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我国进出口连续3个月实现双增长，港股红利ETF博时(513690)冲击5连涨，全指现金流ETF基金(563830)最新单日资金净流入1.37亿元
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涨3.97%，海丰国际上涨2.64%，万洲国际上涨2.29%，中国太保上涨1.80%，电讯盈科上涨1.70%。港股红利ETF博时(513690)上涨0.27%，冲击5连涨。最新价报1.11元。拉长时间看，截至2025年9月10日，港股红利ETF博时近1周累计上涨2.89%。流动性方面，港股红利ETF博时盘中换手2.43%，成交1.26亿元。拉长时间看，截至9月10日，港股红利ETF博时近1月日均成交2.20亿元。截至2025年9月11日 11:21，中证全指自由现金流指数上涨0.68%，成分股新华百货上涨10.03%，指南针上涨6.65%，牧原股份上涨5.92%，捷佳伟创上涨4.88%，当升科技上涨3.33%。全指现金流ETF基金(563830)多空胶着，最新报价1.12元。拉长时间看，截至2025年9月10日，全指现金流ETF基金近1周累计上涨0.99%，涨幅排名可比基金1/13。流动性方面，全指现金流ETF基金盘中换手0.3%，成交46.86万元。拉长时间看，截至9月10日，全指现金流ETF基金近1周日均成交349.42万元。【事件】 1、9月8日，海关总署公布8月进出口数据，出口（以美元计价）同比4.4%、预期5.9%、前值7.2%；进口（以美元计价）同比1.3%、预期3.3%、前值4.1%。 2、9月9日，美国劳工统计局（BLS）发布的年度基准修订初步结果显示，截至今年3月的12个月，美国新增非农就业岗位比此前估计少91.1万个。 3、9月10日，8月CPI同比下降0.4%，环比持平。8月PPI同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，环比由下降0.2%转为持平。【机构解读】 1、8月出口同比增速回落，进口增长亦小幅放缓，可能标志着出口进入下行拐点，下半年或逐步步入缓慢下行通道。当前数据反映出“抢出口动能减弱、内需复苏仍待加强”的特征。展望后续，尽管出口增速预计放缓，但仍有望保持正增长。支撑因素包括：美国上半年需求透支效应显现、对等关税落地推升其实际关税水平抑制进口需求，以及我国对非美市场出口保持较快增长。 2、消费需求依然偏弱，结构性压力犹存。“反内卷”政策逐步奏效，推动制造业价格下行趋势收窄。展望未来，供给过剩与需求不足仍是主要挑战。“反内卷”相关政策有助于PPI回升，但其向CPI的传导效果尚需观察。当前消费内生动能不强，核心CPI修复空间有限。此外，房地产市场持续低迷、出口承压等因素，仍可能影响PPI改善的可持续性。 3、美国新增非农就业数据大幅下修，经济走弱迹象初步显现。除了市场对美联储降息预期升温之外，需警惕美国基本面转弱可能带来的波动加剧风险。 4、若全球权益市场波动率趋于上升，叠加国内“分子端”（企业盈利）仍面临下行压力，市场风格可能会发生变化。当前正处于“市场底”向“盈利底”过渡的阶段，分红率稳定、具备顺周期属性、后续基本面有望企稳的板块备受关注，例如油气、煤炭、白酒、空调、乳品等。港股红利品种中，可继续挖掘尚未被充分定价的“红利洼地”，如港股市场的保险、火电、建筑等行业。【相关产品】港股红利ETF博时(513690)，场外联接(博时恒生高股息ETF发起式联接A：014519；博时恒生高股息ETF发起式联接C：014520)：跟踪恒生港股通高股息率指数，当前股息率为5.71%。前五大行业分别为房地产(17.6%)、银行(15.3%)、煤炭(10.8%)、交通运输(8.7%)、石油石化(6.9%)。全指现金流ETF基金（563830）：跟踪中证现金流指数，当前股息率为3.77%。前五大行业分别为有色金属（16.9%）、交通运输（12.7%）、食品饮料（10.9%）、石油石化（8.7%）、电力设备（8.5%）。规模方面，港股红利ETF博时最新规模达51.73亿元，创近1年新高。份额方面，港股红利ETF博时最新份额达47.01亿份，创近1年新高。