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国金证券：给予中国重汽买入评级，目标价位18.5元
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资逻辑：　　重卡龙头，H股股权激励强化业绩增长预期：1）2023年营业总收入和归母净利润分别为420.7和10.8亿元，同比+45.96%/+405%。2）2024年1月23日，集团层面推出《建议采纳限制性股票激励计划》，预期2024年-2026年利润总额为71亿元/87亿元/107亿元，YOY为3.30%/22.76%/22.22%；归母净利润为57/70/85亿元，为公司的长期发展注入动力。　　内需复苏、出海增长、天然气重卡爆发驱动行业复苏，重卡行业市场格局稳固，AMT（自动换挡变速箱）重卡销售火爆：1）2023年中国重卡销量为91万量（批发口径），销量YOY+36%。2）2024年1-5月中国重卡累计海关出口总量为14.32万辆，同比+12.81%，出口占比33.08%。3）油气价差扩大，天然气重卡销量火爆。2023年，天然气重卡行业销量达15.19万辆（终端销量），同比+307%，实现近年来的最高值，渗透率为24.79%，同比+17pcts。天然气重卡相对柴油重卡单车价格提升推动公司盈利提升。4）中国重卡行业市场集中度较高，公司与潍柴动力同属山东重工旗下企业，两者强强联合将进一步提高公司及集团的市场份额。5）AMT重卡销售火爆，公司较早开始研发自动档变速器，具有先发优势，有望进一步增强公司重卡车型的竞争力，提高市场份额。　　整车出口龙头，出海空间大：1）公司作为较早出海的重卡龙头企业，产品通过中国重汽（H股）控股子公司中国重汽集团国际有限公司出口，未来出海空间较大。中国重汽集团出口量在国内位居自主品牌前列，其中重卡出口量连续19年保持第一。2）公司深耕海外多年，海外布局成熟，2023年末中国重汽集团在全球范围内拥有广泛的服务网络，已覆盖超过110个国家和地区，拥有经销商网络200余家，建立了约26个境外合作KD生产工厂。3）出口产品高端化兼具性价比优势，有持续量价提升空间。　　盈利预测、估值和评级　　我们预测，2024/2025/2026年公司实现营业收入508.9/616.6/706.9亿元，归母净利润15.51/20.40/25.05亿元，对应EPS为1.32/1.74/2.13元。重卡行业内需仍处于复苏初期，叠加出海高潜力，考虑到公司作为重卡整车龙头企业，给予2024年14XPE，目标价18.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示　　行业复苏不及预期；天然气价格波动；出口销量不及预期；重卡电动化进展超预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国联证券陈斯竹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.79%，其预测2024年度归属净利润为盈利14.21亿，根据现价换算的预测PE为11.93。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为21.03。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-06-28
荣获ESG信息披露奖的背后，是金川国际(2362.HK)的长期价值逻辑重述
