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浙商证券：给予东方财富买入评级，目标价位26.33元
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长，继续看好财富管理市场扩容为驱动公司业绩增长。预计2023-2025年归母净利润同比增速分别为17%/18%/16%，对应EPS分别为0.75/0.88/1.02元每股，现价对应PE27.00/22.97/19.89倍。给予2023年35倍PE，对应目标价26.33元，维持“买入”评级。　　风险提示　　宏观经济大幅下行；资本市场景气度不及预期；基金代销行业竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券罗钻辉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.46%，其预测2023年度归属净利润为盈利105.46亿，根据现价换算的预测PE为25.39。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级14家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为30.29。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东方财富（300059）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性较差。财务相对健康，须关注的财务指标包括：经营现金流/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-19
中航证券：给予东华测试买入评级，目标价位55.82元
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锁条件或将激励业绩提升　　基于对公司业绩增长的信心，同时为了调动核心员工的积极性和凝聚力，公司2021年推出股权激励计划。按照本激励计划行权目标推算，2023年公司层面的业绩指标营业收入最低需达到5.85亿元（目标值为6.51亿元）、2024年营收最低需达到8.11亿元（目标值为8.99亿元）、2025年营收最低需达到10.80亿元（目标值为12.01亿元），方可按照相应比例解锁归属于激励对象的股票。若公司今年达成业绩指标目标值，则意味着公司2023年业绩增速将达到77.26%，将创历史同期最佳　　投资建议　　我们认为：　　1）公司2022年未验收订单将递延至2023年，为公司2023年业绩带来增量；　　2）2023年公司在巩固结构力学测试领域龙头地位的同时，加速开拓民用市场和电化学分析应用领域，叠加自定义测控分析系统以及实验与仿真融合分析平台的重点推广，将进一步拓宽业务领域，抢占市场，带动业绩提升。　　基于以上观点，我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为6.10亿元、8.25亿元、10.91亿元，归母净利润分别为1.93亿元、2.55亿元、3.32亿元，EPS分别为1.39元、1.84元、2.40元，维持“买入”评级，目标价55.82元，对应2023-2025年PE分别为40.16倍、30.34倍、23.26倍　　风险提示　　原材料成本上升、产品研发不及预期、市场开拓不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，山西证券王志杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.72%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.05亿，根据现价换算的预测PE为30.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家；过去90天内机构目标均价为57.36。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东华测试（300354）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-19
佛山照明：3月15日接受机构调研，国信证券、中信建投等多家机构参与
