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HYCM兴业投资原油日评：需求回暖&供应趋紧，美油回升至74美元上方

油的价格上限也于2月5日生效。这将允许七国集团的航运和保险服务用于俄罗斯成品油的贸易，只要它是在或低于价格上限。该集团已经同意了优质成品油（汽油、柴油和航空燃料）的价格上限为100美元/桶，而燃料油和石脑油（交易价格低于原油）的成品油价格上限为45美元/桶。　　不过，土耳其强震导致该地区原油供应中断，推动油价反弹。据土耳其当地航运经纪商称，在遭到地震破坏后，阿塞拜疆从土耳其杰伊汉港的原油出口将于2月6日-8日继续暂停。另据叙利亚石油部表示，土耳其强震导致叙利亚巴尼亚斯炼油厂部分建筑和设备受到损坏，出现石油产品泄漏。目前该炼油厂已关闭进行维修。　　同时，伊拉克1月原油产量低于OPEC+配额，也推高油价。据伊拉克国家石油营销组织SOMO数据显示，伊拉克1月的原油产量下降了10万桶/日，使该国远低于OPEC +减产协议规定的当月产量配额。SOMO表示，伊拉克1月份的产量是自2022年3月以来的最低水平，原因是恶劣天气影响了南部巴士拉石油码头的出口装载。此外，该国炼油厂的原油供应量也大幅下降了6万桶/日，至58.4万桶/日，原因是该国多家工厂部分停电。　　沙特阿拉伯意外上调销往亚洲客户的原油价格，表明其对亚洲需求前景看好。尽管原油价格今年下跌了约7％，交易员们在权衡美国紧缩货币政策的影响和中国需求反弹的预期，国家控股的沙特阿美公司意外提高了将于3月份运往亚洲的原油的大部分价格。该公司的旗舰产品阿拉伯轻质原油被上调至每桶2美元，比该地区基准价格高出20美分。这是自去年9月以来该等级原油价格的首次上调，与对交易员和炼油商的调查相悖，此前预测沙特会将原油价格下调20美分。沙特向亚洲出口的原油约有60％是通过长期合同销售的，其定价每月都会进行审核。　　此外，随着中国取消疫情控制措施后经济复苏的希望日益增强，这大大提升了原油需求前景，推动油价进一步反弹。据路透社报道，国际能源署（IEA）执行主任比罗尔周日在印度能源周会议间隙发表评论称，“随着世界第二大石油消费国中国的需求复苏，石油生产国可能不得不重新考虑他们的产量政策。”路透社报道的这一消息让原油多头兴奋不已。他还表示:“今年全球石油需求增长的一半将来自中国。中国的航空燃料需求正在爆发。”高盛表示，中国的石油需求正随着经济复苏而回升，预计第四季度中国石油需求为1600万桶/日。　　OPEC秘书长盖斯周一表示，“10月OPEC+组织做出的集体决策是正确的。OPEC +组织一直在维持市场平衡方面发挥着建设性作用。我们相信对OPEC +组织及其决定有很大的把握和作用，我们已经一次又一次地对此完成了验证，我们已经准备好立即采取行动，并对原油市场的动态状况采取行动。”澳新银行分析师在一份客户报告中表示，“目前，市场预计非欧盟国家将增加对俄罗斯精炼油的进口，因此整体市场供应所受的影响不大。尽管如此，OPEC继续限制供应应该会使市场保持紧张” 　　高盛大幅下调美国经济衰退的可能性，也提升市场情绪，利好原油等风险资产。高盛首席经济学家认为，美国经济衰退的风险正在消退，就业市场持续强劲，有迹象表明商业信心正在改善。对未来12个月美国经济衰退的预估从35％下调至25％。从历史上看，任何12个月期间发生经济衰退的典型概率都在15％左右。　　接下来，市场将等待美国能源信息署（EIA）的月度短期能源展望报告，以了解石油生产和需求的最新预测。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，料推动油价进一步反弹动力。为获得进一步交易指引，投资者将密切关注美国石油学会（API）公布的截至2月3日当周的石油库存数据。此前截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶。此外，原油投资者会密切关注地缘政治和土耳其地震相关的消息，以获得明确方向。　　美元指数　　美元指数周一早盘回补跳空高开缺口后自102.97水平继续上扬，触及103.765的四周高点，因美国强劲的非农就业报告、美国总统拜登和财长耶伦否认了美国将陷入衰退的预期，支持了市场对美联储下一步鹰派举措的押注，推动美元指数的进一步上涨。除了对经济衰退的担忧消退，以及美国数据引发的乐观的美联储鹰派倾向，最近围绕中美关系的忧虑也在前一天取悦了美元指数的多头，尤其是在美国击落了一个中国气球，并推迟了对北京的外交访问之后。