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7月26日财经早餐：巴菲特减持美银！美股、贵金属续跌

跌，美债冲高回落，一度领涨全球债市场。中国央行降息，人民币大涨。美股续跌，纳斯达克指数跌近1%，巴菲特连续减持，美银跌近2%。宏观要闻美国经济持续强劲，二季度GDP增长2.8% 当地时间周四，美国商务部数据显示，美国二季度GDP年化季率增长2.8%，远高于市场2%左右的预期。同时，二季度核心PCE物价指数年化季率初值2.9%，虽然高于事前预期的2.7%，但比起一季度与去年同期的数据明显回落。有观点指出，本次数据显示美国经济有望实现“软着陆”。美国副总统哈里斯：已准备好9月10日跟特朗普辩论美国副总统哈里斯告诉记者，“我已同意之前商定的9月10日（与特朗普的）辩论”。她还在社交平台上发文称，选民应该在辩论台上看到这场竞选中存在的分歧。布拉德：美联储可能准备在9月份降息美联储前鹰派委员布拉德发表评论称，美国上半年的增长率接近2%，美联储可能会开始暗示准备在9月份降息。最新的经济数据并没有指向经济衰退，生产力还没有真正提高。经济正在放缓，但正在接近趋势增长速度，这是软着陆。人民币大涨！在岸、离岸人民币对美元双双逼近7.2关口，涨超600个基点，随后有所回落分析人士认为，人民币突然大爆发主要有三大原因，一是近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。二是最近日元开始接连走强，而最近半年日元和人民币之间的联动较为密切。三是最近美元持续走弱。意外暴跌！美国6月耐用品订单环比初值下降6.6% 美国耐用品订单在6月意外下滑，结束了连续四个月的增长趋势。美国商务部周四公布的数据显示，美国6月耐用品订单环比下降6.6%，为2024年1月以来最大降幅。运输和资本货物订单在6月的降幅最大，其中非国防飞机和零部件订单的降幅最大。市场行情美股：道琼斯指数收跌1.2%，标普500指数跌2.3%%，纳斯达克指数跌3.6%。欧股：德国DAX30指数收跌0.48%；英国富时100指数收涨0.40%；欧洲斯托克50指数收跌1.04%。债市：10年期美债收益率收报4.2930%，两年期美债收益率收报4.4430%。商品：黄金收跌1.38%，报2364.30美元；WTI原油收涨1.08%，报78.31美元/桶；布伦特原油最终收涨1.10%，报82.38美元/桶。外汇：美元指数收涨0.07%，报104.39；美元/日元涨0.04%，报153.91；欧元/美元涨0.05%，报1.0845。加密货币：比特币24小时内涨0.62%，目前报65915.81美元。以太坊24小时内跌4.79%，目前报3174.66美元。港股：恒指夜市期指收报17084点，升54点，较昨日恒指收市17004点，高水79点，成交18548张。国指夜市期指收报6048点，较昨日国指收市高水31点。全球公司要闻巴菲特连续6日抛售美银，减持总值达23亿美元最新的监管文件显示，伯克希尔-A (BRK.A.US)在本周连续抛售美国银行 (BAC.US)股票，一共抛售了1890万股股票，交易金额为8.025亿美元，平均每股的卖出价格为42.46美元。在过去六个交易日中，伯克希尔累计抛售了价值23亿美元的美国银行股票，总计5280万股。美国银行周四股价下跌1.2%。福特汽车绩后创15年来最大单日跌幅日前，福特汽车 (F.US)发布的二季报业绩大幅逊于预期，公司将原因归咎于老旧车辆的保修成本激增。福特汽车第二季度调整后每股收益为47美分，远低于分析师平均预期的67美分。公司股价周四收盘重挫18%，为2008年11月以来最大单日跌幅，抹去了今年以来的所有涨幅。业内人士：台积电德国工厂将在2024年四季度动工据报道，台积电德国工厂最快2027年四季度开始量产，到2028年逐步实现月产能4万片的目标。减肥药领域要变天？Viking Therapeutics盘中暴涨近40% 生物制药公司Viking Therapeutics (VKTX.US)近日透露，公司在与监管机构FDA沟通后，减肥候选药物VK2735至三期临床试验超预期推进，或令上市时间提前一年。这款药物预计每个月注射一次，比礼来与诺和诺德的同款神药更方便。利好之下，Viking Therapeutics周四隔夜大涨超28%。 2024年迄今最大规模美国IPO：冷链物流巨头Lineage上市首日涨近4% 美东时间周四，冷链物流巨头Lineage美国IPO首日开盘一度涨近5.4%至82.2美元，股票代码为“LINE”，定价78美元，最终收涨近4%。该公司以超过180亿美元的估值共筹集44亿美元，成为自去年9月芯片设计公司Arm控股以48亿美元上市以来规模最大的公开发行。今日要闻前瞻美国6月核心PCE物价指数，个人收入、消费支出美国7月密歇根大学消费者信心、长短期通胀预期日本7月东京CPI 2024年巴黎奥运会举行（投资慧眼编辑：Penny Pan) 原文链接

