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港股周报：利好不断，各板块轮番上涨，下周重磅数据出炉！

领域公开的最大单笔合作！ Top10：东方甄选，据机构数据显示，今年6月公司估计GMV达到8.7亿元，同比上涨28%；自营产品GMV达到3.5亿元，同比增长15%，增速双双由负转正。这一趋势表明公司在经历了流量主播离职等风波后，经营状况正在逐步改善： $东方甄选(01797)$ 下周值得关注的大事件： 1. 下周二，美国将公布7月CPI数据，经济学家预计同比增长2.8%，上月值为2.7%； 2. 下周四，中国央行将公布7月社会融资规模、新增人民币贷款等数据； 3. 下周五，中国将公布7月社会消费品零售总额、工业增加值、失业率等数据； 4. 下周，腾讯、京东等中概股巨头将发布财报： $京东集团-SW(09618)$

老虎证券08-08 17:08

港股互联网ETF(159568)近1年净值上涨72.24%，AI基础模型持续迭代将加速AI应用生态繁荣

)下跌1.33%。成分股方面涨跌互现，东方甄选(01797)领涨7.38%，狮腾控股(02562)上涨3.19%，汇量科技(01860)上涨1.73%；趣致集团(00917)领跌6.40%，金山云(03896)下跌5.10%，迈富时(02556)下跌4.55%。港股互联网ETF(159568)下跌1.10%，最新报价1.8元。拉长时间看，截至2025年8月7日，港股互联网ETF近1周累计上涨0.55%。流动性方面，港股互联网ETF盘中换手19.46%，成交6296.50万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至8月7日，港股互联网ETF近1年日均成交1.87亿元。消息面上，近期，哔哩哔哩用户生态持续繁荣，截至25Q1，月活用户达3.68亿，日活用户1.07亿，月付费用户3200万，日均使用时长达108分钟，活跃用户平均年龄为26岁，Z+世代用户渗透率达70%。平台PUGV内容生态优势显著，内容成本低于同行，商业化进程加速，25Q1效果广告同比增长30%，品牌广告保持稳定增长。近期，OpenAI、Anthropic及谷歌DeepMind相继发布新一代AI模型，包括gpt-oss-120b、Claude Opus 4.1及Genie 3，分别在大模型开源、编程能力提升及通用世界建模方面取得突破。其中，gpt-oss-120b可在消费级硬件运行，显著降低使用门槛；Claude Opus 4.1在编程评估基准SWE-BenchVerified得分达74.5%，大幅提升AI coding能力；Genie 3则具备实时交互与长期一致性维护能力，或推动AGI在机器人及智能驾驶领域的新范式。江海证券认为，AI基础模型持续迭代将加速AI应用生态繁荣，为多模态及AI Agent商业化提供更强支撑。截至8月7日，港股互联网ETF近1年净值上涨72.24%，指数股票型基金排名138/2949，居于前4.68%。从收益能力看，截至2025年8月7日，港股互联网ETF自成立以来，最高单月回报为30.31%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为24.85%，涨跌月数比为10/7，上涨月份平均收益率为8.62%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年8月1日，港股互联网ETF近1年夏普比率为1.73。回撤方面，截至2025年8月7日，港股互联网ETF成立以来相对基准回撤4.66%。费率方面，港股互联网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月7日，港股互联网ETF近3月跟踪误差为0.050%，在可比基金中跟踪精度最高。从估值层面来看，港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅23.8倍，处于近5年19.97%的分位，即估值低于近5年80.03%以上的时间，处于历史低位。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证港股通互联网指数(931637)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、美团-W(03690)、美图公司(01357)、金蝶国际(00268)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、哔哩哔哩-W(09626)、商汤-W(00020)，前十大权重股合计占比70.94%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：港股互联网ETF(159568) 以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 14:58

