并行讨论； 中美达成贸易“框架协议”，中东局势明显缓和，市场风险情绪快速修复； 投资者重燃对2025年年内降息三次的押注，推动美股，道指突破44,000点； 美元止跌反弹，黄金与欧元、高收益货币普遍承压；原油则在地缘与OPEC双重利空下创下年度最大跌幅。 外汇 EURUSD 欧元收盘回调至1.17附近：美国核心PCE超预期、欧元区数据分化 一、汇率回顾 EUR/USD 从年内高点1.1750上方回落至1.17附近，尽管市场仍普遍预期美联储将在9月降息。 当前汇率基本持平，短线回调被认为是技术性修正。 二、推动因素解析 1. 美国数据利空欧元 核心PCE（美联储偏好通胀指标）年率上涨至 2.7%，高于预期和前值（2.6%）。 总体PCE年率为 2.3%，与前值持平，符合市场预期。 消费者信心指数由60.5升至60.7，通胀预期下降： 1年期预期从5.1%降至5% 5年期预期从4.1%降至4% 市场解读：美国通胀压力未消，支撑美元短期走强，打压欧元反弹动能。 2. 欧元区数据与官员表态交织 法国通胀回落，显示国内价格压力减轻。 西班牙HICP通胀超过2%，高于ECB目标，显示区域内部差异。 欧洲央行官员： Knot：2025年底或再降息一次（25bp） De Guindos：欧元区总体通胀接近目标 三、其他宏观因素 中美签署商业协议、中东局势降温，推动全球风险情绪改善。 美元指数自3年半低点反弹，美元止跌回升限制欧元进一步上涨。 欧盟或降低美国产品关税，以在贸易谈判中取得进展，市场憧憬特朗普政府与欧盟达成协议。 四、技术面分析 多头趋势未破坏，仍维持“更高高点、更高低点”结构。 RSI超买暗示短期或有回调压力，但趋势支持逢低买入。 支撑与阻力参考： 上方阻力： 1.1800（短期目标） 1.1900 / 1.2000（延续性目标） 下方支撑： 1.1700心理关口 1.1653（6月26日低点） 1.1600及50日均线1.1515 五、市场预期 联邦基金利率期货显示年底前降息约59个基点，但因核心PCE超预期，短线降息预期被压制。 交易策略提示： 若汇价回踩1.1650–1.1700区域不破，仍有望挑战1.1800。 若失守1.1650，则需关注1.1600附近的技术支撑能否站稳。 USDCAD 特朗普中止美加贸易谈判，加元应声下跌，GDP萎缩加剧市场忧虑 一、汇率概况 加元在周五急剧回落，兑美元汇率上扬，USD/CAD升至1.3750关口附近。 汇率变动由 加拿大GDP意外萎缩 + 特朗普宣布退出贸易谈判 双重打击所驱动。 二、推动因素解析 1. 加拿大经济数据疲软 4月GDP环比下降0.1%，虽单月数据影响有限，但叠加通胀降温，引发市场对加拿大央行（BoC）重启降息周期的预期上升。 投资者越来越倾向押注BoC将再次采取宽松措施，以应对经济增长放缓。 2. 特朗普宣布退出贸易谈判 特朗普通过社交媒体宣布 全面终止与加拿大的贸易谈判。 他误指责加拿大的乳制品关税，而事实上相关条款已在美加墨协议（USMCA）中达成。 特朗普还威胁称将在7天内对加拿大征收更多关税。 起因是加拿大即将正式关闭一个长期存在的“避税漏洞”，对跨境科技服务征收数字税，引发美方不满。 三、技术分析与汇率前景 USD/CAD出现看涨反转信号，因短期加元下行动能增强。 技术上，汇价正重新测试自1月多年代高点以来的下降趋势线。 若上破此趋势线，将有望挑战200日指数移动均线（EMA）附近水平。 四、市场解读与风险提示 虽然长期趋势对美元不利（因美元全球卖压未减），但短期加元基本面弱势，可能推动USD/CAD进一步走高。 未来一周需关注： 特朗普是否兑现对加拿大的加征关税承诺； 加拿大央行官员对经济数据的最新解读； 美加之间是否还有回旋余地重启谈判。 五、前景展望（仅供参考） AUDUSD 澳元从年内高点回落：美元反弹与获利了结压制多头动能 一、汇率走势回顾 AUD/USD 周五从年内高点0.6564回落至0.6520 附近。 尽管美中贸易协议和中东停火改善市场情绪，但 美元回升 + 获利了结 限制了澳元进一步上涨。 当前汇价仍位于 0.6500 附近徘徊，多头动能减弱。 