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山西证券：给予芯碁微装买入评级
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究报告《泛半导体业务快速拓展，23Q1业绩增长超预期》，本报告对芯碁微装给出买入评级，当前股价为86.69元。　　芯碁微装(688630) 　　事件描述　　公司披露2022年年报和2023年一季报。2022年，公司实现营业收入6.5亿元，同比+32.5%；实现归母净利润1.4亿元，同比+28.7%；扣非后归母净利润1.2亿元，同比+34.2%。23Q1实现营业收入1.6亿元，同比+50.3%；归母净利润0.3亿元，同比+70.3%，大幅超出市场预期。　　事件点评　　泛半导体业务增长迅速，收入贡献提升3.4pct至14.7%。2022年，从销量来看，PCB和泛半导体系列分别销售174/26台，同比+20.8%/52.9%；从收入来看，PCB和泛半导体业务分别创收5.3亿元/1.0亿元，同比+26.9%/+71.9%，收入贡献分别为80.8%/14.7%（yoy+3.4pct）。　　PCB业务收入增速远超行业：据Prismark，2022年全球PCB产值增速仅为1%。产品端，PCB阻焊业务拓展顺利，阻焊层高阶NEX60系列每小时产能达300面；客户端，前100强全覆盖，新增头部厂商鹏鼎控股订单，深化与生益电子、胜宏科技、沪电股份等客户的合作。　　泛半导体业务应用场景持续拓展：产品端，IC载板MAS6系列最小线宽6μm，WLP2000晶圆级封装直写光刻机批量发货；客户端，导入华天科技、辰显光电、立德半导体、沃格光电等产业化客户，电镀铜曝光设备也覆盖行业内多家客户；研发端，公司正在推进90-65nm的掩膜版制版光刻设备研制。　　产品结构调整，带动销售毛利率边际改善。2022年，销售毛利率/净利率分别为43.2%/20.9%，同比+0.4pct/-0.6pct。分行业看，PCB和泛半导体的毛利率分别为37.9%/65.1%，同比-0.8pct/+3.0pct。23Q1公司毛利率/净利率分别为44.2%/21.4%，同比+4.5pct/+2.5pct。整体来看，随着公司产品端不断拓展，泛半导体业务收入占比提升，公司销售毛利率的边际改善。　　盈利预测、估值分析和投资建议：预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.1/2.9/3.8亿元，同比分别增长54.4%/37.6%/32.2%，对应EPS分别为1.75/2.40/3.18元，对应4月19日收盘价86.3元，PE分别为46.2/33.6/25.4倍。维持“买入-A”的投资评级。　　风险提示：技术研发不及预期；新技术应用不及预期；下游增长不及预期；行业竞争加剧；统计误差、模型参数及假设不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司李学来研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.02%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.03亿，根据现价换算的预测PE为51.37。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为98.86。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，芯碁微装（688630）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标1.5星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-20
华西证券：给予智飞生物买入评级
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期对智飞生物进行研究并发布了研究报告《业绩增长符合市场预期，HPV疫苗持续增长》，本报告对智飞生物给出买入评级，当前股价为78.97元。　　智飞生物(300122) 　　事件概述：　　公司发布2023年一季度报告。　　2023年Q1，公司实现收入111.73亿元，同比增长26.37%。实现归母净利润20.32亿元，同比增长5.68%。实现扣非归母净利润20.31亿元，同比增长7.13%。　　分析判断: 　　2023年一季度，公司业绩稳步增长，符合市场预期。考虑到2022年一季度有相关新冠疫苗贡献利润，若剔除新冠疫苗贡献利润，2023年一季度净利润增速会高于表观增速。公司核心代理产品HPV疫苗持续增长，根据中检院公布数据显示，2023年一季度，四价HPV疫苗批签发20批次，约480万只；九价HPV疫苗批签发21批次，约500万只。2023年一季度，四价和九价HPV疫苗批签发共计约980万只，同比增长约28%。　　投资建议：　　暂不考虑新冠疫苗业绩弹性，我们维持公司盈利预测。预计2023-2025年，公司营业收入为469.22/553.00/586.17亿元，归母净利润为98.47/128.64/138.32亿元，EPS为6.15/8.04/8.65元，对应2023年4月19日收盘价81.30元/股，PE为13/10/9倍，维持“买入”评级。　　风险提示：　　核心疫苗产品销售低于预期；疫苗产品研发进度低于预期；公司与默沙东合作中断风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，兴业证券东楠研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达87.06%，其预测2023年度归属净利润为盈利94.89亿，根据现价换算的预测PE为13.71。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级26家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为120.44。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，智飞生物（300122）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-20
