破局？　　1、回顾历史，在经济下行压力加大的政策空窗期，市场悲观情绪容易发酵，典型的市场悲观预期加大的年份分别是2012、2016、2018以及2022年，同当前来看存在一定的借鉴意义。　　2、 2012和2016年与当前市场的悲观预期较为类似，市场对于国内中长期增长较为悲观，有效需求不足是核心矛盾。经济与市场破局的关键在于货币财政政策的全面发力以及地产调控态度的明显转向。　　3、 2018与2022年同样面临着经济下行加大的压力，但突发事件导致的内忧外患的特征更为明显，2018年是贸易摩擦，2022年是俄乌冲突以及美联储超预期紧缩，经济与市场的破局关键主要在于政策针对性发力以及外部风险因素的缓释。　　4、当前而言，有效需求不足的背景下经济与市场破局的关键在于货币与财政的逆周期调节工具充分发力，近期官媒释放乐观信号的力度在不断增强，对于市场情绪的改善起到了推动作用，6-7月政策发力窗口期打开，或将一定程度扭转经济悲观预期，成为经济与市场破局的关键。　　5、配置方面延续此前判断，短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块，例如消费板块中的中药、白色家电，盈利水平改善的电力央国企，以及TMT中业绩确定性较强的算力方向；中期来看，补跌接近尾声、产业催化剂和海外映射愈发明确的TMT仍是市场的主攻方向。　　风险提示：经济复苏不及预期，海外通胀超预期，美国流动性危机升级，地缘政治扰动加剧，中国市场与国际市场不可完全对比，政策推进速度不及预期等。　　民生证券：“吃饭”要积极　　去库行为正在临近拐点。年初以来，复苏预期的强化和落空驱动了二级市场的大起大落，产业层面参与者也在用库存行为表达观点：放开之后，企业对于强复苏有较大的期待，上游积极补库生产并提价，产成品库存PMI创下19年以来的新高，出厂价格阶段性见顶；然而复苏之路不是平坦的，需求的不及预期导致库存大量堆积在上游，为缓解库存压力，制造商不得不主动降价，商品价格回落。产业层面的库存行为变化，一定程度上强化了经济的趋势，而这一趋势造成了二级市场投资者更极致的悲观预期。但一切似乎正在改变，上游主动去库或已接近尾声，补库意愿回升。当前部分商品的开工率显著反弹，且高于历史水平。6月南华工业品及能化指数均经历了不同程度的反弹。同样的，海外去库情绪亦有所降温，对中国价格下行压力正在缓解。美国本轮去库周期从上游制造商开始，主因企业对于经济回落的预期较为充分。近期企业预期有所转变，中小企业对于实际销售好转预期快速反弹，补库计划见底企稳。此外，每一轮美国从中国进口金额同比上行领先于去库周期见底，当前进口金额已有抬升的趋势。5月30日以来，欧洲天然气价格已经企稳反弹，这意味着欧洲从去年底以来的能源侧库存去化已经结束，这对于中国从出口制成品的数量压制和进口能源价格上的压制临近尾声，“价格下行压力”开始缓解。　　海外环境重回顺风期，强势美元压制结束。当前美联储已经接近货币政策紧缩阶段性的尾声，债务上限的达成也抵消了信用快速紧缩的担忧。一方面，由于美国债务上限的达成，国库券的发行可能会制约6月的加息，而6-7月的其中一次加息25bp当下都会被解读成加息尾声的标志，直至后期通胀重新反弹时可能才会有新的担忧。此外，前期市场对于日央行结束YCC的担忧也在本周五得到缓解，日本继续实施其收益率曲线控制的货币政策。　　市场博弈的焦点可能错了。市场认为未来的组合是经济失速VS政策强刺激。但我们认为，经济因为海内外库存行为的变化，周期性的底部已经出现，美元的压制期本身也阶段性告一段落，而国内政策本身已处于友好面。而实际情况可能是：没有力挽狂澜，但也在缓慢复苏。民生策略团队从去年以来不断提示经济面对的债务周期的中长期问题，但是当下长期问题的担忧喧嚣尘上，我们反而提示市场应该关注短期积极的变化，就如同我们在去年10月底一样。当下股票市场股权风险溢价定价合理，但是股息率溢价历史低位，说明市场定价对于股票长期增长的预期依然乐观，但却对红利资产维持股息的能力悲观。结合当下实际经济增速放缓，红利股、价值股成为较佳选择，也成为我们寻找最优板块的基石。　　底部开始进攻，先仓位后结构。第一，资源股的两大压制因素（美元强势、需求担忧）边际上都在缓解，油、铜、黄金正重回舞台，煤炭板块在今年主要时间不是我们的首推品种，但是当下我们认为其反转概率大幅增加。第二，更新上期的弹性交易的短期组合：胜率思路：基本面向上但被错杀，受长钱与短钱资金同时青睐的行业：新能源车、风电、制冷、智能家居、白电、旅游、公路及保险。赔率思路：景气度下行但未来可能出现反转、市场悲观情绪压制下估值已极度便宜、且受交易盘青睐的行业，包括半导体设备、快递、煤炭、水泥、房地产、航运。第三，红利+中特估：四大行、炼厂、电力、建筑和港口。我们还是提示投资者，“吃饭行情”已开始，结构上的分歧次之，仓位是最重要的。　　风险提示：国内补库不及预期；海外超预期衰退；海外货币政策超预期收紧。