二、主要驱动因素解析 1. 美国数据与政策影响 核心PCE年率升至2.7%，高于预期（前值为2.6%），强化市场对美联储短期观望甚至维持利率的预期。 密歇根消费者信心指数微升至60.7，显示经济预期略有改善。 美元受益于数据支撑与技术修复反弹，令风险货币承压。 2. 地缘与贸易乐观推动早前上涨 以伊停火协议缓解全球避险情绪，带动风险资产上涨。 中美宣布达成贸易协议，提振商品货币（如澳元）短线需求。 但市场在高位选择获利了结，引发回调。 三、技术面分析 AUD/USD形成上升楔形形态，存在典型看跌反转风险。 汇价一度测试 0.6550（斐波那契61.8%回撤位），但未能有效突破。 RSI指标回落至55，上行动能逐渐减弱。 支撑位： 0.6448：50日EMA支撑位 0.6427：200日EMA，关键中期支撑 0.6372：本周低点 阻力位： 0.6550：斐波那契阻力 0.6600：重要心理关口 四、前景展望（仅供参考） 当前建议维持观望态度，等待是否有效跌破50日EMA支撑，或观察是否形成新的高点确认趋势延续。 USDJPY 日元走软，美元/日元升破144关口：美通胀韧性与风险情绪压制避险买盘 一、汇率走势概况 USD/JPY升破144.00关口，收盘144.65 ，重回20日均线（144.57）上方。 支撑日元走弱的因素主要包括：日本通胀放缓、美中欧贸易气氛转暖、避险情绪减弱。 二、推动因素解析 1. 日本CPI放缓，抑制加息预期 日本5月CPI略微回落，虽仍高于2%目标，但市场预期 日本央行7月将按兵不动。 这削弱了日元的货币政策支撑。 2. 全球风险情绪改善，削弱日元避险需求 美中签署贸易协议，以伊停火，助推全球风险资产上扬。 日元作为避险货币受压。 三、技术面分析 当前汇价受 144.30–144.40区域支撑，该区域包括： 23.6%回撤位（144.37） 20日SMA：144.57 50日SMA：144.33 上行阻力： 下行支撑： RSI约在50，显示目前动能中性，市场方向仍在观望中。 四、前景展望（仅供参考） 黄金 黄金重挫逾1.5%：中美达成协议、中东局势缓和引发市场狂欢 一、市场回顾 XAU/USD周五下跌超过1.5%，至3274美元/盎司附近，日内高点为3322美元。 风险偏好回暖，避险资产黄金受打压。 二、下跌驱动因素分析 1. 中美贸易协议正式签署 白宫宣布中美已正式结束贸易战并签署协议，美商务部长Lutnick称，7月9日前还有更多协议可能敲定。 中方承诺向美方交付稀土资源，美方将在兑现后取消部分反制措施。 2. 中东地缘局势缓和 伊朗在联合国表示对组建区域核联盟持开放态度，释放外交信号。 阿拉比亚电视台称，“以哈战争可能在两周内结束”，地缘风险显着降温。 三、技术面分析：短线或回调至3200美元 黄金价格跌破50日SMA（3323美元），短期技术形态转弱。 尽管中期结构仍为“更高的高点与低点”，但RSI转空，卖压上升。 技术关键位： 四、前景展望（仅供参考） 五、小结 全球风险情绪大幅好转是本轮黄金回调的主因，短期避险属性弱化令资金流出金市。后续应重点关注： 美联储官员讲话与通胀数据路径 中美协议后续是否兑现 中东局势是否真正实现降温 金价中期趋势未变，但短线修正可能延续至3200–3245区域，投资者需谨慎控制仓位与节奏。 原油 WTI原油创2023年3月以来最大周跌幅：中东缓和+OPEC增供双压制 一、行情概览 WTI原油本周下跌超过12%，从周一高点76.44美元/桶暴跌至65美元以下。 这是自2023年3月以来最大单周跌幅，引发市场关注。 收盘65.09，守住心理关口65，但上行动能疲软。 二、核心驱动因素分析 1. 地缘政治风险大幅缓解 以色列-伊朗停火持续生效，市场此前关于霍尔木兹海峡供应中断的担忧快速消退。 高盛期权定价数据显示：市场对供应中断的概率仅剩4%。 风险溢价大幅下降，导致原油价格回吐此前上涨幅度。 2. OPEC计划7月增产 OPEC计划自7月起 额外增产41.1万桶/日，加剧供应过剩担忧。 在全球需求前景不明朗的背景下，市场对进一步涨价持谨慎态度。 