FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

中际旭创：6月16日接受机构调研，国信证券、中信证券等多家机构参与
 go
金证券、华创证券、广发证券、浙商证券、中信建投证券、东吴证券、大和证券(中国)、浦银安盛基金、国投瑞银基金、海富通基金、上投摩根基金、国海富兰克林、金鹰基金、大成基金、中国国际金融、景顺长城基金、华泰柏瑞基金、建信基金、永赢基金、嘉实基金、中欧基金、华宝基金、诺安基金、银华基金、长安基金、长江证券、南方基金、天弘基金、广发基金、华夏基金、前海开源基金、长信基金、信达澳亚基金、中银基金、新华基金、汇丰晋信基金、国泰君安证券、招商基金、泰达宏利基金、平安基金、睿远基金、中信保诚基金、鹏华基金、博时基金、宝盈基金、东吴基金、易方达基金、海通证券、东方阿尔法基金、汇添富基金、万家基金、国泰基金、淡水泉 SprinGCapiTal、北京源乐晟资、上海聚鸣投资、广发证券资管、泰康资管、泰康养老保险、兴业证券、平安资管、英大保险资管、中国人寿、新华人寿保险、大家资管、美银证券、野村证券、华夏久盈、深圳展博投资、开源证券、东兴证券参与。具体内容如下：问：800G 光模块的需求增量加大后，会不会反而限制和影响了 6T 光模块的需求和上量？答：根据从客户方面的了解，预计 800G 光模块在 2025 年将主要满足 I 推理或训推一体方面的需求；1.6T 光模块主要用于满足部分先进 I 大模型的持续深化训练，所以这两种光模块在 2025 年期间分属于不同的 I 数据中心应用场景、不同的交换机网络架构和功能，不会形成相互冲击影响。问：800G 需求量超预期增长，会不会是因为客户担心光模块供应不足而存在 over booking 的情形？答：根据对行业的了解，客户提出明年 800G 需求指引是客观真实的。目前 I 大模型和 I 数据网络硬件方面的投资仍在持续，符合客户 2025 年资本开支趋势和指引，同时 2025 年较大规模的 800G 光模块需求也能够与目前 51.2Tb/s 交换机芯片的预订量等产业链信息相互交叉印证。问：800G 需求这么大，会不会造成 2025 年芯片等原材料供应紧张？答：在 2024 年的确看到光芯片供应不同层度的紧张，原因是 2023 年下半年到 2024 年的 800G 和 400G 光模块需求迅速增长，导致上游原材料厂商的产能准备不足，无法满足较快增长的光芯片需求；但目前下游客户已将 800G的需求指引情况下达，公司会将光芯片、电芯片以及一些无源器件的需求反馈给上游供应商，提前规划和锁定产能，预计能够保证未来 800G 上量的需求。问：公司明年 800G份额有变化么？800G的 LPO的进展和 6T相比会不会慢一些？答：公司有望继续保持今年的市场份额，并争取再增加。目前尝试在 800G 网络上使用 LPO方案的客户不多，大多数客户会考虑用带 DSP 芯片的传统 EML方案或接受硅光方案。问：关于产能方面，6T 的产能是否能满足明年放量的需求？在 6T 和 800G 快速上量的同时，上游的 200G 或者和 100G 的芯片供应是否有瓶颈？答：会根据客户指引和订单情况提前规划 1.6T 产能，预计能适应明年的 1.6T规模上量需求。公司也会提前和上游芯片厂商规划明年的原材料整体需求并提前采购。问：800G 新增的云厂商需求主要是多模还是单模？硅光的出货比例是否在明年会增加？答：新增的 800G 主要用于构建以太网数据中心，基本都以 800G 单模为主。会给客户提供传统 EML 方案和硅光方案。预计明年硅光模块的出货比例将会提升。硅光具有一定的性价比优势。问：6T的需求有变化么，明年有指引么？6T的量产出货的节奏大概怎样？答：1.6T 的产品需求指引目前没有变化，还是跟前期交流的情况一致。预计 1.6T会在今年 Q4左右开始出货。问：明年的需求不错的话，下游客户可能追加订单，产能会不会紧张？且上游供应不足的话，硅光的产能是否会补充上去？答：产能扩建的速度比较快，因此产能方面不会有上量的瓶颈。