投资慧眼2024-07-26

FX168日报:金价突然暴跌的原因找到了！中国央行意外重磅出手日元巨震近240点

创2020年4月以来最大。彭博社指出，中国央行最新举措是对放缓的经济提供更多支持的迹象。中国央行突然重磅“出手”！降息幅度创2020年来最大传递什么重要信号？ 2.中国五家主要国有银行周四表示，将下调存款利率。几天前，中国出人意料地下调了基准贷款利率，以提振陷入困境的经济增长。根据中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行和交通银行在其网站上的声明，将存款利率下调5至20个基点。中国接连大动作！中国五大国有银行下调存款利率中国央行意外大幅降息 3.周四(7月25日)，黄金市场突然遭遇猛烈抛售，现货金价暴跌近33美元，一度跌破2360美元/盎司。周五，投资者将迎来美国PCE通胀数据，预计将再度引发市场剧烈波动。到底怎么回事？！金价单日暴跌近33美元美国PCE来袭、如何交易黄金？ 4.周四，美国商务部发布的初步估计显示，美国第二季度的经济活动远强于预期。实际国内生产总值（衡量 4 月至 6 月期间生产的所有商品和服务的指标）经季节性和通货膨胀调整后，年化增长率为 2.8%，第一季度增长 1.4% 。美国经济数据“阴晴圆缺”？！华尔街大佬们怎么解读GDP？ 5.由于交易员权衡美国经济复苏迹象与美联储加快降息的呼声，美国国债维持近期涨幅。周四，美国各期限政府债券价格均保持强劲，不过，在数据显示第二季度经济增长速度超过预期后，债券价格回吐了早盘涨幅。这一数据强化了人们对美国决策者将等到 9 月才启动货币宽松周期的押注。彭博深度：美联储首次降息时机争议加剧 6.好莱坞的视频游戏演员于周四投票决定罢工，此前与游戏行业巨头的谈判在历时近两年后因对人工智能保护的分歧而陷入僵局。美国影视演员联合会的领导人将此次劳资纠纷的问题，尤其是人工智能问题，描述为演员们的生存危机。人工智能威胁终于到来！好莱坞视频游戏演员大罢工，娱乐业再陷停工困境 7.随着股市在 2024 年创下一系列历史新高，有积极信号表明涨势可以持续下去。美国银行技术分析师史蒂芬·萨特迈尔在周二的一份报告中表示，在小型公司股票广泛轮动的背景下，当前的牛市状况良好。看图说话！美银：这四个看涨指标证明美股将持续上涨 8.OpenAI周四(7月25日)发布了其搜索引擎原型 SearchGPT，旨在为用户提供“快速及时的答案以及清晰相关的来源”。该公司表示，最终计划将该工具(目前正在一小部分用户中测试)集成到其 ChatGPT聊天机器人中。谷歌霸主地位不再？OpenAI 推出SearchGPT搜索引擎市场概述美元周四略微上涨，数据显示美国经济扩张速度快过预期，这降低人们对9月降息幅度超出预期或美联储在下周会议上突然放宽货币政策的预期。追踪美元兑六种主要货币的美元指数周四收盘上涨0.1%，至104.41。在GDP增长数据发布前，美元指数为104.21。美国经济分析局周四发布报告称，美国二季度实际国内生产总值(GDP)年化季环比初值增长2.8%，增幅高于预期值2%，前值为1.4%。分析指出，美国第二季度的经济增长速度超过预期，这表明在借贷成本上升的重压下，需求依然坚挺。数据还显示，美国第二季度核心PCE物价指数年化季环比初值增长2.9%，增幅高于预期值2.7%，前值为3.7%。 Bannockburn Forex首席市场策略师Marc Chandler表示：“市场对美联储降息的反应有些超前。在GDP数据公布之前，市场的反应就好像美联储将在9月降息50个基点。” 他也提到纽约联储前主席杜德利周三在彭博专栏中的评论。杜德利援引近期就业数据，认为美联储应在下周降息。 Chandler表示：“GDP数据表明美联储并没有那么紧迫。” 周四，美元/日元剧烈波动，欧洲时段早盘触及日内低点151.93，随后汇价大幅反弹，纽约时段盘中触及日内高点154.32。该货币对最终收盘基本持平，报153.92。由于市场参与者平仓长期持有的日元空头头寸，日元本周大幅上涨。同时，最近几个交易日全球股市的暴跌促使投资人转向瑞郎和日元等传统避险资产。不过，美国股市在前一交易日大幅抛售后于周四反弹。这周以来，日元已上涨2.4%，预计将创下4月底以来最佳单周涨幅。 Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示：“由于避险需求减少，日元汇率持平，近期牛市背后的投机热情似乎正在失去动力。我们认为，鉴于潜在的经济基本面尚不支持日本央行的快速紧缩周期，而且即使美联储在未来几个月开始降息，利差仍将很大，市场跑得有点过头了。” 根据LSEG估算，利率期货市场已反应日本央行下周加息10个基点的可能性为67.2%，高于本周稍早的约40%。美国股市周四收盘涨跌不一，纳指与标普500指数连续第三个交易日下跌。