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Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（6月22日）—五大钢材供应预期内回升，库存与消费长降板增

公司联合发布数据显示，2023年5月，中国制造业供给指数（MMSI）为143.9点，同比下降8.59%，环比下降0.35%。【气象】世界气象组织警告称，2023年出现厄尔尼诺的可能性正在增加，“可能会导致全球气温升高”甚至打破高温纪录。厄尔尼诺现象形成几率在5月至7月为60%，7月至9月升至80%。【基建】2023年1-5 月基础设施建设投资同比增长7.50%，增速较1-4 月减少1.0个百分点。其中铁路运输业投资增长16.4%，水利管理业投资增长11.5%，道路运输业投资增长4.4%，公共设施管理业投资增长3.9%。【造船】克拉克森数据显示，5月克拉克森新造船价格指数突破170点，环比增1.7%，同比增6.3%，连续4个月增长，创2009年以来新高。【汽车】中国汽车工业协会数据显示，2023年5月，汽车产销分别完成233.3万辆和238.2万辆，环比分别增长9.4%和10.3%，同比分别增长21.1%和27.9%。2023年1-5月，汽车产销分别完成1068.7万辆和1061.7万辆，同比均增长11.1%。据Mysteel统计，本周建材预期内环比增量。螺纹钢品种除西南，其余区域均有不同程度增加。其中减产省份集中于吉林、江苏、四川等；增量省份集中于河北、黑龙江、陕西等。线盘品种除华北和西北，其余区域环比均有不同程度微增；其中减产省份集中于广东、河南、四川等，增量省份集中于辽宁、山西、陕西等。热卷方面，本周热轧产量有所下降，主要降幅地区在华东地区，本周SGRZ产线调整，但产量有所减少，TG检修继续，产量依旧下降。另SG由于铁水调剂原因，月底前产量相应减少。主要增幅地区在西北地区，JG6月17日复产，另DDH由于铁水由建材流向板材，产量稍有增加。据Mysteel统计，本周建材厂库预期内延续去化。区域方面除华中和东北，其余均有不同程度降库。省份方面，江苏、山西、广东等降库明显，广西、内蒙古、湖北等增库偏多。热卷方面，本周厂库变化不大，基本以正常出货为主。综合来看，本周市场价格略有回调，采购情绪环比小幅回落，钢厂延续降库主要源于跨区域资源流动和厂库前移，以及部分区域内供应水平减量，入库资源量减少，在出库节奏持稳的前提下，厂库维持去化。据Mysteel统计，建材方面，以螺纹钢为例，从三大区域来看，华东、南方和北方环比分别降库4.39万吨、2.67万吨和6.19万吨；从七大区域来看，除华中，其余区域均有不同程度下降，其中增库城市以南京、柳州、福州等城市为主，降库城市有上海、杭州、广州、成都等。热卷方面，从三大区域来看，华东和北方环比累库0.99万吨和0.79万吨，南方环比降库1.56万吨；从七大区域来看，除华中和西南，其余区域均有不同程度降库，其中降库城市有成都、邯郸、兰州等，增库城市以上海、南京、包头等。据Mysteel统计，本周五大品种库存总量为1544.54万吨，周环比降库32.06万吨，降幅2.0%。其中建材库存下降32.7万吨，降幅3.7%；板材库存增加0.7万吨，增幅0.1%。上期库存总量为1576.6万吨，周环比降库39.44万吨，降幅2.4%。其中建材库存下降37.3万吨，降幅4%；板材库存下降2.1万吨，降幅0.3%。近五期《聚焦钢铁产业数据》系列报告，欢迎点阅下方文章链接回顾： Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（6月15日）—五大钢材基本面转为供增库降趋势，消费同比处于偏低水平 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（6月8日）—市场情绪小幅修复，五大钢材供库双降，消费回升 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（6月1日）—负利压制企业复产节奏，整体维持供库双降表现 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（5月25日）—五大钢材供应近6周首增，总库存持降，复产引发市场担忧 Mysteel解读：聚焦钢铁产业数据（5月18日）—五大品种供需维持负差，供库降幅环比明显收窄研究员：陈苏兰联系方式：021-26093832