但由于上游原材料里的光芯片和电芯片的生产与交期相对较长，如果明年需求不提前规划好，可能会对供给产生影响。至于硅光模块上量，相对传统方案会是一个较好的替代和补充，CW的上量也会缓解对 EML的依赖。 Q9明年 800G 的供应格局会有变化么？目前没有看到重点客户这里 800G 供应格局有明显变化，也没看到新增供应商的出现。问：前面到明年 800G 新增需求主要来自于以太网硬件的成熟和推理需求的快速增长，两个需求严格来讲是对应的么？推理一定要用以太网么？答：0没有规定说推理一定要用以太网架构，其他形态的交换机网络也可以用于推理，但以太网交换机的性价比优势或许更为突出，因此目前一些客户选择的方案就是 51.2Tb/s 的交换机芯片+以太网交换机+ 800G光模块用于满足推理或训推一体的需求。三、会议结束。交流过程中，公司参会人员严格遵守有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。以上会议纪要内容不代表公司的盈利预测和业绩指引，请投资者注意投资风险并谨慎投资。中际旭创（300308）主营业务：高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售。中际旭创2024年一季报显示，公司主营收入48.43亿元，同比上升163.59%；归母净利润10.09亿元，同比上升303.84%；扣非净利润9.9亿元，同比上升325.73%；负债率25.45%，投资收益330.74万元，财务费用-2547.62万元，毛利率32.76%。该股最近90天内共有32家机构给出评级，买入评级29家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为161.77。以下是详细的盈利预测信息：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-06-17
市场风格切换在即，“科特估”能否引领下一段行情？三大信号仍待验证，十大券商一周策略来了
 go
策预期催化下，杠铃策略有望延续。 6、中信建投：“科特估”能否引领下一段行情？目前市场虽然不具备快速上攻的基础，但也没有系统性风险的因素，叠加本次反弹行情自2月初开始，管理层始终强调对资本市场的呵护态度，随着进入中报披露期，投资者风险偏好将逐步调整，市场将逐步转向对基本面和无风险利率的关注。国内经济恢复动力尚待巩固，市场对7月份重要会议的政策力度期待更高。国际方面，欧洲政治风向或将改变，未来全球化格局备受挑战，国内同时也在加速供给侧改革和产业结构转型升级，以应对逆全球化的挑战，最近市场出现的新词“科特估”就是针对未来新质生产力的战略性方向，而且无论央行对于科技型企业的再贷款还是国家大基金三期的产业资本，都说明未来在战略产业上或将加速自主可控的突破，资金或将逐步提高相关方向的关注度。下周市场大概率维持震荡，短期应注意仓位和配置集中度的控制，把握几个方向的轮动：1、财政发力主线方向，房地产“三大工程”、大规模设备更新和消费品以旧换新；2、中期涨价逻辑且调整较充分的化工、有色、资源和公用事业；3、基于出口数据的平稳复苏，建议关注持续向好且具有业绩弹性的出海方向；4、高股息红利方向；5、新质生产力所衍生的“科特估”所代表的战略性科技成长方向，中国自造（如高端装备和新材料等）和先进智造（如AI和生物技术等）。 7、招商证券：“科特估”怎么估？AI相关领域核心标的估值提升空间更大近期“科特估”这个概念横空出世，但是科技股的估值，按照不同的阶段，可以分为现金流型科技股，周期型科技股，赛道型科技股，不同的科技股估值方法不同，现金流型科技股通常使用（P/OCF，P/FCF）等估值指标，受到无风险利率影响较大。周期型科技通常使用PEG的估值视角，受到自身产业景气趋势的影响较大。赛道型科技通常用未来市值贴现模型（FMvD）进行估值，受到产业渗透率提升概率，实现的年限，未来市场规模等综合因素影响，也受到无风险利率的影响。