FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

鹏华基金上报首批科创债ETF

债券市场的投资利器。在陆家嘴论坛上，中国证监会主席吴清也提出，进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。自2021年首笔科创债发行以来，政策支持力度显著，已形成多层次制度框架，科创债市场持续扩容，发行量也呈现明显的增长趋势。进入2025年后，随着债市“科技板”的推出，以及一揽子科创债支持政策的实施，科创债市场发行规模再度放量。据中信证券数据，2025年1-5月，累计发行科创债规模约7565亿元，较去年同期增长76.4%。5月新规发布后，也极大地带动了科创债发行的积极性。根据Wind口径，5月科创债发行规模达到3638亿元新高，环比抬升123%，为科创债发行至今最高的单月发行额。 “科创债ETF”呼之欲出，势在必行。2025年2月，证监会进一步落实金融“五篇大文章”部署，鼓励开发科技创新主题基金，推动科创债市场扩容和流动性提升，为科创债ETF的推出奠定坚实基础。2025年3月，中国人民银行行长潘功胜提出“将创新推出债券市场‘科技板’，支持金融机构等发行科技创新债券，丰富债券产品体系”。科创债ETF的推出，将成为资本市场服务实体经济的重要举措，有助于提升资本市场对科技创新企业的全生命周期服务能力。科创债ETF产品的推出具有重要的战略意义。鹏华基金现金投资部表示，作为公募基金公司，布局科创债ETF既是响应国家政策号召，通过科创债ETF引导社会资金流向科技创新领域，助力培育“新质生产力”，同时也填补了“科技金融”主题债基的空白，为投资者提供更加丰富的投资品类，让更多的投资者参与到科技浪潮的发展中并从中受益。在“支持科创，助力科创”的过程中，基金公司自身也能够形成更加完整的产品矩阵，提升产品竞争力，基金行业将更加成熟与先进。据悉，首批科创债ETF主要涉及三类指数，上证AAA科技创新公司债指数、深证AAA科技创新公司债指数、中证AAA科技创新公司债指数。鹏华基金此次申报的科创债ETF主要跟踪上证AAA科技创新公司债指数，后续产品将在上交所上市交易。在科创债指数中，上证AAA科技创新公司债指数具有代表性强、信用风险低、收益机会相对稳健的特点，是优质的被动投资跟踪标的。根据中证公布的指数编制方案，该指数筛选所有在上交所上市的科技创新公司债，要求债券为公募发行、主体评级AAA、隐含评级AA+及以上，不限制债券剩余期限、发行人企业属性，每月定期调整一次样本，能够较准确地反映上交所AAA科技创新公司债的整体表现。 2025年，债券ETF市场迎来爆发式增长。据Wind数据，截至目前，全市场29只债券ETF总规模已突破3200亿元大关，相比去年末增长约84%，呈现强劲的扩容态势。这一快速增长，既反映了投资者对债券ETF工具价值的深度认可，也预示着我国债券ETF市场仍处于发展黄金期，未来增长潜力可观。