我的钢铁网2023-06-22

人民币刚刚失守重要点位！离岸人民币跌破7.2、为去年11月来首次期权市场现重要信号

中国的经济复苏并不令人印象深刻，5月份中国制造业收缩，零售销售落后于预期。中国政府在刺激措施方面进展缓慢，这加剧人们对经济的担忧。投资者继续就当局将采取哪些措施来重振经济增长展开辩论。分析人士指出，资本外流和对美联储将继续加息的押注也令人民币承压。尽管整体情绪仍为负面，但期权市场人气显示出一些小的乐观迹象。高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和瑞穗银行(Mizuho Bank Ltd.)等策略师此前表示，7.20可能是人民币的“软底线”。交易员将密切关注人民币跌势能否放缓。中金公司在研报中指出：“当前经济预期、美元指数等内外因素已经开始发生积极变化，这将有利于人民币汇率摆脱此前的弱势。不过，中美利差倒挂，以及季节性购汇等负面因素仍然存在。因此，我们预计人民币汇率在未来可能会经历一段低位企稳筑底的时间。” 中金公司表示，国常会的定调意味着后续稳经济的政策或将陆续出台，政策底或将临近，人民币等风险资产价格有望在经济政策支持下获得一定支撑。

tqttier2023-06-21

多重利好催化，智能车ETF（159888）持续拉升！

能化是未来汽车行业的重点发展方向。《中国制造2025计划》对智能网联汽车的发展做出了重要规划，提出“到 2025年掌握自动驾驶总体和关键技术，并建立完善自主研发和生产体系，完成汽车行业的转型升级”。今年以来，新能源车和智能车的支持政策密集出台。 2月24日，相关部门联合印发的《智能汽车创新发展战略》（下称《战略》）正式发布。《战略》提出，发展智能汽车不仅有利于加速汽车产业转型升级，更有利于加快制造强国、科技强国、网络强国、交通强国、智慧社会建设，增强国家综合实力。具体的战略愿景包括，到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。 5月，北京市印发《北京市智能网联汽车政策先行区数据安全管理办法（试行）》及《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》。 6月2日相关人员主持召开的会议，要加强动力电池系统、新型底盘架构、智能驾驶体系等重点领域技术攻关，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，板块迎来预期边际向好。 6月15日，相关部门印发《关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知》（下文简称《通知》）。《通知》指出，2023年6月至12月，采取“线下+云上”相结合的形式，促进农村地区新能源汽车推广应用，引导农村居民绿色出行。三、产业趋势从智能化功能渗透率来看，L2车型与L2+硬件能力车型渗透率持续提升。根据汽车之家车型配置统计，2022年12月标配L2车型（1V1R）的渗透率达到41.2%，标配L2车型（1V5R）渗透率18.9%。 L3自动驾驶加速落地 5月11日，特斯拉发布FSDBetaV11版本，包含高速领航、城市道路领航和泊车等高阶自动驾驶功能，自动驾驶进展提速。 6月9日，华为余承东在阿维塔科技发布会上表示“L3级的国家法规和标准可能很快就要释放，据说是今年6月份左右”，引发市场关注。此前已通过深圳特区立法、试点机制等形式持续探索L3落地的可能性，后续有望进一步厘清条款细则，延伸政策边界。L3级自动驾驶的国家标准出台后，若支持力度符合预期，有望大幅增强消费者对高阶智能驾驶的认知，同时培育使用习惯，深耕高阶智驾功能并以此为差异化卖点的车企有望率先受益。另一方面，自动驾驶芯片、域控、传感器、线控底盘、车载以太网芯片等供应链有望整体受益于高阶智驾渗透率提升。（来源：中信证券）四、如何布局对于智能汽车产业链这类涉及“硬科技”和创新的成长板块，建议大家可以通过ETF的方式去投资，ETF的工具属性和高效、透明、交易便捷、成本低廉等优势，已受到越来越多投资者的认可。不仅可以全面分享行业趋势性投资机会，而且还能做到分散投资个股的风险。相关产品：智能车ETF（159888）：跟踪中证智能汽车主题指数（指数代码:930721，指数简称:CS智汽车），选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司，以及其他受益于智能汽车的代表性沪深A股作为样本股，反映智能汽车产业公司的整体表现。新能源车ETF（515030）：为目前市场上规模最大、流通性最好的新能源车行业主题ETF，以中证新能源汽车指数(简称：CS新能车)为跟踪标的，该指数选取涉及锂电池、充电桩、新能源整车等业务的上市公司股票作为成份股。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-21