金融界2023-06-12

丝路基金副总经理司欣波：陕西省和西安市正逐渐成为“双循环”和“一带一路”建设战略重地

席第三届金融四十人曲江论坛演讲表示，“一带一路”建设已走过十年征程，尽管外部环境不确定性有所提升，但仍面临重要发展机遇。　　他表示，西安是古丝绸之路的东方起点，也是丝绸之路经济带的重要枢纽。立足新时代，面向新征程，西部地区正在积极把握历史机遇、高质量共建“一带一路”中，走向我国对外开放前沿。陕西省和西安市正在逐渐成为“双循环”和“一带一路”建设的战略重地。　　在他看来，陕西具有区位平台优势，积极参与亚欧陆海贸易大通道，和西部陆海新通道建设，中欧班列长安号开行线路已覆盖“一带一路”沿线45个国家和地区，成为跨境交通物流的重要节点；陕西还具有战略产业优势，已初步形成现代智能制造、高效能源化工、西部信息数据中心、现代农业技术合作等多个产业集群；陕西作为文化大省，历史文化旅游资源丰富，具有对外文化传播优势，有助于在对外合作中促进民心相通，讲好中国故事。

金融界2023-06-10

原中国证监会主席尚福林：做好金融服务高质量西部大发展新格局工作

水平开放，促进协调发展。近年来，随着“一带一路”、西部陆海新通道建设，西部地区对外开放迎来新机遇。目前，西部地区西有中欧班列，南有西部陆海新通道，陆上通道正在不断的拓宽，西安是重要的连结枢纽，相信会吸引更多资源集聚。为此，要积极构建陆海内外联动、东西双向互济的开放格局，提高对外开放和外向型经济发展水平，提升服务国内国际双循环、共建“一带一路”的能力。　　最后，尚福林还指出，西安，是“一带一路”的起点城市。《西安都市圈发展规划》是目前西北地区唯一获批的都市圈发展规划，具有独特的区域竞争优势。未来期待西安在开创高质量发展新格局中，能够继续发掘历史文化优势，发挥丝绸之路经济带的通道节点作用，在推动形成高质量西部大开发新格局上做出更大贡献。