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预期外，铜价的基本面也为金川国际的长期业绩增长奠定了良好基础。今年以来，享有“有色之王”美誉的铜涨势凶猛，铜价连续创下历史新高，尽管自5月中旬以来有所回调，但目前LME铜价依然保持在9700美元/吨左右。从金融属性角度出发，美联储降息会带动美元走弱，进而使得铜等以美元计价的有色金属价格提升，尽管今年美联储降息节奏目前仍未取得一致性预期，但降息方向的确定性已经得到市场广泛认可。更重要的是，偏紧的供需格局也给铜价带来了有力支撑。需求方面，经济复苏的趋势带动传统行业基本面修复，叠加国内大规模设备更新和消费品以旧换新行动的持续落地，铜作为最基础的工业原材料之一，需求大盘得以支撑。中国铜产业月度景气指数监测模型结果显示，2024年5月份，中国铜产业月度景气指数为37.9，位于“正常”区间运行，今年以来，该指数从1月的34.6持续上升到当前水平。同时，伴随着新能源产业的全面爆发，铜需求量也随之迅速增长。根据高盛分析师Aditi Rai的观点，2020年，用于环保用途的铜占消费总量的比例仅为4%，预计2030年这一比例会上升到17%，涨幅超过4倍。且若按照全球达到淨零排放目标计，到2030年，全球用于环保用途的铜需求量将在之前预测数据基础上额外再增加54%。此外，人工智能的兴起，需要强大的计算能力和海量数据处理，这依赖于大规模数据中心。这些数据中心的服务器、存储设备、冷却系统和网络基础设施都需要大量的铜，以及由此激增的电力需求而扩建电网设施也会进一步刺激铜需求的上涨。大宗商品贸易商Trafigura表示，到2030年，与人工智能和数据中心相关的铜需求可能会达到100万吨，会进一步加大赤字缺口。由此观之，新旧经济动能的共振之下，铜的长期需求有足够支撑。反观供给侧疲态渐显。一方面，随着现有铜矿开采时间增加，高品位的矿石资源逐渐被开采殆尽，剩余的矿石品位普遍下降，铜矿山老化情况加重；另一方面，主要资源国政策收紧，叠加国外矿业公司出于环保和资本开支等考虑缩减产量，比如巴拿马铜矿尚未展开复产谈判、智利的大型矿山Los Bronces预计2025年将减产30%等消息，使得铜供应收紧趋势显现。由此来看，铜供需格局偏紧是大概率事件，国际大行对于未来铜价的走势普遍比较乐观。此前，摩根士丹利认为，今年四季度，铜价将达到1.05万美元；高盛更将年终的铜价从此前的1万美元上调至1.2万美元。结语部分通过深入环境、社会和治理实践，金川国际不仅提升了自身在投资者和监管机构中的信誉度，还大大降低了运营风险，为企业的长期价值创造了坚实基础。更重要的是，金川国际不仅拥有丰富的矿产资源储备，还通过不断优化和提升生产工艺，确保了产量的稳步增长。随着全球对铜需求的不断增加和供给侧的紧缩，金川国际凭借其雄厚的资源基础和强大的生产能力，有望在未来的市场竞争中占据有利位置。在量价共振的支撑下，金川国际的基本盘愈发稳固，成长性和确定性也变得越来越高。
格隆汇2024-06-28
荣获"可持续发展卓越企业"，透视中国平安ESG框架下的价值力升级
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业务贡献1409.13亿元。这一稳健的业绩增长，得益于公司在保险、银行、投资等多个领域的均衡发展和深化转型。另一方面，业绩增长为股东价值的增长提供了坚实的基础。公司坚持实施持续且增长的分红政策，以现金分红的形式向股东提供合理的投资回报。自2012年起，公司累计分红总额超过3000亿元，现金分红水平连续12年保持上涨，2023年每股派息2.43元。这一连续增长的分红记录，不仅体现了公司盈利能力的稳定性，也彰显了对股东利益的高度重视和对企业未来发展前景的信心。此外，在金融市场的波动中，中国平安还通过强化风险管理能力，确保了公司的稳健运营。公司积极应对市场变化，优化资产配置，加强信用风险管理，提高资本充足率，确保了在各种市场环境下都能够维持健康的财务状况和良好的盈利能力。一系列过往的优异表现，展现了中国平安对股东价值的深刻理解和坚定承诺。在不断变化的市场环境中，公司以其稳健的业绩增长、持续的分红政策和前瞻性的战略布局，为股东提供了坚实的信心和可观的长期回报。 4·利社会：坚持商业向善，聚力价值共创企业是社会的企业，其使命不仅在于盈利，更在于为社会创造价值，推动社会的进步与发展。中国平安深刻认识到这一点，通过其商业实践，不仅实现了商业利益的增长，更在承担社会责任上展现出积极的姿态，实现了商业与社会价值的共振。在环境保护方面，为了积极响应国家"双碳"战略，中国平安致力于构建绿色供应链，推动产业数字化和绿色发展。公司通过推出绿色保险、绿色贷款等金融产品，减少环境影响，支持绿色产业的发展。