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周一(8月19日)亚洲股市上涨，交易员们关注美联储在杰克逊霍尔的年度会议，以期从中获得未来利率路径的信号。

云涌2024-08-19

首程控股(0697.HK)：深度参与2024世界机器人大会，共育新质生产力的行业先锋

日，2024世界机器人大会新闻发布会在中国科技会堂成功召开，标志着这一全球科技盛事的正式启动。会议由多位政府及行业高层领导出席，包括中国电子学会理事长徐晓兰及北京市经济和信息化局局长姜广智等，他们对大会的筹备进展和整体情况做了详细介绍。会上，徐晓兰理事长强调了世界机器人大会十年来在推动我国机器人产业实现历史性跨越中的关键作用。大会不仅得到了党中央国务院的高度重视，习近平总书记的贺信为产业发展指明了方向，而且在科技创新、产业融合、全球人才凝聚和国际合作等方面取得了显著成果。此外，王磊副主任和梁靓副秘书长进一步介绍了北京经开区在机器人产业发展方面的战略布局和大会的主要活动内容。博览会将展示169家企业的600余件创新产品，包括60余款首发新品，而大赛则吸引了11个国家的7000余支赛队参与。此外，大会还将举办多场配套活动，促进政企、供需、投融资等多维度对接，彰显了大会在全球机器人领域的影响力和推动力。据悉，本届大会由中国电子学会、世界机器人合作组织主办，北京市经济和信息化局、北京经济技术开发区管委会支持，首程控股、北京亦庄机器人科技产业发展有限公司协办。首程控股：坚定角色定位，充当大会坚强后盾作为本次大会的协办方之一，首程控股通过其专业的能力，在大会的筹备和举办过程中能够发挥举足轻重的作用。在此次大会上，首程控股旗下首程资本将携手被投企业，展示他们在机器人技术领域的最新成果。这些企业将带来包括人形机器人、工业机器人、服务机器人等多种类型的机器人产品，其中不乏将在展会现场进行新品首发的企业。这些展示不仅能让参观者近距离感受到机器人技术的魅力，更将展示机器人技术在各行各业中的应用潜力。除了机器人博览会，首程控股还将举办大会的首个机器人投融资专题论坛——首届中国机器人创投巅峰论坛。在这个论坛上，全球顶尖的机器人投资人、先锋创业者和知名企业家将共同探讨机器人领域的投资机会、技术创新和产业应用，为全球机器人产业的发展提供新的思路和方向。更深层次来看，此次协办2024年世界机器人大会，是首程控股针对机器人行业发展部署能力的一次有效验证。作为国内领先的基础设施资产管理专家，首程控股拥有全面而深入的资产管理技能，涵盖了资产的精准识别、优秀资产的培育以及高效运营。此前，首程控股通过与北京国管共同搭建总规模100亿元的北京机器人产业发展投资基金，已经投资了一批具有高成长潜力的机器人企业。通过精准的投资策略和对被投企业的强赋能，首程控股助力这些企业在技术研发、市场拓展、品牌建设等方面实现了全方位的升级。据了解，已投项目中80%已开展后续融资，领投方多为产业集团或市场头部机构，部分项目已实现估值翻倍。如果说确切的数据已经表明了首程控股在资产管理领域的能力，那么该如何让更多人充分认知到首程控股在机器人行业研究、产业投资、精准退出方面的能力？此次协办2024年世界机器人大会就是一个不错的公开平台。总的来说，首程控股通过该类合作机会，不仅在短期内增强了自身的品牌能力和市场地位，更为其在资产管理业务的发展和扩张提供了一个很好的范例，从而为公司的持续发展和资产价值提升坚定了基础。结语 2024世界机器人大会不仅是一场科技的盛会，更是一次全球机器人产业的深度交流和合作。首程控股作为大会的协办方，不仅为大会的成功举办提供了坚实的保障，更在此次大会上展现出其对于机器人产业发展的深刻理解和远见。首程控股的终极目标是推动北京市成为全球机器人产业的中心，即“机器人之都”。可以预见的是，伴随着一个集研发、制造、应用和服务于一体的完整机器人产业生态被完整构建，首程控股不仅能保证自身资产的价值成长，又能为机器人产业发展开启新篇章。