然而，美国总统拜德的最新言论似乎让人感到宽慰，他说:“气球事件不会削弱美中关系。” 　　美元已收复年初以来大部分跌幅。三菱日联金融集团在一份报告中表示，在上周五公布远强于预期的美国就业数据后，美元继续走强，兑一篮子货币达到近四周来最高水平，因美国经济看起来更有弹性，而且可能会有更多加息。市场参与者已开始定价美联储在暂停加息周期之前，至少再加息两次25个基点的可能性加大。美国利率市场已经降低了今年晚些时候开始降息的预期，因此美元已经收复了年初以来的大部分跌幅。　　美元本周面临上行风险。荷兰国际集团经济学家在分析报告中指出，本周初有三个关键主题在高度影响着市场情绪：1）周五非常强劲的美国就业数据；2）中美在中国气球上的紧张关系；3）关于日本银行（BoJ）下任行长的报告。总而言之，这三个主题似乎主要指向本周美元的上行风险。我们认为美元指数可能会在103.00关口附近盘整，直到下周美国新的一线数据公布，并可能重新点燃美国经济增长和美联储利率预期的重新评价。　　美国财长耶伦周一在接受美国广播公司采访时表示，美国经济仍然强劲和有弹性。当失业率降至53年来最低时，就不会出现衰退。通胀仍然过高，但正在下降。相信美国将找到一条通胀大幅下降、经济保持强劲的道路。不按时支付美国的账单将导致一场经济和金融灾难。　　亚特兰大联储主席博斯蒂克周一表示，鉴于1月就业增长意外强劲，美联储可能需要将借贷成本升至高于之前预期的水平。除非该报告被证明是反常的，否则“这可能意味着我们必须做更多的工作，”博斯蒂克表示。“而我预计，这将转化为将利率升至比我现在的预测更高的水平。”美联储也可以考虑加息50个基点，但这不是他的基本情境预测。博斯蒂克此前曾表示，他预计美联储需要将指标利率区间升至5％-5.25％，以使政策具有足够的限制性，推动通胀回落到2％的目标。截至12月，他的大多数同事都同意这一点。目前的利率区间为4.5％-4.75％。　　展望未来，在美联储主席杰罗姆•鲍威尔发表重要讲话以及美国总统拜登发表国情咨文（SOTU）之前，美元指数可能会出现横盘移动。如果鲍威尔选择称赞美国最新的经济发展，并重申对货币政策的鹰派倾向，美元指数可能会进一步上行。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价回升至中轨；14和20均线看跌；随机指标进入超买区。　　1小时图：保利加通道上扬，油价跟随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　综述：预计日内油价将在73.10-76.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月6日高点75.45，突破后将上探2月1日高点76.05，然后是1月31日低点76.55和2月2日高点77.20，以及1月30日低点77.65和2月3日高点78.00；而下方支持留意2月7日低点74.30，跌破后将下探1月10日低点73.80，然后是2月3日低点73.10和1月4日低点72.70，以及2月6日低点72.25和2022年12月7日低点71.75。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价自下轨回升；14日均线下穿20日均线，后者看涨；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14和20均线看跌；随机指标在超买区走高。　　1小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展；14和20小时均线看涨；随机指标在超买区企稳。　　综述：预计日内油价将在80.55-83.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月1日低点82.35，突破将上探1月4日高点82.70，然后是1月31日低点83.15和2月2日高点83.60，以及2月3日高点84.15和1月30日低点84.60；而下方支持留意2月7日低点81.15，跌破将下探1月6日高点80.55，然后是1月5日高点79.90和2月3日低点79.60，以及2月6日低点79.10和1月10日低点78.80。　　周二关注：　　美国12月贸易帐　　美国EIA短期能源展望月度报告　　美国API每周原油库存报告　　美国总统拜登发表国情咨文　　美联储主席鲍威尔发表讲话