例如，2023年平安产险落地全国首单红树林碳汇指数保险，为深圳福田自然保护区的红树林碳汇量提供风险保障和防灾减损服务，助力生物多样性保护。此外，公司还推出了新能源车三电延保保险，支持新能源汽车的推广和使用，助力实现节能减排目标。平安在绿色金融方面的投入也得到了市场的广泛认可，绿色贷款余额达到1463亿元，同比增长25.7%。通过绿色债券、绿色信贷等多种形式，平安不断拓展绿色金融的广度和深度，推动经济的绿色转型。值得一提的是，在2023年，平安蝉联MSCI ESG评级"A"级，保持"综合保险及经纪"类别亚太区第一位。在社会责任方面，中国平安的成果同样显著。公司通过多项社会公益项目和活动，如"三村工程"助力乡村振兴，涵盖产业、教育和健康三大领域。例如，平安产险通过科技赋能牦牛养殖保险，为西藏牧民提供了可靠的财产保障，累计承保牦牛达20万头，帮助牧民抵御自然灾害和传染性疾病的风险。此外，公司还通过"雇主安心保"保险产品，帮助中小企业解决员工保障问题，覆盖了超过15万家企业的270万员工。中国平安在教育领域的贡献也不容忽视。公司通过设立教育基金，支持贫困学生完成学业，并为乡村教师提供专业培训，提升教育质量。例如，公司每年组织员工志愿者前往偏远地区支教，累计支教课时超过3000小时，极大地改善了当地的教育环境。公司还积极参与医疗援助项目，为贫困地区提供医疗设备和药品，帮助解决当地的医疗资源匮乏问题。从公司的一系列战略布局和具体行动，不难看到平安展现了其对可持续发展的承诺，通过创新驱动和价值共创，为社会带来了积极的影响，同时也为自身赢得了长远的发展。" 5·结语中国平安的可持续发展之路，是一个不断创新、不断进化的过程，平安深知必须平衡好客户、员工、股东和社会这四个关键利益相关者的责任。以"服务至上、诚信保障"为客户创造价值，以"职业规划、安居乐业"为员工创造价值，以"稳定回报、资产增值"为股东创造价值，以"回馈社会、建设国家"为社会创造价值，这正是平安在ESG领域取得卓越表现的真实写照。当下ESG已成为全球资本市场的核心议题，ESG投资日益成为我国资本市场发展的重要趋势，在此背景下，平安对这一理念的深刻践行和长期深耕，赢得了一众专业机构和广大消费者的认可，这也进一步增强了投资者对公司的信任，有望为公司带来了更广阔的资本市场机会，并为股东和社会创造更大的价值。
格隆汇2024-06-28
获"ESG社会责任卓越企业"奖，来看智云健康(9955.HK)社会责任的数字化践行之路
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注入了新的活力，预计将为公司带来更多的业绩增长点。不难看出，通过在数字化慢病管理领域的深耕，智云健康不仅提高了医疗服务的质量和效率，也为患者带来了更加个性化和精准的健康管理方案。这不仅有助于提升患者的生活质量，也是对社会责任的积极履行，展现了企业的社会价值和影响力。践行责任担当，实现社会效益与经济效益"双丰收" 当然，智云健康在追求业务发展与经济效益的过程中，不仅重塑了医疗服务的版图，更不忘积极履行企业的社会责任。一方面，智云健康通过SaaS系统，在医疗服务领域实现了资源和能源的节约。 2023年，公司互联网医院开出了近1.9亿张在线处方，不仅帮助数百万人获得医疗服务，也减少了纸张使用和交通能源消耗。同时，约2700家医院和超219000家药店安装了公司的SaaS系统，极大的降低了纸张使用，并通过数字化流程提升了工作效率。此外，公司还采取了多项绿色运营措施，推广虚拟会议以减少出行，改造危废库，以及将桶装水替换为直饮水系统等，有效减少了公司的能源消耗和废物产生。另一方面，智云健康积极参与社区活动，单就2023年在公益捐赠、免费公共医疗服务等方面的投入就超过350万元。例如，在去年春节期间，公司联合全国公立医院优质医疗专家及18.5万家药店，在线开通春节返乡义诊服务，包括在线免费问诊、用药咨询、健康科普、药品配送等医疗健康服务；去年甘肃地震后，公司联合中华慈善基金会捐赠药品并提供线上义诊服务，为受灾群众提供健康保障，可以随时随地地解决寻医问药需求。智云健康的一系列举措，既体现出其作为数字化慢病管理企业的责任和担当，也正在为整个行业树立起一个标杆。最后回到投资视角，对于智云健康的创新成果及增长潜力，专业机构同样给出积极评价，如华安证券研报首次给予公司"买入"评级。相信随着公司的社会价值和经济效益不断提升，投资者也将会有自己的判断，最终反映到资本市场的表现上。