格隆汇2024-08-19

第四范式vs Palantir：东西方AI新势力，闯入高增长征途

但随着时间的推移，从基本面来看，大部分中国科技股与美股的联动性并未如预期般强烈，映射效应逐渐显现疲态。不过尽管整体映射效应减弱，个别领域中个股层面的亮点依然不容忽视。特别是那些展现出强大商业自循环能力的公司，成为了市场关注的焦点。近期，中美B端AI平台领域的两大领军企业——Palantir与第四范式，相继发布了其财报成果，为市场带来了AI于B端投资机会的新启示。 Palantir财报亮眼，因此股价于绩后创下近三年新高。拉长时间维度来看，Palantir两年内涨幅超过两倍，充分反映了市场对相关赛道的乐观预期。而紧随其后，8月15日，第四范式也发布了其财报。第四范式上半年实现总营收18.67亿，同比增长27.1%；核心业务“第四范式先知AI平台”实现收入12.51亿，同比增长65.4%。靓丽表现同样引起投资者关注。 01 财务数据分析：“J曲线”进行时在AI与大模型的浪潮之巅，Palantir与第四范式展现出较为明显的映射关系。从业务模式看，两者都专注于提供基于大数据和AI技术的解决方案。Palantir以其强大的数据分析平台闻名，重构建端到端的数据分析和解决方案，强调数据的实时性和深度洞察能力。第四范式是国内领先的企业端AI平台及解决方案供应商，致力于通过AI技术赋能企业数字化转型。从技术能力来看，Palantir与第四范式都展现出了强大的技术实力和创新能力。两者都致力于将先进的数据分析和AI技术应用于实际场景中，为企业创造更大的价值。在成长模式上，Palantir和第四范式均展现出典型的成长型企业特征，其盈利轨迹符合明显的J曲线效应。J曲线效应描述了企业在发展初期可能经历的下降或停滞阶段，随后逐渐达到盈亏平衡点，并最终实现快速增长。这种效应在一些顶尖科技公司的成长历程中尤为显著。 J曲线的成长路径可总结为三个阶段：投入、增长、创新。在初期，企业需大量投入研发，这一阶段可能伴随着利润下降或亏损，公司的成长受限。随后，随着产品技术的完善和市场接受度的提升，企业业务增长，收入和利润得到改善，公司开始走出低谷，进入快速增长期。最终，企业达到一定规模后，成本结构的优化带来规模效应，降低成本并提升盈利能力。公司将通过不断推出新产品、新技术，满足市场的多元化需求，为企业带来新的增长点与广阔的发展空间。 J曲线效应向投资者揭示了一个观点：科技创新转化为生产力是一个周期性过程。因此在支持科技创新时，应充分考虑这一特性，避免在初期盲目投入或在后期错失良机，以实现资金投入与风险承受能力的最佳平衡。在探讨Palantir与第四范式的成长轨迹时，我们不难发现，两者虽起步于不同的市场背景与发展阶段，却共同展现了典型的J曲线成长特征。Palantir凭借其在美国市场的深厚积累，率先步入稳定盈利与高速增长的成熟阶段；而第四范式，则在中国市场加速前行，展现出强劲的增长动能与潜力。自2020年成功IPO以来，Palantir的营收表现持续强劲。数据显示，从2018年至2023年，其营收实现了从40.86亿美元到157.59亿美元的显著增长，年均复合增长率高达32.35%。最新财报中，Palantir对2024年全年收入的指引进一步上调，预计将达到27.42亿美元至27.5亿美元，同比增长23.4%，彰显了公司对未来市场的信心与预期。与营收持续攀升的趋势不同，Palantir的净利润增长轨迹清晰地描绘出了一条J曲线。从高投入阶段到高增长阶段，公司净利润实现了从下降到稳步上升的显著转变。至2024年第二季度，Palantir已连续七个季度实现盈利，标志着其已成功跨越J曲线的低谷，步入快速增长的新阶段。与Palantir相似，第四范式同样展现出了优秀的增长速度。