金融界06-18 19:47

ETF复盘0618-陆家嘴论坛释放政策红利，中证银行ETF(512730)红盘上涨

不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-18 17:58

证监会新闻发言人就《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》答记者问

6月18日，中国证监会发布实施《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》（以下简称《科创板意见》）。中国证监会新闻发言人就《科创板意见》回答了记者提问。一、问：《科创板意见》出台的背景是什么？答：党的二十届三中全会对构建支持全面创新体制机制作了系统部署，其中提出构建同科技创新相适应的科技金融体制。中央金融工作会议强调，着力做好科技金融等“五篇大文章”，为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务。2024年中央经济工作会议指出，增强资本市场制度的包容性、适应性。新“国九条”对进一步全面深化改革开放，增强资本市场制度竞争力作出部署要求。2024年以来，中国证监会深入贯彻党中央、国务院决策部署，聚焦服务实体经济特别是支持科技创新，先后发布实施“科技十六条”、“科创板八条”、“并购六条”、资本市场做好“五篇大文章”实施意见等政策文件，不断完善支持科技创新的制度体系和市场生态。去年陆家嘴论坛期间，中国证监会发布了深化科创板改革的八条措施。实施一年来，在各方共同努力下，“科创板八条”各项改革举措已基本完成。新股发行适用3%高价剔除比例、重组股份对价分期支付机制等配套制度有序推出，收购未盈利科技型资产、“A并H”、“轻资产、高研发投入”认定等典型案例相继落地，支持优质科技型企业通过科创板发行上市、并购重组做优做强的政策效应日益显现，科创板服务科技创新和新质生产力发展的功能进一步发挥。今年4月25日中央政治局会议提出，要持续稳定和活跃资本市场。当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展，各方对资本市场支持服务科技创新寄予更高期待，科技型企业对资本市场也提出了更加多样化的需求。为进一步发挥资本市场在促进创新资本形成、优化资源配置等方面的独特优势，更大力度支持高水平科技自立自强、发展新质生产力，中国证监会在抓好“科创板八条”落地实施基础上，深入开展调研，聚焦市场关切，研究制定了《科创板意见》，进一步深化科创板改革，持续提升科创板服务科技创新发展质效。二、问：本次改革的总体思路和主要原则是什么？答：本次改革的总体思路是，全面贯彻党中央、国务院关于资本市场支持科技创新的决策部署，主动适应境内外经济金融形势变化和科技型企业现实需求，以在科创板设置专门层次为抓手，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，推出一揽子更具包容性、适应性的制度改革，更好服务科技创新和新质生产力，同时进一步加强中小投资者合法权益保护。改革的主要原则有：一是坚持目标导向、问题导向。落实国家创新驱动发展战略，聚焦市场关切，有针对性地改革优化科创板发行上市等制度，着力打通堵点难点，促进科技创新和产业创新深度融合。二是坚持聚焦重点、综合施策。尊重科技创新规律，适应科技型企业盈利周期长、研发投入大等特征，将更好支持优质科技型企业作为改革重点。统筹推进投资端、融资端改革举措，推动有力支持科技型企业发展与有效保护投资者合法权益相协调。三是坚持稳字当头、试点先行。统筹平衡好促改革与防风险、强监管的关系，在市场化法治化轨道上推进改革创新，维护市场平稳运行。进一步发挥科创板“试验田”作用，部分增量改革措施先行先试，条件成熟后再逐步推广至其他市场板块。三、问：在科创板设置科创成长层有哪些考虑？答：根据证券法规定，证券交易所可以根据证券品种、行业特点、公司规模等因素设立不同的市场层次。本次改革在科创板设置科创成长层，重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大，但目前仍处于未盈利阶段的科技型企业。设置科创成长层后，现有和新注册的未盈利科技型上市公司将全部纳入其中。从全球实践看，科技型企业往往经营业绩不确定性大、转盈利周期长，资本市场服务能不能覆盖优质未盈利科技型企业，是市场各方判断制度包容性、适应性的标识性因素。在科创板设置科创成长层，一是有利于进一步彰显资本市场支持科技创新的政策导向，稳定市场预期；二是有利于为增量制度改革提供更可控的“试验空间”，可以试点一些更具包容性的政策举措；三是有利于对未盈利科技型企业集中管理，便于投资者更好识别风险，更好保护投资者合法权益。