格隆汇2024-06-28
半年报披露在即，多家上市公司业绩预喜，最高增长超14倍
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，多数上市公司上半年业绩预喜，部分公司业绩增长幅度惊人，最高达14倍以上。半年报季来临，上市公司业绩分化明显从已披露的26家上市公司业绩预告来看，绝大多数公司上半年业绩预喜。其中，立讯精密预计2024年上半年实现净利润最高达54.45亿元，同比增长25%。永泰能源预计上半年净利润最高达12.60亿元，同比增长24.41%。更为亮眼的是，凯中精密预计上半年净利最高为0.90亿元，同比增长高达1402.28%。此外，齐翔腾达、诺泰生物、国航远洋等多家上市公司预计上半年业绩实现翻倍增长。然而，也有少数公司业绩表现不佳。在已披露业绩预告的公司中，有1家公司业绩预降，1家公司业绩续亏。这表明在整体经济复苏的背景下，不同行业、不同公司的发展状况仍存在较大差异。半年报披露在即，投资者需关注哪些要点？首先，投资者应关注上市公司的业绩增长质量。除了关注净利润的增长幅度，还要分析营业收入的增长情况、毛利率变化等指标，以判断公司业绩增长的可持续性。例如，立讯精密的业绩增长得益于消费电子产品和新能源汽车领域的需求增长，这反映了行业整体向好的趋势。其次，要注意分析公司的战略布局和经营效率。如天马科技通过持续优化产业布局和结构调整，实现了从亏损到盈利的转变。凯中精密则通过提升运营效能和推进智能制造技改，显著提升了盈利能力。这些案例说明，在复杂多变的市场环境中，公司的经营策略和执行能力至关重要。最后，投资者还需关注半年报中披露的风险因素和未来展望。以康欣新材为例，虽然公司将率先披露半年报，但其所处的集装箱行业目前面临严重的库存过剩问题，市场竞争激烈。这提醒投资者在分析半年报时，不仅要看过去的业绩表现，还要评估公司未来的发展前景。综上所述，2024年上半年A股上市公司整体业绩呈现回暖态势，但不同公司间的表现差异较大。随着半年报披露季的到来，投资者应全面分析上市公司的财务数据、经营策略和行业趋势，做出理性的投资决策。半年报作为了解公司经营状况的重要窗口，将为投资者提供宝贵的决策参考。
金融界2024-06-28
中航证券：给予兆易创新买入评级
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国产替代，并在本轮量价齐升的行情下实现业绩增长。　　国内32位MCU领军企业，修炼内功行稳致远。　　兆易创新不断演进“MCU百货商店”的定位与内涵,公司GD32 MCU产品已成功量产46个产品系列、超过600款MCU产品，实现对通用型、低成本、高性能、低功耗、无线连接等主流应用市场的全覆盖。海外先进厂商具有先发优势，全球排名第一、第二的国际厂商拥有几千个料号，公司在产品丰富度上还存在差距。MCU目前尚处于行业低谷期，公司修炼内功，积极开发新产品，不断进行新品的客户导入，已经有部分新产品在贡献营收和业绩。MCU市场规模较大，目前公司的全球市占率仅1%-2%，仍有广阔的成长空间。　　坚定汽车战略，重点发力车规级市场。　　在汽车应用上，公司SPI NOR Flash车规级产品2Mb~2Gb容量已全线铺齐，公司38nm SLC NAND Flash车规级产品容量覆盖1Gb~4Gb，搭配车规级SPI NOR Flash，为进入车用市场提供更多机会。公司车规级GD25/55 SPI NOR Flash 和GD5F SPI NAND Flash已广泛运用在如智能座舱、智能驾驶、智能网联、新能源电动车大小三电系统等，并且全球累计出货量已超过1亿颗。2023年，公司车规级SPI NOR Flash在汽车底盘悬架系统等安全性要求较高的场景中稳定运行，标志着公司车规级SPI NOR Flash的可靠性得到了进一步验证。