资金流入方面，港股红利ETF博时最新资金净流入1.49亿元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1.49亿元。港股红利ETF博时紧密跟踪恒生港股通高股息率指数，恒生港股通高股息率指数旨在反映可通过港股通买卖的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月3日，恒生港股通高股息率指数前十大权重股分别为兖矿能源、恒隆地产、中国宏桥、中国石油股份、信义玻璃、恒基地产、海丰国际、电讯盈科、中煤能源、建发国际集团，前十大权重股合计占比29.87%。规模方面，全指现金流ETF基金最新规模达1.55亿元，创近3月新高。份额方面，全指现金流ETF基金最新份额达1.38亿份，创近3月新高。资金流入方面，全指现金流ETF基金最新资金净流入1.37亿元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1.37亿元。全指现金流ETF基金紧密跟踪中证全指自由现金流指数，中证全指自由现金流指数选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证全指自由现金流指数前十大权重股分别为中国海油、五粮液、中远海控、洛阳钼业、格力电器、牧原股份、中国铝业、陕西煤业、正泰电器、泸州老窖，前十大权重股合计占比57.03%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云3小时前
资金“高切低”，港股红利ETF博时(513690)持续拉升涨超1%，机构：红利配置的性价比相对凸显
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涨3.53%，中国太保上涨2.62%，万洲国际上涨2.34%，新鸿基地产上涨2.30%，中国财险上涨2.07%。港股红利ETF博时(513690)上涨1.01%，冲击4连涨。最新价报1.1元。拉长时间看，截至2025年9月9日，港股红利ETF博时近1周累计上涨0.93%。流动性方面，港股红利ETF博时盘中换手2.22%，成交1.11亿元。拉长时间看，截至9月9日，港股红利ETF博时近1月日均成交2.10亿元。截至2025年9月10日 11:05，中证全指自由现金流指数下跌0.77%。成分股方面涨跌互现，指南针领涨3.40%，兆讯传媒上涨3.20%，新华百货上涨3.00%；菜百股份领跌4.71%，当升科技下跌4.66%，盐湖股份下跌3.96%。全指现金流ETF基金(563830)下跌0.44%，最新报价1.12元。拉长时间看，截至2025年9月9日，全指现金流ETF基金近1月累计上涨4.26%。流动性方面，全指现金流ETF基金盘中换手21.05%，成交375.80万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至9月9日，全指现金流ETF基金近1年日均成交803.62万元。【事件】沪深两市调整，资金出现高切低迹象，地产、银行等前期滞涨板块领涨，通信、计算机、电子等科技板块调整幅度较大，创业板跌超2.2%。市场情绪方面，两市成交缩量至2.15万亿。【机构解读】 1、近期板块间博弈加剧，行业轮动速度快，尚未形成一致预期，短期而言市场或将延续震荡态势。当主题炒作降温时，权益防守端最好的资产就是红利，当前红利配置的性价比相对凸显。A股红利板块内部寻找具备顺周期属性、后续基本面有望企稳回升的方向，如油气、煤炭、白酒、空调、乳品、非运动服饰、冰洗。 2、从资金流向来看，近期国内权益市场资金明显从A股向H股切换。自8月29日以来南向资金连续8日净买入，近期两个交易日分别净买入152.83亿元、93.58亿元，流入速度加快。一方面A股短期冲高后缺乏持续上行动力，前期热门板块资金止盈迹象突出；另一方面，港股市场经过7、8月的震荡整理，前期高估值风险得到充分释放，此外“外卖大战”引发的行业内耗也在监管部门介入与引导下有望改善。因此，后续市场可能出现H股强于A股的局面。对于港股红利而言，寻找尚未被填平的港股“红利洼地”，如港股保险、火电、建筑等。【相关产品】港股红利ETF博时(513690)，场外联接(博时恒生高股息ETF发起式联接A：014519；博时恒生高股息ETF发起式联接C：014520)：跟踪恒生港股通高股息率指数，当前股息率为5.71%。