四、问：本次改革在加强投资者保护方面有哪些针对性举措？答：科技创新是探索未知的过程，既孕育着新动能，也必然伴随着风险。本次改革在有力支持科技型企业创新发展同时，进一步加强中小投资者合法权益保护。一方面，聚焦风险揭示和投资者保护，作出多项针对性制度安排。包括：在科创成长层企业股票简称后统一设置特殊标识“U”；提高新注册未盈利科技型企业摘除特殊标识“U”的标准；要求企业定期披露尚未盈利的原因及影响并提示风险；要求证券公司多维度强化投资者风险评估并充分告知风险；组织个人投资者签署科创成长层企业股票投资专门风险揭示书，等等。另一方面，注重简明易懂，增强投资者获得感。包括：发行上市等基础制度保持不变；现有未盈利企业摘“U”条件保持不变；投资者投资科创板成长层的资金门槛保持不变。下一步，我们将坚持严把发行上市入口关，牢牢把握科创板“硬科技”定位，从源头上提高上市公司质量。五、问：围绕增强优质科技型企业的制度包容性适应性有哪些政策举措，主要考虑是什么？答：本次改革设置科创板科创成长层的同时，围绕增强优质科技型企业制度包容性、适应性，在科创板推出以下6项政策举措。第一项是对于适用科创板第五套上市标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度。有效识别优质科技型企业，对于提升A股资源配置的精准性，从源头上提高上市公司质量具有重要意义。设立科创板以来，证监会及交易所积极探索有效市场与有为政府相结合的途径，开展了不少有益尝试。本次改革，我们拟借鉴境外市场有关做法，在科创板引入资深专业机构投资者制度。希望借助这些机构投资者的专业判断、真金白银投入，帮助审核机构、投资者增强对企业科创属性、商业前景的判断。为稳妥起步，本项制度仅针对第五套标准企业开展小范围试点，同时有别于境外市场，资深专业机构投资者入股情况只作为审核注册的参考，不构成新的上市条件。后续，交易所将抓紧细化资深专业机构投资者的认定标准，明确作为审核参考的具体方式，加强资深专业机构投资者的行为监管，严厉打击可能出现的利益输送、商业腐败等违法违规行为。第二项是面向优质科技型企业试点IPO预先审阅机制，进一步提升证券交易所预沟通服务质效。调研中，部分开展关键核心技术攻关的科技型企业提出，为适应外部形势变化，希望减少在发行上市阶段的“曝光”时间，更好保护企业信息安全、技术安全。我们借鉴境外成熟市场的“秘密递交”制度，并将其作为IPO预沟通服务的一项内容。符合条件的企业可以在正式申报IPO前，申请交易所对申报文件开展预先审阅。预先审阅阶段相关信息不公开，完成预先审阅的科技型企业正式提交IPO申报并公告，证监会及交易所将加快推进审核注册工作。需要说明的是，企业正式提交IPO申报并公告时，将一并披露预先审阅阶段的问询回复文件。应该说，投资者获取发行人披露的信息在内容、质量及时间上都是有保证的。第三项是扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用科创板第五套上市标准。科创板第五套上市标准主要适用于产品技术复杂、资金投入大、研发周期长的企业，目前已在生物医药领域落地，取得了积极成效。近来，一些在人工智能、商业航天、低空经济等领域的企业也提出了适用第五套标准上市的诉求。我们将在借鉴生物医药领域落地实施经验基础上，扩大这套标准适用范围，更好满足这些企业的现实需求。另外，还有三项政策分别围绕支持在审未盈利科技型企业面向老股东开展增资扩股等活动、健全支持科创板上市公司发展的制度机制、健全科创板投资和融资相协调的市场功能等方面提出具体举措。这些举措主要是着眼于更大力度支持科技创新，围绕调研中各方反映的问题，在融资、并购、投资端等方面，为科技创新提供更高质量的资本市场服务，更好服务实体经济和新质生产力发展。六、问：如何做好《科创板意见》的贯彻落实工作？答：《科创板意见》是资本市场更好服务科技创新和新质生产力发展的有力举措，中国证监会将切实抓好各项改革措施落地见效。一方面，统筹做好防风险、强监管、促高质量发展工作。持续抓好“科创板八条”落地见效。强化风险监测预警和早期纠正，健全针对创新举措的风险应对处置预案，切实维护市场平稳运行。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角，深入贯彻资本市场财务造假综合惩防工作意见，从严打击科创板欺诈发行、财务造假等恶性违法行为，保护投资者合法权益。另一方面，切实抓好改革落实和宣传引导。指导证券交易所加强对拟上市企业、证券公司等中介机构的市场沟通和政策培训，加快典型案例落地形成示范效应，稳定市场预期，增强市场信心。开展多种形式的投资者宣传教育，加强政策宣传解读和舆论引导，积极营造有利于资本市场支持科技创新的舆论环境。