当前的情况来看，如果美联储逐渐进入降息周期，香港的恒生互联网、恒生科技有望估值提升；消费电子、半导体景气度上行，对应的估值有望上行，而赛道型科技股被寄予厚望的是AI和人型机器人，目前正在耐心等待技术的进步和突破，当然如果参照AI发展更快的全球代表性公司市值，AI相关领域的核心标的估值提升的空间更大。 8、华创证券：“M1定买卖”的投资框架面临时代背景变化，权益价值的界定应从前端景气增长，转向后端自由现金流的价值创造 5月金融数据，仅社融存量同比企稳，其余均有所下行，其中M1同比-4.2%，前值-1.4%。“M1定买卖”是过去20多年A股的传统投资框架，是经济处于增量时代之下，以地产为代表的信用扩张与金融联动形成的效应。 “M1定买卖”的投资框架面临时代背景变化，不必夸大单月M1的变化，接受信用扩张到高质量发展的流量数据影响淡化。从M1为代表的信用扩张，转向关注杠杆率为代表的信用资质，其中大公司、国企信用资质更优，背后是稳健经营下的主动降杠杆行为，以及更低借贷成本的债务置换。权益价值的界定应从前端景气增长，转向后端自由现金流的价值创造，前端增长缺乏，并非意味着投资机会的消失，而是进一步回归自由现金流实现股东回报的价值创造本源。配置建议：①中长期逻辑：重申后端利润分配中自由现金流重要性上升，从当前时点往后的股利稳定性出发，家电、石化值得重视；②短期逻辑：若政策面出现利好信号，则风偏提升或带来高低切行情，核心资产&成长弹性品种或迎来补涨。 9、华西证券：当前A股处于“相对底部区间”，红利与科技主题或交替轮动当前市场环境来看，部分指标已符合历史几轮底部行情特征：1）估值与大类资产比价方面，最新A股估值分位数位于近三年16%分位，沪深300风险溢价接近三年均值+1std，股债收益差下行至-0.9%，接近三年均值-2倍标准差，与历次市场底部较为接近；2）交易情绪方面，A股成交额、换手率较前期高点已有明显萎缩，强势股占比回落至18%，低于历次底部均值；3）投资者行为方面，上证所新增开户数连续两个月下滑，权益类基金发行规模在去年同期低基数下进一步同比回落，产业资本减持规模自23年10月起即明显下降。与此同时，A股回购积极性明显提升。投资策略：展望后市，从估值与大类资产比价、交易情绪和投资者行为三方面来看，当前A股处于“相对底部区间”，指数层面大幅下行的风险有限。三季度企业盈利仍处于磨底期，投资者对于地产基本面和后续政策力度仍有顾虑，行情将在犹豫中展开，后续A股整体有望在震荡中逐步上移。风格上，红利与科技主题或交替轮动。后续关注点主要有：货币政策方面，降准降息有落地可能；资本市场方面，6月19日陆家嘴论坛，证监会将出台的资本市场相关政策措施；改革政策上，7月三中全会或催化“新质生产力”相关主题。三季度而言，持续关注国内地产销量和价格走势、新增居民中长期信贷数据、9月美联储议息会议是否进一步推迟降息等。 10、东吴证券：市场风格切换在即，成长风格有望形成新一轮主升浪从成长和价值风格来看，当前市场正处于风格切换的关键阶段。过去近3年价值风格崛起的背后，是经济预期斜率不断调整下，高股息防御板块估值溢价的攀升，本轮市场风格周期在持续时间上已显著超越了过去两轮。当前，市场的“风格之锚”美债收益率正在筑顶回落，成长风格有望占优，以科技为首的成长风格或将形成新一轮的主升浪。从市值风格来看，随着大市值风格溢价的不断攀升，同时政策趋严下小盘风格不确定性提升，后续市场交易的重心有望从杠铃的两端向中间偏移，中盘股配置价值提升。在市场风格切换的关键阶段，政策持续助力下，科技股有望“乘势而上”。“高水平科技自立自强”政策支持是本轮科技股行情的直接催化剂：新一轮科技革命和产业革命趋势下，科技创新能力愈发为国家重视，今年以来科技领域的支持性政策不断加码，经济工作和金融资源进一步向科技型企业倾斜，是科技股行情的关键。政策持续发力，背后是逆全球化和大国博弈的宏观背景：政策频发的背后是逆全球化的“暗流涌动”、大国间的博弈加剧，加之内部经济转型的挑战，我国科技产业链自主可控发展“刻不容缓”，科技股的崛起具有现实意义。从交易层面看，科技股符合市场偏好，估值具备性价比：年初至今市场在交易主线上，倾向于寻求一些与国内总量经济偏弱相关的板块，科技股正属于政策催化且有独立产业逻辑、对内需波动性相对“不敏感”的品种，契合市场的交易偏好，同时也具备估值性价比和海外流动性宽松背景下进一步上行的空间。建议关注：优势制造业、“卡脖子”环节、“前沿新兴产业及未来产业”、数字经济。