前五大行业分别为房地产(17.6%)、银行(15.3%)、煤炭(10.8%)、交通运输(8.7%)、石油石化(6.9%)。全指现金流ETF基金（563830）：跟踪中证现金流指数，当前股息率为3.77%。前五大行业分别为有色金属（16.9%）、交通运输（12.7%）、食品饮料（10.9%）、石油石化（8.7%）、电力设备（8.5%）。规模方面，港股红利ETF博时最新规模达49.71亿元，创近1年新高。资金流入方面，港股红利ETF博时最新资金流入流出持平。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”2.36亿元。港股红利ETF博时紧密跟踪恒生港股通高股息率指数，恒生港股通高股息率指数旨在反映可通过港股通买卖的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月3日，恒生港股通高股息率指数前十大权重股分别为兖矿能源、恒隆地产、中国宏桥、中国石油股份、信义玻璃、恒基地产、海丰国际、电讯盈科、中煤能源、建发国际集团，前十大权重股合计占比29.87%。全指现金流ETF基金紧密跟踪中证全指自由现金流指数，中证全指自由现金流指数选取100只自由现金流率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映现金流创造能力较强的上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证全指自由现金流指数前十大权重股分别为中国海油、五粮液、中远海控、洛阳钼业、格力电器、牧原股份、中国铝业、陕西煤业、正泰电器、泸州老窖，前十大权重股合计占比57.03%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云昨天11:20
港股通消费ETF(520620)冲击3连涨，跟踪标的第一大权重股泡泡玛特半年净利大增近4倍
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科实业、百胜中国、安踏体育、农夫山泉、万洲国际、海尔智家、蒙牛乳业、美的集团、申洲国际，前十大权重股合计占比61.26%。场外投资者可以通过港股通消费ETF场外联接(018200)布局港股消费板块投资机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-21 13:55
港股通大消费指数强势上涨2.91%，泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)兼具成长动能和估值低位两大优势
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信达生物(01801)上涨9.11%，万洲国际(00288)上涨5.97%，石药集团(01093)上涨5.78%，阿里巴巴-W(09988)，翰森制药(03692)等个股跟涨。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)紧密跟踪港股通大消费指数，中证港股通大消费主题指数从港股通范围合资格证券中选取符合大消费主题的不超过50家香港上市公司证券作为指数样本，以反映大消费主题上市公司证券的整体表现。国泰海通证券表示，中期维度看，新消费行情仍有宏观逻辑支撑。近期港股新消费陷入震荡休整，但若借鉴日本历史，消费观念变革叙事或有望持续演绎，我国新消费趋势方兴未艾。根据马斯洛需求层次模型，随着居民收入的提高，消费者的消费需求将从物质需求向精神需求升级。借鉴日本长周期的消费时代演变经验，消费理念迭代与人口结构变迁影响下，当前我国居民消费也正由大众消费向个性化消费和理性消费的趋势转变。拉长时间看，在宏观逻辑支撑下新消费演绎的空间仍十分广阔。港股新消费资产更具优势，港股消费中，新消费含量更高。具体对比港股和A股消费板块的构成，A股消费主要以白酒和家电等传统消费为主。而港股消费中细分行业分布更加均衡，且汇聚了泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团等今年以来炙手可热的新消费个股。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)成立于2019年4月9日，是泰康基金旗下的一只指数型股票基金，紧密跟踪港股通大消费指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。