公司的车规MCU产品，目前已成功与国内头部Tier 1平台合作开发产品，如埃泰克车身控制域、保隆科技胎压监测系统，并同时已与多家国际头部公司开展合作。　　投资建议：我们预测2024-2026年营收为73.34/90.45/104.67亿元，归母净利润为10.21/15.04/19.40亿元，对应EPS 1.53/2.26/2.91元，对应当前股价PE为62/42/32倍，维持“买入”评级。　　风险提示：下游需求不及预期风险、新产品研发风险、吸引人才与保持创新能力的风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东海证券方霁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为76.95%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.89亿，根据现价换算的预测PE为52.92。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级23家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为97.15。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-06-28
迎罕见政策密集期！行业最大的医疗器械ETF(159883)底部回暖，聪明资金已连续10日抢先入场！
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。体外诊断板块在经历了疫情带来的爆发式业绩增长后需要回归常规IVD业务。医疗设备板块受益于设备更新政策，随着各地采购政策落地，医疗设备景气度有望回升。公开资料显示，行业规模最大的医疗器械ETF(159883)追踪中证全指医疗器械指数，一指覆盖医疗设备、医疗耗材、体外诊断三大细分领域，全面表征A股医疗器械行业发展。同时该指数二级市场长期业绩表现较为突出。截至2024年6月21日，自2004年12月31日基日以来，中证全指医疗器械指数区间累计涨幅886.62%，折合年化收益率12.86%，不仅跑赢同期上证指数、沪深300等宽指，也跑赢了同期中证医疗、300医药指数场内可通过159883高效交易，场外也有联接013416、013415可布局以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-06-28
亚博科技控股（8279.HK）：收入强劲增长，引领澳门经济多元化的新引擎
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公司过去的业绩公告测算发现，亚博科技的业绩增长并非仅仅依赖于时间周期的延长或是新业务的并入，即便是在剔除这些因素影响后，公司的支付和彩票板块依然展现出了强劲的增长势头。具体而言，支付业务方面，报告期内亚博科技在澳门提供电子支付及相关服务实现收入约为4.55亿港元，同比增长达到了152%。该项业务即使剔除2023年一季度约1.17亿港元的收入，于2023年4月至2024年3月止12个月的收入仍然取得了近90%的同比增长。通过更深入剖析公司的布局和发展就会发现，支付业务的增长背后，离不开公司团队的持续创新和不懈努力。据了解，亚博科技的支付业务以其创新的金融科技和数据分析能力，为澳门居民和游客提供了便捷的支付体验，深受用户的青睐。基于此，公司成功扩大的市场份额，吸引了更多商家接入其支付平台，推动了其市场占有率的不断提升。数据显示，在过去15个月内，澳门通旗下MPay电子钱包交易总笔数占澳门电子支付交易笔数占比约80%，占据了绝对的龙头地位。此外，公司跨境支付的拓展以及合作伙伴关系的建立也为公司带来了更多的业务机会和收入来源。这些因素共同推动了支付板块业绩的显著提升。彩票业务板块的增长逻辑亦是如此，亚博科技通过提供高质量的彩票终端投注设备，赢得了市场的广泛认可。公司在15个月期间的彩票及相关业务收益同比增长82%（其中，公司通过零售网点代销彩票的收益较同比增长约97%。），即使剔除2023年一季度，同比增长也超过了50%。