在2020年至2023年期间，公司营收从9.44亿人民币飙升至42.07亿元，年均复合增长率高达约46%，远超行业平均水平，并高于Palantir。与Palantir相似，第四范式同样遵循J曲线模式。公司坚持长期主义，将研发视为发展的根本动力，不遗余力地加大研发投入。2024年上半年，第四范式的研发上半年研发投入8.50亿元，研发费用率45.5%，为公司技术创新提供了坚实的保障。同时，为了快速拓展市场，公司在相关方面也投入了大量资源，导致销售费用处于较高水平。在J曲线的初期阶段，这些投入在初期可能不会立即带来显著的回报，甚至可能导致利润下降或亏损。然而，随着第四范式逐步步入高增长阶段，客户规模不断扩大，规模化效应开始显现。这不仅有效摊薄了公司销售及研发费用率，还显著提升了营业利润率，推动公司财务状况实现质变。2023年，公司亏损情况已大幅改善，而2024年上半年，公司继续保持清晰减亏趋势，经调净亏损额同比收窄4.0%，经调净亏损率同比收窄至9.0%，进一步验证公司的发展成果。从下图不难看出，第四范式已明显跨越了J曲线的转折点，或正在步入快速发展的上升通道。第四范式的发展趋势与Palantir形成了有力的映射，为第四范式的未来发展提供了积极的参考。同时，各个大行也对第四范式的盈利前景普遍持乐观态度，中金公司和海通证券均预测公司将在2025年能基本实现盈亏平衡。目前对第四范式来说是一个关键时期，它标志着公司从初创期的高风险过渡到成熟期的稳定增长，并为投资者提供了关注和投资的良机。当前第四范式所处的阶段既避开了初期的高风险，又未至后期的低回报，正是关注与布局的良机。 02 平台战略是进入上升趋势的关键值得注意的是，实现J曲线的跨越并非易事，Palantir和第四范式的成功在很大程度上归功于其卓越的平台战略。中金公司指出，两家公司均以平台型产品来规范和满足项目制需求，展现了商业模式的前瞻性。 Palantir通过其Gotham和Foundry平台建立了大数据软件的基础架构，进一步引入Apollo和AIP平台，增强了多环境的易用性和大语言模型带来的数据格式统一性，从而快速渗透企业客户市场。第四范式则以AIOS平台结合解决方案与服务的商业模式。中金公司指出，其以平台支撑解决方案和服务的模式，有望带来业务的扩展性和持续性。在AI行业，尤其是在B端应用中，由于容错空间小、性能要求高、法律门槛严格，导致落地周期长、难度大。许多厂商选择以项目制形式落地行业垂直大模型，以降低初始的难度。事实上，项目制商业模式在计算机行业中历史悠久，它围绕特定目标或需求组建团队，集中资源实现既定目标。项目制的优势在于目标明确、响应市场变化快、满足即时需求、分工明确、责任清晰，有助于提升效率和质量。但项目制也存在明显局限性，包括侧重短期目标、长期战略规划不足、资源重复利用率低，增加了运营成本，这些因素都影响了企业实现J曲线的难度。相比之下，平台型商业模式虽前期投入很大，需要在初期克服较大的困难与阻力，因此跑出来的公司寥寥无几。但由于具备强大的网络效应、边际成本递减、广阔的发展潜力和市场适应性，后期发展潜力往往更受到市场的期待，也更易展现出J曲线成长的特点。以第四范式为例，公司注重持续的技术创新和产品迭代，致力于为客户提供长期价值。在初期，第四范式通过大量投入构建和完善了先知AI平台，该平台经过10年的发展，已从1.0版本迭代至5.0版本。今年最新发布的先知AI平台5.0定位为行业大模型开发及管理平台。该平台以“预测下个任意模态”为技术原理，可基于各行业场景的不同模态数据构建行业大模型，突破大语言模型仅能预测文本的限制，极大拓展了行业大模型应用领域。基于先知平台，第四范式具备构建行业大模型的端到端能力，并进一步形成了“先知Inside”模式。这种模式实现了资源的有效整合和价值的最大化创造。