截止2025年6月30日，泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)指数基金前十大重仓股分别为阿里巴巴-W、美团-W、比亚迪股份、泡泡玛特、百济神州等，前十大权重股合计占比58.96%。关注泰康港股通大消费指数A(006786)，关联基金(泰康港股通大消费指数C：006787)，一键布局估值更低的港股大消费行业机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 15:08
个人消费贷款财政贴息政策来了，香港消费ETF(513590)涨超1%
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31454)强势上涨1.42%，成分股万洲国际(00288)上涨5.34%，哔哩哔哩-W(09626)上涨3.81%，阿里巴巴-W(09988)上涨2.83%，思摩尔国际(06969)，腾讯控股(00700)等个股跟涨。香港消费ETF(513590)上涨1.39%，最新价报0.95元。近日，财政部、人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，今年9月起，满足要求的个人消费贷款可享受国家财政贴息。《实施方案》明确了贴息政策支持范围、贴息标准、贷款经办流程等细节，比如个人消费贷款贴息在一家贷款经办机构最高不超过3000元，涉及多个消费重点领域；而符合条件的服务业经营主体单户享受贴息的贷款规模最高可达100万元。国泰海通证券指出，新消费本质是经济转型阶段下的产业结构性红利，体现在食品饮料产业的本质是渠道裂变、品类创新及新市场开拓驱动个股业绩释放，我们认为上述结构性红利仍能持续一定时间；经过调整后，当下市场对新消费为代表的高成长标的盈利预期修正相对充分，且当下已迈入业绩期，横向比较来看，饮料、休闲食品等赛道仍具备较高景气度，配置价值凸显。香港消费 ETF (513590) 提供便捷投资工具，该 ETF 可一键打包理想汽车、阅文集团、泡泡玛特等多只优质港股消费类股票，帮助投资者高效布局港股消费板块，把握行业发展红利。数据显示，截至2025年7月31日，中证港股通消费主题指数(931454)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、美团-W(03690)、比亚迪股份(01211)、快手-W(01024)、泡泡玛特(09992)、创科实业(00669)、理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比75.88%。香港消费ETF(513590)，场外联接A：016952；联接C：016953；联接I：022793。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-13 10:18
港股开盘：恒指涨0.83％、科指涨0.94%，阿里巴巴涨2.92%，京东集团涨2.44％
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44.84亿元，同比增长5.01%。万洲国际(00288.HK)：上半年收入133.87亿美元，同比增加8.9%；净利润7.88亿美元，同比增加0.51%。中原建业(09982.HK)：前7月合约销售为63.3亿元，同比减少22.0%。亚博科技控股(08279.HK)：与中国对外文化集团有限公司订立战略合作框架协议，以积极配合及参与国家文化发展战略以及支持澳门经济多元发展战略。中国生物制药(01177.HK)：TQB3142“Bcl-xL PROTAC”临床试验申请获NMPA受理，拟用于治疗恶性肿瘤。恒瑞医药(01276.HK)：海曲泊帕乙醇胺片的药品上市许可申请获国家药监局受理。复星医药(02196.HK)：注射用奈达铂的药品注册申请获国家药监局受理。长虹佳华(03991.HK)：上半年收入211.69亿港元，同比增加9.76%；净利润1.81亿港元，同比增加10.16%。五矿资源(01208.HK)：上半年收入为28.17亿美元，同比增长47%；净利润3.4亿美元，同比增长1511%。