显示无处不在，天弘调研团带你沉浸式调研电子产业！

色彩的还原度越来越高。从产业层面看，中国制造在电子领域经过多年耕耘，不断大放异彩。从2017年起，我国显示面板产业规模已经稳居世界第一，技术上如液晶显示领域也逐渐走入了“无人区”。也正是李雄平博士这样深耕产业的技术人员，带着对整个国家的前途发展的使命感，继续勇闯“无人区”，推动了中国电子产业的迭代升级。戳视频了解——>（链接：https://v.qq.com/x/page/n3518y9qm55.html）而未来，随着数字生活的不断推进，显示产业正在和汽车、5G、人工智能、物联网等新兴产业深度融合，不断被打破的边际，正在颠覆我们的想象。我们也有理由相信，电子产业也将不断冲击技术天花板，实现代际跃迁。天弘电子ETF（159997）基金经理林心龙认为，站在当前时点，继续看好电子板块今年结构性投资机会以及以芯片半导体为代表的成长板块中长期投资价值。随着ChatGPT概念持续升温，未来AI赋能消费电子趋势明确，算力+存储等AI底层核心重要性也不断凸显，有望推动半导体成长性提升，拉动GPU等处理芯片的快速增长。同时，一季度业绩层面的利空已经释放完毕，中长期来看，下游扩产需求有望维持一定稳态量级。长期的产业基本面，再结合中短期景气度、情绪判断，就是选择投资产品和投资时机的重要决策参考。金融投资，需要这样的产业视角。天弘基金自2021年开始推出走进产业系列，以“走进产业，寻找价值真相”为初心，希望给基金投资者展示鲜活具象的产业面貌，让资深产业人讲述产业故事和从业心得，展望产业空间，让用户看得到实体、听得懂核心技术、感受到投资价值。迄今已走进了光伏产业、军工产业、创新药产业、生物医药产业、饮食产业。这些产业是怎么选出来的？答案是基于两个考虑。一是寻找那些面向未来的产业，聚焦技术突破，讲出生动故事；二是用户调研中用户感兴趣、有潜力的产业。就嘉宾而言，产业人均为从业10-20年的资深专家，是走在核心技术前沿的上市公司研发领军人物，加上天弘基金的资深基金经理，尽可能看透、讲透产业价值。中国光伏为什么能够站在浪潮之巅？歼20和国产大飞机C919技术成色如何，对我国有什么意义？创新药为什么能得到市场的追捧？大家都说白酒越放越香、越卖越贵，所以白酒企业利润会不断增长，可白酒为什么越放越香？这些问题关系到投资的基本逻辑，但一般人很难接触到产业一线，坐在办公室，大概率回答不了这些问题。到产业去，到现场去，就像鲍勃·迪伦最出名的民谣唱的一样，the answer is blowing in the wind（答案在风中飘扬）。走进产业，才能找到投资价值的真相以这几年高速发展的光伏产业为例。光伏专家老杨带我们走进一家光伏小屋，算了一笔账。一个5、60平的光伏阳光房，装机容量可以达到10kw，一天平均能发电30度-40度，以一个普通家庭每月用电300度来算，的确是够用了。光伏小屋（图片来源：天弘基金）那如果我们也想给自己弄一个小阳光房，造价会很高吗？老杨又算了一下，屋顶的部分，大概是1000多元一平方，储能部分大概是1度电2000元左右，如果一体机存10度电，造价2万元左右，是可以接受的。这样一拆解，没有装过光伏板的人，也能理解，为什么坐高铁时，路上见到带光伏板的居民小屋越来越多了，以及，为什么光伏产业会高速发展。这是天弘基金《走进产业》系列视频的开篇，让投资者看到了一个冉冉升起的光伏产业侧影。并且，老杨预测的“中国光伏会有20倍增长空间”，到如今正在一步步实现。实际上，研究员、专业投资人进行投资研究，这种实地调研往往是不可缺少的一环。“非要”去实地，是因为，一家公司、一个产业的发展情况，不仅体现在报表可见的利润、库存数据上，更体现在企业管理风格、一线业务人员工作面貌等非标准化因素，甚至，非标准化因素更为重要，因为，“人”以及其延续下来的文化，才代表了企业和产业的长期竞争力。另外一个例子如“与疾病赛跑的产业——创新药”，就带大家认识了一个资深产业人，以及一个令人振奋的产业。白迎军博士是一个拥有十余年制药行业经验的专家，当他从外资制药大厂离开，去往本土的、而且是身为乙方的“小厂”，身边有许多亲友不理解。但他很坚定，因为站在产业一线，他已经看到了创新药以及其带动的CDMO产业的巨大空间。多年积累之后，2019-2022年之间，他所在的企业营收复合增速超过了60%，“这个产业发展得比当时预想的还要好”。白博士认为，创新药是解决大家未被满足的用药需求，而当下“中国的创新药产业处在一个井喷的阶段。”“我们没有辉瑞，没有诺华，我们创新药发展的动力来源，就是我们庞大的中国市场。” 白迎军博士（图片来源：天弘基金）由小及大，国家需要这样一批一马当先的企业和专家。中国正处于经济转型的关键期，从模仿、跟随，到开拓，尤其是在硬科技领域的攻坚突破，决定了长期经济发展的动力。对投资者而言，未来的增长机会，也大概率会出现在这样的领域。这就呼应了天弘走进产业系列的“初心”——走进产业，寻找价值真相。身为综合性资产管理公司，天弘基金希望与中国的优秀产业共成长，也与投资者分享它们长期成长的红利。 “走进”而不是“走近”，是因为不只要走马观花，还要沉浸式体验。而相对于品牌立场自说自话的卖点叫卖，显然这种真正洞察用户需求、产业发展的内容更能被看见，被记住。在一众花样繁多的基金营销中，这是对用户真正有价值的内容，也形成了天弘的特色栏目之一。诞生至今已是第三个年头，天弘走进产业系列不仅探访了众多面向未来的产业，还引领了行业实体探访风潮，得到了用户的一众好评。产业价值藏在产业一线，未来，天弘基金还将持续洞察用户需求，与投资者一起，走进更多有价值、有前景的产业。走进产业视频用户评论（图片来源：视频号、天弘基金）本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-19