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定增产生的效益，主要是考虑到定增带来的业绩增长，又能切实对激励对象起到激励作用，留住和吸引人才，将公司利益和员工利益绑定在一起，共同关注公司长期发展。激励对象包括公司董事、高管、中层管理人员、核心骨干员工及下属主要子公司（不含国星光电）核心高管、核心骨干员工。问：车灯模组新增的产能如何消化？答：目前公司车灯模组属于满产状态，且主要以后组合灯为主，募投项目投资后将增配前组合灯的生产设备，增强前组合灯的项目承接能力。近几年公司车灯模组营业收入增长较快，产品已经运用到了一批合资品牌汽车及新能源汽车上。我们相信随着公司车灯模组技术提升、客户拓展及与子公司南宁燎旺的产业协同增强，车灯模组新增的产能完全能够消化。问：研发募投项目的主要方向是什么？能否为公司带来收益? 答：研发项目主要研发方向为健康照明、智能照明、植物照明、海洋照明、汽车照明，研发方向主要围绕新赛道领域。该项目虽不直接产生效益，但本项目的实施将进一步完善公司的研发体系，有效增强公司的技术和研发优势，其效益将最终体现在公司研发实力增强、生产技术水平提高、新产品的快速投放所带来的持续盈利水平和整体竞争力的提升。问：本次定增的募投项目之一是海洋照明，公司选择海洋照明这一赛道的原因以及这块业务的优势？答：一是前期我们请相关专业机构对海洋照明的市场规模进行了详细的市场调研，根据调研结果，海洋照明的市场规模比较大。二是在技术研发上有优势。我们已与中科院深海科学与工程研究所联合建立深海照明工程技术联合实验室，与大连海洋大学等单位联合建立渔业与海洋专用LED灯具研发与应用工程技术中心，已开发多个系列海洋照明产品。三是市场铺设取得了不错的效果。已在全国沿海8个省份和东南亚市场共建立了24个销售网点，其中已经建好6个体验区（馆）正在运营，取得中海油、狮子鱼等大型企业深海照明产品订单，已参与超过300条灯光渔船的改造和10余家大型渔业公司的战略合作，同时正在布局建设多个大型水产养殖示范基地，取得了较好的市场反馈。问：公司定增之后的发展规划？答：公司的后续主要发展规划一是要持续优化产业布局。公司坚持产业链延伸战略，结合照明行业发展趋势，增强发展预见性，围绕智能照明、健康照明、动植物照明、海洋照明、工业照明等方面加大产业布局力度，力争在产品研发、渠道建设、市场推广等方面走在行业前列，深耕细分领域，形成具有市场竞争力的产业集群。二是要持续变革营销模式。坚持ToB和TOC业务并举拓市场，做大做强自营盘。在ToB业务上，在巩固传统渠道经销商的同时，以“项目制、专业化”为牵引，突破各细分领域大项目，从源头拓展市场。在TOC业务上，成立专门团队，重点拓展全国各地家装装饰公司业务，加速做大TOC业务。三是要持续突围新能源车灯市场。加快南宁燎旺“一院三中心”建设，并整合国星光电车规级灯珠、佛山照明车灯模组和南宁燎旺车灯总成的优势，推动车灯产品向中高端升级，达到更多汽车整车厂质量准入标准。巩固和扩大公司在西南地区的车灯市场占有率，积极布局华南、东北地区，全力抢占新能源车灯市场份额。佛山照明（000541）主营业务：通用照明、电工产品、汽车照明、LED封装产品等的研发、生产和销售。佛山照明2022三季报显示，公司主营收入64.1亿元，同比上升6.56%；归母净利润2.21亿元，同比上升1.54%；扣非净利润2.25亿元，同比上升65.01%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入20.61亿元，同比下降13.71%；单季度归母净利润6008.8万元，同比下降36.77%；单季度扣非净利润6416.79万元，同比上升42.01%；负债率39.4%，投资收益1367.03万元，财务费用-3429.94万元，毛利率17.81%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为6.81。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1061.06万，融资余额增加；融券净流入16.59万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，佛山照明（000541）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标1星，好价格指标3星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-17
开源证券：给予舒华体育买入评级