金融界2024-06-16
茅台关键时刻，张德芹赴香港调研！力推品牌国际化战略
 go
价，仍是行业内最具成长确定性的标的。中信建投研报则表示，板块回调提升配置价值，下半年需求预期有望提振。近期飞天茅台批价有所下行，侧面反映当前白酒需求仍然偏弱，商务宴请恢复偏慢，婚宴需求有不同程度的下滑，白酒板块股价有所调整。展望下半年，随着房地产政策刺激加强，白酒商务场景或提振预期，另升学宴、中秋国庆等需求将拉动市场增长。白酒优质品牌市占率存在较好提升空间，龙头企业全年成长性仍然较好，随着近期调整配置价值再次凸显。有券商分析师指出，尽管飞天茅台价格有所波动，但市场对此的反应似乎过于敏感。分析认为，茅台价格回调主要受黄牛渠道抛售压力增加和自媒体恐慌情绪传播的影响，而茅台公司有足够的手段来调控市场，预计随着非理性情绪的缓解，茅台价格将逐步稳定。知名投资人段永平在雪球发帖表示“市场短期是投票器，长期是称重机，所以市场还是那个市场，茅台也还是那个茅台”。他还在跟帖中回复称“我们电子产品行业要是碰上不好卖的时候，后果是很严重的。茅台碰上不好卖的时候，只是被动地又多了一些年份酒而已（以后赚得更多)。”
金融界2024-06-16
中邮证券：给予中国联通买入评级
 go
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券阎贵成研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.42%，其预测2024年度归属净利润为盈利91.5亿。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级14家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为6.24。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-06-16
龙虎榜 |汇丽B上涨7.69%，买入前五合计买入74.26万元
 go
证券股份有限公司杭州延安路证券营业部、中信建投证券股份有限公司大连一德街证券营业部分别卖出5.78万元、5.34万元、5.09万元。买入金额最大的前5名营业部买入额/万卖出额/万净额/万中银国际证券股份有限公司上海欧阳路证券营业部 50.78 50.78 0.00 国元证券股份有限公司上海斜土路证券营业部 7.42 7.42 0.00 招商证券股份有限公司南京庐山路证券营业部 6.80 6.80 0.00 华泰证券股份有限公司苏州何山路证券营业部 5.76 5.76 0.00 国泰君安证券股份有限公司南京太平南路证券营业部 3.50 3.50 0.00 中银国际证券股份有限公司上海欧阳路证券营业部 7.61 7.61 0.00 华泰证券股份有限公司苏州何山路证券营业部 3.86 3.86 0.00 国元证券股份有限公司上海斜土路证券营业部 3.50 3.50 0.00 申万宏源证券有限公司上海徐汇区天钥桥路证券营业部 2.17 2.17 0.00 招商证券股份有限公司武汉青年路证券营业部 1.84 1.84 0.00 买入金额最大的前5名营业部买入额/万卖出额/万净额/万华泰证券股份有限公司徐州建国西路证券营业部 0.00 5.78 -5.78 方正证券股份有限公司杭州延安路证券营业部 0.00 5.34 -5.34 中信建投证券股份有限公司大连一德街证券营业部 0.00 5.09 -5.09 华泰证券股份有限公司深圳科苑路百度国际大厦证券营业部 0.00 4.82 -4.82 海通证券股份有限公司郑州经七路证券营业部 0.00 4.36 -4.36 海通证券股份有限公司南京常府街证券营业部 0.00 2.78 -2.78 华泰证券股份有限公司苏州何山路证券营业部 0.00 2.55 -2.55 华泰证券股份有限公司深圳科苑路百度国际大厦证券营业部 0.00 2.54 -2.54 华泰证券股份有限公司西安朱雀大街证券营业部 0.00 2.36 -2.36 浙商证券股份有限公司台州环城东路证券营业部 0.00 2.16 -2.16