远望谷：截至目前，公司不存在被ST的风险
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年继续亏损，是否有ST风险，2023年业绩增长点有哪些，是否能扭亏？远望谷董秘：您好！截至目前，公司不存在被ST的风险。公司主营业务聚焦铁路、图书、服饰零售三大业务，同时大力开拓电力、医疗、烟酒防伪、资产管理及其他新兴行业领域RFID物联网垂直应用领域市场，为客户提供高性能的RFID技术、产品和整体解决方案。公司会密切关注相关项目的信息，结合自身核心竞争力，不断推陈出新，以满足RFID新兴行业应用领域的数字化需求，积极把握行业发展的新机遇。公司将严格按照信息披露的规范履行信息披露义务。感谢您的关注！远望谷2022三季报显示，公司主营收入3.01亿元，同比上升11.5%；归母净利润-9960.42万元，同比上升13.65%；扣非净利润-4946.57万元，同比上升44.41%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入1.31亿元，同比上升18.6%；单季度归母净利润-3472.8万元，同比下降743.9%；单季度扣非净利润-893.21万元，同比上升73.78%；负债率46.4%，投资收益1878.41万元，财务费用2470.61万元，毛利率40.64%。该股最近90天内无机构评级。近3个月融资净流出2868.03万，融资余额减少；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，远望谷（002161）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）远望谷（002161）主营业务：超高频射频识别技术(RFID)开发及超高频射频识别系统产品的生产、销售。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-20
燕京啤酒：2022年营收、归母净利润双位数增长，一季度业绩增长超70倍
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燕京啤酒2022年业绩可佳，实现营业收入132.02亿元，增长10.38％；归母净利润3.52亿元，增长54.51％。营收和归母净利润分别创出2015年和2016年以来最好水平。
金融界2023-04-20
疫后复苏势头强劲，多家械企Q1业绩增长亮眼！资金踊跃申购医疗器械ETF（159883），10日累计净买入5.7亿元！
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近期，随着医疗器械上市公司一季报披露，医疗疫后复苏情况也逐步浮出水面。不少“先觉”资金积极布局板块底部机会，行业标杆ETF持续获资金踊跃申购。公开数据显示，A股规模最大医疗器械ETF（159883）近5日持续获2.9亿元资金净申购，近10日则获5.7亿元资金大手笔加仓，资金流入呈加速趋势。截至4月19日，医疗器械ETF场内流通份额已达39.57亿份，再创上市以来新高；4月以来该ETF份额增长率高达30%。今年以来，随着压制医疗器械板块发展的公共卫生防控因素消退，板块内多数公司将重回正常发展轨道。常规诊疗手术耗材回归常规增长，消费医疗也将迎来疫后估值修复。从目前医疗器械ETF成分股一季报情况来看，7家器械公司中有6家归母净利实现同比增长，占比近9成，医疗整体复苏势头较为乐观。祥生医疗一季度实现营收1.65亿元，同比增长64.55%；归母净利润5251.39万元，同比增长111.31%。祥生医疗主要从事超声医学影像设备的研发、制造和销售，为国内外医疗机构、科研机构、战略合作伙伴等提供各类超声医学影像设备和专业的技术开发服务。维力医疗一季度归属于母公司所有者的净利润5209.8万元
有连云2023-04-20
华鑫证券：给予科士达买入评级
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合作，在海外市场取得突破性进展，是业绩增长主要驱动力。 2022 年 12 月，公司承接大客户 14.61 亿储能产品大单，预计于 2023 年内执行，为今年业绩提供有力支撑。同时，公司户储一体机也已取得英、德、意、法、荷、比利时、西班牙及澳大利亚等目标市场国家认证，业绩新增量可期。　　算力需求扩张，数据中心业务稳步推进　　2022 年，公司数据中心业务实现营业收入 21.84 亿元，同比增长 1.55%，保持平稳发展态势；毛利率为 36.40%，同比提升 3.73pct。公司数据中心国内业务以自有品牌为主，海外业务以 ODM 为主，增速稳定，产品市占率位列前茅。随着 AI革命来袭，算力需求快速增长，数据中心作为新一代信息技术发展的算力载体，扮演着越来越重要的角色，预计公司数据中心业务未来保持稳定增长。　　盈利预测　　预测公司 2023-2025 年收入分别为 78.01、 109.26、 152.78亿元， EPS 分别为 1.93、 2.62、 3.78 元，当前股价对应 PE分别为 25.3、 18.6、 12.9 倍，给予“买入” 投资评级。　　风险提示　　储能需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；产品价格波动风险；大盘系统性风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财信证券杨甫研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.52%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.11亿，根据现价换算的预测PE为28.23。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级12家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为69.86。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，科士达（002518）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-20
格上每日收评—2023年04月19日