主要得益于旗下三座铜矿的铜产量全面提升、铜、金、银、锌市场价格上扬。港灯-SS(02638.HK)：上半年收入为55.67亿港元，同比减少0.09%；净利润为10.01亿港元，同比增长5.7%。上海实业环境(00807.HK)：上半年收入31.771亿元，同比降低4.4%；净利润3.443亿元，同比增7.1%。长江生命科技(00775.HK)：上半年收入26.06亿港元，同比减少1.14%；净亏损1.5亿港元。威华达控股(00622.HK)：发布盈喜，预计中期净利润8500万港元，同比扭亏为盈。网誉科技(01483.HK)：发布盈喜，预计中期净利润约4190万-5190万港元，同比实现扭亏为盈。筑友智造科技(00726.HK)：发布盈警，预计中期净亏损约2.69亿港元，同比增加。亚证地产(00271.HK)：发布盈警，预计中期净亏损约6000万港元-6500万港元。映美控股(02028.HK)：发布盈警，预计中期净亏损3500万-4000万元，同比收窄。科劲国际(06822.HK)：发布盈警，预计中期净亏损约4000万港元，同比盈转亏。机构观点兴业证券：长期继续坚定看多做多港股兴业证券指出，长期继续坚定看多做多港股。全球投资者特别是中国投资者对于中国股市的牛市思维正在持续增强，维持此轮港股行情将走出超级长牛的判断。中短期，维持下半年行情震荡向上，持续创新高的判断。美联储降息可能只是时间问题，聚焦联储降息和美元走软对港股流动性的进一步刺激动能。短期，8月港股行情震荡分化，或者说，蓄势待发。短期行情更聚焦中报业绩和性价比，中美贸易谈判、美股波动或带来港股震荡以及行情分化，主题炒作或进入风险偏好下降期，具备业绩确定性的标的更受青睐。中泰证券：港股科技板块仍具长期投资价值中泰证券表示，港股科技板块仍具长期投资价值。科技龙头企业具备较深的护城河与竞争优势。港股科技估值优势与上升空间明显。当前港股科技板块拥挤度较年初大幅下降，极具投资价值。同时，科技板块不仅有较高成长性，其整体盈利能力（ROE）也在企稳回升，当前估值（PE20倍左右）仍处于相对历史底部，具备显著的估值修复空间。中信证券：展望8月份半年报业绩期将是港股行情是否延续的重要节点中信证券研报认为，展望8月份，半年报业绩期将是港股行情是否延续的重要节点，结合政策方面“反内卷”的广泛影响与快速落地，预计短期市场可能由前期的流动性驱动转往业绩驱动与政策验证的共振阶段。随着市场焦点从“预期”转往“兑现”，业绩超预期、指引上修的个股有望继续受益；“反内卷”政策的边际变化也将成为对应行业定价的核心变量。
金融界08-13 09:38
格隆汇公告精选(港股)︱毛戈平(01318.HK)盈喜：预期中期净利润增长35.0%至37.0%
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户规模和单个付费用户月均收入持续提高万洲国际(00288.HK)中期经营利润上升10.4%至12.59亿美元中期息0.20港元长虹佳华(03991.HK)：上半年纯利1.81亿港元同比上升10.16% 五矿资源(01208.HK)中期除税后净利润达5.66亿美元 FIT HON TENG(06088.HK)中期营收23.05亿美元同比增加11.5% 上海实业环境(00807.HK)：上半年股东应占净利润达3.44亿元同比增长7.1% 华兴资本控股(01911.HK)盈喜：预期中期扭亏为盈东瀛游(06882.HK)盈警：预计上半年溢利净额同比大幅减少约82% 康宁医院(02120.HK)上半年净利润3650万元同比降低28.0% 网誉科技(01483.HK)盈喜：预计上半年盈利约4190万港元-5190万港元同比实现扭亏为盈【运营数据】华润置地(01109.HK)7月经常性收入约41.7亿元同比增长7.0% 中国联通(00762.HK)运营数据：二季度5G网络用户累计到达2.135亿户【医药创新】恒瑞医药(01276.HK)：海曲泊帕乙醇胺片上市许可申请获受理复星医药(02196.HK)子公司注射用奈达铂注册申请获受理瞄准头颈癌等大癌种中国生物制药(01177.HK)：TQB3142“Bcl-xL