金融界06-18 15:47

深化科创板改革，推出“1+6”政策措施！沪市最大中证A500ETF龙头(563800)聚焦A股核心资产，成分股沪电股份10cm涨停

质工具。消息面方面，6月18日上午，中国证监会主席出席2025陆家嘴论坛开幕式，并发表主题演讲。证监会将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵。更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。华西证券表示，2008年以来，陆家嘴论坛已成功举办15届，成为了金融监管发布重大政策、释放重要信号的平台。本次论坛期间中央金融管理部门将发布若干重大金融政策，投资者对此抱有积极预期，有望呵护股市风险偏好，助力A股“稳中有涨”。东莞证券指出，A股盈利能力逐渐企稳向好，盈利预期有望延续；当前估值回升明显，估值有望继续向上修复；随着宏观环境及市场环境持续改善，机构资金有望持续入场。2025年下半年市场展望：厚积薄发，芳华可期。经历2024年四季度的强势修复与2025年上半年的震荡温和修复，当前市场在政策发力、信心回暖的背景下，积蓄新的上行动能。中证A500ETF龙头(563800)，均衡配置各行业优质龙头企业，一键布局A股核心资产；场外联接(A类：022424；C类：022425；Y类：022971)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-18 15:17

ETF市场日报 | 科创资产相关ETF午后集体拉升；明日将有两只产品上市

%。消息面上，2025年6月18日，中国证监会在2025陆家嘴论坛上表示，将创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市。同时，将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。具体来看，具体来看，“1”在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用于科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、持续研发投入大、商业前景广阔的优质科创企业，在强化信息披露、加强投资者适当性管理方面作出安排。“6”就是在科创板推出六项措施，引入自身专业投资者的制度、扩大第五套标准适用范围，支持在审的为盈利企业对老股东开展增资扩股活动，完善科创板投资产品和风险管理工具等。跌幅方面，稀土相关ETF回调居前国泰海通研报分析称，2024年以来稀土价格逐步筑底，国内指标配额放缓基调延续，海外稀土开发预期发酵但实际进度或不及预期，而需求端新能源汽车、家电、风电等领域维持需求基本盘，人形机器人形成远期向上期权，供需反转大幕已徐徐拉开。且随特朗普关税政策超出市场预期，稀土作为国内战略品种，有望迎来盈利、估值双击。活跃度方面，港股医药相关ETF换手率居前成交额方面，上证公司债ETF(511070)、短融ETF(511360)、政金债券ETF(511520)成交额超百亿元。港股创新药ETF(513120)成交额居股票类ETF第一。换手率方面，多只股票型ETF换手率超100%。港股医疗ETF(159366)换手率达116.45%、恒生医疗ETF基金(159303)换手率达110.02%、恒生创新药ETF(159316)等换手率居前。 ETF发行市场方面，明日两只产品上市具体来看，明日首上市的有富国港股通消费ETF(159245)、华宝药ETF(562050)。分别跟踪国证港股通消费主题指数和中证制药指数。国证港股通消费主题指数（代码：987024.SZ）聚焦港股通范围内消费领域的上市公司，覆盖传统消费与新消费赛道，尤其注重“情绪消费”和“悦己经济”等新兴趋势。该指数包含50只成分股，权重股如小米集团（消费电子）、泡泡玛特（潮玩）、安踏体育（运动服饰）等，覆盖潮玩、医美、茶饮、黄金珠宝等细分领域，新消费占比超28%。其特点包括：① 稀缺性：90%成分股仅在港股上市，弥补A股消费标的不足；② 中小盘风格：500亿以下市值占比60%，兼具成长弹性与分散风险；③ 历史表现突出，2024年以来涨幅超30%，显著跑赢恒生消费指数。中证制药指数（代码：932217.CSI）精选中药、化学药和生物药领域的50家上市公司，反映中国制药行业的整体表现。权重股包括恒瑞医药（化学药）、片仔癀（中药）、百济神州（生物药）等细分龙头，前十大权重占比近50%。该指数特点为：① 行业集中度高，化学药占比54%，中药占30%，生物药占16%；② 盈利能力强，2024年净资产收益率10.08%，净利润增速13.92%，优于其他医药指数；③ 估值低位，当前市盈率处于历史分位底部，叠加原研药专利到期、创新药出海等机遇，配置性价比较高。投资者可通过相关ETF一键布局制药行业的长坡厚雪机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-18 15:17

科净源的成长困局：Q1业绩“虚火”，核心业务持续萎缩，上市不足两年遭立案

被深交所出具监管函；2024年12月，中国证监会北京监管局发出行政监管措施的决定书，除违规担保、未及时披露业绩预告外，科净源更正2023年三季度财报时，对信用减值损失的更正有误，且2023年年报存在部分项目收入确认采用时点法或时段法适用不当、收入确认依据不充分的情形。从交易所通报到证监会立案，科净源面临的监管压力陡增，立案调查意味着公司或将面临更为严重的处罚，而屡次违规不仅暴露了公司内控的缺陷，也让市场对其治理能力产生严重质疑。时任董事长葛敬、总经理李崇新、财务总监赵雷及董秘张宁也相继因上述问题被处罚。在被北京证监局出具责令改正的行政监管措施后不久，李崇新便提出辞职。根据2月14日披露的公告，其辞职理由是为了更好地集中精力管理及开拓市场业务，促进公司高质量发展。李崇新总经理一职的原定任期为2023年5月18日至2026年5月18日。虽卸任总经理职务，但李崇新又被聘任为公司副总经理，总经理一职由葛敬接任。(本文首发证券之星，作者|陆雯燕)