金融界2023-02-07

原油收盘：供应担忧加剧及能源需求走强迹象提振原油集体收涨

平。” 　　美国财政部长耶伦星期五说，七国集团中的工业化国家正在对俄罗斯的柴油和煤油等精炼石油产品实施价格上限，这是一个联盟的一部分，该联盟还包括澳大利亚和欧盟的一项初步协议。此前，俄罗斯对石油出口也设定了类似的上限，目的是减少俄罗斯总统普京在乌克兰发动近一年战争的财政资源。　　七国集团对俄罗斯出口的柴油和汽油等所谓“高价值”产品设定了100美元的价格上限，对燃料油等“低价值”产品设定了45美元的价格上限。　　DTN高级市场分析师特洛伊•文森特（Troy Vincent）表示，这一价格上限高于重整汽油的市场价格，几乎与柴油的市场价格持平。“这些上限不太可能对全球供应产生实质性影响。”与此同时，天然气没有从上周给美国东北部带来极低气温的短暂寒流中受益。美国房价上周下跌了15％，周一又上涨了近2％。　　周一，分析师在《肖克报告》（Schork Report）中写道:“在新英格兰连续几晚气温创纪录之后，供暖需求消失得和出现得一样快。” 　　他们表示，在供暖季过去近五分之三的时间里，美国48个州的地下储气库已经输送了1.061万亿立方英尺（tcf）天然气，不到去年夏天2.262万亿立方英尺注入量的一半。分析师写道，如果没有任何事情发生改变，冬季结束时的库存将在1.742万亿立方英尺左右，远高于美国能源情报署预测的1.493万亿立方英尺，以及去年年底的1.382万亿立方英尺。

金融界2023-02-07

兴业投资：央行升息加剧经济衰退，油价连续两周收跌

来下行压力。尽管俄罗斯入侵乌克兰后受到七国集团(G7)和欧盟各国的联合制裁，但来自俄罗斯的原油供应仍在上升，这有力地缓解了市场对原油供应前景的担忧。在截至1月27日的一周内，俄罗斯原油出口反弹，收复了前一周的大部分降幅。当周原油日出口量增加48万桶至360万桶，增幅16%。来自波罗的海和太平洋港口的出货量都比前一周增加了31万桶/日。根据贸易商和路孚特Eikon数据，亚洲市场对俄罗斯石油的需求没有减少，本月吸收了海运乌拉尔原油增幅中的一大部分，帮助俄罗斯应对大多数西方买家回避其原油的情况。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管Warren Patterson说，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。与此同时，OPEC+维持当前产量不变的预期也对原油价格造成了压力。在最近的联合部长级监督委员会(JMMC)会议上，石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟友，统称为OPEC+，决定维持石油产量政策不变，因该组织权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。也就是说，OPEC+同意延长每天200万桶的减产，该减产协议于2022年10月获得批准。对油价产生下行压力的至为重要的因素是西方主要央行继续加息，人们对全球经济衰退的担忧日益加剧，这大大削弱市场对石油需求的预测。随着西方各国央行肩负着遏制通胀飙升、实现物价稳定的使命，多个发达经济体的经济活动规模一直在收缩。美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.50-4.75%，而担心薪资上涨的欧洲央行也在周四将利率推高50个基点至2.50%，欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径；这意味着欧洲央行在认为利率高到足以抑制通胀之前可能还需要走得更远——尽管经济增长已经放缓。同时在欧洲央行采取行动之前，正竭力缓解英国通胀处在两位数的英国央行(BoE)也宣布加息50个基点。由于美联储的大规模加息，更多机构预计美国经济将陷入衰退。根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却下降。能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff解释称：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。”另值得注意的是，来自中国财新制造业PMI、美国ISM制造业PMI和英国S&P/CIPS全球制造业的疲软活动数据也预示经济前景黯淡。此外，由于美国强劲的非农就业报告和ISM服务业数据，投资者对美联储(Fed)暂停加息的押注暂时消退，美联储将继续收紧政策的预期推动美元指数延续美联储货币政策会议后自逾9个月低点的反弹走势，也给油价带来压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵，削弱了原油吸引力。美国原油和成品油库存增加，表明需求仍然疲弱，给原油价格带来下行压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶；汽油库存增加273.3万桶，前值增加62万桶，预期增加100万桶；精炼油库存增加152.8万桶，前值减少192.9万桶，预期减少180万桶；库欣原油库存增加272.4万桶，前值增加392.8万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至1月27日当周，美国原油库存增加414万桶至4.589亿桶，预期增加37.6万桶，前值增加53.3万桶；汽油库存增加257.63万桶，预期增加144.2万桶，前值增加176.3万桶；精炼油库存增加232万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期减少130万桶，前值减少50.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加231.5万桶，前值增加426.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持平于1220万桶/日。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二美国能源信息署(EIA)公布的短期能源展望月度报告，该月报关注美国原油产能扩张力度。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料减缓进一步下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月谘商会就业趋势指数、12月贸易帐、12月批发库存、每周申请失业金人数和2月密歇根大学消费者信心指数初值。在经历了上周的兴奋之后，本周的美国数据和事件要平静得多。就数据而言，主要是二线数据，不过贸易帐可能会很有趣。到2022年，它已大幅收窄，对今年下半年的GDP增长做出了积极贡献，但这似乎是不可持续的。这是由进口下降(而非出口上升)推动的，我们认为这种情况很有可能在12月部分缓解。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。与此同时，美国密歇根大学消费者信心指数料将改善，因股市反弹，汽油价格下跌，强劲的就业市场将继续提供坚实支撑。央行动态方面：随着经济活动数据走软，通胀降温，市场仍然不相信美联储主席鲍威尔近日概述的“再加息几次”的愿望。经济衰退似乎是基本假设，预计今年下半年将出台宽松政策，这对美元和美国国债收益率构成下行压力。这在一定程度上削弱了美联储在短期利率曲线末端加息的有效性，因为美联储正努力确保从体系中消除通胀。因此，本周的焦点可能是鲍威尔在华盛顿经济俱乐部的讲话。如果他未能对市场的反应做出有意义的反击，这意味着美联储本身对市场的行为并不在意，这可能会进一步推动美联储对未来降息的定价。此外，美联储理事巴尔、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事库克、亚特兰大联储主席博斯蒂克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事沃勒计划在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于72.30、71.00、69.80，阻力依次是74.60、75.80、77.00。布油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于79.20、78.00、76.80，阻力依次是81.20、82.50、83.80。 2023-02-06