PROTAC”临床试验申请获NMPA受理君圣泰医药-B(02511.HK)与中国医学科学院医药生物技术研究所开展科研课题合作，探索创新药代谢与肾脏获益潜力【收购出售】伟禄集团(01196.HK)股价异常波动正就手机游戏权益的潜在收购进行初步讨论明源云(00909.HK)拟7亿日元收购ASIOT株式会社100%股权【回购注销】阿里巴巴-W(09988.HK)8月11日耗资998万美元回购67.1万股潍柴动力(02338.HK)8月12日耗资4612.57万元回购304万股A股汇丰控股(00005.HK)8月11日耗资8772.37万港元回购87.96万股渣打集团(02888.HK)8月11日耗资745.2万英镑回购53.6万股贝壳-W(02423.HK)8月11日耗资500万美元回购85万股上海电气(02727.HK)8月12日耗资3318.2万元回购400万股A股药明康德(02359.HK)8月12日耗资2799.23万元回购30.79万股A股恒生银行(00011.HK)8月12日耗资2300万港元回购20万股美高梅中国(02282.HK)8月12日耗资1622万港元回购100万股保诚(02378.HK)8月11日耗资298.35万英镑回购30.76万股海尔智家(06690.HK)8月12日耗资1024.5万元回购40万股A股美的集团(00300.HK)8月12日耗资999.56万元回购13.9万股A股旭日企业(00393.HK)8月12日注销201.2万股
格隆汇08-12 23:38
美国联邦和各州对中国购买美国土地和房地产的限制创新高，中企在美国本土建立制造业务困难重重
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前两大中国农地持有者，是被中国猪肉企业万洲国际收购的肉类加工企业史密斯菲尔德食品公司，以及先正达种子公司。美国农地总面积为8.76亿英亩，中国投资者持有的比例仅为0.03%。前美国国务院外国投资分析师、现任华盛顿大西洋理事会高级研究员萨拉·鲍尔尔·丹兹曼表示，这一微小比例不会构成国家安全问题。她说：“CFIUS已经赋予美国政府审查靠近敏感地点（如军事基地）的房地产交易的权力。而考虑到中国人在美国农地持有量如此之小，这几乎是中国农业投资唯一可能构成国家安全问题的方式。” CFIUS是美国外国投资委员会的简称。这个负责审查外国投资的政府机构于去年扩大了审查范围，开始评估外国人在军事基地附近的房地产交易，并将更多训练设施纳入敏感基地清单。农业部长罗林斯在7月表示，她将正式加入CFIUS，以监督农地交易。 2024年5月，当时的总统拜登采取了一项不同寻常的措施，要求中国房地产公司MineOne Partners，撤出在美国空军基地附近购入用于加密货币挖矿的土地。来源：加美财经
加美财经08-07 00:00
创新药概念反复活跃，泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)跟踪指数成分股石药集团盘中领涨，近期达成20.75亿美元重磅合作
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康方生物领涨，美团-W、阿里巴巴-W、万洲国际等个股跟涨。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)紧密跟踪港股通大消费指数，中证港股通大消费主题指数从港股通范围合资格证券中选取符合大消费主题的不超过50家香港上市公司证券作为指数样本，以反映大消费主题上市公司证券的整体表现。消息面上，国家医保局制定新上市药品首发价格机制，新增100多项与医疗新技术相关的价格项目。其中，神经系统类立项指南统一设立 “脑机接口置入费”“脑机接口适配费” 等价格项目，脑机接口技术成熟获批进入临床后，可快速进入临床应用并收费，这将有利于相关创新药及技术的发展。近日，石药集团发布公告称，已与Madrigal Pharmaceuticals就口服小分子激活胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂SYH2086在全球的开发、生产及商业化订立独家授权协议。石药集团有权收取最高可达20.75亿美元的总代价，包括 1.2亿美元的预付款、最高可达19.55亿美元的潜在开发等里程碑付款，以及基于产品净销售额的高达双位数销售提成。中信证券研报表示，预计港股2025年中期业绩将于8月中下旬集中发布。