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，实现非经损益政府补助0.21亿元拉动业绩增长。2022Q4收入4.2亿元（-10.7%），，归母净利润0.46亿元（+21.5%），公司业绩边际向好。我们上调盈利预测，并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为1.58/1.92/2.37亿元（2023-2024年原值为1.51/1.82亿元），对应EPS为0.38/0.47/0.58元，当前股价对应PE29.1/23.9/19.4倍，多因素共振推动公司成长，维持“买入”评级。　　收入：受国内外经济疲软影响各品类及渠道营收承压，经销商持续开拓　　分产品看，室内健身器材/室外路径/展示架业务收入分别同比下降15.7%/16.6%/1.7%，收入占比分别为60.6%/14.9%/22.5%，室内健身器材仍为公司营收支柱。分渠道看，外销/经销商/直销分别实现营业收入1.14/4.17/8.21亿元，同比变动为-46.65%/-10.19%/-7.15%，收入占比分别为8.5%/30.8%/60.7%，公司外销及直销渠道收入下降明显。2022年末，公司经销商发展至240余家。　　盈利能力：受益于原材料价格下行，Q4净利率表现亮眼　　公司盈利能力因原材料价格下降叠加控费持续同比改善。毛利率方面，2022年公司整体毛利率为29.8%，同增1.6pct，毛利率回升或主要源于原材料价格下降。费用率方面，公司期间费用率上升0.9pct至为18.2%，主要系公司收入规模缩减。综合影响下，公司净利率同比提升0.7pct至8.1%。2022Q4公司净利率为10.9%，同比提升2.9%，环比提升5.5%，单季度盈利能力边际改善明显。　　公司亮点：多因素共振成长，2023业绩有望拐点向上　　2022年公司凭借全产品生产布局及“软件+器材销售+上门服务”完备服务体系，突破医院、军警等各类销售场景，军警司系统项目储备量同增超35%。展望公司发展，行业政策暖风频吹，公司作为赛道龙头或将超额受益。收入层面看，储备订单预计陆续放量、各渠道持续开拓，多点开花推动收入上升；业绩层面看，原材料成本下行叠加控费持续推进，盈利能力修复逻辑通顺，业绩拐点向上可期。　　风险提示：终端需求大幅下滑、行业竞争恶化、产品推广不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司樊俊豪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为75.64%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.2亿，根据现价换算的预测PE为38.55。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，舒华体育（605299）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-17
本轮9新股分析：关注两只细分行业龙头
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较依赖宁德，未来下游行业需求下滑，公司业绩增长也会有压力，还是要谨慎一点比较好。　　四、中科磁业（301141）　　浙江中科磁业股份有限公司于2010年03月22日成立，主要从事永磁材料的研发、生产和销售，是目前国内重要的永磁材料生产商之一，致力于发展成为新一代消费电子和节能家白领域全球领先的永磁材料应用方案提供商。公司生产的永磁材料可广泛应用于消费电子、节能家电、工业设备、汽车工业、风力发电、智能制造、电动工具等众多领域。　　永磁类产品中游加工商，主要是烧结钕铁硼，上游是横店东磁，下游主要是家电、消费电子（都是相对低端产品，并没有发展新能源等市场），疫情带动下游行业业绩爆发，公司也享受了红利，但2022年开始急转直下，公司规模不算大市占率仅1％，没什么关注的价值。　　五、科瑞思（301314）　　海科瑞思科技股份有限公司成立于2005年，是一家以全自动绕线技术为核心，为客户提供小型磁环线圈绕线服务、全自动绕线设备及全自动电子元器件装配线的高新技术企业。2015年，科瑞思成功研制出全球首台全自动网络变压器双环绕线机，颠覆了传统的行业生产方式。在全自动网络变压器绕线领域，科瑞思占据了全球约60％的市场份额。　　