这一成绩不仅体现了国内彩票市场的强劲复苏，也彰显了亚博科技在这一领域的深耕细作。由此看见，无论是数据层面，还是业务发展层面，亚博科技这两项主营业务的业绩表现称之为“飞跃式增长”也是情理之中的。二、深度契合澳门地方政策，实现高质量发展从宏观层面来看，亚博科技的发展与澳门特区政府的经济多元化战略高度契合。 2023年，在特区政府带领下，澳门各界积极把握机遇，务实有序落实“1+4”经济适度多元发展策略，加强对博彩业依法管理，推进横琴粤澳深度合作区建设，特区主要经济指标稳中向好，社会焕发生机活力。随着一系列规划和措施的实施，未来澳门产业发展的具体目标、主要任务和重点项目等更加清晰，经济适度多元发展迈出坚实步伐。无论是2023年财政年度施政报告明确提出了“1+4”适度多元发展策略，还是去年年底推出《澳门特别行政区经济适度多元发展规划（2024-2028年）》，都为旅游休闲业的多元化发展注入了新活力。以亚博科技旗下澳门通代表的相关金融科技企业，也因此获得了广阔的发展空间。这类公司不仅能够在旅游业全面复苏的背景下，从旅客流量的增加中直接受益，更能在促进“旅游+经济”模式发展中发挥了重要作用。除了政策推动之外，近年来，澳门的电子支付和旅游市场发展迅猛，也为亚博科技的成长提供了广阔的空间。根据澳门金管局的统计数据，于2023年，移动支付总交易价值约为281.4亿澳门元，按年增长约8.8%；移动支付交易数量约为3.01亿笔，按年增长约12.9%。交易额和交易量的增长不仅显示了消费者对移动支付方式的日益青睐，也反映了他们对这种便捷支付手段信任度的提升。随着用户对移动支付依赖性的增强，用户粘性也在稳步提高。这些积极的市场信号表明，澳门的移动支付市场仍拥有巨大的潜力和发展空间。亚博科技的MPay电子钱包支付作为澳门支付市场市占率最高的支付方式，相较于同行，在探索和开发澳门支付市场方面更具天然和先发优势。但对于亚博科技来说，公司并不止于移动支付市场增长和政策推动带来的发展。通过观察亚博科技近几个季度以来的战略举动，就会发现其背后一张构建集金融+本地服务为一体完整生态圈的蓝图正徐徐展开。一方面，亚博科技通过mPass等平台整合了多样化的生活服务，与阿里巴巴、蚂蚁集团等生态企业建立了紧密的合作关系，为消费者提供了多元化的餐饮、文化娱乐、交通、购物、旅游度假等服务。这在推动了澳门文化及娱乐市场的数字化转型的同时，为居民和游客提供了便捷、丰富的生活体验。另一方面，公司通过澳门通卡和MPay电子钱包等产品，推动了支付方式的现代化，并通过跨境支付网络的建设，加强了澳门与国际金融市场的连接。当前，MPay已实现与支付宝、微信支付、KaKaoPay、Touch n' Go、TrueMoney等全球超过10个国家及地区的领先电子钱包开展收单业务。通过以上的努力，亚博科技进一步加速了金融服务的数字化转型，为澳门及大湾区的经济发展提供了新动力。图片来源：亚博科技公开资料总的来说，公司通过澳门通这一平台，不仅推动了支付服务的数字化，更构建了一个整合电子支付和本地消费者服务的澳门数字生态圈。这一动作，正与澳门特区政府推动经济多元化的宏观战略不谋而合。三、结语总而言之，亚博科技的2024年15个月业绩报告，不仅是一份亮眼的成绩单，更是澳门经济多元化发展的一个缩影。随着澳门旅游业的持续复苏和数字经济的快速发展，亚博科技有望在未来继续推动澳门经济的进一步多元化和高质量发展，展现出更加广阔的发展前景。可以预见的是，亚博科技正以其卓越的业绩和不懈的创新，成为引领澳门经济多元化的新引擎。
格隆汇2024-06-28
亚博科技控股（8279.HK）：收入强劲增长，引领澳门经济多元化的新引擎