GPT-5发布，AI应用发展加速，线上消费ETF基金（159793）回调蓄势

)下跌0.84%。成分股方面涨跌互现，东方甄选(01797)领涨10.19%，巨人网络(002558)上涨3.53%，蓝色光标(300058)上涨1.72%；易点天下(301171)领跌3.91%，卫宁健康(300253)下跌3.91%，光线传媒(300251)下跌2.85%。线上消费ETF基金(159793)下跌0.60%，最新报价1元。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、拓维信息(002261)、巨人网络(002558)、昆仑万维(300418)，前十大权重股合计占比53.33%。线上消费ETF基金（159793）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-08 09:58

GPT-5即将发布？！港股通科技30ETF(520980)飘红冲击四连涨，恒生科技ETF基金(513260)连续8日净流入超5亿元！

宇光学科技涨超2%，中芯国际涨近2%，东方甄选涨超1%，美团、快手微涨。消息面上，OpenAI发文称，将于北京时间周五凌晨1点举办直播活动。值得注意的是，官方推文巧妙地将“LIVESTREAM”（意为网络直播）一词的字母“S”替换为数字“5”，让人不禁联想到此前被大力宣传的GPT-5模型。今年6月，OpenAI发布了其联合创始人兼首席执行官奥尔特曼的深度专访，其表示GPT-5大概率会在今年夏天发布。而后又有消息传出，称OpenAI准备在8月推出GPT-5，并推出mini和nano版本，预计将通过API向外部开放。【国内外大模型加速迭代，关注AI多模态应用及AI Agent进展】长城证券认为，随着国内外大模型加速迭代，全球基础大模型能力持续升级，成本下探以及效果提升有望持续推动多模态AI应用及AI Agent生态繁荣，基于AI的数字互动有望成为下一个传媒互联网产业的热门赛道。应用层面，建议重点关注AI多模态应用以及AI Agent商业化落地进展。AI多模态应用方面，我国文生图、文生视频等应用均维持全球领先地位，例如图片生成领域的美图，C端产品美图秀秀、美颜相机以及B端产品美图设计室等共同发力；视频生成领域的快手近期发布“灵动画布”1.0版本，且25Q3将推出面向专业团队的“工作室会员”，未来有望融入Agent能力，打造AI创意工作台。长城证券预计，全年可灵收入有望突破10亿人民币，二者均在海外市场实现了快速增长。 AI Agent方面，随AI多模态能力提升以及MCP、A2A等标准协议推出持续赋能生态，我国AI Agent商业化落地持续推进：例如（1）金蝶国际：苍穹Agent平台2.0，同时开发了金钥财报（财报分析智能体）、ChatBI（企业问数智能体）、招聘智能体、差旅智能体以及企业知识智能体；（2）迈富时：推出AI-Agentforce智能体中台，打造出企业级、生产级的智能体一站式开发与运营平台，该产品整合了从设计、部署到运维的全生命周期能力，已将该“底座+中台”能力应用至医药、汽车、零售、金融、制造、泛娱乐等多个行业，结合各行业Know-How，构建“AI Agent智能体中台+行业场景+智能工具”的定制化产品矩阵。（来源：长城证券20250807《国内外大模型加速迭代》）【高层会议通过“人工智能+”政策，AI应用迎顶层驱动】海通国际指出，过去一个月人工智能政策密集出台：（1）上海新政推出10亿元专项补贴券直击AI应用落地难的产业痛点；（2）我国高层审议通过“人工智能+”行动深入AI产业发展；（3）互联网信息办公室就芯片问题会见全球大厂；（4）国产大模型及AI agent发展落地将持续加速。 7月28日，上海市印发《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》。上海新政围绕算力、模型、语料三大核心要素，推出总额10亿元的专项补贴券，计划在三年内发放6亿元算力券+3亿元模型券+1亿元语料券。 7月31日，高层审议通过“人工智能+”政策，围绕规模化商业化应用、创新生态、安全水平三要素深入AI产业发展。7月31日，会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，围绕三大要素深入产业发展，示范效应显著：1）推进人工智能规模化商业化应用；2）强化算力、算法和数据供给；3）提升安全能力水平。 7月31日，刚获重新允许在华发售的海外算力芯片被曝光存在严重安全隐患，将安全议题再度推至风口浪尖。为维护中国用户网络与数据安全，互联网信息办公室于2025年7月31日会见海外大厂，要求其就对华销售的芯片漏洞后门风险作出说明并提交证明材料。这一事件不仅凸显出我国在关键芯片领域对安全风险的零容忍态度，更揭示了在国际科技竞争中，芯片作为核心基础设施，其供应链安全与技术自主可控已成为保障产业稳定发展的重中之重。（来源：海通国际20250807《计算机2025年8月研究观点》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 15:08