第四范式创始人兼CEO戴文渊表示，这个模式把先知能力和合作伙伴的产品研发能力结合，帮助合作伙伴产品的智能化改造；同时，合作产品销售的时候，先知AI平台的收入也会进一步提升。具体来看，一方面，第四范式通过“先知Inside模式”，公司巧妙地将先知AI平台内的尖端技术、先进模型与高效服务，以“积木化”的方式灵活嵌入到多样化的产品矩阵中，构建起平台、解决方案与服务三者紧密融合的一体化模式。这种创新方式不仅深化了对细分领域价值的挖掘，还极大地增强了对企业数字化转型的赋能能力，使第四范式能够灵活跨越至新业务领域与行业前沿，持续优化资源配置。另一方面，通过“先知Inside”模式，第四范式能更好地拥抱开放合作，广泛吸引第三方开发者、服务提供商等生态伙伴加入，共同探索创新路径，携手创造价值。这种开放共赢的合作模式，不仅丰富了生态系统的内涵与外延，还加速了技术创新与商业应用的步伐，为整个生态系统注入了源源不断的活力与动力。凭此，第四范式成功构建了一个资源高效整合、价值深度创造、网络效应显著的良性循环体系。这一体系不仅推动了公司在J曲线上的稳步前行，更为其长远发展奠定了坚实的基础。 03 “范生态”不断打开想象力空间 “AI重塑所有行业”的共识已深入人心，如何实现更高效、更出色的工作方式成为了核心议题。第四范式的“解法”，是在平台战略基础上构建"范生态"。在2024年世界人工智能大会（WAIC）上，总裁胡时伟深度阐述了“范生态”。胡时伟强调：“AI若要成为新质生产力，关键在于其对产业核心竞争力的实质性贡献。”他进一步指出，“构建‘范生态’的核心，在于降低AI技术应用于数字经济及新质生产力创造的门槛与成本。” 一方面，第四范式依托其先知AI平台的核心竞争力，不断拓宽行业大模型的应用疆域，高效地打造更新、更快、更省、更好的产品生态体系。上半年，第四范式高速推出超30款人工智能产品，涵盖了AI数字人视频合成平台、vGPU资源池化、视频营销、AI质检系统、三维扫描建模设备等多元化产品。这些产品不仅广泛覆盖多个应用场景，还精准解决行业痛点。以AI数字人视频合成平台为例，该平台通过整合文本、语音、图像等多维度内容，利用先知AI平台的算力优化技术，实现了视频生成的快速高效，有效解决了数字人制作成本高、表情僵硬等问题，同时降低了企业运营成本，展现了技术创新的巨大潜力。另一方面，在构建“范生态”的过程中，第四范式坚持开放合作的原则，与标杆用户及合作伙伴紧密协作，共同打造了一系列具有行业示范意义的大模型，如学术翻译大模型、健康管理大模型、智慧水利大模型等。这些大模型作为生态的核心组件，不仅推动了技术在特定行业的深入应用，还通过示范效应吸引更多行业参与者加入，共同推动技术进步和产业升级。这种由技术引领、行业参与、共同推进的模式，充分展现了“生态”的强大生命力和广阔前景。随着“范生态”的构建与行业大模型应用边界的不断拓展，第四范式不仅为自身发展开辟了广阔空间，更为整个AI行业带来了前所未有的想象空间。这种想象空间不仅体现在技术创新的深度与广度上，更在于其激发的商业模式变革、产业链重构以及社会价值创造的无限可能。目前，第四范式已成功赋能交通运输、数据中心、金融、能源电力、运营商、信息技术、智能制造、零售等14个行业，总用户数185个，标杆用户数86个，标杆用户平均收入为1148万元，同比增长26.9%。未来公司在公共安全、公用事业、教育等领域同样具备巨大的发展潜力。展望未来，第四范式若能持续依托先知AI平台，深化AI领域布局，不断推出创新产品和服务，并与更多生态合作伙伴携手共进，其有望复制Palantir的成功路径，加速迈向J曲线新阶段。在全球科技竞赛的赛道上，中美两国的科技巨头正以前所未有的速度推动着AI等前沿科技的边界拓展。在科技与未来的对话中，第四范式无疑将是值得期待与关注的参与者之一。（全文完）