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公司过去的业绩公告测算发现，亚博科技的业绩增长并非仅仅依赖于时间周期的延长或是新业务的并入，即便是在剔除这些因素影响后，公司的支付和彩票板块依然展现出了强劲的增长势头。具体而言，支付业务方面，报告期内亚博科技在澳门提供电子支付及相关服务实现收入约为4.55亿港元，同比增长达到了152%。该项业务即使剔除2023年一季度约1.17亿港元的收入，于2023年4月至2024年3月止12个月的收入仍然取得了近90%的同比增长。通过更深入剖析公司的布局和发展就会发现，支付业务的增长背后，离不开公司团队的持续创新和不懈努力。据了解，亚博科技的支付业务以其创新的金融科技和数据分析能力，为澳门居民和游客提供了便捷的支付体验，深受用户的青睐。基于此，公司成功扩大的市场份额，吸引了更多商家接入其支付平台，推动了其市场占有率的不断提升。数据显示，在过去15个月内，澳门通旗下MPay电子钱包交易总笔数占澳门电子支付交易笔数占比约80%，占据了绝对的龙头地位。此外，公司跨境支付的拓展以及合作伙伴关系的建立也为公司带来了更多的业务机会和收入来源。这些因素共同推动了支付板块业绩的显著提升。彩票业务板块的增长逻辑亦是如此，亚博科技通过提供高质量的彩票终端投注设备，赢得了市场的广泛认可。公司在15个月期间的彩票及相关业务收益同比增长82%（其中，公司通过零售网点代销彩票的收益较同比增长约97%。），即使剔除2023年一季度，同比增长也超过了50%。这一成绩不仅体现了国内彩票市场的强劲复苏，也彰显了亚博科技在这一领域的深耕细作。由此看见，无论是数据层面，还是业务发展层面，亚博科技这两项主营业务的业绩表现称之为“飞跃式增长”也是情理之中的。二、深度契合澳门地方政策，实现高质量发展从宏观层面来看，亚博科技的发展与澳门特区政府的经济多元化战略高度契合。 2023年，在特区政府带领下，澳门各界积极把握机遇，务实有序落实“1+4”经济适度多元发展策略，加强对博彩业依法管理，推进横琴粤澳深度合作区建设，特区主要经济指标稳中向好，社会焕发生机活力。随着一系列规划和措施的实施，未来澳门产业发展的具体目标、主要任务和重点项目等更加清晰，经济适度多元发展迈出坚实步伐。无论是2023年财政年度施政报告明确提出了“1+4”适度多元发展策略，还是去年年底推出《澳门特别行政区经济适度多元发展规划（2024-2028年）》，都为旅游休闲业的多元化发展注入了新活力。以亚博科技旗下澳门通代表的相关金融科技企业，也因此获得了广阔的发展空间。这类公司不仅能够在旅游业全面复苏的背景下，从旅客流量的增加中直接受益，更能在促进“旅游+经济”模式发展中发挥了重要作用。除了政策推动之外，近年来，澳门的电子支付和旅游市场发展迅猛，也为亚博科技的成长提供了广阔的空间。根据澳门金管局的统计数据，于2023年，移动支付总交易价值约为281.4亿澳门元，按年增长约8.8%；移动支付交易数量约为3.01亿笔，按年增长约12.9%。交易额和交易量的增长不仅显示了消费者对移动支付方式的日益青睐，也反映了他们对这种便捷支付手段信任度的提升。随着用户对移动支付依赖性的增强，用户粘性也在稳步提高。这些积极的市场信号表明，澳门的移动支付市场仍拥有巨大的潜力和发展空间。亚博科技的MPay电子钱包支付作为澳门支付市场市占率最高的支付方式，相较于同行，在探索和开发澳门支付市场方面更具天然和先发优势。但对于亚博科技来说，公司并不止于移动支付市场增长和政策推动带来的发展。通过观察亚博科技近几个季度以来的战略举动，就会发现其背后一张构建集金融+本地服务为一体完整生态圈的蓝图正徐徐展开。一方面，亚博科技通过mPass等平台整合了多样化的生活服务，与阿里巴巴、蚂蚁集团等生态企业建立了紧密的合作关系，为消费者提供了多元化的餐饮、文化娱乐、交通、购物、旅游度假等服务。这在推动了澳门文化及娱乐市场的数字化转型的同时，为居民和游客提供了便捷、丰富的生活体验。另一方面，公司通过澳门通卡和MPay电子钱包等产品，推动了支付方式的现代化，并通过跨境支付网络的建设，加强了澳门与国际金融市场的连接。当前，MPay已实现与支付宝、微信支付、KaKaoPay、Touch n' Go、TrueMoney等全球超过10个国家及地区的领先电子钱包开展收单业务。通过以上的努力，亚博科技进一步加速了金融服务的数字化转型，为澳门及大湾区的经济发展提供了新动力。图片来源：亚博科技公开资料总的来说，公司通过澳门通这一平台，不仅推动了支付服务的数字化，更构建了一个整合电子支付和本地消费者服务的澳门数字生态圈。这一动作，正与澳门特区政府推动经济多元化的宏观战略不谋而合。三、结语总而言之，亚博科技的2024年15个月业绩报告，不仅是一份亮眼的成绩单，更是澳门经济多元化发展的一个缩影。随着澳门旅游业的持续复苏和数字经济的快速发展，亚博科技有望在未来继续推动澳门经济的进一步多元化和高质量发展，展现出更加广阔的发展前景。可以预见的是，亚博科技正以其卓越的业绩和不懈的创新，成为引领澳门经济多元化的新引擎。
