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全国一体化算力网建设进入落地应用阶段，金融科技ETF(516860)连续3天净流入，最新规模、份额均创新高

国一体化算力网标准体系建设基本完善。中信证券认为，建议把握2025年下半年新一轮创新落地周期。AI主线创新持续带动产业链提速，景气方向频出，驱动行业加速成长。投资方向包括AI产业链中的应用及算力板块，以及信创、金融科技创新、特种IT等结构性创新机遇。规模方面，金融科技ETF最新规模达16.27亿元，创近1年新高。份额方面，金融科技ETF最新份额达11.27亿份，创近1年新高。从资金净流入方面来看，金融科技ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得2563.84万元净流入，合计“吸金”4123.08万元，日均净流入达1374.36万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。金融科技ETF前一交易日融资净买额达816.58万元，最新融资余额达8545.12万元。截至8月6日，金融科技ETF近1年净值上涨125.52%，指数股票型基金排名7/2949，居于前0.24%。从收益能力看，截至2025年8月6日，金融科技ETF自成立以来，最高单月回报为55.92%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为113.16%，上涨月份平均收益率为10.10%，年盈利百分比为66.67%，历史持有3年盈利概率为97.62%。截至2025年8月6日，金融科技ETF成立以来超越基准年化收益为0.50%。截至2025年8月1日，金融科技ETF近1年夏普比率为1.76。回撤方面，截至2025年8月6日，金融科技ETF今年以来相对基准回撤0.46%。回撤后修复天数为79天，在可比基金中回撤后修复最快。费率方面，金融科技ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年8月6日，金融科技ETF近1年跟踪误差为0.044%，在可比基金中跟踪精度最高。金融科技ETF紧密跟踪中证金融科技主题指数，中证金融科技主题指数选取产品与服务涉及金融科技相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映金融科技主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证金融科技主题指数(930986)前十大权重股分别为东方财富(300059)、同花顺(300033)、恒生电子(600570)、润和软件(300339)、指南针(300803)、新大陆(000997)、东华软件(002065)、银之杰(300085)、四方精创(300468)、广电运通(002152)，前十大权重股合计占比51.26%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）金融科技ETF(516860)，场外联接(博时中证金融科技主题ETF联接A：023536；博时中证金融科技主题ETF联接C：023537)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 13:38

港股午评：恒指涨0.52%重回25000点上方，半导体及博彩股拉升，创新药、新消费概念股低迷

因素的影响，但也有部分资金已经增配。中信证券研报认为，目前市场对部分细分行业呈现信心增强趋势，财报披露前的盈利预期仍在上修；科技股近期盈利预期有小幅下调，主要缘于外卖补贴扰动的几家互联网平台；其余子行业盈利预期普遍呈上修态势，尤以新能源汽车、半导体及消费电子最为突出。其中，新能源车与半导体的业绩预期分歧较大，隐含更高的弹性空间；消费电子业绩预期虽分化较小，但景气确定性强。综合来看，港股大市调整延续轮动结构，指数没有明确方向前，业绩也或成为短线行情的主要看点。