格隆汇2024-08-16

京东财报太惊喜！中国科技股“久旱逢甘霖”

司的强劲盈利表现缓解对消费疲软的担忧，中国科技股周五(8月16日)有所上涨。恒生科技指数上涨2.2%，有望创下8月份的最佳单日表现。京东公司在强劲的利润超预期后，股价上涨超过9%，贡献约三分之一的指数涨幅。尽管竞争加剧，该公司的季度利润几乎翻了一番。阿里巴巴集团控股有限公司的股价也上涨4%以上，交易者关注其业绩中积极的因素，此前该公司公布6月当季营收增长4%。腾讯控股有限公司在周三公布的业绩显示，尽管收入略有下降，但盈利表现强劲。京东的收入和调整后的盈利均超出预期，而阿里巴巴的业绩表现则参差不齐，净收入下降了27%，销售增长在各个业务部门之间有所不同。百度和美团计划在本月晚些时候公布财报。当前的财报季被视为振兴中国股市的关键时刻，此前由于经济低迷和缺乏政策支持，主要指数自5月份以来大幅下滑。尽管中国科技巨头面临消费者信心脆弱的压力，但良好的业绩足以吸引回调买家，尤其是在恒生科技指数接近熊市之际。摩根大通(JPMorgan)首席亚洲和中国股票策略师Wendy Liu在本周早些时候的一次媒体吹风会上表示，鉴于宏观环境仍然疲软，“盈利周期一直是亮点”。她表示，自去年7月以来，摩根士丹利资本国际中国指数(MSCI China Index)“略有向上修正”，市场普遍预期中国指数将同比增长14%。她补充称:“就中国股市而言，当盈利状况良好时，市盈率就会上升，资金流也会随之而来。” “宏观环境显然很弱，但一个普遍的观察是，利润率保持稳定，公司在控制成本方面表现良好，整体盈利超出预期，尤其是京东，”瑞银财富管理公司董事总经理Vey-Sern Ling表示，“对于中国股票来说，预期非常低，估值也很低。” 在北京暗示将采取更多支持性措施后，市场人气得到进一步提振。央行行长潘功胜周四在接受中央电视台采访时表示，中国人民银行将加大力度，确保今年已经出台的财政和货币政策措施得到有效实施。他补充说，央行还将准备“增量政策措施”，以帮助国家经济实现全年增长目标。

风起2024-08-16

中美半导体巨响！华为AI芯片准备问世外媒：可能会挑战英伟达主导地位

，华为持续与字节跳动、百度和中国移动等中国科技行业的主要参与者一起测试AI芯片。 (来源:WSJ) 美国此前实施了一系列严厉制裁，阻碍了华为获取先进的芯片制造技术。尽管英伟达目前最顶级的芯片是NVIDIA H200 Tensor Core GPU，但该公司的H100处理器无疑是全球部署最广泛的AI芯片，销量达数百万，而且还有很长的等待名单。另外，英伟达这家老牌巨头也是竞争对手芯片制造商超微(AMD)的目标。 Decrypt报道，Ascend 910C是其前身910B的一次飞跃，后者与英伟达的旧款A100芯片大致相当，比H系列低一个档次。如果它能提供大幅提升的性能，华为可能即将在科技行业取得重大突破，巩固其重生。就在5年前，华为首席执行官曾表示，华为正面临“生死攸关”的时刻。#AI热潮# 最重要的是，华为的潜在客户已经开始排队下订单。《华尔街日报》消息指出，该公司计划销售7万块芯片，总价值接近20亿美元。据报道，该公司准备在10月份发货。不过，一些分析师对华为实现预期的能力表示质疑，认为美国的制裁仍可能阻碍其发展。 (来源:Twitter) 这些由特朗普政府实施的制裁，对AI芯片市场来说是一把双刃剑。尽管这些制裁限制了英伟达向中国客户销售其顶级芯片的能力，但也刺激了国内创新。英伟达应对美国制裁的措施是，针对中国市场量身定制H20芯片，目前已经面临来自中国本土替代产品的激烈竞争，其中包括华为更便宜的Ascend 910B。据彭博社7月报道，华为正采取主动行动，在中国建设工厂，开发和生产半导体设备。据称，该公司还与中国半导体公司合作，在国内生产高带宽内存芯片。对此，英伟达没有坐以待毙。该公司已开始研发基于Blackwell架构的下一代、符合制裁要求的B20芯片。英特尔也在采取行动，推出专为中国市场设计的Gaudi 3处理器。目前，华为对Ascend 910C的具体规格守口如瓶。华为确实报告称，其前代产品在AI训练任务中的效率比英伟达的A100高出80%，在特定推理任务中的性能高出20%。