磁环线圈绕线业务，细分行业有一定的竞争力，市占率也挺高，但这个行业天花板太低，公司大量依靠关联交易，业绩增速还很慢，22年甚至出现下滑。　　六、华海诚科（688535）　　华海诚科主营半导体封装环节的封装材料，具体产品包括环氧塑封料和电子胶黏剂两类。其中环氧塑封料一直是公司营收的绝对主力，营收占比自2019年的89.98％持续上升到2022年上半年的95.87％。公司招股书提到，据测算2021年中国大陆环氧塑封料市场规模为66.24亿元，而华海诚科2021年该类产品营收3.29亿元，按此计算，市占率仅为4.97％。　　消费电子上游半导体材料公司，由于下游需求萎靡，公司业绩在22年出现下滑，所处行业规模是挺大的，但公司主要是低端领域且市占率较低，没有明显的优势，高端产品国产替代进展较慢，此外，公司现金流很差。　　七、云天励飞（688343）　　云天励飞主要以人工智能算法、芯片技术为核心，为客户提供算法软件、芯片等自研产品，同时可根据客户需求，将自身产品、外购定制化/标准化产品、安装施工服务等打包以解决方案的方式交付给客户。云天励飞的业务分为数字城市运营管理、人居生活智慧化升级以及AI芯片销售及IP授权，其中数字城市运营管理的业务占比均在80％以上，是云天励飞的最主要业务。　　机器视觉公司，说是AI行业的，本质上的业务和以前的智慧城市概念公司一样，公司数字城市业务占比非常大，依靠政府在安防、城市治理等领域的采购，特别是疫情期间的需求很大，公司业绩也在20年开始爆发，但随后面临竞争和地方财政压力，公司毛利率一路走低，且亏损越来越大，22年疫情红利也差不多吃完了，公司收入出现下滑，扣非后的亏损则进一步扩大。概念大于基本面，不关注了。　　八、国泰环保（301203）　　国泰环保主营业务为污泥处理服务，并向成套设备销售和水环境生态修复领域延伸。公司专注于污水处理厂污泥处理、处置与资源化，致力于打通全过程技术链条。　　环保公司，污水污泥处理为主，和地方政府做生意，这几年日子不好过，21年收入下滑较大，22年也没什么恢复。公司规模也不大，业绩前景不好，不关注了。　　九、南芯科技（688484）　　南芯科技是一家模拟和嵌入式芯片设计企业，主要应用于消费电子领域，以及储能电源、电动工具等工业领域及车载领域。南芯科技围绕各种应用，打造数款全链路、全方位解决方案，建立了 Charge pump、DCDC、ACDC、有线充电、无线充电、快充协议、锂电保护、汽车电子在内的八大产品线，及多个市场方向的系统应用团队，为客户提供极具竞争力的一站式整体解决方案。2021年，南芯科技的电荷泵充电管理芯片出货量位列全球第一，升降压充电管理芯片出货量位列全球第二、国内第一。　　电源芯片公司，虽然招股书里写了很多下游应用方向，但公司绝大多数收入是来自于消费电子行业，21年之前公司收入规模很小，21年突然爆发，主要是公司新发展的电荷泵充电管理芯片业务取得突破，相当于从以前的移动电源和配件供应芯片升级到了给手机供应芯片，接到了国内手机巨头的大订单。公司也一举成为电荷泵充电管理芯片出货量的全球第一。毫无疑问，公司是在业绩最好，行业最好的时候选择上市，22年开始下游智能手机行业已经开始走下坡路，公司大订单效应也已经过去，存量订单大幅下滑，业绩也是增收不增利了，未来不是那么乐观，且公司产品毛利率并不高，产品技术含量也一般。
金融界2023-03-17
3月17日午间5家公司出现利好消息
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5家上市公司发布重大利好消息，2家涉及业绩增长，2家涉及新项目公告，1家涉及合作协议，具体涉及的上市公司如下：　　1.道森股份：子公司拟10亿元投建新能源高端装备制造项目　　道森股份公告，公司控股子公司洪田科技拟与江苏省南通港闸经济开发区管委会签订《高端装备制造项目投资合作协议》，洪田科技将在江苏省南通市新投资建设新能源高端装备制造项目，项目计划总投资10亿元，项目完全达产后预计实现年产真空磁控溅射设备100套、真空蒸镀设备100套、复合铜箔一体机成套设备100套、锂电生箔机成套设备200套及阳极板6000套等。　　2.丰元股份拟25亿元投建20万吨磷酸铁一体化项目及10万吨草酸暨黄磷尾气综合利用项目　　丰元股份公告，公司拟与云南省玉溪市华宁县人民政府签署《投资协议》，总投资约25亿元，在华宁县产业园区盘溪化工园区投资建设20万吨磷酸铁一体化项目及10万吨草酸暨黄磷尾气综合利用项目。　　3.海航控股：2月旅客运输量同比上升58.49% 　　海航控股公告，2023年2月，集团收入客公里环比上升3.67%，同比上升64.54%；旅客运输量环比上升3.45%，同比上升58.49%；客运运力投入(按可利用客公里计)环比下降0.45%，同比上升45.08%。　　