格隆汇2024-06-28
开源证券：给予永泰能源增持评级
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9/9.5倍，公司煤电互补经营模式助力业绩增长、新建煤矿建设当中，储能转型发展值得期待，维持“增持”评级。　　2024年H1逆势增长，海则滩煤矿夯实高成长预期　　2024年H1：煤炭业务单产单进水平有所提升，煤炭产量保持稳定，优质焦煤产品保持良好利润空间；电力业务长协煤兑现率同比提高，公司采取抢发电量、多供热、提升调峰能力等措施，经营效益持续提升。叠加煤炭与电力业务互补经营优势，公司业绩继续保持良好增长势头，公司预计2024年H1实现归母净利润11.6~12.6亿元，同比增14.54%~24.41%；实现扣非归母净利润11.1~12.1亿元，同比增10.46%~20.41%。2024年单Q2，公司预计实现归母净利润6.9~7.9亿元，环比增48.60%~70.03%；实现扣非归母净利润11.1~12.1亿元，环比增35.91%~57.16%。海则滩煤矿有望贡献远期利润，公司全面加快海则滩煤矿建设，截至2024年5月底，四条井筒均已掘砌到底并揭煤，一期工程提前一个月结束，二期工程已于6月开始施工。公司预计海则滩项目2026年Q3出煤，2027年达产，按2023年市场平均煤价测算，可新增营业收入约90亿元、新增净利润约44亿元、新增经营性净现金流约51亿元；按2023年存量业务为基准，公司营业收入将达391.20亿元，净利润69.05亿元，经营性净现金流121.25亿元。　　多措并举提升内在价值，困境反转持续增强股东回报　　（1）聚焦煤电一体化，降本增效保增长。在行业普遍承压的背景下，公司通过提高单产单进及洗选效率保障煤炭业务盈利能力，通过抢发电多供热、提升长协煤兑现、参与调峰辅助服务等各种有效措施提升电力业务盈利能力，确保2024年稳定增长。（2）加快海则滩建设，确保2027年业绩大幅增长。海则滩煤矿是国家发改委跟踪督导的重点项目，公司预期未来产能将提升至1000万吨/年，完全达产后，有望实现净利润相对2023年增长170%以上的中期发展目标。（3）积极推进储能项目建设，实现新质生产力突破。公司在发展煤电主业的同时，积极打全钒液流电池全产业链，力争2025年储能产业形成规模，2030年市占率达30%以上，成为储能行业全产业链发展的标杆企业。（4）落实分红机制，确保投资者和债权人长期回报。截至2023年末，公司有息负债411亿元，较重整前大幅下降，财务状况进一步优化，已成功实现困境反转。公司高度重视股东合理回报，将在按时偿还到期债务、保障重点项目建设、确保公司持续稳定发展的基础上，以现金分红和股份回购等方式回报投资者，以实现对投资者的长期回报。　　风险提示：煤价下跌超预期；煤炭产量不及预期；储能转型不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，山西证券胡博研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.86%，其预测2024年度归属净利润为盈利25.04亿，根据现价换算的预测PE为10.91。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级2家，增持评级9家；过去90天内机构目标均价为1.82。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-06-28

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