圈内人2024-08-14

中科环保(301175.SZ)：2024年中报净利润为1.64亿元、较去年同期上涨17.97%

东分别为中科实业集团(控股)有限公司、中国科技产业投资管理有限公司-深圳市国科瑞华三期股权投资基金合伙企业(有限合伙)、宁波碧蓝润宇企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、富诚海富资管-杭州银行-富诚海富通中科环保员工参与创业板战略配售集合资产管理计划、刘利君、孙学虎、陈大元、上海联升承源创业投资合伙企业(有限合伙)、广东温氏投资有限公司-珠海横琴温氏肆号创业投资基金合伙企业(有限合伙)、招商银行股份有限公司-南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金，持股比例分别为57.75%、3.40%、1.48%、0.77%、0.70%、0.44%、0.44%、0.32%、0.23%、0.23%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-13

中东大财团，为何狂买中国资产？

“沙特2030年愿景”相关重大项目上、中国科技企业投资，并推进相关项目落地沙特。截止今年7月，PIF在中国市场投资额已经高达220亿美元，约合1600亿元人民币，聚焦在汽车、医疗保健、信息技术等新兴领域。此外，沙特阿美在中国投资石化产业更为凶狠。2023年，出资246亿元人民币拿下荣盛石化10%的股权。同年，沙特联合其余三大石化巨头计划收购盛虹石化、恒力石化、裕龙石化10%的股权。多轮投资下来，沙特阿美在2023年成为对华投资最多的外企之一。另据英国《经济学人》6月报道称，未来10年，中国石化产业可能会再吸收1000亿美元的沙特投资。目前，沙特阿美每天大约可以将200万桶原油转化为石化产品。沙特阿美CEO纳赛尔在中国表示，他们的最终目标是每天可以转换约400万桶。 03 包括沙特在内的中东主权投资者为什么对中国市场越来越感兴趣，并加速入华投资？这其实是中东与中国的一场双向奔赴。最近几年，中美之间、中欧之间的贸易摩擦加剧。基于地缘政治等多方面考虑，越来越多欧美外资企业实施“中国+1”经营策略，试图降低对于中国产业链依赖。在此大市下，欧美国家对华投资增速大为放缓。这样一来，中国也有更多余量空间容纳中东投资者，来完成外资拼图。其实上，从2023年开始，其实有越来越多的中国企业带队前往中东寻求募资。对于中东国家而言，他们也有自己的深层次考虑。一方面，资产放在一个篮子里面风险太高。过去中东主权基金几乎都重仓押注欧美市场，但俄乌冲突爆发后，一些列金融制裁令中东国家大为震撼，驱动着一部分资产分散布局，包括新兴市场国家央行不断增持黄金是一个道理。另一方面，中国在新能源汽车、光伏、电子商务、人工智能等很多新兴行业实现了崛起，让中东这些国家看到了拓展新经济领域的可能，为国家经济结构转型提供了良好样本。其实，这些年中东主权基金出手，除了看重长期价值与回报外，还特别注重将新兴业务引入到本国，带动当地产业转型与升级。比如，今年5月，联想集团获得PIF旗下新公司Alat的144亿元战略投资，但需要联想将在沙特设立地区总部，布置相关生产设施。当然，不仅仅是中东土豪组团在中国“买买买”，中国对中东地区的投资也在不断加深。一级市场中，2023年以来，不止一家知名VC将办公司开到了中东，目的很明确，推动国内与中东企业的合作落地。在金融市场领域，今年6月首批2只境内投资沙特ETF获批，一经上市获得了国内投资者疯狂追逐。当然，更多的是中国企业在中东进行实体项目的布局与投资。这场双向奔赴，还在热烈上演。（全文完）