3. EIA库存利多被市场忽视 尽管EIA数据显示 美国原油库存超预期下降，但在地缘缓和与供应增加的背景下，影响有限。 三、技术面分析：短期支撑初显，反弹空间受限 当前关键水平： RSI位于46，技术面偏空，缺乏反转信号。 四、前景展望（仅供参考） 五、小结 WTI原油的本轮暴跌主要由地缘风险消散 + 供应压力增加 + 投资者获利了结三重因素引发。在市场重新评估风险溢价与基本面后，短期油价或陷入60–69美元/桶震荡区间。除非出现新的突发事件或需求端强复苏，否则上涨空间有限。 道琼斯指数 道指突破44000点关口：多重贸易协议预期与降息押注驱动股市走高 一、市场表现概览 道琼斯工业平均指数（DJIA）周五升至43,500上方，突破44,000点大关。 本周累计涨幅超3%，为自3月以来的最佳单周表现之一。 投资者聚焦贸易协议密集释放+2025年三次降息预期，推动股指走强。 二、推动因素分析 1. 美国对外贸易谈判进展积极 中美达成贸易“框架协议”，美方商务部长确认中方将履行稀土出口协议，美方将在落实后取消反制。 白宫方面称，“将有多达15个贸易协议”于未来数日陆续出台，覆盖包括中、韩、越、欧盟等主要经济体。 尽管总统特朗普在对加拿大发难，宣布“退出与加谈判并将在七天内加征关税”，但市场整体情绪依然乐观。 2. 美联储降息预期持续升温 根据CME FedWatch工具： 9月17日首次降息概率为90% 10月29日二次降息概率为80% 12月10日第三次降息概率为60% 尽管5月核心PCE年率升至2.7%，但市场将更多关注收入与支出下滑、通胀预期下降等宽松信号： 三、技术面分析：上涨延续但警惕回调风险 道指持续处于强势多头通道，但技术指标提示短线过热。 RSI高位徘徊，短期回调压力上升 技术关键位： 四、短前景展望（仅供参考） 五、小结 尽管经济数据喜忧参半，但投资者正聚焦于政策宽松路径与多边贸易改善信号，驱动股市乐观上涨。美联储若兑现年内启动降息路径，加之全球地缘冲突缓和、通胀温和回落，则道指有望挑战历史新高。 但从技术面和宏观层面来看，当前点位上涨空间可能受限，回调修正或在所难免，投资者宜关注消息验证与动量指标修复。 结语 从通胀数据到地缘缓和，从特朗普的贸易表态到美联储政策路径，当前市场进入“短期数据与长期预期博弈”的关键时期。 美元中短期受益于通胀韧性和避险回落，但结构性贬值逻辑尚未逆转； 黄金与欧元仍具中期支撑，但短线或将维持震荡回调； 商品货币与加元受到经济基本面压制，存在一定下行风险； 股市与加密市场在政策转向与资金推动下强势上扬，但需警惕技术回调； 原油由地缘溢价驱动转向现实供应预期修正，后市陷入宽幅震荡概率较大。 展望未来一周，投资者需密切关注： 美联储官员密集讲话与FOMC会议纪要是否释放更多政策路径线索； 美国非农就业数据对经济“软着陆”预期的影响； OPEC是否出台更多实际增产配额细节； 特朗普政府对加拿大是否落地加征关税措施。 建议交易者在当前环境中保持“灵活性+前瞻性”的策略，控制仓位节奏，等待更清晰的宏观拐点信号出现。 免责声明： 这些交易信号是来自第三方提供商的方向性观点。本网站（或文章）提供的任何意见、新闻、研究、分析、价格或其他信息仅供参考。此信息并非投资建议、推荐、研究或交易价格记录，也不是进行任何金融交易的要约或邀请。这些信息不考虑任何人的任何特定投资目标、财务状况或需求。过去的表现并不是未来表现的可靠指标。实际结果可能与过去的表现或任何前瞻性陈述有很大不同。易信不保证所提供信息的准确性或完整性，并且对基于此信息进行投资而产生的任何损失不承担任何责任。 请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading LtdCySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd AFS 执照号为246566）。 免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 2025-06-30lg...
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