金融界08-07 12:18

GPT-5发布在即！海外AI大模型接踵而至，算力需求猛增！云计算ETF汇添富(159273)盘中翻红，溢价持续高企！

120b和GPT-oss-20b。【中信证券：拥抱新模型+新算力，挖掘创新成长】中信证券指出，近期北美三大模型厂商同时发布新款模型，引发资本市场关注。谷歌发布了全球首个实时可交互世界模型Genie 3，生成视频时长可达数分钟；Anthropic发布了Claude 4.1，编程测试得分刷新行业记录；OpenAI发布开源推理模型GPT-oss，200亿参数版本可在移动端本地部署且性能表现良好。中信证券认为，模型厂商近期的快速更新迭代的影响包括：科技巨头在前沿模型领域的军备竞赛、推理&scaling law&多模态等带来的算力持续爆炸式增长、推理能力提升带来复杂应用场景解锁可能等。美股科技领域，建议继续围绕基础设施、AI应用等环节，重点布局AI计算芯片、HBM、AI网络设备、IDC、基础&应用软件、互联网服务等领域。（来源：中信证券20250806《前瞻研究全球AI人工智能产业重大事项点评》）展望2025下半年，中信证券认为AI核心技术（模型、算力）的创新将会持续加速，叠加应用场景广泛探索及生态建设提速，AI产业链有望迎来新一轮投资机遇。 1）算力趋势：系统级算力成下一代AI发展重要趋势。技术层面，下一代模型尺寸进一步提升、Mamba等新型模型架构、推理解决高并发与低延时等问题，对算力基础设施提出新要求，通过网络扩展及片间互连搭建起的系统级算力硬件成重要趋势。需求端，各大厂商资本开支维持高位、海外芯片恢复销售等因素，推动需求高增并兑现。 2）模型方向：多模态、长逻辑成为下一代模型主要发力方向。下一代模型或将拥有更大的模型规模，带动其在专业学科知识、基础推理、视觉识别等方面性能提升，推动多模态、长逻辑能力再提升。上半年以来，DeepSeek、Kimi K2、Grok 4等模型进展不断，近期以Kimi K2、Grok-4为代表，其分别作为基座模型、逻辑模型以提升工具使用能力为主要方向，长流程专业工作潜力支持Agent落地高价值场景。预计下一代大模型（如GPT-5）将在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力继续突破，打开更多应用机会。 3）应用展望：Agent是最为广泛的应用方式，多模态进一步打开空间。预计未来Agent将具备更强工具使用能力，完成长流程复杂任务带动价值提升，独立行动实现“单点辅助”到“流程替代”的价值提升，应用范围有望进一步扩展;原生多模态+多模态推理将提升数理领域、图文结合、规划分析等领域能力，带动多模态应用全面提速。建议关注企业管理、办公/编辑工具、教育/医疗/法律、科研/仿真等领域AI落地机遇。（来源：中信证券20250805《计算机下半年投资展望》） AI驱动，云算未来！“算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准芯片浪潮下的CPO爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%，独有权重更是高达31%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 11:48

8月7日证券之星午间消息汇总：保育教育费按照什么标准免？财政部详解

率有待提升等。 03. 板块掘金 1、中信证券表示，谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。 2、中信建投研报指出，2025年7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升，从01-05组星的一到两个月发射间隔缩短到05-07组星的3-5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入快速组网期。此外，千帆星座的发射招标也已经启动，海南商发的1号和2号发射工位开启常态化发射工作，大型民营液体火箭也将陆续首飞，可重复使用实验稳步开展，民营火箭企业开始IPO辅导，我国商业航天产业进入快速发展期。 3、华泰证券研报称，区别于市场主要从AI发展阶段提出算力需求提升带来数据中心硬件需求增长，从新能源锂电设备复盘，向数据中心AIDC硬件板块推演。类比新能源汽车行业早期渗透率、销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展，当前应重视数据中心相关硬件板块机会。看好相关板块机会，包括柴油发电机组、服务器电源、UPS、HVDC、BBU、超级电容、电能质量管理、液冷，以及铅酸电池、继电器、熔断器等配套部件。

证券之星08-07 11:48

科创芯片ETF南方(588890)“V”型反弹涨超1%，规模、份额均创近1月新高，重仓股海光信息上半年营收、净利增幅同比大增

化项目，研发进度加快，投入增加较多。中信证券指出，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。从上市公司的角度，投资逻辑可分为云端看国产替代，终端看下游增量两条主线。科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为寒武纪、中芯国际、海光信息、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、华海清科、思特威。相关产品：科创芯片ETF南方(588890)，场外联接(A类：021607；C类：021608)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 11:28

集采“反内卷”，医疗器械冲上“C”位，下一个“创新药”呼之欲出？

采“反内卷”风，医疗器械板块或迎拐点。中信证券研报称，近来高层多次明确提出“反内卷”、“集采优化不再唯低价论”等原则，支持创新药械产业发展，产业政策拐点信号明确，医疗器械板块估值和业绩有望迎来修复，重点提示关注医疗器械拐点投资机会。中信建投证券分析表示，受耗材集采、医疗合规要求提升等政策因素影响，A股申万医疗器械指数过去4年持续下跌，25年初至今指数有所反弹。随着政策缓和、集采出清、企业战略转型和国际业务拓展，多家公司业绩和估值将迎来修复，预计2025年下半年和2026年多家公司迎来高增长，部分低估值个股迎来长线投资机会。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-07 11:17