AI大模型三箭齐发，AI应用有望加速，线上消费ETF基金（159793）冲击4连涨

心动公司(02400)上涨1.55%；东方甄选(01797)领跌4.95%，中国电影(600977)下跌3.76%，美团-W(03690)下跌1.79%。线上消费ETF基金(159793)上涨0.20%，冲击4连涨。最新价报0.99元。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、拓维信息(002261)、巨人网络(002558)、昆仑万维(300418)，前十大权重股合计占比53.33%。线上消费ETF基金（159793）。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-06 10:18

南向资金持续流入港股强势反弹，港股科技ETF(159751)交投活跃

动公司(02400)上涨22.82%，东方甄选(01797)上涨7.14%，信达生物(01801)上涨3.44%，FIT HON TENG(06088)上涨2.72%，瑞声科技(02018)上涨2.33%。港股科技ETF(159751)多空胶着，最新报价1.1元。此前港股出现调整，恒生科技指数跌至MA120均线，机构指出，港股通科技指数（931573）弹性最好，无论是2月以来，还是4月7日以来，均有显著超额，超额来自于港股通科技指数的“汽车+电子”赛道含量达49.16%，同类指数第一，汽车赛道含量：24.80%，电子赛道含量：24.36%。宏观层面，铜价代表经济需求，油价代表物价通胀。铜油比越高，代表经济增速相对高&通胀相对低，是最舒服的阶段，反之则反。铜油比领先于市场变化，因为刚采购的铜和油，一般3个月后才影响到实体经济，所以常用滞后90天，来预测市场走向。当然并非100%走势契合，那市场就不是变化的市场了，但方向和趋势在更长周期中有较强的相关性。跟踪港股通科技指数的ETF当中，港股科技ETF（159751）费率最低，管理费仅为0.45%、综合费率仅为0.55%。港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、中芯国际(00981)、快手-W(01024)、信达生物(01801)、理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比66.75%。港股科技ETF(159751)，场外联接A：021294；联接C：021295；联接I：022884。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 10:28