4.拓普集团：与蔚来签署战略合作框架协议　　拓普集团公告，公司与上海蔚来汽车有限公司(简称“蔚来”)签署了《战略合作框架协议》，双方在支持蔚来供应链近地化、低碳化、数字透明化以及全球化四大维度进行深度合作，实现在蔚来合肥工厂周边的供应支持，开展在低碳材料利用及供应链降碳的实质性落地，建立透明、开放、公允的数字化供应链协同，同时在全球范围内进行业务合作支持双方的全球业务健康发展。现阶段针对双方合作的底盘系统、车身轻量化、热管理系统、内外饰系统和NVH减震系统等产品展开多维度的全方位的战略合作。在智能座舱部件、空气悬架系统和智能驾驶系统等产品进行全方位的合作探讨。　　5.奕瑞科技：2022年净利润同比增长32.49% 拟10转4派29元　　奕瑞科技发布年报。2022年公司实现营业收入154,911.67万元，同比增长30.47%；实现归属于母公司所有者的净利润64,130.04万元，同比增长32.49%。基本每股收益8.84元。公司拟每10股派发现金红利29元，以资本公积每10股转增4股。
证券之星2023-03-17
天风证券：给予立高食品买入评级
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焙代餐机会点，推出产品矩阵，有望助力新业绩增长点。　　组织架构调整完毕，渠道多元化布局持续推进。2022年，公司尝试推出渠道融合策略，在部分区域对销售团队进行融合，专注同一区域渠道下沉，23年起营销中心按照新架构全面运行，组织结构更加扁平化，此外，公司推出数字化改革，尝试与经销商在产品、渠道、供应链等各项资源和信息打通，效率有望提升。在渠道方面，公司针对餐饮及新零售不同客户专门设立KA、西式快餐等销售团队，各类型客户多线并进，整体来看，公司渠道布建持续完善，为后续增长蓄力。　　产品矩阵持续扩张，服务能力持续增强。公司在全国六地设立研发服务中心，响应速度和服务频率有望持续提升。公司将三大产品中心划分为50多个项目小组，研发人员的方向更加明确，有助于产品的持续深耕与渠道的多点开花。2022年10月以来，公司在商超渠道持续推出新品，杂粮奶酪包表现较好，今年有望持续贡献增量。同时奶油新品的上市也有望加快老品的升级。　　短期来看，伴随消费的逐步复苏，饼店有望重回增长态势，β逻辑持续演绎。增量上，1）从餐饮及新零售渠道来看，公司成功开发美团、朴朴生鲜等客户，我们预计今年仍保持较高增速；2）商超大客户产品有望持续放量；3）品类的丰富带来的渗透率逻辑持续强化。成本端来看，棕榈油价格呈缓慢下行趋势，有望带来利润端改善；此外公司产能利用率将进一步提高，利润弹性释放可期。我们认为公司所处赛道景气度高，且长期发展路径清晰，逐步验证。冷冻烘焙赛道有望迎来快速渗透期，公司在烘焙产业链上游领域深耕多年，已具备较大技术和规模优势。未来公司将持续渠道深耕细作提升市占率，品类有序扩张提升产品使用率。伴随渠道、产品拓展及股权激励推动，公司有望持续快速增长。　　盈利预测：根据公司业绩预告调整22年盈利预测，看好消费逐步复苏下公司23-24重回快速增长态势，我们预计22-24年，公司实现营收29.86/40.31/50.48亿元，同比增长5.99%/35.00%/25.24%（前值8.26%/32.18%/25.24%），实现归母净利润1.65/3.12/4.44亿元，同比-41.87%/+89.87%/+42.14%（前值-40.52%/+76.59%/+46.32%），EPS分别为0.97/1.85/2.62元，维持公司“买入”评级。　　风险提示：宏观经济下行风险；下游复苏不及预期风险；成本持续上涨风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，信达证券马铮研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.87%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.62亿，根据现价换算的预测PE为107.71。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级20家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为117.4。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，立高食品（300973）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性优秀。财务健康。该股好公司指标4.5星，好价格指标2.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-17