福特汽车发布财报后股价大跌。原油期货周四收高，WTI原油和布伦特原油价格自逾6周的最低点反弹上来，在近期大跌后受到其他风险资产类似的上涨支撑。汇市欧元：欧元/美元周四基本持平，收报1.0845。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0867，进一步阻力位于1.0890，关键阻力位于1.0909；汇价下行的初步支撑位于1.0825，进一步支撑位于1.0806，更关键支撑位于1.0783。英镑：英镑/美元周四下跌，收报1.2849，跌幅0.4%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2903，进一步阻力位于1.2957，关键阻力位于1.2984；汇价下行的初步支撑位于1.2822，进一步支撑位于1.2795，更关键支撑位于1.2741。日元：美元/日元周四基本持平，收报153.92。技术面上，汇价上行的初步阻力位于154.86，进一步阻力位于155.78，关键阻力位于157.24；汇价下行的初步支撑位于152.48，进一步支撑位于151.02，更关键支撑位于150.10。股市周四(7月25日)，由于担心人工智能交易可能失去动力，纳斯达克和标普500指数加入了华尔街最新一轮大型科技股抛售潮，美国股市周四试图反弹，但未能成功。标普500指数下跌27.91点，或0.52%至5399.22点；道琼斯指数上涨81.20点，或0.2%至 39935.07点；纳斯达克综合指数下跌160.69点，至17181.72点。周四，科技股拖累欧洲股市收低。斯托克 600 指数收盘下跌0.72%，收报508.63点。科技股拖累该指数，收盘下跌2.75%。英国富时100指数收涨0.4%，收报8186.35点；德国DAX指数收报18298.72点，收跌0.48%；法国CAC 40指数收报7427.02点，收跌1.15%；意大利富时MIB指数收报33771.07点，收跌2.03%；西班牙IBEX35指数收报11145.6点，收跌0.58%。商品市场现货黄金周四收盘暴跌32.61美元，跌幅1.36%，报2364.25美元/盎司。周四纽约时段盘中，现货金价最低跌至2353.05美元/盎司，创下日内新低。 COMEX 8月黄金期货周四跌2.21%，报2362.4美元/盎司；COMEX 9月白银期货跌4.51%，报27.995美元/盎司。分析师指出，金价周四暴跌主要归因于投资者趁近期金价上涨后获利了结；近期黄金市场一直急剧上涨，这是多头结算和近期涨势后的获利了结双双作用下，加剧了抛售力度。此外，周四强劲的美国GDP数据刺激美元走强，这也不利于黄金走势。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在强劲的美国GDP数据之后，黄金价格大跌超过1%，交易员目前关注美国PCE通胀数据。 Teucrium Trading投资组合专家Jake Hanley认为，强劲的GDP或许会减低美联储降息紧迫性，从而延长维持利率在高位的时间，不利于黄金。由于对美联储9月降息的乐观情绪不断增强，黄金价格上周创下2483.60美元/盎司的历史新高。 City Index和Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada 认为，对黄金价格影响最大的是“各种风险资产的突然下跌”，因为近年来黄金不断上涨，若风险资产突然大跌，投资者可能转向黄金市场套现。原油方面，美国WTI原油期货价格周四收高。美国二季度GDP增长速度超出预期，令油价得到提振。此外，周三的官方数据显示美国上周原油和汽油库存均有所下降，表明需求上升。纽约商品交易所9月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格收涨0.69美元，涨幅将近0.89%，收于78.28美元/桶。 9月交割的布伦特原油期货价格价格上涨66美分或0.8%，收报82.37美元/桶。 Velandera Energy Partners董事总经理Manish Raj周四表示：“我们从未因今日早盘下跌而买进，而是一直在加仓。当石油市场背离基本面并盲目追随大盘时，我们选择另一条路。” 周五(7月26日)关注重点（北京时间）： ① 20:30 美国6月核心PCE物价指数年率 ② 20:30 美国6月个人支出月率 ③ 20:30 美国6月核心PCE物价指数月率 ④ 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值 ⑤ 22:00 美国7月一年期通胀率预期终值 ⑥ 次日01:00 美国至7月26日当周石油钻井总数 ⑦ 次日01:30 2024年巴黎奥运会在法国举行更多重要事件请点击此处