金融界2024-06-14
国产算力产业链加速，大数据ETF(159739)涨超2%冲击4连阳
 go
，前十大权重股合计占比57.33%。中信建投研报指出，AI开启算力时代，国产算力产业链加速。AIGC引发内容生成范式革命，云端算法向大模型多模态演进，硬件基础设施成为发展基石，GPU、HBM等供应紧缺。后摩尔时代算力需求爆发，制造工艺技术创新突破，一方面，算力急需高性价比解决方案，先进封装工艺迭代成为新的发展趋势，国内封测龙头正积极布局；另一方面，先进制程在台积电、三星电子等龙头竞争下迈入3nm时代，国产龙头也在奋力追赶。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-06-14
国光股份：6月11日接受机构调研，中信建投证券股份有限公司、国盛证券有限责任公司参与
 go
司于2024年6月11日接受机构调研，中信建投证券股份有限公司邓皓烛、国盛证券有限责任公司王素芳参与。具体内容如下：问：公司对市场营销人员是如何进行考核的？答：公司对市场营销人员的考核以过程管理为重点，以最终实现年度销售收入为目标，采取既考核存量，也考核增量并以增量考核为主的绩效考核方式对其进行考核。特别是公司推广作物全程解决方案，对保证方案效果的巡田服务的过程管理尤为重要，如田间观察、记录、反馈，既是对效果的保证也是对风险的把控。问 2公司对于终端服务人员的配置有何规划？公司根据业务发展情况配置终端服务人员，来源主要为国内的农业类院校相关专业的应届毕业生，经过公司培训后从事作物技术服务和技术营销工作，公司近年来每年都会招聘上百人高校毕业生入职公司奔赴各地开展工作，且 2024 年计划校园招聘人数较前几年有大幅增加。另一方面，公司持续对经销商及其技术服务人员、零售商及其技术服务人员进行技术培训，提升其服务种植户的能力。配合公司开展技术服务。问 3公司在并购战略上有何规划？第一，在公司总体战略上，公司在并购上坚持植物生长调节剂的核心竞争优势，以达到产业一体化协同效应和资源互补效应为目的，通过优化资源配置，强化主营业务，实现新增价值；第二，在并购目标的选择上，公司主要考虑向产业链上游延伸，如果行业内有合适的标的，公司会积极谨慎地推进并购整合。问 4公司毛利率未来会如何变化？近期毛利率都维持在相对稳定的状态。自 2022 年 4 季度以来上游原材料价格持续下行，目前仍维持在相对较低的位置，我们预期未来原材料价格整体大幅上涨的可能性不大，因此毛利率的水平也较稳定。问 5公司于本月 6号网络直播了山东聊城茌平区小麦全程方案实测验收会，从测产的情况来看，效果比较好。公司的作物全程解决方案与其他企业的解决方案有何不同？公司的作物全程解决方案中除了杀菌剂、杀虫剂和肥料外，还包含了作物管理各阶段中需要的具有提质增产作用的植物生长调节剂。由于植物生长调节剂对使用的要求比较高，因此，公司技术服务在作物管理过程中必不可少。国光股份（002749）主营业务：从事植物生长调节剂、杀菌剂为主的农药制剂和水溶性肥料的研发、生产和销售业务。国光股份2024年一季报显示，公司主营收入3.66亿元，同比上升9.25%；归母净利润6775.63万元，同比上升24.24%；扣非净利润6631.62万元，同比上升23.55%；负债率26.24%，投资收益61.09万元，财务费用-297.33万元，毛利率43.83%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为19.17。以下是详细的盈利预测信息：以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-06-13