苹果供应链转移仅是冰山一角！中国制造地位岌岌可危谁才是最大受益者？

针对中国以外的亚洲新兴市场来说，供应链转移、中国有利的人口结构和富有弹性的经济基本面所带来的利好，仍将带来长期收益。加之中国在重新开放后，将进一步增加对亚洲其他地区商品和服务的需求，也推动当地的旅游业复苏，有助于保护其他经济体在今年艰难的全球增长背景下免于衰退。

IreneLim2023-06-19

中美消息！中国独占逾50%电动车电池市场美国交长：必须解决“过度依赖”

竞争对手的主导地位。自2020年以来，中国制造的汽车海外出货量增长了2倍，去年达到250万辆以上，对德国等传统汽车出口国构成挑战。福特今年宣布将投资35亿美元在密歇根州建设一家电动汽车电池厂，称该工厂将在中国当代安培科技有限公司的技术和支持下运营，这引发了政治争议。该公司反驳了美国生产将迫使价格上涨的观点，认为在美国制造很重要，而且制造业工作具有乘数效应，可以带来更强劲的经济。 “一旦你开始降低成本曲线，并开始沿着生产曲线攀升，成本就会下降，即使我们坐在这里，成本也会下降，”小福特说。中国已经深入参与欧洲的电动汽车，在那里销售的中国制造的汽车主要是特斯拉公司的电动车型。中国拥有的前欧洲品牌，如沃尔沃和MG，以及其他车型，如Dacia Spring或BMW iX3，也仅在中国生产。