按当前已有盈利预期的公司测算，2025年上半年恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升，惟盈利增速或温和放缓。部分细分行业呈现信心增强趋势，如新消费、科技与医药板块，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，建议布局业绩预期向好且有良好确定性的板块。当前港股通大消费板块兼具“高成长性+估值洼地”双重属性。中证港股通大消费指数聚焦新兴消费赛道，高集中度锚定结构性机遇，新消费趋势引领产业升级，南向资金与IPO热潮形成正向循环。随着消费复苏斜率加快，叠加龙头企业全球化与智能化转型深化，泰康中证港股通大消费主题基金（A类：006786，C类：006787）有望持续跑赢大盘，成为投资者把握中国消费升级红利的核心工具。截止2025年3月31日，泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)基金前十大重仓股分别为阿里巴巴-W、美团-W、比亚迪股份、百济神州、创科实业、泡泡玛特、小鹏汽车-W等，前十大权重股合计占比61.78%。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)，成立于2019年4月9日，是泰康基金旗下的一只指数型股票基金，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。泰康港股通大消费指数(A类：006786；C类：006787)，一键把握港股大消费行业上升机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云08-01 13:38
生猪产能过剩引发调控措施升级，助推猪价中枢上移，产业链公司盈利预期改善
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。个别头部企业如德康农牧、中粮家佳康、万洲国际增长强劲。公司 6月出栏（万头）同比增幅销售均价（元/公斤）备注德康农牧 82.02 未披露 14.31 上半年累计收入+34.55% 中粮家佳康 42.7 未披露 14.08 品牌收入占比33.56% 万洲国际 -- -- -- 盈利超预期，目标价8.56港元头部猪企盈利已现弹性，国金证券估计单头盈利超200元。部分具“低成本+产能控制”优势的企业在本轮调整中展现出抗压韧性。机构观点与产业预期：2025-26年或迎利润黄金周期开源证券研报明确指出，7月为供给收缩窗口期，二育失败叠加散户退场，将助推猪价抬升。招商证券也表示，政策推动“控能繁+限体重”，目标不仅是去产能，也是稳通胀。生猪供给调整已进入拐点，叠加政策主导行业反内卷，25-26年行业盈利中枢有望持续提升。 —— 招商证券，2025年7月23日产业政策调控精准有力，头部企业成本结构稳定，生猪养殖或迎来利润周期的结构性扩张。 —— 国金证券，2025年7月23日季节性因素与政策共振驱动期货与现货齐涨，生猪板块具备阶段性配置价值。 —— 开源证券，2025年7月23日权威点评与总结编辑点评：生猪行业正在经历一轮由政策主动驱动的产能出清周期。在“控能繁+去二育+限制出栏体重”的背景下，产业进入供给收缩窗口。虽然短期仍面临利润波动和超卖影响，但长期来看，猪价中枢有望向上抬升。头部猪企在本轮调控中表现出显著的盈利弹性，政策意图也更趋明确，即构建一个有序、不卷、高效的现代化生猪养殖体系。投资者应关注具成本领先、品牌溢价及上下游协同能力强的龙头公司。常见问题解答 Q1：为什么政府要调控生猪能繁母猪存栏？ A1：为避免供给过剩导致猪价暴跌，保护养殖端利润，并稳CPI物价水平。 Q2：猪价上涨是否会带来通胀风险？ A2：政府通过精准调控节奏与库存储备管理，目标是防止剧烈波动，而非无限推高猪价。 Q3：“二育”猪源为何被限制？ A3：二育猪体重大、出栏集中，容易在短期造成供需失衡，加剧市场波动。 Q4：哪些企业更具投资潜力？ A4：成本领先、产能调控得当、具品牌渠道优势的猪企如德康农牧、中粮家佳康具优势。 Q5：期货市场反应是否真实反映基本面？ A5：目前期货主力合约上涨反映了供给收缩预期与政策利好，是对基本面变化的提前定价。来源：今日美股网
今日美股网07-25 00:12

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