格隆汇2024-08-09

毛振华：中国房地产行业可能不再作为“支柱产业”复苏，甚至可能消失

有来自中国和世界各地的大型科技公司。中国科技公司需要吸引国际人才，但许多潜在员工可能不愿意移民。香港税率低，加上健全的法律体系和高度国际化，能够满足他们的需求。随着大湾区(区域一体化)计划的提出，香港和深圳可以在科技发展方面优势互补，因此香港有潜力发展科技产业。两地相连的地方有很多土地，成本比深圳低。香港可以成为中国科技发展的前沿阵地，并发挥全球领导作用。香港目前正处于转型期，尽管是被动转型。面临的短期问题之一是依赖金融。未来，中国与西方可能会建立更好的关系。香港将继续作为国际金融中心，并能够确立其作为科技中心的地位。 7月18日，中共三中全会闭幕。这是中共中央委员会每五年左右召开一次的重要会议，旨在制定国家经济政策方向。您对此次会议及其成果有何看法？首先，我们需要了解此次会议的大背景。今年召开的三中全会是习近平主席第三个任期的中央会议，而不是新任领导人宣布开创性愿景的场合。因此，中央政府不会在三中全会前做出出人意料的政策转向，也不会在三中全会前采取重大措施。这是我在会议前做出的判断，结果证实了我的判断。第二，我想指出，三中全会后发布的决定文件确认了中国坚持社会主义市场经济体制，平等保护经济中的不同所有制形式。这回答了许多人的问题，产生了积极的影响。同时还明确提出了国家安全、意识形态和国有经济的优先事项。这可以为未来发展提供一个框架。第三，为中国经济的一些重要领域改革提供了指导，例如财税体制改革。在中央与地方政府的关系上，提出了新的思路——适当扩大地方政府的税收权，并增加消费税等一些税种。另一个重要信息是大力发展科学技术，强调建设统一全国市场的重要性。简而言之，我认为三中全会对于稳定预期意义重大。来源：加美财经

加美财经2024-08-09

中国半导体突传重量级消息！路透独家：中国企业正在囤积高端三星芯片

，三位消息人士称，包括华为和百度在内的中国科技巨头以及初创公司正在囤积三星电子(Samsung Electronics)的高带宽存储器(HBM)半导体，以应对美国对中国芯片出口的限制。 (截图来源：路透社) 其中一位消息人士称，自今年年初以来，这些公司加大对具有人工智能(AI)功能的半导体的购买力度，这使得中国在2024年上半年占三星HBM芯片收入的30%左右。路透社指出，这些举动表明，在与美国和其他西方国家的贸易紧张局势日益加剧的情况下，中国正准备将其技术雄心保持在正轨上。它们还显示了紧张局势是如何影响全球半导体供应链的。路透社上周援引消息人士的话说，美国当局计划本月公布一项出口管制方案，将对中国半导体产业的出口施加新的限制。这些消息人士还表示，该管制方案预计将列出限制HBM芯片访问的参数。美国商务部对此拒绝置评，但在上周的一份声明中表示，该部门正在继续评估不断变化的威胁环境，并更新出口管制，“以保护美国的国家安全和我们的技术生态系统。” 路透社声称，该媒体无法确定拟议的HBM限制的细节，以及它们将如何影响中国。 HBM芯片是开发英伟达(Nvidia)等先进处理器的关键组件，这些处理器是可用于生成式AI工作的图形处理单元。生产HBM芯片的主要芯片制造商只有韩国的SK海力士(SK Hynix)和三星，以及美国的美光科技(Micron Technolog)三家。路透社报道称，熟悉中国对HBM兴趣的消息人士表示，中国的芯片需求主要集中在HBM2E型号上，该型号比最先进的HBM3E型号落后两代。全球人工智能热潮导致先进型号的供应紧张局面。

tqttier 1评论2024-08-06

7月新能源车市火爆：理想领跑，小米紧追，蔚来稳扎稳打！

也纷纷表达了对周榜的反对态度，他们认为中国科技公司应该更专注于技术创新，而非短期销量竞争。新能源车市逆势增长据乘联会近日发布的数据，7月1日至28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比下降3%，较上月下降11%。然而，相对于乘用车市场整体略显平淡的数据，新能源车市场却呈现出逆势增长的态势。7月零售72.2万辆，同比增长31%，较上月下降5%；今年以来累计零售483.5万辆，同比增长33%。乘联会方面指出，上半年持续增强的大幅促销扰乱了车市正常的价格走势，终端价格修复需要一段时间适应。加上二季度超强的促销力度对下半年购车客户的消费产生透支效应，7月以价换量的效果小幅减弱。此外，车企也对市场预期、产品结构及销量节奏进行优化调整，部分车企拒绝“内卷式”恶性竞争，减小销量压力，改善终端价格影响因素，车市进入平缓期。综上所述，尽管7月乘用车市场整体表现略显平淡，但新能源车市场却呈现出逆势增长的态势。多家新能源车企纷纷公布了亮眼的交付成绩单，展现出强劲的市场竞争力。同时，汽车周销量榜的争议也引发了行业对于销量竞争和技术创新之间关系的深入思考。在未来的发展中，新能源车市将继续保持增长态势，为汽车行业带来更多的机遇和挑战。

金融界2024-08-02

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