tqttier2024-07-26

会员

恐慌突袭，全球大洗牌：股市暴跌，日元、人民币疯涨！中国大招不奏效

国股市、铁矿石和油价也进一步下跌，因为中国央行意外下调长期利率，这加剧对全球第二大经济体的担忧。中国人民银行25日再度变相降息，加码开展中期借贷便利（MLF）操作，操作量人民币2,000亿元，并明确采用利率招标方式，中标利率2.3%，较前次下降20个基点（0.2个百分点）。这是7月来二度操作MLF，本次MLF操作临近月底，金融机构流动性需求明显增加，货币市场利率有一定上行压力，7月24日，银行间隔夜和7天回购利率都在1.75%附近，较人行7月22日降息当天分别高9个和4个基点。中国蓝筹股下跌0.9%，上证综合指数下跌0.9%，至五个月低点。香港恒生指数下跌1.7%，北京最新的宽松措施未能提供支持。日元疯涨汇市方面，最大的焦点无疑是日元。周四日元兑美元汇率上涨超过1%，升至两个多月来的最高点，反映出越来越多的人押注日本和美国之间的利率差距可能会缩小。预计在下周日本央行会议前将保持上涨动能，届时政策制定者将讨论是否加息。随着投资者重新评估他们的杠杆押注，日元令人震惊的复苏正在颠覆全球市场，并打击了日本股市、黄金和比特币等资产。日元走强会对日本出口商造成伤害，致使日经225指数进入技术性调整。因套息交易失宠，澳元等货币遭受重创。黄金和比特币也出现下跌，原因是有迹象表明，交易员正在撤销此前颇受欢迎的押注，转而买入日元。 “这实际上是日元轧空造成的重大去杠杆事件，”Capital.Com资深市场分析师Kyle Rodda表示，“这迫使整个市场出现大规模的平仓。” 预计在下周日本央行会议前将保持上涨动能，届时政策制定者将讨论是否加息。道富环球市场宏观策略师Yuting Shao表示：“其他亚洲市场，尤其是包括韩元和离岸人民币在内的北亚货币正在得到支撑。随着套利交易的逆转，日元涨势可能会持续到下周日本央行会议。” 人民币也暴拉在日元大涨之际，人民币也迅速拉升。整体来看，最近2个交易日，人民币突然大爆发。美元兑离岸人民币2天之内连续跌破5个大关口。在岸、离岸人民币兑美元持续走高，大涨超500点：在岸人民币兑美元7月25日16:30收盘报7.2203，较上一交易日上涨557点。上一交易日在岸人民币一度触及8个月低点7.2776，在不到24小时内大爆发，日内最高触及7.2050。与此同时，离岸人民币兑美元持续走高，日内累计涨500点，最高触及7.2020，有望连续第三个交易日攀升。 “USDCNH（美元-离岸人民币对）可能会继续对USDJPY（美元-日元对）保持相当敏感。随着日元套利交易的平仓，人民币也会受到一些溢出效应的影响，”他们在一份报告中表示。 forexlive则撰文指出，在昨日的交易中，人民币兑美元汇率跌至自11月以来的最低水平，然后才有买盘介入。