兴业投资2023-02-06

HYCM兴业投资原油周评：央行升息加剧经济衰退，油价连续两周收跌

来下行压力。尽管俄罗斯入侵乌克兰后受到七国集团（G7）和欧盟各国的联合制裁，但来自俄罗斯的原油供应仍在上升，这有力地缓解了市场对原油供应前景的担忧。在截至1月27日的一周内，俄罗斯原油出口反弹，收复了前一周的大部分降幅。当周原油日出口量增加48万桶至360万桶，增幅16％。来自波罗的海和太平洋港口的出货量都比前一周增加了31万桶/日。根据贸易商和路孚特Eikon数据，亚洲市场对俄罗斯石油的需求没有减少，本月吸收了海运乌拉尔原油增幅中的一大部分，帮助俄罗斯应对大多数西方买家回避其原油的情况。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管Warren Patterson说，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。　　与此同时，OPEC+维持当前产量不变的预期也对原油价格造成了压力。在最近的联合部长级监督委员会（JMMC）会议上，石油输出国组织（OPEC）和以俄罗斯为首的盟友，统称为OPEC+，决定维持石油产量政策不变，因该组织权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。也就是说，OPEC+同意延长每天200万桶的减产，该减产协议于2022年10月获得批准。　　对油价产生下行压力的至为重要的因素是西方主要央行继续加息，人们对全球经济衰退的担忧日益加剧，这大大削弱市场对石油需求的预测。随着西方各国央行肩负着遏制通胀飙升、实现物价稳定的使命，多个发达经济体的经济活动规模一直在收缩。美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.50-4.75％，而担心薪资上涨的欧洲央行也在周四将利率推高50个基点至2.50％，欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径；这意味着欧洲央行在认为利率高到足以抑制通胀之前可能还需要走得更远——尽管经济增长已经放缓。同时在欧洲央行采取行动之前，正竭力缓解英国通胀处在两位数的英国央行（BoE）也宣布加息50个基点。由于美联储的大规模加息，更多机构预计美国经济将陷入衰退。根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却下降。能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff解释称：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。”另值得注意的是，来自中国财新制造业PMI、美国ISM制造业PMI和英国S&P/CIPS全球制造业的疲软活动数据也预示经济前景黯淡。　　此外，由于美国强劲的非农就业报告和ISM服务业数据，投资者对美联储（Fed）暂停加息的押注暂时消退，美联储将继续收紧政策的预期推动美元指数延续美联储货币政策会议后自逾9个月低点的反弹走势，也给油价带来压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵，削弱了原油吸引力。　　美国原油和成品油库存增加，表明需求仍然疲弱，给原油价格带来下行压力。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶；汽油库存增加273.3万桶，前值增加62万桶，预期增加100万桶；精炼油库存增加152.8万桶，前值减少192.9万桶，预期减少180万桶；库欣原油库存增加272.4万桶，前值增加392.8万桶。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，截至1月27日当周，美国原油库存增加414万桶至4.589亿桶，预期增加37.6万桶，前值增加53.3万桶；汽油库存增加257.63万桶，预期增加144.2万桶，前值增加176.3万桶；精炼油库存增加232万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期减少130万桶，前值减少50.