民生证券：给予中航高科买入评级，目标价位26.6元
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目标。我们综合点评如下：　　4Q22业绩增长310%；盈利能力连续两年提升。单季度看，1）2022年四个季度，公司的营收规模均突破10亿元。4Q22实现营收10.8亿元，同比增长13.0%。2）4Q22实现归母净利润0.94亿元，同比增长309.8%。3）4Q22毛利率同比提升2.8ppt至24.6%；净利率同比提升6.8ppt至9.1%。公司整体盈利能力自2020年起逐年有所提升，2022年毛利率同比提升0.9ppt至30.9%；净利率同比提升1.7ppt至17.3%。　　航空复材凸显高成长性；19~22年业绩复合增长41%。2022年，分产品看，1）新材料实现营收42.6亿元，YoY+18.0%，营收占比95.9%，毛利率同比减少0.08ppt至30.87%。其中，航空工业复材实现营收42.6亿元，同比增长19.9%；净利润8.4亿元，同比增长22.2%。2019~2022年，航空工业复材营收CAGR=29.8%，净利润CAGR=41.0%，凸显高成长性。2022年，公司T800级碳纤维预浸料以有偿技术实施许可方式实现了产业化，全年营收约5亿元。公司继续签订与航空工业制造院技术实施许可协议，将独家生产和销售4个系列33种树脂及预浸料产品，持续巩固复合材料原材料产品的竞争优势。2）机床实现营收0.83亿元，YoY-29.4%，毛利率-7.06%，去年同期为8.82%。　　费用管控能力连续三年提升；经营现金流有所改善。2022年期间费用率同比下降1.0ppt至10.2%，其中管理费用率同比下降0.3ppt至6.4%；研发费用率同比下降0.3ppt至3.7%；销售费用率同比下降0.3ppt至0.6%；财务费用率为-0.5%，去年同期为-0.4%。截至2022年末，1）应收账款及票据23.1亿元，较年初增加37.8%，主要系航空工业复材收到票据增加所致；2）存货12.6亿元，较年初减少7.3%；3）合同负债4.4亿元，较年初减少37.5%；4）预付款项1.1亿元，较年初减少15.6%。2022年经营活动净现金流4.2亿元，同比增加9.9%。　　投资建议：公司是我国航空碳纤维预浸料龙头企业，处于产业链枢纽位置。2023年经营目标为全年营收49.0亿元，同比增长10.2%；利润总额11.76亿元，同比增长31.6%。公司积极推进航空复材在民机、轨交等领域的产业化，进一步打开成长空间。我们预计公司2023~2025年归母净利润分别是10.6亿元、14.6亿元、20.1亿元，当前股价对应2023~2025年PE为29x/21x/16x。我们考虑到公司成长确定性和业务拓展性，给予2023年35倍PE，2023年EPS为0.76元/股，对应目标价26.60元。维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期、原材料价格上涨等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，兴业证券李博彦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.69%，其预测2023年度归属净利润为盈利10.02亿，根据现价换算的预测PE为31.04。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为30.82。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中航高科（600862）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-03-16
中药板块强势翻红，中药ETF（560080）盘内涨幅超2%，创年内新高