而在今天突然出现了强劲的反弹。毋庸置疑，国内银行极可能出手。显然，当局在7.28这一水平附近画了一条线。尽管如此，这并不会改变目前市场对中国的长期看法。北京正投入大量资源来试图提振经济，但市场依然不为所动。回到人民币汇率本身，至少到明年之前，人民币反弹的空间似乎并不大。尽管北京努力为人民币设定底线，但如上图所示，即使美联储降息，今年美元/人民币的趋势依然明显。从大局来看，自年初以来总体前景并没有太大变化。当前的主题仍是北京希望使人民币贬值变得更为平缓和渐进。本交易日来看，在财报季全面展开之际，投资者正在关注周四即将公布的美国国内生产总值（GDP）和初请失业金数据，以进一步了解经济健康状况。美国国内生产总值（GDP）初步数据将在周四晚些时候公布，预计第二季度年化增长率将达到2%。备受关注的亚特兰大联储GDPNow指标指向2.6%的增长，显示上行风险。

欧罗巴2024-07-25

ACY证券：【每日分析】澳元贬值只是一个开始！

中国PMI以及下个月的地产与失业数据。中国央行本周一的意外降息其实也传递了一个信号，那就是经济活动远比此前的预期更加萎靡，央行需要通过降息来继续刺激经济。总的来说，短时间内，澳元会持续受到中国经济预期下滑的压力，难以反弹。美元的触底反弹其实在7月15日之前，澳元曾经连涨3个月，是名副其实的最强主流货币。一方面是当时市场对中国经济有期待，另一方面则是美元的持续下滑，尤其是在7月份初糟糕的就业与较低的美国通胀发布后。反观最近一周，美元的反弹虽然不是主因，但的确加快了澳元的贬值速度。美元的反弹因素相对复杂。首先便是特朗普遭遇枪击后，掀起了“特朗普交易”的浪潮，令收益率曲线陡峭，长债利率触底反弹，从而带动美元上涨。此外便是法国大选落地后，欧元已经完全回补了跌幅，对美元的压力耗尽。在这些事件的共同影响下，美元扭跌为涨。今晚即将发布欧洲与美国的PMI数据，很可能进一步引发欧元贬值与美元升值。和对于澳元同样不利。基本面总结综上所述，不管是从中国经济预期，还是从美元升值来看，澳元的空头趋势都很难在短时间内扭转。这波下跌行情很可能才刚刚开始，很可能会持续到下个月中旬。 AUDJPY日线图从澳元兑日元日线图来看，澳日刚好触及趋势线支撑，然而从动能来看，汇率很难在这个位置站稳。因此中短线交易策略应该以突破跟随为主。一旦跌破趋势线，那么下方的支撑位置就只能看100的整数位大关以及95和98两个斐波那契回调线支撑。今日关注数据 15:15 法国7月制造业PMI初值 15:30 德国7月制造业PMI初值 16:00 欧元区7月制造业PMI初值 16:30 英国7月制造业与服务业PMI 21:45 美国7月制造业与服务业PMI初值 21:45 加拿大央行公布利率决议 22:00 美国6月新屋销售总数年化本文内容由第三方提供。 2024-07-25