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加231.5万桶，前值增加426.7万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持平于1220万桶/日。　　展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二美国能源信息署（EIA）公布的短期能源展望月度报告，该月报关注美国原油产能扩张力度。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料减缓进一步下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月谘商会就业趋势指数、12月贸易帐、12月批发库存、每周申请失业金人数和2月密歇根大学消费者信心指数初值。　　在经历了上周的兴奋之后，本周的美国数据和事件要平静得多。就数据而言，主要是二线数据，不过贸易帐可能会很有趣。到2022年，它已大幅收窄，对今年下半年的GDP增长做出了积极贡献，但这似乎是不可持续的。这是由进口下降（而非出口上升）推动的，我们认为这种情况很有可能在12月部分缓解。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。与此同时，美国密歇根大学消费者信心指数料将改善，因股市反弹，汽油价格下跌，强劲的就业市场将继续提供坚实支撑。央行动态方面：随着经济活动数据走软，通胀降温，市场仍然不相信美联储主席鲍威尔近日概述的“再加息几次”的愿望。经济衰退似乎是基本假设，预计今年下半年将出台宽松政策，这对美元和美国国债收益率构成下行压力。这在一定程度上削弱了美联储在短期利率曲线末端加息的有效性，因为美联储正努力确保从体系中消除通胀。因此，本周的焦点可能是鲍威尔在华盛顿经济俱乐部的讲话。如果他未能对市场的反应做出有意义的反击，这意味着美联储本身对市场的行为并不在意，这可能会进一步推动美联储对未来降息的定价。此外，美联储理事巴尔、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事库克、亚特兰大联储主席博斯蒂克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事沃勒计划在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于72.30、71.00、69.80，阻力依次是74.60、75.80、77.00。　　布油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于79.20、78.00、76.80，阻力依次是81.20、82.50、83.80。

金融界2023-02-06

FX168早自习：英国股市创出历史新高非农给市场“泼凉水”

求欧盟对俄罗斯成品油禁运的更多明确性，七国集团和欧盟成员国同意对俄罗斯向第三国销售的柴油实行100美元/桶的上限，继续限制俄罗斯政府的收入。周五(2月3日)国际油价暴跌超过3%，连续三日下跌，布油跌破80美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行2.49美元，跌幅3.28%，现报73.39美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格下行2.33美元，跌幅2.84%，现报79.84美元/桶。周一(2月6日)关注重点： 16:40 英国央行行长贝利发表讲话 17:30 欧元区2月Sentix投资者信心指数 18:00 欧元区12月零售销售 21:00 德国1月消费者物价指数初值 23:00 加拿大1月Ivey采购经理人指数更多重要事件请点击此处

Cherry2023-02-06

期市早盘：商品期货互有涨跌，沪银跌超4％，沪锡、沪锌等跌逾2％

低了乌拉尔原油的价格。　　该报称，在七国集团（G7）对俄罗斯石油设定价格上限后，俄罗斯传统指标原油乌拉尔原油与布伦特原油之间的价差已扩大至每桶40美元。　　该报援引匿名消息人士的话称，为避免石油税减少对预算收入造成过度损害，俄罗斯总统普京上月下令政府起草调整税收框架的提案，目前的主要想法是转向基于布伦特原油　　的模式，该模式特点是每月计算折扣和运费。　　其补充说，此举肯定会增加该行业的税收负担，并可能促使企业开始减产。