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司净利润在1亿元以下，甚至有所亏损。业绩增长方面，目前披露一季报上市公司中共有111家同比实现增长，占比高达68.9%，接近7成。其中英威腾、众兴菌业和新联电子3家大幅增长超过10倍。紧随其后万兴科技、中科星图等31家归母净利润同比增长超过100%。可见从目前已披露一季报来看，2023年一季度上市公司业绩明显好转，绝大多数实现盈利并且归母净利润同比也实现不错的增长。在剔除少数已经披露正式报告后，目前还有287家上市公司已公布2023年一季报业绩预告，其中业绩预喜共有207家，占比达72.13%。而业绩预减、首亏、续亏等不佳仅有76家，比例不高。可见从一季报业绩预告来看，绝大多数业绩也不错。叠加上述已经披露一季报的上市公司合计超过400家来看，今年一季度上市公司经营较好，盈利和增长占据绝大多数。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究
格上财富2023-04-19
晶合集成发行价19.86元/股，渤海证券、深圳市万顺通资产网下报价相差近60元
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划募资额。　　近年来，晶合集成营收和业绩增长较快。数据显示，2020-2022年，该公司实现的营业收入分别为15.12亿元、54.29亿元、100.51亿元；实现的归母净利润分别为-12.58亿元、17.29亿元和30.45亿元。　　值得一提的是，晶合集成产品单一，2020年至2022年，该公司DDIC晶圆代工服务形成的收入合计分别为14.84亿元、46.79亿元和71.43亿元，占主营业务收入的比例分别为98.15％、86.32％和71.24％。
金融界2023-04-19
道道全：公司主要原材料包括菜籽、大豆、菜籽油、大豆油等
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答复了投资者关心的问题。投资者：公司业绩增长受益原材料价格下跌，那主要原材料是什么？道道全董秘：尊敬的投资者您好，公司主要原材料包括菜籽、大豆、菜籽油、大豆油等，感谢您对公司的关注！道道全2022三季报显示，公司主营收入48.36亿元，同比上升35.2%；归母净利润-1.24亿元，同比下降231.88%；扣非净利润-1.61亿元，同比下降314.84%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入16.36亿元，同比上升12.02%；单季度归母净利润-8802.65万元，同比下降183.35%；单季度扣非净利润-3413.57万元，同比下降1443.36%；负债率57.08%，投资收益-4172.52万元，财务费用4861.59万元，毛利率0.69%。该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为14.76。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，道道全（002852）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）道道全（002852）主营业务：食用植物油产品的研发、生产和销售。以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-04-19
中国化学深度报告:化学工程稳发展，实业版图迎新机
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展，实业版图迎新机　　化学工程龙头，业绩增长稳健。公司前身为原国家重工业部（化工部）设计院和建设公司，于2008年由中国化学工程集团联合神华集团和中化集团发起设立，2010年上市，实际控制人为国务院国资委。公司聚焦化学工程主责主业，扩展实业版图，营收增长稳健，建筑工程营收贡献超90％，实业新签高增27％。　　实业版图扩张，推升价值重估。1）伊始：PTA和己内酰胺项目积累宝贵经验。PTA项目由于行业产能过剩，计提减值后转让运营权，己内酰胺项目成功投产，但盈利能力不及预期。2）突破：引领己二腈国产化，深度布局尼龙产业链。尼龙66市场空间广阔，己二腈作为生产尼龙66的关键原料，潜在需求旺盛，但由于己二腈工艺路线中最先进丁二烯法技术难度高，少数跨国公司垄断己二腈供给，国产化需求强烈；当前中国化学尼龙项目公司天辰齐翔自主研发己二腈技术，规划产能规模50万吨，其中20万吨率先实现投产。3）展望：技术引领实业版图扩张，产品矩阵逐渐丰富。气凝胶、PBAT相继顺利投产，此外积极布局氢能产业链。　　化工主业基本盘稳固，海外市场先行者。1）聚焦化工主业。2022年建筑工程业务实现营业收入1442亿元，同比增长15.4％，新签合同额2800亿元，同比增长9.9％。从油价看，2020年原油价格受挫下跌，随后缓慢回升，当前油价仍处相对高位，促化学工程下游需求释放；从固定资产投资数据看，化工行业当前正处扩张周期。2）海外市场先行者。公司是最早承接境外承包工程的中国企业，海外经营稳步推进，拥有境外机构140个，分布在俄罗斯、印度尼西亚等80多个国家和地区，在“一带一路”沿线国家累计完成合同额超过1000亿美元。3）资本运作有的放矢，2020对外定增募资拓业务，2022对内股权激励促发展。财务指标稳健，资产结构优于行业。　　估值与投资建议：公司作为化学工程领域龙头，聚焦化工主业的同时，积极开拓实业版图，引领己二腈国产化突破，深度布局尼龙产业链。我们预测公司2023-2025年归母净利润70.3/77/86.3亿元，每股收益1.15/1.26/1.41元，对应当前股价PE为9.18/8.38/7.49X。综合上述绝对估值和相对估值，公司合理估值11.96-13.96元，较当前股价有13.3％-28.9％溢价，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：宏观经济波动风险；项目投资风险；国际投资经营风险；应收账款风险；实业板块投产风险；盈利预测与估值风险等。　　证券分析师：任鹤（S0980520040006）；
金融界2023-04-19

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