龙虎榜 |凯华材料上涨1.81%，一线游资东财拉萨东环路第二卖出385.69万元
 go
股份有限公司拉萨东环路第二证券营业部、中信建投证券股份有限公司广州珠江新城证券营业部分别卖出404.66万元、385.69万元、219.92万元。买入金额最大的前5名营业部买入额/万卖出额/万净额/万东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部 450.40 450.40 404.66 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业部 287.60 287.60 385.69 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部 279.13 279.13 217.13 兴业证券股份有限公司宁波分公司 228.98 228.98 0.00 中泰证券股份有限公司包头钢铁大街证券营业部 227.96 227.96 0.00 买入金额最大的前5名营业部买入额/万卖出额/万净额/万东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部 450.40 404.66 45.74 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业部 287.60 385.69 -98.09 中信建投证券股份有限公司广州珠江新城证券营业部 1.05 219.92 -218.87 东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部 279.13 217.13 62.0 东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部 196.72 212.64 -15.92
金融界2024-06-13
越玩越大了。。。
go
明朗，也有分析师依旧保持谨慎的态度。中信建投策略首席陈果认为在近期A股缺乏增量资金的大背景下，大批存量资金已不愿意再追红利，同时由于茅宁短期缺乏上涨逻辑，因此资金试图找一个新方向，半导体、消费电子等泛科技方向顺势上涨，但其认为现在讨论科技牛或科特估大级别行情，环境还不成熟。
格隆汇2024-06-13
首批国新港股通央企红利ETF发售，盘点港股红利ETF、恒生高股息ETF
go
在近期回调背景下表现也稳健，究其原因，中信建投认为： 1.从投资者结构来看，港股高股息板块南向资金占比更高，有较强韧的资金面支撑。恒生综合指数南向资金占比为31.48%，而恒生高股息率指数南向资金占比为39.58%，显著高于大盘。 2.从资产特征来看，港股估值显著低于A股因而股息率更高，港股通红利资产具有更高性价比。港股股息率在扣除红利税后仍显著高于A股，截止5月31日，中证红利指数股息率为5.2%，恒生高股息率指数股息率为7.5%，在扣除红利税后仍高达6.48%。按照股息率平价计算，恒生高股息率指数安全边际仍有24.32%。从AH个股层面来看，H股税后股息率均显著高于A股。对于港股红利板，华安基金指数与量化投资部表示，短期看，4月22日以来港股已出现较大幅度上涨，此轮涨幅除了海外市场相对变差致外资逃离此前资金抱团的美股、日股市场以外，也包含了对国内经济近期恢复的预期。当前出现震荡回调具有合理性。短期内美联储降息预期的反复或导致港股的波动，但当前所处的美联储降息大周期未变，港股分母端迎来中长期利好。与此同时，随着中国政策的稳中求进，特别是地产政策优化，以及外资对中国经济前景的上调，港股盈利预期改善，市场情绪有望进一步修复，港股红利板块配置性价比较高。
格隆汇2024-06-13

上一页
1
•••
306
307
308
309
310
•••
748
下一页

24小时热点

最新话题更多