港股科技再度走强，心动公司中报后暴涨超24%，港股通科技30ETF(520980)盘中涨近1%，连续16日“吸金”，规模、份额再创新高！

动公司(02400)上涨21.15%，东方甄选(01797)上涨8.92%，中旭未来(09890)上涨5.47%，华虹半导体(01347)上涨3.87%，瑞声科技(02018)上涨3.02%。港股通科技30ETF(520980)一度涨近1%，现涨0.27%，最新价报1.12元。拉长时间看，截至2025年8月4日，港股通科技30ETF近2周累计上涨2.20%，涨幅排名可比基金1/2。流动性方面，港股通科技30ETF盘中换手3.49%，成交近1亿元。拉长时间看，截至8月4日，港股通科技30ETF近1年日均成交3.45亿元。规模方面，港股通科技30ETF最新规模达24.59亿元，创成立以来新高，位居可比基金1/2。份额方面，港股通科技30ETF最新份额达22.32亿份，创成立以来新高，位居可比基金1/2。从资金净流入方面来看，港股通科技30ETF近16天获得连续资金净流入，最高单日获得4.75亿元净流入，合计“吸金”13.43亿元，日均净流入达8392.22万元。隔夜外盘方面，美国三大股指全线收涨，道指涨1.34%，标普500指数涨1.47%，纳指涨1.95%。热门科技股普涨，英伟达以3.6%的涨幅领跑七巨头，迪士尼涨逾2%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.03%，脸书、谷歌涨超3%。 8月4日晚间，心动公司发盈喜，预计2025年上半年收入不少于30.5亿元，同比增长约37%；预计净利润不少于7.9亿元，同比增加约215%。公司业绩预告好于该行及市场预期(净利润5.00亿元)，中金公司认为主要系：1)《仙境传说RO：初心服》流水及净利润率水平均好于预期；2)TapTap收入及利润率表现好于预期。消息面上，近期，多家科技巨头资本开支显著超预期，推动全球AI产业趋势加速。Meta发布FY25Q2财报，收入和净利润均显著超预期，同时上调全年资本开支指引至660-720亿美元，主要用于基础设施扩张和优先领域的技术人才引进。微软、亚马逊、Alphabet等科技巨头也在AI领域持续加大投入，2025年累计投资额达3640亿美元，远超市场预期。随着AI产业丰厚的利润回报推动科技企业军备竞赛，AI算力需求有望持续强劲增长。天风证券指出，AI方面，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。要优化人工智能创新生态，强化算力、算法和数据供给，加大政策支持力度，加强人才队伍建设，构建开源开放体系，为产业发展壮大提供有力支撑。要提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。7月28日，智谱推出新一代旗舰模型GLM-4.5，专为智能体应用打造，已在HuggingFace与ModelScope平台同步开源，权重遵循MITLicense。GLM-4.5首次在单个模型中实现将推理、编码和智能体能力原生融合，以满足智能体应用的复杂需求。我们持续看好中国AI价值重估行情。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技30ETF（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技30ETF（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 10:28

AI应用加速在即，线上消费ETF基金（159793）冲击3连涨

动公司(02400)上涨20.97%，东方甄选(01797)上涨6.63%，完美世界(002624)上涨3.06%，巨人网络(002558)上涨2.86%，盐津铺子(002847)上涨2.76%。线上消费ETF基金(159793)上涨0.51%，冲击3连涨。最新价报0.98元。从估值层面来看，线上消费ETF基金跟踪的中证沪港深线上消费主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅22.24倍，处于近5年13.02%的分位，即估值低于近5年86.98%以上的时间，处于历史低位。线上消费ETF基金紧密跟踪中证沪港深线上消费主题指数，中证沪港深线上消费主题指数从内地与香港市场中选取50只主营业务涉及线上购物、数字娱乐、在线教育以及远程医疗等领域上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场线上消费主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证沪港深线上消费主题指数(931481)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东健康(06618)、科大讯飞(002230)、哔哩哔哩-W(09626)、拓维信息(002261)、巨人网络(002558)、昆仑万维(300418)，前十大权重股合计占比53.33%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-05 10:08