圈内人2023-06-19

中国必须停止“润”潮！新兴市场教父：解决房地产和债务灾难中国投资者才会回归

直在印度占有一席之地，但现在硬件公司与中国制造商和附属供应商一起来到该国。莫比乌斯最后表示，他们喜欢印度的基础设施、医疗保健、评估实验室结果等的公司。“印度也受益于一直从中国采购并需要多元化的供应商，部分原因是在某些地区，中国供应商变得太贵了，”他说。

小萧 1评论2023-06-17

下半年投资如何向新而生？平安基金2023中期投资策略会给出这些答案

能力不输于全球其他大的外资工厂；第三，中国制造业公司拥有快速的响应能力，尤其是跟下游客户的响应速度和服务意愿。平安基金丁琳：消费板块整体缓慢复苏中，存在结构性机会针对消费板块，丁琳认为，整个消费复苏要看消费场景以及消费意愿。今年消费场景的复苏是非常迅速的，但是消费意愿这块受到一些压制，主要原因是过去三年以来，居民的资产负债表受到比较大的影响，以及对于未来的收入预期可能相对不那么乐观，现在需要进行向下的调整，而在这个过程中，阶段性的消费会产生一些抑制，但随着时间的推移，经济逐步复苏，居民的资产负债表也会慢慢地进行修复，对未来的收入预期也会进入正常的预期态势当中。在这样的情况下，居民消费有信心之后，相信消费会重新进入一个向上的阶段。从短期来说，丁琳认为消费可能表现不会太亮眼，但还是存在一些结构性机会，比如今年泛消费领域无论是医疗保健、医疗健康，还是服装、黄金珠宝等，涨幅都比较可观，所以即使在整个的消费宏观beta比较弱的情况下，还是能够在整个泛消费领域找到一些结构性的机会的。平安基金黄维：科学仪器属于厚雪长坡赛道谈到科学仪器国产化产业，黄维认为有三点因素会促其发展。第一，我国对于科学仪器自主可控的需求非常强烈；第二，虽然目前国内相关上市企业体量较小，但整个赛道潜力巨大；第三，科学仪器产业不仅具备科技属性，也具备消费属性。随着技术积累、品牌积累，能够形成正向循环，它的护城河是可以越来越深的。从业绩表现来讲，该行业的业绩波动不像传统意义上的科技股波动那么大，但它又具备了很好的成长性，而且具备逆周期属性，所以整体来看这是非常好的商业模式。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-06-16

提升话语权中国首个国际电影标准正式发布

产权的技术、设备、系统拓展海外市场，将中国制造优势转化为标准优势和海外销售优势具有重要意义。　　此前，5月23日，中华人民共和国财政部及国家电影局联合发布关于阶段性免征国家电影事业发展专项资金政策的公告。这一积极政策将推进优质影片定档进程，缓解影院运营压力，加速市场恢复速率，推动行业良好发展。　　开源证券表示，随着端午假期和暑期来临，新影片供给或持续释放，推动票房复苏及电影出品、发行、院线公司业绩修复，建议密切板块电影板块复苏进度，受益标的包括中国电影、博纳影业、光线传媒、上海电影、华谊兄弟、金逸影视、横店影视、幸福蓝海等。

金融界2023-06-15

重磅！网传中国光伏企业高管在慕尼黑机场被带走？德国警方回应中国官方澄清

管涉嫌参与向欧洲走私太阳能组件，该案与中国制造商Risen代表进行的类似活动的调查有关，该案件已被起诉。上述三家疑似涉事企业，均为光伏组件制造商。据中国媒体财联社从知情人士获悉，目前涉及企业疑似包括中建材浚鑫、润达光伏和格林保尔。值得一提的是，2019年在德国慕尼黑Intersolar Europe展会期间也发生过类似事件。德国光伏媒体pv magazine当时消息显示，德国海关官员在展会期间执行了两项逮捕令，逮捕了两名中国公民。被捕的原因是涉及太阳能组件的商业走私以及违法规避了2018年9月之前执行的欧盟最低限价MIP，偷税金额涉及数百万甚至上千万欧元。 Intersolar Europe是全球规模大、影响深的太阳能展览交易会之一。本月，润达光伏和中建材浚鑫均曾在其公众号中发出预告，将在德国慕尼黑的Intersolar Europe展会期间推出光伏产品。

Linlin2023-06-12

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