证券之星06-18 14:47

重启科创板第五套标准、启用创业板第三套标准!双创50ETF增强(588320)、科创100ETF增强指数基金(588680)等午后拉升，一键共享产业升级红利

消息面上，2025年6月18日，中国证监会在2025陆家嘴论坛上表示，将创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市。同时，将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。具体来看，具体来看，“1”在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用于科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、持续研发投入大、商业前景广阔的优质科创企业，在强化信息披露、加强投资者适当性管理方面作出安排。“6”就是在科创板推出六项措施，引入自身专业投资者的制度、扩大第五套标准适用范围，支持在审的为盈利企业对老股东开展增资扩股活动，完善科创板投资产品和风险管理工具等。除此之外，“科创板八条”落地实施一周年以来，伴随着配套政策的落地和改革的持续推进，科创板市场正在成为推动中国新质生产力发展的重要创新引擎和平台。数据显示，截至6月17日，科创板上市公司已经达到了588家，总市值达到6.80万亿元，接近7万亿元。科创板2024年全年研发投入总额达到1680.78亿元，超过净利润的2.5倍，同比增长6.4%，最近3年复合增速达10.7%。华泰证券表示，展望下半年中国和全球半导体设备市场，看好以下三大投资机会：1.生成式AI推动下，先进工艺逻辑和先进封装需求继续增加带来的机会。2.中国大陆先进工艺扩产的结构性机会。3.美国出口限制政策下，中国市场设备份额“东升西降”的投资机会。兴业证券认为，科创板承载着推动高质量发展和加速科技创新的双重使命。作为资本市场服务科技创新的核心载体，科创板聚焦半导体、人工智能等硬科技行业，通过注册制改革降低融资门槛，显著提升科技企业融资效率。截至2025年6月，科创板累计IPO募资超9200亿元，成为经济转型升级的关键推动力。政策产业共振的大背景下，聚焦新兴产业投资的双创50增强ETF(588320)、科创100ETF增强基金(588680)、科创50ETF龙头(588060)、创业板ETF广发(159952)受到市场关注，构成“科创资产升级包”。增强型产品还通过量化策略强化对自主可控产业链的布局，专注挖掘超额收益，与当前政策催化的科技创新黄金发展期形成呼应。广发基金双创50增强ETF(588320)、科创100ETF增强基金(588680)、科创50ETF龙头(588060)、创业板ETF广发(159952)，多维构建“科创资产升级包”，一键把握科技板块发展红利。 2025年6月18日午后，双创50增强ETF(588320)涨超1%。拉长时间看，截至6月17日，该基金近1年净值上涨15.60%，排名可比基金第一。从收益能力看，双创50增强ETF近6个月超越基准年化收益为4.43%，排名可比基金第一。科创100ETF增强指数基金(588680)拉升翻红，涨近1%。拉长时间看，截至2025年6月17日，科创100ETF增强指数基金近6月净值上涨10.92%，排名可比基金第一；近3个月超越基准年化收益为12.03%，排名可比基金第一。科创50ETF龙头(588060)涨近1%，已连续4日“吸金”合计约亿元。拉长时间看，截至2025年6月17日，该基金近1年累计上涨27.12%。场外联接(A：013810；C：013811；F：021768)。创业板ETF广发(159952)午后强势翻红。拉长时间看，截至6月17日，创业板ETF广发近1年日均成交2.61亿元，排名可比基金前2。场外联接(A：003765；C：003766；E：019817；F：021739；Y：022896)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-18 14:37