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家，其中出台股权激励的公司有8家，未来业绩增长指引清晰，提速确定性增强。预计未来随着三年国企改革顺利收官，中药相关企业体制增效，经营活力将持续释放。国企改革催化下，中药板块有望迎来百花齐放的局面。近期，相关部门核心原因在于中药国企在股权激励、混改等系列治理改善举措之下，未来或会迎来持续超预期的利润释放。中药ETF（560080）跟踪中证中药指数（930641）聚焦中药生产与销售等相关领域，是当前市场中规模最大的中药ETF。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。
有连云2023-03-16
2022康方业绩：销售同比爆增422%，创新加速进入收获期
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市申请。严谨的费用控制：在取得爆发性业绩增长的同时，生产成本和销售费用也受到很好的控制。充裕的在手现金：截止目前，公司在手现金超过50亿元人民币，强大的资金实力将全面加速公司核心产品和管线的临床开发，为商业化进程和壁垒构建提供强大助力。全球首个肿瘤双免疫双抗获批上市商业化强势开局公司完全独立自主研发生产的全球首创PD-1/CTLA-4双抗新药开坦尼®（卡度尼利单抗注射液）在2022年6月29日获批上市，用于既往接受含铂化疗治疗失败的复发或转移性宫颈癌患者的治疗。目前开坦尼®已被《中国临床肿瘤学会（CSCO）宫颈癌诊疗指南（2022）》作为复发或转移性宫颈癌二线免疫治疗首位推荐方案。开坦尼®成为全球第一个上市的肿瘤双免疫检查点双抗新药，标志着以康方生物为代表的中国创新药发展水平和国际先进水平进一步靠近。财报显示，开坦尼®获批上市后首6个月，即实现产品销售额5.46亿元，显示了强劲的市场需求和发展潜力，也反映了开坦尼®的临床价值受到了医生和患者的高度认可，彰显了公司商业化团队卓越的市场开拓能力。公司首个上市的新药，与正大天晴共同后续开发的差异化PD-1单抗安尼可®同样在2022年取得强势增长，全年产品销售额5.58亿元，同比增长164%。值得关注的是，安尼可®联合化疗一线治疗局部晚期或转移性鳞状非小细胞肺癌（sq-NSCLC）适应症也已在2023年1月获批。核心双抗依沃西50亿美金创纪录海外授权公司创新药物开发另一重要突破是一项创下中国单个创新药物交易金额新记录的对外权益许可：2022年12月，公司独立自主研发和生产的全球首创的PD-1/VEGF双抗新药依沃西，以5亿美金首付款，总交易额高达50亿美金和低双位数销售净额提成的合作方案，授予美国Summit Therapeutic公司在美国、欧洲、加拿大和日本的新药开发独家权益。该合作的达成充分彰显了依沃西巨大的全球商业化潜力，也为依沃西的全球化开发及商业化进程铺设了一条快速制胜的道路，目前，双方合作已全面深入开展。研发效率强大 6大产品14项关键性/III期研究报告期内，公司新药开发批量进入后期阶段，6个产品共14项临床研究处于关键性/III期阶段，其中6项已经完成入组，即将提交上市申请。后期管线中，核心双抗开坦尼®在一线宫颈癌、一线胃癌、肝细胞癌等至少大适应症的注册性/III期临床研究已在高效推进中，其中一线宫颈癌、一线胃癌均已经入组完成。核心双抗依沃西联合化疗对比化疗在EGFR-TKI耐药EGFR突变的晚期非鳞状NSCLC的III期临床已完成入组，依沃西单药对比帕博利珠单抗单药一线治疗PD-L1表达阳性的NSCLC正在高效开展，依沃西联合化疗对比PD-1抑制剂联合化疗一线治疗晚期鳞状NSCLC的III期临床研究也已获批。自身免疫和代谢领域，依若奇单抗（IL-12/IL-23，AK101)治疗中重度银屑病适应症和伊努西单抗（PCSK9，AK102）2项治疗高胆固醇血症适应症的III期研究有望在2023年首次递交新药上市申请。康方生物创始人、董事长、总裁兼首席执行官夏瑜博士表示："非常欣喜，我们创造了自公司成立以来的最佳业绩。特别是我们2个已上市新药的市场销售均取得了爆发性增长，以及自主开发的新药再获创纪录的对外许可，体现了康方创新药物巨大的临床价值和商业价值，也初步展现了我们强大的商业化能力。这些业绩的实现，得益于我们前瞻的战略眼光和研发布局能力，科学前沿的药物创新开发体系，高标准严要求的生产体系和专业而具执行力的商业化体系，为我们发展成为一个在新药研发、生产和商业化领域具有全球竞争力的Biopharma打下了坚实基础。同时，我们也预计未来5年将有超过6个自研新药品种于中国乃至全球上市，覆盖多个肿瘤大适应症，自免及代谢领域，逐渐构筑一个百亿级的产品销售平台。"
美通社2023-03-16

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