2025年证券行业景气度将持续回升，证券ETF嘉实(562870)近5日“吸金”超7000万元

券公司指数前十大权重股分别为东方财富、中信证券、国泰海通、华泰证券、招商证券、东方证券、广发证券、申万宏源、兴业证券、中金公司，前十大权重股合计占比60.37%。华创证券表示，截至目前，共27家上市券商发布中期业绩预告或快报，剔除国泰海通负商誉影响后，2025H1合计归母净利润同比+63.0%~77.2%，2025Q2合计归母净利润环比+3.8%~21.5%/同比+53.3%~79.5%。部分中小券商上半年净利润在低基数下增速亮眼，整体估值处于历史中低水平，与中期业绩预告呈现一定背离，具备一定修复空间。短期可重点关注市场风险偏好提升带来的β行情，中长期仍应聚焦具备自身α的优质标的。西部证券指出，流动性宽松和政策有为背景下，坚定看好资本市场趋势性向上和风险偏好提升下券商股的配置机会；2025年证券行业景气度将持续回升，叠加并购重组主线新进展和金融科技新变化，板块有望迎来盈利估值双击。没有股票账户的投资者可以通过证券ETF嘉实联接基金(016842)布局券商板块机会。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 11:08

AI 引领科技周期，港股科技向上空间大，港股通科技ETF（513860）盘中小幅回调

吸引南下持续流入，支撑港股继续向上。中信证券研报称，按当前已有盈利预期的公司测算，2025年上半年恒指整体营收同比增速较去年同期显著抬升，惟盈利增速或温和放缓。部分细分行业呈现信心增强趋势，如科技与医药板块，业绩高增或大幅好转预期下，财报披露前的盈利预期仍在上修，建议布局业绩预期向好且有良好确定性的板块。港股通科技ETF(513860)紧密跟踪中证港股通科技人民币指数，截至2025年8月6日，中证港股通科技人民币指数前十大权重股分别为腾讯控股、小米集团-W、阿里巴巴-W、比亚迪股份、美团-W、中芯国际、快手-W、信达生物、小鹏汽车-W、理想汽车-W，前十大权重股合计占比66.14%。投资者还可以通过港股通科技ETF(513860)场外联接(A类：021464；C类：021465)，一键布局港股通优质科技资产。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-07 10:37

医疗器械板块飙升，医疗设备ETF(159873)冲高涨近3%，涨幅高居全市ETF前十，第十一批国家组织药品集采报量正式启动

召开多场医保支持创新药械系列座谈会。中信证券认为，对于国采或省级联盟已落地品类，续约或有涨价，对于尚未集采品类，后续可能降幅温和或直接不集采。延续此前我们的产业观点，集采优化趋势确定性加强，集采优化后市场情绪修复，从而带动板块的估值修复，随着下半年板块内部公司迎来业绩拐点。湘财证券指出，近期在国家鼓励创新大背景下创新药产业链表现活跃，虽然医药工业复苏仍有待验证，行业受医保控费压力仍在，但多层次的支付体系正在建立，医疗需求的刚性将共同推动行业企稳回升。相关ETF： 1、医疗设备ETF(159873)紧密跟踪中证全指医疗保健设备与服务指数，中证全指医疗保健设备与服务指数从中证全指指数中选取与医疗保健主题相对应的行业内上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。 2、生物医药ETF(159859)及联接基金(A类011040，C类011041)是同标的规模第一、流动性最好的产品，年初至今涨幅居标的第一，其跟踪生物医药指数，均衡布局医药板块，覆盖创新药、疫苗、血制品等细分品种。 3、全市场独家品种·创新药ETF天弘(517380)及联接基金(A类014564，C类014565)是全市场唯一跟踪恒生沪深港创新药精选50指数的ETF，实现了A股+港股、创新药+CXO全面覆盖，且权重股“药明系含量”接近20%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-07 10:28

ETF盘前资讯|美国将征收100%关税！剑指芯片&半导体！科创人工智能 ETF（589520）携四大驱动，埋伏国产 AI 产业链机遇

好催化： 1、科创板有望迎来补涨行情。中信证券指出，随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。 2、产业层面，AI近期有望迎来密集利好。8月，GPT-5、DeepSeek R2等模型预计陆续发布，多模态能力值得关注，科技行情有望提速。 3、政策层面，宏观+地方携手发力。宏观政策方面，国常会提出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。地方政策陆续出台，助力宏观政策落实、落地：①北京市出台16条措施推动未来产业发展，聚焦通用人工智能等领域；②上海深入实施“探索者计划”，吸纳更多人工智能等领域企业加入；③深圳市推动人工智能在全域全时全行业充分应用。 4、自主可控和国产替代需求迫切。英伟达H20芯片可能安全问题，美国对华AI芯片管制或并未放松。国家网信办已于7月31日约谈英伟达。H20芯片安全漏洞或影响国内厂商采购，自主可控趋势再加速。山西证券表示，国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，AI有望从云端走向端侧，建议关注设备、材料、零部件的国产化及端侧换机潮机会。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术之一，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（A类：024560 / C类：024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（A类：024560 / C类：024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-07 09:47

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