充分发挥多层次资本市场枢纽功能推动科技创新和产业创新融合发展——吴清主席在2025陆家嘴论坛上主旨演讲

进了科技、资本、产业良性循环近年来，中国证监会认真落实创新驱动发展战略，持续深化发行上市、并购重组、股权激励等领域的适配性改革，优化制度和产品供给，引导各类要素资源加快向创新领域集聚，为支持科技创新和产业转型升级提供了重要支撑。一是多层次市场体系对科技创新的覆盖面有效拓展。主板、科创板、创业板、北交所和新三板以及私募创投等各具特色、错位发展，共同促进科技企业发展的格局持续巩固。二是上市公司成为科技创新主力军。2024年，A股上市公司研发投入达到1.88万亿元，占全社会研发投入一半以上，拥有专利数量占全国总量的1/3。三是耐心资本赋能科技创新的作用更加突出。私募股权创投基金参与投资了九成的科创板和北交所上市公司、过半数的创业板上市公司，“孵化器”“加速器”“推进器”等效应持续释放。四是创新生态进一步构建形成。一大批上市公司发展壮大成为行业龙头或隐形冠军，带动了上下游企业、科研院所等协同创新，一些领域形成了聚力攻坚、众志成城的生动局面。资本市场在有力服务科技创新和产业转型升级过程中，也反过来促进了自身结构、效率和投资价值的不断改善，为强本强基、高质量发展注入了源头活水。一是大幅提升了上市公司“含科量”。和10年前相比，市值超千亿的A股上市公司中，科技企业占比从12%提升至27%，在集成电路、生物医药、新能源等领域形成了集聚效应。二是促进了上市公司业绩增长。比如，新一代信息技术和新材料行业上市公司近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9%。三是改善了投资者回报。仅科创板、创业板近5年分红回购就超过7300亿元，一批龙头上市公司经营业绩和市值同步高增长，投资者在长期陪伴中获得了可观回报。可以说，科技创新、产业创新和资本市场发展相辅相成、相互成就，促进三者良性循环是当前和今后资本市场改革创新的重要主线，也是资本市场高质量发展的必由之路。三、进一步全面深化资本市场改革开放，推动科技创新和产业创新融合发展迈上新台阶为深入贯彻落实党中央、国务院关于支持新质生产力发展的决策部署，我们聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，以发展多元股权融资为重点，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。一是更好发挥科创板改革“试验田”作用。2018年首届进博会习近平总书记宣布设立科创板并试点注册制，2019年科创板在陆家嘴论坛上正式开板，开板6年来在各方关心支持下，科创板快速成长，市场建设初具规模，市场功能稳步发挥，服务科技创新的辐射带动效应明显提升。新起点上，我们将继续充分发挥科创板示范效应，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施。“1”即在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业，同时在强化信息披露和风险揭示、加强投资者适当性管理等方面做出专门安排。“6”即在科创板创新推出6项改革措施，包括对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。同时，我们也将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。二是进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。今天，我们将批复全国首批2只数据中心REITs注册，下一步将继续支持科技企业利用知识产权、数据资产等新型资产开展资产证券化、REITs等融资，进一步盘活科技创新领域存量资产。三是更大力度培育壮大耐心资本、长期资本。聚焦私募基金“募投管退”各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环。积极推动社保基金、保险资金、产业资本参与私募股权投资，拓宽资金来源。推动基金份额转让业务试点转常规，优化实物分配股票试点和“反向挂钩”等机制，畅通多元化退出渠道。支持编制更多科技创新指数、开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。我们还将支持在上海设立专门科技公司，建设新型资产管理服务平台，助力各类投资机构进一步提升投资和风险管理能力。四是支持科技型上市公司做优做强。上市是起点不是终点，融资是工具不是目的。我们将坚持目标导向、问题导向，不断完善上市公司全链条的监管制度安排，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落地，推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序等新举措落实，研究完善上市公司股权激励实施程序，提升便利性和灵活度，推动上市公司持续提升核心竞争力和经营业绩，在高质量发展中更好回报投资者。在此过程中，我们也将依法严格监管，严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为，严防“浑水摸鱼”，切实保护好中小投资者合法权益。五是构建更加开放包容的资本市场生态。外资和外资机构是中国资本市场的重要参与力量。我们将坚持以开放促改革、促发展，持续深化市场、产品和机构的全方位开放，推动资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴。近期将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括发布合格境外投资者（QFII）制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排；将更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个；与中国人民银行共同研究推出人民币外汇期货，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件；会同相关方面推动液化天然气期货期权等产品上市，进一步增强各类外资参与中国资本市场的便利度，让全球投资者更加顺畅、更加充分地分享中国创新发展机遇。各位来宾，各位朋友！上海是我国改革开放的排头兵、创新发展的先行者，近年来在奋力推进“五个中心”建设，加快打造社会主义现代化建设引领区等方面成果丰硕、成绩斐然。中国证监会坚决贯彻中央决策部署，与上海建立协作工作机制，在深化科创板改革、完善股票债券期货市场体系和产品供给、支持境内外机构落地展业、更好吸引全球资本市场资源要素等方面密切协同联动，取得明显成效。近日，中国资本市场学会已正式获批在上海注册成立，这是贯彻落实习近平总书记关于金融工作重要论述的具体举措，也是我国资本市场发展中的一件大事。我们将广泛团结和凝聚行业机构、上市公司、高校院所、政府部门等各方面研究力量，全力把学会打造成具有重要影响力的资本市场理论研究、学术交流、决策咨询高端智库平台。下一步，中国证监会将进一步提升协作合力，充分发挥上海作为改革开放高地的优势，推动更多先行先试举措在沪落地，同时支持用好浦东新区法规立法授权开展资本市场制度探索，助力提升上海国际金融中心能级，共同推动上海在全球科技和金融开放合作中勇开新路、再攀高峰。最后，衷心祝愿论坛取得圆满成功！谢谢大家！