金融界2023-02-06

【原油收盘】美国就业数据引发加息担忧俄罗斯柴油上限出炉，国际油价暴跌超3%！

求欧盟对俄罗斯成品油禁运的更多明确性，七国集团和欧盟成员国同意对俄罗斯向第三国销售的柴油实行100美元/桶的上限，继续限制俄罗斯政府的收入。周五(2月3日)国际油价暴跌超过3%，连续三日下跌，布油跌破80美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格下行2.49美元，跌幅3.28%，现报73.39美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格下行2.33美元，跌幅2.84%，现报79.84美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）这一价格上限机制与欧盟周日生效的禁止从海上进口俄罗斯精炼燃料的禁令有关。七国集团周五在一份声明中说，他们和欧盟同意将包括柴油在内的石油产品的价格定在100美元/桶，这些石油产品的价格高于原油。他们还支持对燃油和某些类型的石脑油等折价销售的产品设定45美元的上限。七国集团还同意将对俄罗斯原油60美元上限的审查推迟到3月份。据不愿透露姓名的知情人士透露，随后将开始对所有限额水平进行为期两个月的定期审查。设定价格需要欧盟的一致同意，以及七国集团的签署。在七国集团和欧盟的谈判期间，官员们曾表示担心，设定过低的价格水平可能会导致欧洲的价格飙升或供应问题。西北欧基准柴油期货最近几天有所下跌，周四收于每吨845.50美元，即113美元/桶，不过仍远高于季节性正常水平。但彭博社根据Argus Media Ltd提供的数据计算得出，本周早些时候，俄罗斯柴油的价格大幅打折，约为90美元/桶。有机构指出，布伦特原油价格三周多来首次跌至80美元/桶，原因是原油的基本面改善速度不足以改变交易员的看空情绪。尽管欧盟对俄罗斯原油产品实施了新的制裁措施，但全球天然气供应仍然充足，对全球经济正走向放缓的担忧在增加，都构成了看跌原油的不利因素。 Phillip Nova市场分析师Priyanka Sachdeva表示，2023年加息可能会给美国和欧洲经济带来压力，加剧人们对经济放缓的担忧，而经济放缓极有可能削弱全球原油需求。

Sue2023-02-04

一波大跳水突袭！原油突然“断崖下跌”逾4美元发生了什么？

上限的定价需要获得欧盟的一致同意，以及七国集团的签字。克里姆林宫周五表示，欧盟对俄罗斯成品油的禁运将导致全球能源市场进一步失衡。凯投宏观(Capital Economics)大宗商品经济学家Bill Weatherburn表示:“有关限价的具体细节以及如何实施仍不清楚。”他补充称，这种不确定性抑制了价格。 “中国没有任何数据表明中国原油需求的复苏程度。” 澳新银行(ANZ)分析师指出，春节假期过后，中国15个最大城市的客流量大幅上升，但他们表示，中国商人“相对缺席”。托克集团石油交易联席主管Ben Luckock指出，欧佩克+不会放任油价跌至70-80美元/桶区间，油价可能在80-100美元/桶之间波动。

夏洛特2023-02-04

李大霄：外资小幅流出不等于行情结束，股王已经率先恢复王者风范

济增长的平均贡献率达到38.6％，超过七国集团贡献率的总和，未来中国经济占全球经济比重还会慢慢提升，经济增长从长远看必然推动股票市场重心提升。中国经济长远发展就打开了中国优质资产的上行空间。

金融界2023-02-03

制裁爆破口！俄罗斯石油“改头换面”创造旺盛需求中国悄悄加大采购

. 另一家中国燃料油经纪商称，由于早前七国集团价格上限的不确定性以及可能违反制裁的危险，企业在处理俄罗斯桶时变得更加冷静。据该贸易商称，西方主要贸易商最为活跃。他补充：“最初市场在 12 月 5 日之前持观望态度，但现在许多贸易商正在从这两个枢纽转移燃料油。” 中石化和中石油等中国领先的燃油供应商和贸易商也一直在向中国东部舟山的加油中心运送更多俄罗斯高硫燃料油。根据航运记录，在过去四个月中，这些公司从马来西亚的丹绒帕拉帕斯港租用了多批燃料油货物到舟山和香港。

marsh2023-02-03

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