ACY证券2024-07-25

中国意外降息是为进一步宽松铺路？分析师一语点破前景

利率。这些结果是在周一汇总的——当时中国央行意外地几乎一年以来首次下调一项关键政策利率——反映了官员们在试图通过降低借贷成本刺激疲弱的国内需求时所面临的艰难决策。近年来，中国人民银行倾向于采取谨慎的降息方式，以避免债务的再次积累，同时国内银行面临创纪录的低利润率。央行还警惕廉价资金可能会流入金融市场，而不是流入实体经济。 “我们认为还有一些微调政策利率的空间，”荷兰国际集团高级经济学家Arjen van Dijkhuizen表示，“因为美联储准备在9月放松政策。” “尽管我们预计逐步的货币宽松将继续，但我们认为中国央行在时机上采取了谨慎的态度，也考虑到外汇因素和银行的历史低利润率，”van Dijkhuizen说。第二季度令人失望的经济增长可能促使央行采取行动，官方数据显示，国内需求疲软抵消出口的增长。大多数分析师此前预计第四季度LPR将保持不变。由于温和的10个基点降息对提振借贷需求的影响可能有限，经济学家呼吁更多的货币宽松以提振信心。彭博社在7月底进行的一项调查显示，今年零售销售和进口的预期增长恶化，表明对国内需求的看法更加悲观。这足以抵消出口前景的乐观，使全年国内生产总值增长预期从5%下调至4.9%。目前，美国和其他国家已经对中国的出口洪流（如电动汽车）进行反击，他们认为这些出口威胁到本国的工业。第二次特朗普总统任期的前景进一步加剧了北京以先进制造业为中心的战略的风险。 “从消费到出口的增长引擎的轮换正在全面展开，”Maybank Securities经济学家Erica Tay说，“问题是，中国以出口为驱动的工业繁荣能否经受住美国明年可能采取的激进保护主义措施？”

风起2024-07-25

央行降息了，中国股市还在跌！拿什么拯救？

FX168财经报社(亚太)讯尽管本周中国央行降息，中国股市仍在下跌。股市继续面临国内消费放缓和国际逆风的挑战。通常被视为中国经济健康状况晴雨表的铁矿石和铜等工业金属也在下跌。与此同时，高盛亚洲太平洋区首席经济学家Andrew Tilton表示，中国可能在保留其财政火力，以备唐纳德·特朗普今年赢得美国总统选举的情况。这将使该国在中美贸易紧张局势加剧的情况下，能够实施更具攻击性的刺激措施。沪深300指数周二下跌逾2%，恐创下今年2月以来最糟糕的一周表现。这凸显出，除了微小的货币政策调整之外，还需要额外的支持。中国人民银行周一将7天逆回购利率下调了10个基点。一年期和五年期贷款市场报价利率也在公告后不久下调了相同幅度。股票的下跌显示出近期涨幅在多大程度上是由“国家队”——与国家相关的机构买家的买入推动。周二，八只被认为是国家队偏爱的ETF的总成交量下降至过去一年日均水平以下。本月中国的工业金属价格全线下跌。甚至在7月15日公布的第二季度GDP增长数据显示弱于预期之前，抛售就已经开始。自去年10月以来，中国港口的铁矿石库存激增了40%以上。这反映出特别是工业部门的需求疲软。因此，沪深300指数的行业细分显示，能源和材料行业本月表现最差也就不足为奇。