金融界06-18 13:47

科创板大动作！新设科创成长层，科创信息技术ETF摩根(588770)红盘上行涨近1%，芯源微涨超4%

涨3.50%。消息面上，6月18日，中国证监会主席在2025陆家嘴论坛上宣布，将聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵。更好发挥科创板“试验田”作用，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。进一步看“1+6”政策措，“1”在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用于科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、持续研发投入大、商业前景广阔的优质科创企业，在强化信息披露、加强投资者适当性管理方面作出安排。“6”就是在科创板推出六项措施，引入自身专业投资者的制度、扩大第五套标准适用范围，支持在审的为盈利企业对老股东开展增资扩股活动，完善科创板投资产品和风险管理工具等。科创信息技术ETF摩根紧密跟踪上证科创板新一代信息技术指数，上证科创板新一代信息技术指数从科创板市场中选取50家市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务、互联网与云计算、大数据服务、人工智能等领域上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场新一代信息技术产业上市公司证券的整体表现。伴随AI驱动新一轮科技浪潮的兴起，摩根资产管理整合旗下“全球视野投科技”产品线，从主动管理到被动投资产品，助力投资者从全球视野布局优质科技企业，把握时代浪潮下的投资机遇。主动管理方面，摩根新兴动力基金（A类：377240 C类：014642）从长期视角争取把握新兴产业趋势；摩根智慧互联基金（A类：001313 C类：016919）聚焦人工智能相关领域机会；摩根动力精选基金（A类：006250 C类：013137）关注新能源车产业链、人形机器人等领域；摩根慧选成长基金（A类：008314 C类：008315），布局A+H优质成长企业；摩根太平洋科技基金（PRC人民币对冲（累计）968061，PRC人民币（累计）968962，PRC美元份额（累计）968063）精选太平洋地区优质科技企业。被动投资方面，摩根恒生科技ETF（QDII）（证券代码：513890 ，联接A类：018577，联接C类：018578），一键布局港股科技资产；摩根中证创新药产业ETF（证券代码：560900）一键布局中国创新药企；摩根纳斯达克100指数基金（QDII）（人民币A：019172人民币C：019173美元A：019174美元C：019175）一键布局全球科技龙头。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-18 13:38