金融界2023-06-10

屠光绍：在金融助力西部地区形成高质量发展、高水平开放的新格局中，金融可以发挥重要作用

成。　　第二，通过自贸区金融开放和“一带一路”金融开放的双引领，来服务地区扩大对外开放的需求。围绕实体经济的需要，大力发展跨境金融，探索跨境供应链、跨境投融资等一体化模式，重点加强金融机构与企业之间通过服务平台来实现对接。特别是在西部自贸区的建设在加快，陕西自2017年作为自贸区发展以来已经有六年的时间，自贸区下一步的开放方面，特别是金融开放方面还可以有一些新的举措。“一带一路”本身就是资金融通，这是一个很重要的内容，“一带一路”要抓住自贸区开放和“一带一路”的金融开放，以这两个方面更好服务西部地区的对外开放。　　第三，通过区域金融中心和金融科技的双赋能，来配合区域深入协调发展的需要。西部地区特别是陕西，金融的发展已经有相当的基础，而西安作为区域金融中心，它的这种作用和功能在不断深化。可以发展多层次的权益类的融资，助力西部地区重要产业和中心城市的转型升级。同时积极探索更有针对性的地方金融服务体系，培育与地方经济发展相匹配的区域性的金融基础设施、金融机构和金融产品。同时要发挥金融科技在扩大金融覆盖面、提高金融服务效率的重要作用。应构建更具包容性的金融业务体系，进一步不断丰富，通过金融科技来支持丰富金融服务的应用场景，进一步提升西部地区普惠金融服务的水平。西安作为十三朝古都和古丝绸之路的起点，见证过历史的鼎盛和辉煌，而今作为西部大开发和向西开放的重要桥头堡，见证了新时代西部地区重新焕发出新的生机与活力。

金融界2023-06-10

黄奇帆：“一带一路”的推动，将内陆城市顶到了对外开放的第一线

届“金融四十人曲江论坛”大会上指出，“一带一路”推动下的陆地经济将带来四方面深层次经济价值。　　一是运输方式和物流路径的变化将推动贸易分销体系的重大变革。过去靠海洋运输组织出口贸易一般需要7-8个环节，而中欧铁路开通以后，贸易环节压缩，沿线各国之间的产品可以互相直达末端市场。　　二是进一步丰富全球运输服务供给，为沿线产业链、供应链带来更加经济便捷的隐性效益。中欧铁路的运行时间是海运的1/3，费用是空运的1/5。以中国郑州至德国杜伊斯堡为例，每标箱货值5万到100万美元的商品适合通过中欧铁路运输，因为降低企业库存和资金占用所节省的资金足以覆盖多出的运费，还节省了很多短途转驳的费用。　　三是有助于形成陆路贸易规则和标准体系。过去几百年间全球贸易以海洋运输为主导，形成了以海运为基础的海洋贸易规则和标准体系。如今，中欧班列的开行为陆路贸易规则和标准的探索、实践提供重要的试验平台。　　四是更能适应各类贸易业态的创新发展。海洋运输方式下贸易活动主要是以港口对港口的形式开展的，加工贸易、与贸易有关的服务贸易主要发生在枢纽港，其他地方难以“雨露均沾”。而以中欧班列为代表的陆路运输则是以一条线的方式在开展贸易，沿线各站点之间都可以产生新的贸易流量。如果说海洋运输给主要港口带来了枢纽经济，那陆路运输既可以给铁路枢纽城市带来枢纽经济，也给沿线带来了通道经济。　　黄奇帆指出，“一带一路”的推动，将内陆城市顶到了对外开放的第一线，一些重要枢纽城市如重庆、成都、西安、郑州等地将因陆港的物流汇聚功能带来更多的人流、商流、资金流、信息流的汇集，从而带动加工贸易、先进制造、保险物流、金融服务等产业的兴起，进而带动上下游产业链的企业跟进落户，形成一定规模的产业集群。　　同时随着陆港城市的兴起将会推动沿边开放提质增效：目前发展多年的边境贸易将从原来边境线上两地居民互通有无的单一层次的摊贩式集市，发展为多层次的口岸贸易、加工贸易、服务贸易等等，进而推动沿线的通道经济、口岸经济、枢纽经济快速发展，促进区域性陆港城市群的发展，形成沿边开放的新格局。

金融界2023-06-10

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