风起 1评论2024-07-25

突然大爆发！在岸、离岸人民币疯涨超500点背后原因是？

报社(欧洲)讯周四(7月25日)尽管中国央行意外下调贷款利率，亚市午后人民币仍加速反弹，在岸、离岸人民币兑美元持续走高，大涨超500点。在岸人民币兑美元7月25日16:30收盘报7.2203，较上一交易日上涨557点。上一交易日在岸人民币一度触及8个月低点7.2776，在不到24小时内大爆发，日内最高触及7.2050。与此同时，离岸人民币兑美元持续走高，日内累计涨500点，最高触及7.2020，有望连续第三个交易日攀升。整体来看，最近2个交易日，人民币突然大爆发。美元兑离岸人民币2天之内连续跌破5个大关口。分析人士认为，主要有三大原因：一是近日央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿国内经济走强的预期。而与此同时，三中全会指出，年内经济目标必须要实现。在二季度趋弱的背景之下，下半年政策面上又有望发力；二是最近日元开始接连走强，今天再度大涨近1%，日元兑美元自5月6日以来首次升破153关口。而最近半年时间，日元和人民币之间的联动较为密切；三是市场还在交易特朗普。因此，最近美元持续走弱。本月人民币兑美元上涨0.1%，今年下跌2.2%。自2023年初以来，由于国内房地产行业低迷、消费疲软和收益率下降导致资本外流，外国投资者对中国低迷的股市避而远之，人民币一直承受压力。周三，美元兑日元汇率跌至两个月多来的最低点，因为在下周日本央行会议前，日元套利交易被平仓，投资者准备应对货币官员收紧政策。马来亚银行分析师表示，套利交易平仓导致的美元走软将支撑人民币。 “USDCNH（美元-离岸人民币对）可能会继续对USDJPY（美元-日元对）保持相当敏感。随着日元套利交易的平仓，人民币也会受到一些溢出效应的影响，”他们在一份报告中表示。即使中国央行本周第二次意外进行降息操作，以大幅降低的利率进行了一次不定期贷款操作，表明当局正试图提供更大力度的货币刺激以支撑经济，人民币仍然走强。 “人民币的影响将取决于与美国的收益率差异或增长和刺激预期的主导地位，”法国外贸银行亚太区高级经济学家Gary Ng表示，“如果投资者继续预期中国的利率会下降，人民币可能仍会承压。” 在全球范围内，交易员正在关注周五的美国通胀数据和下周的美联储会议。市场已经完全预期美联储在9月会降息25个基点，甚至有50个基点降息的风险。在整个2024年，市场已经预期总共会降息65个基点。在市场开盘前，中国人民银行将人民币中间价设定为7.1321，较路透社估计值高出1,385个基点，人民币可以在此基础上在2%的范围内交易。交易员和分析师表示，央行一直在逐步降低每日人民币官方指导价，虽然在市场预期范围内，但偏向允许一定程度的贬值。根据周四的官方指导价，人民币可以跌至最低7.2747。

欧罗巴 1评论2024-07-25

人民币大涨！美元/人民币何去何从？

因中国央行再次降息，外围市场预期中国经济走强，在岸、离岸人民币兑美元双双升破7.23。周四（25日）下午，在岸人民币兑美元日内涨340点，报7.2295。离岸人民币兑美元持续走高，日内累计涨378点，报7.2277。值得一提的是，最近2个交易日，人民币突然大爆发。有分析人士认为，人民币大涨的主要因为近日中国央行开始连续降息，外围市场可能已经开始酝酿中国经济走强的预期。同时，三中全会指出，年内经济目标必须要实现。此外，在二季度趋弱的背景之下，下半年中国在政策面上有望发力。值得一提的是，人民币大涨利空美元/人民币。截至发稿，美元/人民币(USDCNH)跌0.67%，报7.2124。原文链接