人工智能迎来重磅政策利好，港股科技ETF(159751)上涨近1%

(931573)上涨0.72%，成分股东方甄选(01797)上涨3.87%，康方生物(09926)上涨2.91%，阿里巴巴-W(09988)上涨2.68%，联想集团(00992)上涨2.57%，微创医疗(00853)上涨2.53%。港股科技ETF(159751)上涨0.91%，最新价报1.11元。消息面上，7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，明确要求推动人工智能与经济社会各领域深度融合，尤其强调政府部门开放场景示范。政策定位已从技术扶持升级为经济转型核心引擎，与地方方案形成联动。例如北京建设"AI原生城市"聚焦算法创新，深圳"智能驾驶先锋"侧重终端落地，标志着中国复制"互联网+“成功路径系统性推动产业智能化跃迁。而海外方面，AI资本开支也在上修重塑科技股逻辑。Meta将2026年资本支出指引上调至近1000亿美元，微软宣布下季度单季投入突破300亿美元，其中70%直指AI基础设施。核心驱动力在于商业化加速:Azure的AI服务收入突破130亿美元，Meta的AI广告系统提升转化率3-5个百分点。资本开支从概念驱动转向盈利验证，为科技股提供新一轮估值锚点。开源证券指出，AI巨头或进入AI算力和AI应用大规模投入期，海外巨头资本开支加速释放，AI Agent逐步完善，需高度重视AIDC算力产业链核心投资方向，重视各大细分板块投资机会。中国银河证券指出，人工智能的快速发展加剧流量入口竞争，硬件端高投入推动人工智能进一步增效。当前海外云厂商对于算力的投入持续高增，且在高基数的基础上仍有加大投资的意愿。其短期主要驱动因素在于浏览器作为ToC端基础联网入口的巨量流量争夺以及基于流量上的广告收入，当下云厂商对于AI的投入相较其可能获得的流量份额以及广告收入仍有提升空间，而提升竞争力的主要手段各家也在趋向一致，即通过人工智能大模型以及智能体，为客户提供客制化服务，从而增加客户粘性。在这个基础上，对于算力的投入也在日趋加码，短期来看，对于流量入口的争夺驱使各家海外厂商投入不断增多，中长期看，随着智能体进一步进化，人工智能的应用领域将进一步扩大，带动生产力及生活方式的革命，从而赋能千行百业，随着应用端及硬件端的良性循环，对算力基础设施的高投入或将进入常态化。港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、美团-W(03690)、中芯国际(00981)、快手-W(01024)、信达生物(01801)、理想汽车-W(02015)、小鹏汽车-W(09868)，前十大权重股合计占比66.75%。港股科技ETF(159751)，场外联接A：021294；联接C：021295；联接I：022884。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-01 09:58

魔幻7月收官！阿根廷MERV牛冠全球，沪指3600仍在拉锯

.85%、国泰君安国际涨86.59%、东方甄选涨85.08%、耀才证券金融涨71.03%、重庆钢铁股份涨70%。同期跌幅前五的个股为：老铺黄金跌29.71%、周六福跌23.22%、奇富科技-S跌21.72%、卫龙美味跌18.76%、中国飞鹤跌18.21%。至于美股，截至目前三大指数月内齐涨，道指累涨0.83%，纳指累涨3.73%，标普500指数累涨2.55%。美国科技股七巨头中，英伟达月内涨幅最大，累计涨超13%；谷歌累涨11.52%，亚马逊累涨4.92%，微软累涨3.18%；Meta Platforms则累跌5.81%。后市怎么看？目前，多家券商都已先后发布8月策略展望，他们纷纷表示看好A股后续行情。国金证券指出，本轮上涨背后的核心驱动是对企业ROE见底回升的乐观预期，而不仅是围绕政策主题的炒作，因此伴随盈利回升的兑现，市场将持续修复的趋势。并且，当前A股估值尽管抢跑了基本面修复的节奏但并不极端，食品饮料、煤炭、石油石化等顺周期行业的个股修复还处于早期阶段。光大证券也认为，去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照 2019 年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，如短期基本面改善的持续性、资金持续流入及新兴产业发展带来的机遇等。因此，下半年市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。港股方面，光大证券表示，恒生指数已经突破前期高点，未来或继续震荡上行。港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，结合当前估值仍偏低，长期配置性价比仍较高。近期恒生指数已经突破了前期高点，上涨阻力较小，在国内稳增长政策的持续发力下，港股市场未来或许将继续震荡上行。可关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。1）关注中美大博弈背景下国内扶持政策有望持续出台的自主可控、芯片、高端制造相关概念。2）关注具有自身独立景气度的部分互联网科技公司。3）继续关注高股息低波动策略，包括通信、公用事业、银行等行业。高股息策略仍然可以作为稳定收益的底仓。

格隆汇07-31 20:50

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