充分发挥多层次资本市场枢纽功能推动科技创新和产业创新融合发展——吴清主席在2025陆家嘴论坛开幕式上的主旨演讲

进了科技、资本、产业良性循环近年来，中国证监会认真落实创新驱动发展战略，持续深化发行上市、并购重组、股权激励等领域的适配性改革，优化制度和产品供给，引导各类要素资源加快向创新领域集聚，为支持科技创新和产业转型升级提供了重要支撑。一是多层次市场体系对科技创新的覆盖面有效拓展。主板、科创板、创业板、北交所和新三板以及私募创投等各具特色、错位发展，共同促进科技企业发展的格局持续巩固。二是上市公司成为科技创新主力军。2024年，A股上市公司研发投入达到1.88万亿元，占全社会研发投入一半以上，拥有专利数量占全国总量的1/3。三是耐心资本赋能科技创新的作用更加突出。私募股权创投基金参与投资了九成的科创板和北交所上市公司、过半数的创业板上市公司，“孵化器”“加速器”“推进器”等效应持续释放。四是创新生态进一步构建形成。一大批上市公司发展壮大成为行业龙头或隐形冠军，带动了上下游企业、科研院所等协同创新，一些领域形成了聚力攻坚、众志成城的生动局面。资本市场在有力服务科技创新和产业转型升级过程中，也反过来促进了自身结构、效率和投资价值的不断改善，为强本强基、高质量发展注入了源头活水。一是大幅提升了上市公司“含科量”。和10年前相比，市值超千亿的A股上市公司中，科技企业占比从12%提升至27%，在集成电路、生物医药、新能源等领域形成了集聚效应。二是促进了上市公司业绩增长。比如，新一代信息技术和新材料行业上市公司近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9%。三是改善了投资者回报。仅科创板、创业板近5年分红回购就超过7300亿元，一批龙头上市公司经营业绩和市值同步高增长，投资者在长期陪伴中获得了可观回报。可以说，科技创新、产业创新和资本市场发展相辅相成、相互成就，促进三者良性循环是当前和今后资本市场改革创新的重要主线，也是资本市场高质量发展的必由之路。三、进一步全面深化资本市场改革开放，推动科技创新和产业创新融合发展迈上新台阶为深入贯彻落实党中央、国务院关于支持新质生产力发展的决策部署，我们聚焦提升制度的包容性和适应性，以深化科创板、创业板改革为抓手，以发展多元股权融资为重点，着力打造更具吸引力、竞争力的市场体系和产品服务矩阵，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护，加快构建更有利于支持全面创新的资本市场生态。一是更好发挥科创板改革“试验田”作用。2018年首届进博会习近平总书记宣布设立科创板并试点注册制，2019年科创板在陆家嘴论坛上正式开板，开板6年来在各方关心支持下，科创板快速成长，市场建设初具规模，市场功能稳步发挥，服务科技创新的辐射带动效应明显提升。新起点上，我们将继续充分发挥科创板示范效应，加力推出进一步深化改革的“1+6”政策措施。“1”即在科创板设置科创成长层，并且重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市，更加精准服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大的优质科技企业，同时在强化信息披露和风险揭示、加强投资者适当性管理等方面做出专门安排。“6”即在科创板创新推出6项改革措施，包括对于适用科创板第五套标准的企业，试点引入资深专业机构投资者制度；面向优质科技企业试点IPO预先审阅机制；扩大第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等更多前沿科技领域企业适用；支持在审未盈利科技企业面向老股东开展增资扩股等活动；完善科创板公司再融资制度和战略投资者认定标准；增加科创板投资产品和风险管理工具等。同时，我们也将在创业板正式启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市。二是进一步强化股债联动服务科技创新的优势。大力发展科创债，优化发行、交易制度安排，推动完善贴息、担保等配套机制，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。今天，我们将批复全国首批2只数据中心REITs注册，下一步将继续支持科技企业利用知识产权、数据资产等新型资产开展资产证券化、REITs等融资，进一步盘活科技创新领域存量资产。三是更大力度培育壮大耐心资本、长期资本。聚焦私募基金“募投管退”各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环。积极推动社保基金、保险资金、产业资本参与私募股权投资，拓宽资金来源。推动基金份额转让业务试点转常规，优化实物分配股票试点和“反向挂钩”等机制，畅通多元化退出渠道。支持编制更多科技创新指数、开发更多科创主题公募基金产品，引导更多中长期资金参与科技企业投资。我们还将支持在上海设立专门科技公司，建设新型资产管理服务平台，助力各类投资机构进一步提升投资和风险管理能力。四是支持科技型上市公司做优做强。上市是起点不是终点，融资是工具不是目的。我们将坚持目标导向、问题导向，不断完善上市公司全链条的监管制度安排，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落地，推动股份对价分期支付机制、重组简易审核程序等新举措落实，研究完善上市公司股权激励实施程序，提升便利性和灵活度，推动上市公司持续提升核心竞争力和经营业绩，在高质量发展中更好回报投资者。在此过程中，我们也将依法严格监管，严惩违法输送利益以及内幕交易、操纵市场等行为，严防“浑水摸鱼”，切实保护好中小投资者合法权益。五是构建更加开放包容的资本市场生态。外资和外资机构是中国资本市场的重要参与力量。我们将坚持以开放促改革、促发展，持续深化市场、产品和机构的全方位开放，推动资本高效流动、要素合理配置和制度互学共鉴。近期将加快落实2025年资本市场对外开放一揽子重点举措，包括发布合格境外投资者（QFII）制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排；将更多产品纳入外资交易范围，尽快将QFII可交易期货期权品种总数拓展到100个；与中国人民银行共同研究推出人民币外汇期货，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件；会同相关方面推动液化天然气期货期权等产品上市，进一步增强各类外资参与中国资本市场的便利度，让全球投资者更加顺畅、更加充分地分享中国创新发展机遇。各位来宾，各位朋友！上海是我国改革开放的排头兵、创新发展的先行者，近年来在奋力推进“五个中心”建设，加快打造社会主义现代化建设引领区等方面成果丰硕、成绩斐然。中国证监会坚决贯彻中央决策部署，与上海建立协作工作机制，在深化科创板改革、完善股票债券期货市场体系和产品供给、支持境内外机构落地展业、更好吸引全球资本市场资源要素等方面密切协同联动，取得明显成效。近日，中国资本市场学会已正式获批在上海注册成立，这是贯彻落实习近平总书记关于金融工作重要论述的具体举措，也是我国资本市场发展中的一件大事。我们将广泛团结和凝聚行业机构、上市公司、高校院所、政府部门等各方面研究力量，全力把学会打造成具有重要影响力的资本市场理论研究、学术交流、决策咨询高端智库平台。下一步，中国证监会将进一步提升协作合力，充分发挥上海作为改革开放高地的优势，推动更多先行先试举措在沪落地，同时支持用好浦东新区法规立法授权开展资本市场制度探索，助力提升上海国际金融中心能级，共同推动上海在全球科技和金融开放合作中勇开新路、再攀高峰。最后，衷心祝愿论坛取得圆满成功！谢谢大家！

金融界06-18 13:17

24小时热点