投资慧眼2024-07-25

决策分析：中国放大招反效果！恐慌情绪爆棚，科技股血洗日元大爆发

中国股票、铁矿石和油价进一步下跌，此前中国央行意外下调长期利率，这进一步引发了对全球第二大经济体的担忧。 MSCI亚太地区（除日本外）最广泛的股票指数下跌1%，日本的日经指数下跌3.3%，其中日产汽车在季度利润暴跌99%后暴跌11%，加剧了日经指数的跌势。由于台风，台湾市场连续第二天关闭。中国放大招、A股大跌中国市场继续遭受打击。北京周四最新的意外降息不仅没有提振市场情绪，反而加剧了对经济的担忧。中国蓝筹股下跌0.9%，上证综合指数下跌0.9%，至五个月低点。香港恒生指数下跌1.7%，未能从北京最新的宽松措施中获得支持。中国人民银行25日再度变相降息，加码开展中期借贷便利（MLF）操作，操作量人民币2,000亿元，并明确采用利率招标方式，中标利率2.3%，较前次下降20个基点（0.2个百分点）。这是7月来二度操作MLF，本次MLF操作临近月底，金融机构流动性需求明显增加，货币市场利率有一定上行压力，7月24日，银行间隔夜和7天回购利率都在1.75%附近，较人行7月22日降息当天分别高9个和4个基点。恐慌指数狂飙欧股开盘走低，德国DAX指数跌0.82%，法国CAC40指数跌0.88%，英国富时100指数跌0.55%，欧洲斯托克50指数跌1%。然而，纳斯达克期货反弹0.3%，标普500指数期货上涨0.2%。股票抛售使投资者增加了对全球降息的押注，期货暗示美联储在9月份降息的概率为100%。在华尔街，纳斯达克指数周三下跌近4%，创下自2022年以来最糟糕的单日跌幅，因Alphabet和特斯拉的业绩不佳，削弱了投资者对“科技七巨头”高估值的信心。这加剧了近期的市场波动，华尔街的恐慌指数跳升至三个月高点。投资者转向现金和超短期债务等安全资产，美国两年期国债收益率周三触及近六个月低点。 Pepperstone研究主管Chris Weston表示：“交易员们采取了全面防御策略，因为饱和且持有量大的科技股仓位继续被解除。” “我们还可以加上对中国增长轨迹的持续担忧、欧洲非常糟糕的采购经理人指数（PMI）以及前纽约联储成员杜德利(Bill Dudley)发表的悲观观点，投资者和交易员减少了风险并缩减了投资组合，”Weston说。避险日元爆发！亚洲的另一大变动是避险货币日元，市场波动率飙升引发对套利交易的剧烈挤压，导致美元兑日元周四再跌0.7%，至152.78，创下两个月半来的最低水平。日元隔夜上涨1.1%，上涨势头在日本央行下周会议前依然强劲，届时政策制定者将讨论是否加息。瑞士法郎也上涨0.2%，至0.8826美元，隔夜上涨0.7%。短期债券走高，受到前纽约联储主席杜德利呼吁央行降息（最好在下周的政策会议上降息）的评论支持。两年期美国国债收益率再跌3个基点，至4.3894%，隔夜下跌4个基点。十年期收益率周四也下跌2个基点，至4.2622%。市场完全预计美联储在9月份降息25个基点，甚至存在降息50个基点的风险。整个2024年预计将累计降息65个基点。 Barreyjoey的首席利率策略师Andrew Lilley表示：“降息预期正如去年一样非常高。我的担忧是市场领先于经济数据，因为我们之前看到这些短期的通胀下降并没有持续。” 美国国内生产总值（GDP）预估数据将于周四晚些时候公布，预计第二季度增长将加速至年率2%。备受关注的亚特兰大联储GDPNow指标指向2.6%的增长，表明存在上行风险。在商品市场，由于对中国的担忧，铁矿石价格下跌近1%，油价接近六周低点。布伦特原油期货下跌0.9%，至每桶80.91美元，而美国WTI原油期货也下跌1%，至每桶76.84美元。黄金下跌1%，至2,375美元附近。

云涌2024-07-25

继贵金属跳水后，铜价跌破9,000美元大关！什么原因？

市场对中国经济增长轨迹的悲观情绪。尽管中国央行周四下调了一年期政策贷款利率，铜价仍下挫。金瑞期货分析师龚明(Gong Ming)表示：“市场对全球经济增长的担忧依然存在，这导致铜价下跌。”不过，她认为，因中国可能减产，供应风险迫在眉睫，铜价可能在8,900美元左右获得支撑。截至当地时间上午7:50，伦敦金属交易所铜价下跌1.5%至每吨8,962.50美元，此前一度下跌2.2%。锌价下跌1.1%，铝价下跌0.5%。此外，铁矿石下跌1.5%至每吨99.40美元，延续跌势，因有迹象表明供应将保持强劲。截至发稿，铜(COPPER)价跌0.85%，报8979.5美元。原文链接

投资慧眼2024-07-25

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